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Rumores de mercado.

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Rumores de mercado.
Página
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#916

El acuerdo del techo de deuda puede ser un evento de "vender las noticias"

Top 25
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Esta semana promete ser divertida en el mercado de valores, con datos importantes que se publicarán, que van desde las cifras de fabricación de ISM hasta el informe de trabajo. Los datos del PCE, revelados el viernes pasado, sugieren que la Reserva Federal todavía tiene mucho trabajo por delante, empujando la probabilidad de una subida de tipos de nuevo al 60% para junio y una probabilidad de casi el 100 % para julio.

Además, se eliminaron las perspectivas de recortes de tasas para 2023.


Se prevé que los datos de Empleo del viernes revelen un repunte en la tasa de desempleo al 3,5% desde el 3,4% del mes pasado y una caída en las cifras de creación de empleo a 190.000 en mayo, por debajo de los 230.000. Mientras tanto, se prevé que las ganancias promedio por hora hayan aumentado un 4,4%, manteniendo el ritmo del mes anterior. Si estas cifras cumplen o superan las estimaciones, parece probable que se tengan en cuenta más subidas de tipos en las previsiones futuras.


Durante semanas, hemos estado señalando que la trayectoria de las tasas de interés será más alta durante más tiempo. Este pronóstico y proceso de pensamiento parece estar desarrollándose como se esperaba, con tasas experimentando un fuerte aumento en las últimas semanas. 

Gran parte de la escalada se nota en el extremo más largo de la curva de rendimiento, con la tasa nominal a 30 años ahora en 3,95% y a punto de superar el umbral del 4% una vez más, lo que puede conducir a un avance que se acerque a su pico de octubre.


Si bien la economía puede estar encaminándose a una recesión algún día, ese día aún no ha llegado. Continuamos en este entorno de crecimiento lento y alta inflación, lo que significa que la presión permanecerá sobre la Reserva Federal para mantener las tasas altas.



 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#917

Moody's prevé una desaceleración del crecimiento del G-20, con recesiones suaves en EE.UU., R.Unido y Alemania

Top 25
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La economía mundial frenará su ritmo de expansión en la segunda mitad del año como consecuencia del impacto de las condiciones de financiación más restrictivas por la subida de los tipos de interés y el efecto de las recientes turbulencias financieras, según la agencia Moody's, que anticipa incluso "recesiones suaves" para Estados Unidos, Alemania y el Reino Unido, además de señalar la incertidumbre en torno a la recuperación de China.


"A medida que los tipos de interés de los bancos centrales se acercan a sus máximos para este ciclo en la mayoría de las economías avanzadas y emergentes, los costes de endeudamiento más altos y los préstamos más estrictos ahora están impregnando las condiciones crediticias y frenando la inversión, el consumo y el empleo", señala Moody's, advirtiendo de que esto "conducirá a un cambio a la baja en la actividad económica en la segunda mitad del año".


A pesar del empeoramiento de las condiciones anticipado, la agencia destaca que las principales economías del G-20 han demostrado hasta ahora ser resistentes al ciclo de ajuste gracias a la recuperación en curso tras la pandemia y al reequilibrio de la demanda y la oferta en el mercado laboral y de bienes, así como por la diferente sensibilidad a las subidas de los tipos de interés entre sectores.


En comparación con sus proyecciones del pasado mes de febrero, la agencia ha revisado ligeramente al alza los pronósticos de crecimiento para este año, mientras que corrige suavemente a la baja los del próximo año.

De tal modo, para el conjunto de las economías del G-20 anticipa una expansión del 2,1% este año, una décima mejor que en febrero, pero recorta en dos décimas la proyección para 2024, hasta el 2,2%, tras mejorar al 0,9% desde el 0,8% el pronóstico para 2023 de las economías avanzadas del G-20 y empeorar una décima la del próximo año, hasta el 1%. Para las economías emergentes anticipa un crecimiento del 3,9% este año y del 4% en 2024, frente al 3,9% y el 4,4%, respectivamente, publicado en febrero.

