En la medida que TEF está de las primeras en mi Tabla de Valoraciones, ya te puedes imaginar lo que pienso sobre esta empresa (es de las mejores del Mercado Nacional).
El Largo Plazo es IMPRESCINDIBLE, a los precios de ahora y a cualquier precio. El largo plazo debe considerarse a partir de los 10 años (3 años incluso se quedan cortos). Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
31-01-2014
Empresas Precio VALORACION Volatil. Operativa _______________________________________imprescindibles__________ TEF 11,44€ 4 10,9% AMS 29,36€ 132 10,5% vender ITX 110,70€ 36 11,0% IBE 4,58€ 53 11,1% ABE 16,58€ 93 10,7% 16,77€ vta REP 17,38€ -9 11,5% EBRO 16,43€ 21 9,8% REE 51,91€ 118 11,1% vender FER 14,26€ 68 11,0% 15,05€ vta SAN 6,41€ 41 13,2% VIS 39,28€ 8 10,6% GRF 38,45€ 155 12,1% vender TRE 39,03€ 32 11,6% GAS 18,36€ 79 12,3% 19,05€ vta MDF 4,96€ -2 10,1% ZOT 12,45€ 50 10,7% ACX 9,64€ 50 12,1% BME 29,02€ 130 12,8% vender DIA 6,10€ 16 13,0% ACS 26,08€ 83 13,3% 26,88€ vta _______________________________________alternativas_____________ CAF 375,00€ 24 11,2% MAP 3,06€ 99 15,2% 3,07€ vta IDR 13,14€ 85 15,0% 13,51€ vta PSG 4,46€ 22 14,1% IAG 5,08€ 127 16,1% vender TL5 9,15€ 88 15,8% 9,37€ vta ALM 11,84€ 87 13,9% 12,14€ vta ANA 49,25€ 42 18,0% MEL 9,64€ 121 16,5% vender _______________________________________redundantes______________ ENG 20,30€ 67 11,0% BBVA 8,86€ 58 14,1% ELE 21,82€ 81 12,1% 22,56€ vta JAZ 9,12€ 161 13,3% vender OHL 31,33€ 70 13,6% 33,11€ vta MTS 12,33€ 28 14,2% MERCADO 78 7,5% Correlacion=59,3%_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________
CARTERA OPTIMIZADA 2014
Patrimonio.Inicial(€o) = 198979€
Patrimonio.Actual = 199227€ = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 124041€
Liquidez = 75186€ [incluye Dividendos=608€]
RENTABILIDAD(Reta) = 248€ = 0,1% a 31-01-2014
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 4,7%
Correlacion = 64.3%
Rotacion.Cartera(Rot) = 0€ = 0,0%
_______________________________________________
TEF = 687 x 11,44 = 7859 € AMS = 232 x 29,36 = 6810 € ITX = 62 x 110,70 = 6863 € IBE = 1530 x 4,58 = 7003 € ABE = 444 x 16,58 = 7359 € REP = 309 x 17,38 = 5370 € EBRO = 445 x 16,43 = 7311 € REE = 154 x 51,91 = 7994 € FER = 460 x 14,26 = 6557 € SAN = 810 x 6,41 = 5192 € VIS = 143 x 39,28 = 5617 € GRF = 169 x 38,45 = 6497 € TRE = 182 x 39,03 = 7103 € GAS = 358 x 18,36 = 6571 € ZOT = 471 x 12,45 = 5864 € ACX = 641 x 9,64 = 6180 € BME = 223 x 29,02 = 6470 € ACS = 240 x 26,08 = 6259 € MAP = 1684 x 3,06 = 5158 € _______________________________________________________
Operativa Programada REE = 34 x 55,03 = 1871 € = VENTA BME = 48 x 31,13 = 1494 € = VENTA DIA = 1008 x 5,90 = 5947 € = COMPRA _______________________________________________________
Historico.Cartera Historico.IBEX
año €o Rot Reta Vola Reta Vola
------------- ------------- -------------
2012 149524 23% 11.2% 6.8% -4.7% 13.9%
2013 166258 19% 19.7 4.6% 21.4% 9.0%
2014 198979
2015
....
....
------------- -------------
PROMEDIOS = 15.5% 5.7% 8.4% 11.5%
RATIO.Reta/Vola = 2.7 0.7
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Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
© MRNCP379420
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
Saludos!
¿Tu modelo compraría un valor aparentemente fuerte como era Vocento si su cotización cayera por errores de previsión como fue la caída de ingresos por publicidad porque pasaron ràpidamente de la prensa a a Internet?
Mi modelo EXCLUYE Vocento, NO cumple con las condiciones necesarias (algoritmo) del Criterio de Calidad (fíjate que ni siquiera aparece en mi Tabla de Valoraciones). Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
Resumiendo,una electrica,un banco,una constructora,una de telefonia,una de petroleo,una de consumo,una farmaceutica,una de ingenieria y un chicharro para dar juego y tienes la cartera preparada.s2 cordiales
Es decir, el modelo es robusto... En ocasiones he visto modelos tan robustos que soportaban hasta errores de programación (esto es cierto y daba muchos quebraderos de cabeza encontrar el error de programación).
Por otra parte olvidaba otra defensa de tu modelo: La diversificación; si en una cartera de 30 valores uno, dos o tres son muy malos la cartera puede seguir siendo muy buena.
Como me respondiste, tu modelo castiga el riesgo y no puede ser compartido por quien busca empresas de las que espera altísimas revalorizaciones.
11) Si el modelo es racional y científico (como el mío), ya es robusto por añadidura. Y además, en la práctica, completamente automático (condición que yo considero totalmente necesaria en un modelo de Bolsa).
22) Efectivamente, y no sólo eso, sino que además esa cartera se puede "permitir el lujo" de quebrar alguna de sus empresas,... como de hecho a mí ya me ha pasado en alguna ocasión (cuando aún no tenía el algoritmo de CALIDAD desarrollado).
33) Efectivamente, y tanto es así que incluso mi modelo puede excluir una empresa de la cartera precisamente por tener altísimas revalorizaciones.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
por que no tienes ningún banco en la primera parte?? no figuran allí ni SAN ni BBVA, veo que están en la segunda pero yo los tendría claramente en la primera.
OJO que soy novato y quiero aprender, no te cuestiono
