Buenas tardes.
Se espera una apertura ligeramente alcista. Estos son los factores a considerar.
1- Durante la mañana europea los futuros han llegado a bajar con mucha fuerza, pero se ha rebotado notablemente desde mínimos del día.
2- No es nada raro que se mueve tan rápidamente en cualquier dirección por ejemplo el SP 500 pues los quants advierten que está en gamma muy negativo. Es decir reacciona y reaccionará a todo, caídas y rebotes con violencia. Entienden que la situación se calmará mientras no se mueva al menos por encima de 4375, donde la gamma empezaría a neutralizarse.
3- Los bonos están mucho más calmados con subidas claras y la rentabilidad del bono americano a 10 años de nuevo claramente por debajo del 1,50% lo cual es un argumento positivo para las bolsas.
4- Lo que no lo es tanto es que el SP 500 ha perdido la media de 100. No lo había hecho nunca desde el crash de 2020. Si no se mete rápidamente por encima de nuevo (4335) corre peligro de terminar visitando a la media de 200 en breve en la zona de 4130. En ese nivel puede haber mucha gente a la compra. Antes tiene un soporte interesante en la zona de 4220.
5- La palabra estanflación se oye por todos lados. Cuando Hartnett de Bank of America avisó que todo esto pasaría, solo el 8% de los analistas pensaban como él, ahora no se habla de otra cosa. Peligro de crecimiento débil y de inflación alta. Lo de la inflación transitoria no se lo cree ya ni el que asó la manteca. No es transitoria. está totalmente claro por los datos.
6- Hoy hemos visto el del PCE core que es la medida de inflación favorita de la FED y aunque no ha dado ningún susto, saliendo más o menos en los previsto, está en 3,6% nivel no visto en muchos años y con muy pocas perspectivas de bajar. Por lo menos ha dejado de crecer con la violencia que llevaba anteriormente.
7- Ojo al GEX en mercados oscuros que ayer marcó mínimos históricos, difícil de interpretar, pero así a bote pronto o viene un crash o lo que viene es un rebote sideral.
8- Sin embargo no aparece volumen vendedor en los mercados oscuros, muy raro.
9- La razón de la debilidad reciente desde un punto de vista de la fontanería del mercado, está clarísima. Los particulares se han cansado y no están entrando a la compra en las caídas como antes.
Según datos de JP Morgan las descargas de la app de Robinhood han bajado un 78% desde el segundo trimestre. Y los usuarios activos han bajado el 40%. Este es el problema. No está la principal fuente de compras surrealistas durante todo el año.
Y además se ha cortado la segunda fuente más importante tras ellos, la de las recompras de acciones propias, porque estamos en período de black out de recompras.
10- El bitcoin está muy fuerte subiendo casi el 10%.
11- Flujos de fondos según Lipper
Los fondos de renta variable de EE. UU. Enfrentaron ventas netas de 6.240 millones de dólares, sin embargo, las acciones de Asia y Europa generaron compras netas de 3.250 millones de dólares y 0.150 millones de dólares, respectivamente.
Los fondos de bonos globales registraron entradas netas por décima semana consecutiva, aunque las compras cayeron un 22% en comparación con la semana anterior.
Los inversores vendieron fondos del mercado monetario global por una suma de $ 22,1 mil millones netos, en comparación con $ 30,3 mil millones en compras netas en la semana anterior.
Entre los fondos de materias primas, los fondos de energía vieron su primera entrada neta en siete semanas en $ 25 millones, mientras que los fondos de metales preciosos enfrentaron salidas de $ 931 millones netos.
12- Algunas noticias importantes de valores y sectores sueltos según datos de Reuters:
Las acciones de Merck & Co Inc subieron un 8,3% en las operaciones previas a la comercialización después de que el medicamento oral experimental de la compañía para COVID-19, molnupiravir, redujera en alrededor del 50% la posibilidad de hospitalización o muerte para los pacientes con riesgo de enfermedad grave en un estudio.
Los fabricantes de vacunas COVID Moderna Inc y Pfizer Inc cayeron un 4,4% y un 1,3%, respectivamente, después de la noticia.
Las empresas petroleras como Exxon Mobil y Chevron Corp subieron un 0,5% antes de la comercialización, mientras que los grandes bancos Morgan Stanley, JPMorgan Chase & Co, Citigroup, Bank of America y Goldman Sachs Group también subieron.
Coty Inc subió un 5,1% después de acordar vender una participación de ~ 9% en el negocio de belleza profesional Wella a KKR & Co Inc.
Un saludo!
