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Foro de Fondos de Inversión, ETFs y Planes de Pensiones > Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.

Los fondos pueden sacar diferentes clases, cada una de ellas con distintas

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ojolince
en respuesta a confiado

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.

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Los fondos pueden sacar diferentes clases, cada una de ellas con distintas condiciones, diferente comisión de gestión, moneda en la que cotiza la clase, si reparte dividendos o no, si cubre el riesgo divisa, etc.

Cada una de esas clases tiene su propio patrimonio, número total de participaciones de la clase y por lo tanto, distinto VL.

VL = patrimonio de la clase / número total de participaciones de la clase

Todas las clases de ese fondo van a invertir en los mismos activos y exactamente en los mismos porcentajes de su propio patrimonio, consiguiendo de esa forma todas ellas la MISMA RENTABILIDAD BRUTA. Pero cuando se apliquen diferentes comisiones, o se descuenten dividendos, por ejemplo, eso va a hacer que cada clase tenga diferentes VL, obteniendo cada clase una RENTABILIDAD NETA DISTINTA.

Si tú suscribes o reembolsas una clase concreta, ese importe va a ir al patrimonio de esa clase, afectando del mismo modo al número total de participaciones de la clase, de tal forma que no se modifica el VL. Inmediatamente, esa clase tendrá que comprar/vender sus acciones/bonos correspondientes para ajustar sus porcentajes a los mismos que el resto de clases.

El patrimonio del fondo solo es la suma de patrimonios de las diferentes clases y, aparte de informativo sirve para ciertos requisitos de la administración. Por ejemplo, para que un fondo se pueda constituir tiene que tener un cierto patrimonio (cifra que no recuerdo). Ese patrimonio mínimo es el total del fondo, no el de cada clase.

Todo esto, o algo parecido con el mismo resultado.

 

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