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Fundamental, técnico, cuantitativo, discrecional… ¿con qué metodología analizáis y operáis los mercados?
Abro este hilo porque me parece interesante ver cómo aborda cada uno el mercado, y en el foro hay perfiles muy distintos.
A grandes rasgos, veo cuatro formas de trabajar:
- Fundamental: valorar el activo (balances, flujos de caja, múltiplos) y esperar a que el precio converja con el valor.
- Técnico discrecional: gráficos, patrones e indicadores, con la decisión final en manos del operador.
- Cuantitativo/sistemático: reglas definidas y validadas sobre datos históricos, sin interpretación en el momento de operar.
- Macro: tipos, ciclos y flujos de capital entre clases de activo.
En nuestro caso trabajamos desde el enfoque cuantitativo: un sistema de reglas construido y contrastado sobre unos 15 años de datos. Lo que nos llevó ahí no fue pensar que sea “mejor”, sino quitar la emoción de la ecuación. Cuando las reglas están definidas de antemano, la disciplina no depende del día que tengas.
Eso sí, tiene sus límites: los cambios de régimen de mercado, el riesgo de sobreajustar el histórico y que exige confiar en el sistema incluso en sus rachas malas.
Me gustaría preguntaros:
- ¿Qué metodología usáis y por qué llegasteis a ella?
- ¿Combináis enfoques (por ejemplo, fundamental para elegir y técnico o cuantitativo para entrar y salir)?
- Los que operáis de forma discrecional, ¿cómo gestionáis la parte emocional?
- Los que vais por sistemas, ¿cómo decidís cuándo un sistema ha dejado de funcionar y cuándo es solo una mala racha?