La actualidad de los mercados

Buenas noches.
Cierra Wall Street al alza: SPX +0.19%, NDX +0.41%, Dow +0.22%, Russell -0.38%. Las acciones siguieron la trayectoria histórica, con las de pequeña capitalización y el Nasdaq a la cabeza durante la semana. El S&P 500 se quedó atrás.
Energía y tecnología tuvieron mejores resultados, mientras que salud y utes se quedaron atrás (una rotación muy clara de defensivos a cíclicos). Bajo el capó, vimos la mayor compresión corta de dos semanas desde agosto de 2022. Las acciones de la Mag7 superaron al resto durante la semana.
Los CDS de ORCL se ajustaron modestamente en los últimos días y el precio de las acciones volvió a superar la media móvil de 200 días.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron durante la semana (el mayor aumento en el rendimiento de los bonos a 10 años desde la pausa del Día de la Liberación de abril).
El dólar cayó por cuarta semana en las últimas cinco, borrando todas las ganancias desde los comentarios agresivos de Powell.
El oro terminó la semana a la baja (a pesar de la debilidad del dólar) y aparecieron vendedores cada vez que el metal precioso volvía a estar en verde durante la semana. Pero la plata subió y hoy superó los 59 $, un nuevo récord.
Después de recuperarse la semana pasada, Bitcoin sufrió otra caída esta semana (ha caído en 7 de las últimas 9 semanas), terminando nuevamente por debajo de los 90.000 $. Los precios del petróleo fueron más fuertes durante la semana, con el WTI nuevamente por encima de los 60 $.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buen finde!

🇺🇸CIERRE 05/12/2025

📌Jornada mixta en Wall Street.
El dato de PCE sorprendió ligeramente a la baja en su tasa subyacente anual (2,8% vs 2,9% esperado), impulsando a los mercados en los primeros compases de la sesión.
El S&P 500 Equal Weight, donde todos los valores ponderan por igual, alcanzó nuevos máximos históricos.
Por su parte, las small caps fueron las más rezagadas, con el Russell 2000 liderando las caídas.
( $SPX +0,19%, $QQQ +0,41%, $RSP +0,23%, $IWM -0,42%, $DJIA +0,23%).
📌Los rendimientos avanzaron en toda la curva en especial en el tramo corto, con la TIR del bono a 10 años ubicándose de nuevo por encima del 4,1%.
📌Las 7 magníficas cerraron al completo en positivo a excepción de $NVDA y $AAPL que retrocedieron un 0,53% y un 0,68% respectivamente.
$META fue la más beneficiada por segunda sesión consecutiva con un alza del 1,8%.
📌El dólar terminó prácticamente sin cambios.
📌El oro retrocedió un 0,28%, sin embargo la plata volvió a mostrar fortaleza con un alza superior al 2%.
📌Bitcoin $BTC perdió de nuevo los 90.000$ con un retroceso del 3%, $ETH mantiene los 3.000$ aunque también negativo en el día con una caída superior al 3,4%.

Fuente Capitalestrategico en X 

Saludos 

Algún día, que no parece muy lejano, los vendedores de cuerdas de esas anchas y de gran resistencia, harán su agosto. Y yo brindaré con el mejor champán por tan magnos resultados de ventas.

Buenas tardes.
¿Vamos a una década perdida a largo? Las 4 claves de la semana en video por Cárpatos 6-12-2025
La tendencia es alcista y no hay que darle muchas vueltas, pero a largo plazo la burbuja de la IA genera muchas dudas y los modelos de valoración a largo también ¿puede ser que vayamos a una década perdida en los próximos 10 años en el SP500? ¿Puede ser que el índice de igual ponderación lo haga mejor en ese período? A corto plazo, uno a 3 meses, se ve también debilidad estructural que sin generar caídas podría seguir manteniendo al mercado bastante estancado como en realidad está en el último trimestre. Cerca de máximos pero sin grandes progresos. ¿Es razonable esperar que la IA siga creciendo a este ritmo? Valoramos este asunto y los límites físicos de la IA. Grandes dudas en el mercado sobre el nuevo presidente que quiere poner el gobierno en la FED. Algunos piensan que podría ser peor el remedio que la enfermedad. Análisis de todos estos grandes temas y muchos más.
https://youtu.be/HP9_ADha_wQ
Un saludo!

Estad atentos a los próximos movimientos del Banco central de Japón

Y al desmoronamiento de las cripto... ese instrumento de blanqueo..

Buenas tardes.
El ladrillo vence a la bolsa en 150 años y con muchísima menos volatilidad. En video por Cárpatos 7-12-2025
La inversión inmobiliaria en 150 años tomando 16 países vence a la inversión en bolsa en conjunto. Pero lo mejor es que tiene una volatilidad casi tres veces menor que es lo más importante. En un mundo lleno de deudas donde la moneda fiduciaria es un papelito de colores, la inversión inmobiliaria sigue siendo una buena idea.
https://youtu.be/9qvsyt44V2k
Un saludo y buen domingo!