"Existe una amplia dispersión en las expectativas de crecimiento por país, ya que las fortalezas y vulnerabilidades económicas subyacentes varían significativamente", apunta la agencia, que prevé un crecimiento muy débil en las principales economías avanzadas, "incluidas recesiones leves en los EE.UU., el Reino Unido y Alemania", y el estancamiento de Francia e Italia.

No obstante, para el conjunto de 2023, la entidad pronostica que el PIB de EE.UU. crecerá en promedio un 1,1% para desacelerarse al 0,9% el próximo año, mientras que para el conjunto de la eurozona espera una expansión del 0,7% y el 1,2%, respectivamente.

Entre las mayores economías de la eurozona, Moody's prevé que Alemania no crezca en 2023 y rebote un 1,2% en 2024, mientras que el PIB de Francia aumentará un 0,4% y un 0,7%, respectivamente, e Italia crecerá un 0,8% en 2023 y un 0,4% en 2024.


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#918

Un notorio bajista del mercado que pronosticó las caídas de 2000 y 2008 advierte que la reciente subida es solo un...

Top 25
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Un notorio bajista del mercado que pronosticó las caídas de 2000 y 2008 advierte que la reciente subida es solo un rebote del mercado bajista


 
John Hussman ha sido testigo de algunos repuntes del mercado bajista en su día. Los vio ocurrir con frecuencia durante la caída de las puntocom de alrededor del 46% entre 2000 y 2002. Volvió a verlos durante la caída del 55% entre 2007 y 2009 cuando la economía se desmoronó en medio de la crisis financiera mundial.


Hussman anunció ambos crash con anticipación, y el presidente de Hussman Investment Trust dice que está viendo cómo se está desarrollando otro. Desde octubre de 2022, el S&P 500 ha subido un 17% tras una caída del 25% cuando la Reserva Federal se embarcó en su ciclo de subida de tipos. Pero Hussman dijo en una nota reciente que las condiciones están maduras para que se reanude el mercado bajista, potencialmente a lo grande.

Dos variables que Hussman observa para determinar la dirección del mercado de valores son las valoraciones y el sentimiento de los inversores. Ambos son pobres en este momento, dijo.

De acuerdo con la medida de valoración preferida de Hussman (capitalización de mercado de acciones no financieras a valor agregado bruto, o lo que él dijo es esencialmente precio a ingresos para acciones no financieras), el mercado está más sobrevalorado que en 2000 y 2008, y solo en 1929-1930 vio valoraciones más altas.

Otras medidas también muestran que las valoraciones de las acciones están históricamente altas. Por ejemplo, aquí está la relación precio-beneicios de Shiller, que promedia las ganancias durante los 10 años anteriores para tener en cuenta la ciclicidad del mercado. Es más bajo que durante la burbuja de las puntocom, pero más alto que durante la crisis financiera mundial y cercano a los niveles observados en 1929.

En cuanto a la debilidad del sentimiento de los inversores, Hussman señaló su medida patentada y mostró que cuando es pobre (cuando la línea roja es plana en el gráfico a continuación), las acciones (la línea azul) también tienden a tener un rendimiento inferior.

Citó la poca amplitud del mercado, ya que los inversores se acumulan solo en los grandes nombres, como una señal de que el sentimiento sigue siendo pobre para el mercado en general.

Dubravko Lakos-Bujas, director global de Equity Macro Research de JPMorgan, se hizo eco recientemente de este argumento.

"El índice S&P 500 protagonizó un repunte de ~8% en lo que va del año, sin embargo, la amplitud del mercado subyacente según algunas medidas es la más débil de la historia: el liderazgo bursátil más estrecho en un mercado alcista desde la década de 1990", dijo en una nota del 25 de abril.

El siguiente gráfico, de JPMorgan, muestra que la capitalización de mercado de las 10 principales acciones se encuentra ahora en el percentil 96 de la historia y ha aumentado desde principios de año.

