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Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Resultados de Samsung C&T
Samsung C&T posted Q3 2019 earnings of KRW 7.735tn in revenue and KRW 216bn in operating profit, marking a slight decline from Q2 due to a decrease in revenue at the Engineering & Construction Group and the Fashion Group entering the off-season
* Q2 2019 revenue KRW 7.972tn, operating profit KRW 221bn
- Quarter-on-quarter revenue and operating profit down by KRW 237bn (3.0%↓) and KRW 5bn (2.3%↓), respectively
Despite rising uncertainty in the global economy, the company will seek to realize efficiency-driven and profitable growth, through continued efforts to strengthen the differentiating competitiveness of each business group
Overall Performance
- Revenue: KRW 7.735tn, YoY decrease by KRW 46bn (0.6%↓)
- Operating profit: KRW 216bn, YoY decrease by KRW 58bn (21.2%↓)
Revenue fell due to weak commodity prices and decreased trading volume (T&I), the effects of a shutdown on one of the company’s clothing brands and weak performance in sportswear (Fashion)
Operating profit fell YoY due to the base effect of strong performance in Q3 2018 (E&C), and weak commodity prices (T&I Group).
The Fashion Group, meanwhile, saw YoY growth through enhancing operational efficiency.
Engineering & Construction Group
- Revenue: KRW 2.846tn, YoY increase by KRW 22bn (0.8%↑)
- Operating profit: KRW 142bn, YoY decrease by 62bn (30.4%↓)
Revenue grew slightly from Q3 2018, while operating profit decreased due to the base effect of strong performance in the previous year.
Trading & Investment Group
- Revenue: KRW 3.585tn, YoY decrease by KRW 205bn (5.4%↓)
- Operating profit: KRW 27bn, YoY decrease by KRW 11bn (28.9%↓)
Revenue and operating profit decreased due to a decline in trading volume amid an adverse global trading environment and weak commodity prices
Fashion Group
- Revenue: KRW 375bn, YoY decrease by KRW 14bn (3.6%↓)
- Operating profit: KRW △15bn, YoY increase by KRW 3bn
Revenue decreased YoY due to weak performance in menswear, while operating profit recorded YoY growth on the back of improved performance in womenswear.
Resort Group
- Revenue: KRW 744bn, YoY increase by KRW 67bn (9.9%↑)
- Operating profit: KRW 50bn, YoY decrease by KRW 1bn (2.0%↓)
Revenue grew YoY from strong performance in the leisure and food material businesses, while operating profit fell YoY due to increased costs.
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Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
hay multiples escenarios y multiples hipotesis, pero si, yo a esa le veo muchos numeros.
eso si TGP no es la unica variable, la mas importante si, pero no la unica.
eso si TGP no es la unica variable, la mas importante si, pero no la unica.
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Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Que bien siento un buen partido de tenis para desconectar.Bueno aunque ya se habló hace meses y escribo desde el móvil y tomando una buena jarra de cerveza ,vamos valorar a TK por SOPT y aplicarle un descuento del 10% porque casi nunca se llega a la valoración por SOPT.Asumamos valores lógicos en sus participadas.Pongo TGP 20$ que supone 480m para TK.Pongo TNK 2$ que supone 160m para TK.Valoro los FPSO en 150,los IDRS en 200m es decir 990m le quito 300m de deuda y se queda en 660m y le quitamos pues un descuento del 10% .La valoración conservadora sale 600m y eso básicamente es 6$ por acción, así que desde un punto de vista lógico esa seria la valoración 7$ .Para más valoración se tienen que dar otros condicionantes un mercado o rates en tankers de varios años para valorar a TNK en 6 o más doláres una TGP en 30$( Posible en años)...Demasiado viento de cara pero como hipótesis posible,si,hipotesis probable creo que no...Sigo con la cerveza....
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Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Creo que eso es demasiado conservador. Con unos 15 millones de acciones como pago de IDR a 20$ son 300 millones y las TNK estan ya a 2,16$ , perfectamente pueden ponerse a 3 o 4 si los rates siguen relativamente altos. A 3$ son 231millones $ , con eso son casi 8 dolares y si las acciones de TGP se ponen a 25$ son 10$ luego de esos 300 milllones de deuda se deberian ir reduciendo con el aumento de dividendo este año y supongo que el que viene mas agresivamente, irian a market cap y un buen ahorro de interes de la deuda al 9,25%.
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Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Aparte nadie valora "el humor" del mercado que las tiene muy penalizadas. Cuando esto cambie será un plus.
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