Hola.
Tengo una pregunta sobre el Paper de Hartnett que presenta Cárpatos en su video de las 4 claves de la semana y es referente a los flujos semanales. A ver si algún experto del foro puede arrojar luz sobre la cuestión.

Por ejemplo, tomando el dato de esta semana sobre esos flujos:

Weekly Flows: $112bn Cash; $15bn Bonds; $8bn Stocks; $2bn gold; $1bn Crypto

La duda que me genera a mí esta información es que todos estos flujos son positivos y por tanto ¿de dónde sale ese dinero?. ¿Siempre entra dinero en positivo a todos los activos? Si el sumatorio de los flujos fuese cero, ya se entendería perfectamente puesto que sabríamos cómo se ha movido el dinero entre los diferentes activos (ej sencillo: bajan 5bn en acciones y suben 5bn en bonos permaneciendo a 0 cash gold  crypto ... se venden acciones y ese dinero fue a bonos). 
La única explicación que se me ocurre para que esa información tenga sentido es que se informe únicamente de suscripciones recibidas en cada tipo de activos y nunca de venta de esos activos. De esta forma la interpretación de esta semana sería que se suscribe mucho cash $112bn (entiendo que cash puro y monetarios) proveniente del resto de activos pero sin cuantificar de forma precisa la procedencia que normalmente serán bonos y acciones pero claro ... ¿en que proporción o medida  entre estos activos? La respuesta es relevante porque no significa lo mismo que el cash generado esta semana por los clientes de BOFA  provenga mayormente de la venta de bonos que de la venta de acciones. Nada que ver.

Seguramente algo se me escapa y hay alguna otra explicación.

Saludos

 

Buenas tardes. 

En 2024 el déficit público en Estados Unidos alcanzó el 8,03% del PIB, un porcentaje muy alto comparado con el del resto de los países, que le sitúa en el puesto 177, de 193 países, del ranking de déficit respecto al PIB ordenado de menor a mayor. 

En términos absolutos, Estados Unidos registró un déficit de 2.174.582 millones de euros en 2024, superior al registrado en 2023, de 2.005.250 millones de euros. 

El Producto Interior Bruto (PIB) en Estados Unidos en 2024 fue de 27.076.281 M€, creció 1.362.510 M€ respecto a 2023, lo cual debemos tener en cuenta porque los cambios en el PIB afectan al ratio de déficit sobre el PIB, en sentido inverso. 

https://datosmacro.expansion.com/deficit/usa 

Te pongo estos datos que quizás explica algo de esos flujos y es que cada vez hay más dinero en el sistema y más si hablamos de USA que está generando un déficit insostenible en los últimos años y que ya no hay por donde cogerlo. 

Así que el dinero que no encuentras sale de la impresión monetaria que se traslada  a la economía. 

Este hecho comentado está generalizado por lo que una parte de esas alzas se explican por la impresión monetaria y este hecho hace que la moneda fiduciaria cada vez valga menos en relación por ejemplo a metales preciosos como el oro. 

Un saludo y buen domingo! 

Buenas tardes, gracias por esos datos. Está claro que ese dato de mayor masa monetaria propiciaría que haya suscripciones positivas en todos los activos algunas semanas, pero claro alguna semana tendrá que salir dinero de alguno de los activos.

En este rato he estado revisando videos pasados de "4 claves de la semana" y sí he encontrado casos de flujos negativos del tipo "$XXbn from cash" (osea que no sólo hay "to cash" sino también "from cash") ... es decir que ha salido dinero de cash hacia otros activos y con saldo neto negativo sobre el cash. Por tanto interpreto que el flujo semanal está aportando el dato de "saldo neto"  sobre cada uno de los activos (acciones, cash, bonos , etc). 

Y efectivamente estos saldos semanales suelen ser positivos generalmente ... y esto sólo se puede explicar por crecimiento de PIB y masa monetaria como indicas.

Gracias de nuevo 

 

Buenas noches. 

Por completar el mensaje anterior: 

La recompra de acciones mueven una parte de los flujos. 

Reinversión de dividendos de acciones y de cupones de RF. 

Aunque como comentas la principal causa de subida en los flujos de activos es el aumento de la liquidez y de la MM 2 que principalmente la crean los gobiernos y los Bancos centrales en función de la exigencias a los intermediarios bancarios y los planes de expansión monetaria. 

De hecho el aumento de la liquidez explica parte de las subidas de los activos de riesgo y también el peligro de la inflación se acentúa. 

Un saludo! 

Buenos días.
Los bonos ven algo que no ven las bolsas. Apertura 8-12-2025 en video por Cárpatos
La evolución de los bonos no es favorable para las bolsas. En este mercado no están tan tranquilos como en bolsa, aspecto a vigilar. Los analistas siguen pidiendo invertir en los adoptantes y no en los fabricantes en el campo de la IA. Datos importantes chinos. Niveles clave técnicos y cuantitativos en el SP500. Análisis a fondo en apertura.
https://youtu.be/sMb63i03RlU
Un saludo y buena semana!