Hussman dijo que esta combinación de valoraciones altas y sentimiento deficiente de los inversores (a lo que Hussman se refiere como "internos del mercado") es una mala noticia para el mercado y crea un escenario de "trampilla". Dijo que el S&P 500 podría caer un 60% de pico a mínimo y que espera que promedie un rendimiento anual del -2% durante los próximos 12 años.

"Es tentador observar el avance del mercado desde octubre e imaginar que ni las valoraciones ni los valores internos importan. Pero mire cuidadosamente los colapsos de 2000-2002 y 2007-2009. Ambos incluyeron varios repuntes prolongados del mercado bajista (que es como caracterizaría el avance desde octubre) sin una mejora sostenida en nuestro indicador de internos", dijo. "Cuando las valoraciones extremas se unen a las irregularidades internas, los colapsos surgen aparentemente de la nada: la frase 'trampilla' es intencional".


El anuncio de Hussman de una posible caída del 60% se encuentra entre las perspectivas más extremas del mercado.

Tiene como compañía a Jeremy Grantham, quien también contó los crash de 2000 y 2008. Grantham dijo recientemente que el S&P 500 podría caer a 2000 en un entorno económico más difícil. Eso sería un descenso del 58% desde el pico del índice de enero de 2022 de alrededor de 4.766.

Pero la mayoría de los estrategas de los principales bancos ven un resultado mucho más moderado. El precio objetivo medio del S&P 500 para fin de año es de 4.000. El precio objetivo de fin de año más bajista es 3225 de Michael Kantrowitz de Piper Sandler, y Mike Wilson de Morgan Stanley dice que espera que el índice caiga entre 3000 y 3300 antes de volver a subir a 3900 para fin de año. Una caída a 3000 sería una disminución de pico a mínimo del 37%.
Los inversores esperan ver cómo la economía resiste la política de la Fed más agresiva en décadas. Las previsiones de recesión ahora son comunes, y un aumento en el desempleo y una caída en el gasto del consumidor podrían significar malas noticias para los beneficios empresariales y las acciones. Los indicadores de recesión como la curva de rendimiento del Tesoro y el índice económico líder de The Conference Board apuntan a una recesión en el futuro, pero el mercado laboral hasta ahora permanece intacto con el desempleo en un nivel histórico del 3.4%.

Pero antes de descartar a Hussman como un "siempre-bajista" raro, considere nuevamente su historial. Estos son los argumentos que ha expuesto:

- Predijo en marzo de 2000 que las acciones tecnológicas caerían un 83%, luego el índice Nasdaq 100 de tecnología pesada perdió un 83% "improbablemente preciso" durante un período de 2000 a 2002.

- Predijo en 2000 que el S&P 500 probablemente vería rendimientos totales negativos durante la década siguiente, y así fue.

- Predijo en abril de 2007 que el S&P 500 podría perder un 40%, luego perdió un 55% en el colapso posterior de 2007 a 2009.

- Sin embargo, los retornos recientes de Hussman han sido menos que estelares. Su Fondo de Crecimiento Estratégico ha bajado un 47% desde diciembre de 2010 y un 5,3% en los últimos 12 meses. El S&P 500, en comparación, ha subido un 1,1% durante el último año.


(fuentes BI) 
 

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#919

El repunte de las bolsas no durará. Aumenten la liquidez"

Top 25
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El estratega jefe de mercados globales de JPMorgan, Marko Kolanovic, aconsejó a sus clientes que redujeran modestamente su exposición a las acciones estadounidenses y la deuda corporativa y aumentaran sus tenencias de efectivo y letras del Tesoro a corto plazo que tienen rendimientos superiores al 5%.

"Incluso aparte del problema del techo de la deuda, mantenemos que la relación riesgo-recompensa para las acciones es baja dado el elevado riesgo de recesión, las valoraciones estiradas, las tasas altas y la liquidez más ajustada, y preferimos el efectivo sobre las acciones con los rendimientos de ~5% del primero". Dijo un equipo dirigido por Kolanovic en una nota compartida con MarketWatch.

