Buenas noches.
Muy fuertes bajadas en Wall Street. Estos son los factores a considerar.
1- Sorpresa bajista muy preocupante. No por falta de motivos bajistas, que hay muchos y no de hoy solo, sino por el hecho de que se produzca justo la víspera del vencimiento de derivados, cosa nada habitual y que francamente no esperábamos. Esto refuerza la debilidad del mercado.
2- El primer factor bajista del día, en realidad estaba ahí desde ayer. En la enésima decepción causada por la FED, que ha perdido toda la credibilidad en el mercado. Nadie cree en lo que dicen y posiblemente ni ellos mismos.
Powell repitió lo de siempre y el mercado se lo tomó aparentemente bien, pero igual que reconocemos que no esperábamos tanta baja creo que también hay que recordar que ya advertimos ayer que era irreal decir que Powell había tranquilizado al mercado.
De principio a fin de fin de la sesión el bono americano ha demostrado que nadie se cree nada.
3- La torpeza infinita de la FED se ve también en el hecho de que a poco más de una semana ponga al mercado de bonos más nervioso aún por no decir si van a renovar la facilidad SLR.
4- El mercado no cree a la FED y descuenta abiertamente una subida peliaguda de la inflación y sobre todo y muy intensamente que la FED se equivoca y el tapering está servido a finales de este año o a principios del que viene, por lo que la FED se vería obligada a reconocerlo este verano.
Voces tan autorizadas como las de Goldman, Fitch o Blackrock han advertido justo de esto.
Es cuestión de tiempo que el bono llegue al 2%. Y si lo hace a ver si la FED es capaz de volver a meter en la Caja de Pandora todo lo que se le está escapando de ella. Por encima del 2% debemos esperar un desplome grave de las bolsas dicen muchos bancos de inversión.
5- Por si fuera poco el mercado de petróleo se ha desplomado de forma grave hasta casi el 9%, cuando tampoco tocaba. Las materias primas han bajado cuando se supone que debían subir en este entorno de miedo a la inflación,
Ha asustado al petróleo el hecho de que se haya anunciado que Paris queda confinado un mes. Es decir el virus retoma fuerza en Europa y este pone en peligro la demanda.
Y también se ha desplomado por el famoso incidente de ayer, en que Biden llamó asesino a Putin. Dicen los expertos que corren rumores por el mercado, que han hecho mucho daño que decían, que Rusia va a atacar a EEUU inundando el mercado de crudo para hacer daño a los fabricantes de esquisto de EEUU. Esto mismo lo intentó Arabia Saudita no hace mucho y el tema acabó de una manera trágica. Se le fue el tema por completo de las manos.
México ha subido por su cuenta el nivel de producción de crudo diario. Otro factor bajista más.
El índice del sector energético S&P 500 cayó un 4,7% debido a la caída de los precios del petróleo, en parte debido a las preocupaciones sobre el aumento de los casos de COVID-19 en Europa
6- El tema del confinamiento de París ha tenido mucho efecto psicológico en el mercado y no solo de petróleo.
7- Esta cita resume bien el sentimiento de mercado. Es de Reuters:
«El hecho de que la Fed diga que no van a subir las tasas hasta 2023 realmente no significa nada», dijo Tim Ghriskey, estratega jefe de inversiones de Inverness Counsel en Nueva York. «La Fed está al margen, pero si los rendimientos de los bonos siguen subiendo, eso es lo que realmente perjudica a la economía».
8- El sector tecnológico ha sido otro motor bajista. Con su habitual sensibilidad negativa a las subidas de rentabilidad de los bonos, hoy lo ha pasado muy mal durante toda la jornada.
9- Otro factor bajista, es el hecho de que el mercado ve muy muy poco margen de subida en el SP 500 que tiene en el 4000 una barrera psicológica impresionante y muy difícil de pasar, y más sabiendo que los rebalanceos de fin de trimestre, están a la vuelta de la esquina. 300.000 millones dice JP Morgan. No descartemos que hoy hayan aparecido ya. No es muy lógico antes del vencimiento de derivados, pero podría ser.
10- Si el mercado ya de por sí, considera que las ayudas y las historias han llegado demasiado lejos y se está recalentando la economía, el dato de la FED de la Filadelfia al mejor nivel desde nada menos que 1973, ha incrementado estos temores.
11- El Dow Jones Industrial Average cayó un 0,46% para cerrar en 32.862,3 puntos, mientras que el S&P 500 perdió un 1,48% a 3.915,47.
El Nasdaq Composite cayó un 3,02% a 13.116,17.
El S&P 500 y el Dow cerraron ambos en máximos históricos el miércoles
12- Algunas noticias de valores sueltos según datos de Reuters
Accenture subió un 1% después de que la consultora de TI elevó su pronóstico de ingresos para todo el año y reportó ingresos del segundo trimestre por encima de las estimaciones de los analistas, ya que más empresas utilizaron sus servicios digitales para trasladar sus operaciones a la nube.
Dollar General Corp cayó un 4,65% después de que el minorista pronosticara ventas anuales en las mismas tiendas y ganancias por debajo de las estimaciones, lo que indica que una avalancha de productos de menor precio impulsada por la pandemia puede estar disminuyendo más rápido de lo esperado.
AMC Entertainment subió más del 3% después de que el operador de la sala de cine dijera que tendría el 98% de sus ubicaciones en Estados Unidos abiertas a partir del viernes.
13- Las emisiones a la baja superaron en número a las que avanzaban en la NYSE en una proporción de 3,69 a 1; en el Nasdaq, una proporción de 3,42 a 1 favoreció a los que declinaron.
14- Han corrido rumores de que los demócratas quieren imponer un Impuesto de transacciones financieras del 0,1% a cualquier producto incluido derivados. Estos rumores han influido negativamente.
Un saludo!