Buenos días.
El EUR/USD subió, mientras que el DAX y los futuros del Bund cayeron después de que Schnabel (BCE) dijera que se siente “cómoda” con las apuestas de que el próximo movimiento será una subida de tipos.
Las acciones europeas abren ligeramente a la baja para comenzar la semana: El comentario agresivo de Schnabel del BCE podría haber pesado un poco en el sentimiento.
Los mercados de acciones y bonos arrancan la semana cautelosamente optimistas esperando que la Reserva Federal recorte tipos esta semana. – Cinco Días
El USD/JPY retrocedió brevemente por debajo del nivel de 155.00 en medio de un dólar más débil y al conocerse datos salariales de Japón que respaldan la posibilidad de una subida de tipos del BoJ en diciembre. No obstante, la revisión del PIB del Q3 fue decepcionante y mostró una contracción mayor de lo esperado.
Las bolsas de Asia-Pacífico (APAC) mostraron un comportamiento mixto tras un fin de semana sin grandes catalizadores macro y con los mercados cautelosos antes de los eventos de riesgo de esta semana.
De cara a la sesión, los principales focos incluyen: producción industrial alemana, índice Sentix de la Eurozona, comentarios de Cipollone (BCE), Taylor y Lombardelli (BoE), y subastas del Tesoro de EE. UU.
Un saludo y buena sesión!

CALENDARIO MACRO PARA LA SEMANA🇺🇸🇪🇺🇨🇳🇯🇵 

Lunes 08 de Diciembre
00:50👉🏻Datos de PIB🇯🇵
19:00👉🏻Subasta de deuda a 3 años🇺🇸 

Martes 09 de Diciembre
 14:15👉🏻Variación semanal del empleo ADP🇺🇸
16:00👉🏻Encuestas JOLTS de Ofertas de empleo🇺🇸 

Miércoles 10 de Diciembre
20:00👉🏻Decisión de tipos de interés🇺🇸
20:30👉🏻Comunicado del FOMC🇺🇸 

Jueves 11 de Diciembre
 13:00👉🏻Informe mensual de la FED
14:30👉🏻Peticiones de subsidio por desempleo🇺🇸 

Viernes 12 de Diciembre
 09:00👉🏻Datos de IPC🇪🇸
13:30👉🏻Precios del gasto en consumo personal subyacente 🇺🇸 

Fuente Capitalestrategico en X 

Saludos 

Buenas tardes.
Se empieza a pensar que Trump pierde el pleito de los aranceles. Cierre en video por Cárpatos 8-12-2025
Bono alemán a 30 años mayor rentabilidad desde hace 8 años, bono americano a 10 años mayor rentabilidad desde hace varios meses, bono japonés mayor rentabilidad desde el año 2007. Poco a poco este nerviosismo de los bonos se ha visto hoy contagiado a las bolsas, que son muy sensibles a estas cosas. La proximidad de la reunión de la FED tampoco ayuda. Una FED que se muestra más dividida que nunca lo que no inspira confianza y menos pensando en quien es el sustituto, por cierto el que sea Hassett es una de las razones por la que los bonos están tan nerviosos. El mercado descuenta que Trump va a perder el pleito por los aranceles. Análisis a fondo a estas horas.
https://youtu.be/09VvrNQbEIc
Un saludo!

Buenas tardes.
SPX cae un 0.46% en la sesión.
Google dice a los anunciantes que llevará publicidad a Gemini en 2026, según Adweek. El informe cita a compradores de agencias familiarizados con las conversaciones.
Los principales índices europeos cierran mixtos al comenzar la nueva semana bursátil: DAX alemán, +0,11% CAC de Francia, -0,18% El FTSE 100 del Reino Unido cae un 0,27% El Ibex de España, +0,07% El FTSE MIB de Italia cae un 0,08%.
Expectativas de inflación a 1 año de la Fed de Nueva York (noviembre): 3,20% (anterior 3,24%) Expectativas de inflación a 3 años: 3,0% (anterior 3,0%) Expectativas de inflación a 5 años: 3,0% (anterior 3,0%)
Los traders descuentan menos de 75 puntos básicos de recortes de la Fed de aquí a finales de 2026.
SoftBank y Nvidia buscan invertir en Skild AI con una valoración de 14.000 millones de dólares, según fuentes.
Las acciones de Netflix caen un 3%, alcanzando su nivel más bajo desde abril de 2025, después de que Paramount lanzara una oferta hostil por Warner Brothers.
Los traders descuentan un 20% de probabilidad de que el BCE suba los tipos antes de que termine 2026.
Las acciones de Tesla caen un 1,6% después de que Morgan Stanley rebajara su recomendación de “Overweight” a “Equal-Weight”.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!