Kolanovic y su equipo también recomiendan a los operadores alejar la exposición al crudo petróleo, que se ha hundido este año por temores de recesión, y comprar más oro, que se ha recuperado desde fines del año pasado, aunque ha revertido algunas de sus ganancias del año hasta la fecha. las ultimas semanas.
Dentro de las materias primas rotamos de la energia al oro.

“Dentro de las materias primas, rotamos de la energía (dados los riesgos de recesión y un impulso de crecimiento de China que podría desvanecerse) al oro luego de su reciente liquidación (en su demanda de refugio seguro y como cobertura del techo de la deuda )”, dijeron los analistas.

Desde principios de año, Kolanovic se ha opuesto a las expectativas de que los inminentes recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal podrían ayudar a impulsar las acciones. En su opinión, los recortes de tasas requerirían una recesión lo suficientemente fuerte como para reducir la inflación y el mercado con ella, creando un Catch-22 para los inversores.

El estratega de JP Morgan también argumentó que las acciones están sobrevaluadas, una opinión que comparten muchos en Wall Street que se han mostrado escépticos sobre la durabilidad del mercado desde principios de año.

El índice S&P 500 tocó su nivel intradiario más alto del año el viernes cuando superó brevemente los 4.200, un nivel que ha sido un techo duradero para las acciones desde agosto.

El S&P 500 ha subido un 8,9% en lo que va del año, según datos de FactSet, mientras que el Nasdaq Composite ha subido la friolera de un 21,4% gracias a las acciones de gigantes tecnológicos como Microsoft Corp. y jugadores de semiconductores como Nvidia Corp. se han beneficiado de la moda de la IA.

La relación precio-beneficios a futuro para el S&P 500 se situó en 18,3 el martes , según FactSet. Eso está por debajo del promedio de 5 años de 18,6, pero por encima del promedio de 10 años de 17,3.


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#920

Los inversores hacen un "all in" en el sector tecnológico.

Top 25
Harruinado

 
Según la última encuesta de Bank of America Merrill Lynch entre gestores profesionales, el flujo de efectivo que ha entrado en el sector tecnológico en el último mes es el mayor desde febrero de 2021. Pero esta cifra es aún mayor si consideramos el flujo que ha entrado en la última semana, que ha alcanzado niveles récord como vemos en el gráfico adjunto.

Esto, aunque parece contradictorio, tiene un sesgo bajista para el sector. Cuando todo el mundo ya ha invertido, ya no queda mucho dinero más para entrar y subir el precio de las acciones.


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#921

Morgan Stanley ve una caída del 16% en los beneficios de EE.UU. que acabará con el repunte de las acciones

Top 25
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Los estrategas de Morgan Stanley anticipan que un retroceso repentino en las ganancias corporativas frenará un repunte de las acciones de EE.UU., una decisión contraria a las estimaciones de Wall Street. En cambio, son optimistas sobre las acciones en Japón, Taiwán y Corea del Sur y recomiendan una posición sobreponderada en bonos gubernamentales de mercados desarrollados, incluidos los bonos del Tesoro a largo plazo y el dólar.


Se espera que las ganancias por acción del S&P 500 caigan un 16% este año, según los estrategas de Morgan Stanley dirigidos por Andrew Sheets. Esa es una de las predicciones más pesimistas entre las que sigue Bloomberg, y contrasta con las previsiones alcistas de empresas como Goldman Sachs Group Inc., que anticipa un crecimiento moderado.

“Creemos que el riesgo a la baja para las ganancias estadounidenses es ahora”, escribieron los analistas de Morgan Stanley en una nota publicada el domingo. "Si bien es probable que un contexto de deterioro de la liquidez ejerza una presión a la baja sobre las valoraciones de las acciones durante los próximos tres meses, también prevemos una decepción por las ganancias por acción a medida que se ralentiza el crecimiento de los ingresos y los márgenes se contraen aún más".

Morgan Stanley anticipa que las ganancias por acción del S&P 500 serán de $185, en comparación con la predicción promedio de $206 de los estrategas. El equipo de Sheets ve el indicador en 3.900 a fin de año frente al cierre del viernes en 4.282,37. El índice de referencia está al borde de un mercado alcista luego de un repunte del 19,7% desde un mínimo de octubre, en medio del entusiasmo por las acciones de inteligencia artificial a pesar de los aumentos de tasas de la Reserva Federal y las preocupaciones sobre una posible recesión.


Otras recomendaciones de los estrategas del banco incluyen acciones defensivas, bonos de grado de inversión de mercados desarrollados y, para los inversores hambrientos de rendimiento, una preferencia por valores de nivel uno adicionales, un tipo de deuda bancaria subordinada, sobre bonos de alto rendimiento.



 

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#922

"Esperamos que la elevada volatilidad en las bolsas se reanude en los próximos meses"

Top 25
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"Los mercados de renta variable han tenido un espectacular comienzo de año, impulsados tanto por sus sólidos resultados empresariales como por la creencia de que los principales bancos centrales pronto dejarían de subir los tipos de interés", afirma Mabrouk Chetouane, responsable de estrategia de mercado de Natixis IM.

"Sin embargo, estos dos factores se están debilitando poco a poco, por lo que esperamos que la elevada volatilidad se reanude en los próximos meses. Es poco probable que el crecimiento de los resultados empresariales sea tan espectacular como en el primer trimestre, y es muy posible que los bancos centrales sigan endureciendo su política monetaria más allá de lo esperado tan solo hace unos mese”, añade.

En cuanto a los bonos, el experto espera que “la probable continuación de la subida de tipos de interés, sobre todo en Europa, provocará una caída del precio de los bonos a corto plazo.

 Sin embargo, la ralentización prevista del crecimiento económico debería ejercer una presión al alza sobre bonos a largo plazo”.

Asimismo, Chetouane subraya que “la materialización de nuestro escenario central dependerá en gran medida del grado de persistencia del crecimiento de los precios, y en particular el de los precios subyacentes. Si éstos son persistentes, los bancos centrales se verán obligados a endurecer los tipos de interés más allá de nuestras expectativas y las de los inversores. El ‘soft-landing’ de las principales economías podría entonces peligrar y ser más abrupto de lo previsto, implicando un mayor riesgo para los mercados de activos de riesgo”. Y añade que “la persistencia del crecimiento de los precios subyacentes es un riesgo que los bancos centrales no se pueden permitir descuidar. La razón sigue siendo la rigidez del mercado laboral y el comportamiento de los márgenes de las empresas podrían desencadenar un bucle inflacionista que tan sólo una recesión podría romper”.

A pesar del complejo e incierto contexto descrito, el experto cree que “existen oportunidades en el mercado de renta fija, y pensamos que este periodo debe aprovecharse para preparar las carteras para el cambio de orientación en la política monetaria”. Por otro lado, si los bancos centrales anticipan recortes de tipos, “las acciones ‘growth’ deberían verse entre las más favorecidas del mercado de renta variable”. 


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#923

Una bandera roja que indica que está muy cerca una importante liquidación de las acciones tecnológicas.

Top 25
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Un grito de batalla comúnmente escuchado a lo largo de la historia ha sido "mantener la línea", que es exactamente lo que el S&P 500 no hizo después del monstruoso rally del viernes, poniendo un mercado alcista fuera de alcance nuevamente. Y las acciones tuvieron un comienzo más suave el martes, lideradas por la tecnología.

¿Quizás esas voces bajistas de Wall Street como Mike Wilson de Morgan Stanley simplemente están dispuestas a que suceda? Los datos muestran que los inversores han estado huyendo de los fondos de acciones, aunque también hay rumores alcistas: los analistas de Citi están atentos al "riesgo alcista " en las acciones.


Una pregunta persistente a medida que se acerca el verano es cuánto tiempo continuarán el dominio y el fortalecimiento de los mercados por parte de algunos grandes nombres tecnológicos. Apple puede haber ofrecido una señal temprana de cómo Big Tech no es invencible con acciones más débiles nuevamente antes de la comercialización después de decepcionar a algunos inversores con un costoso auricular de realidad virtual.

Nuestra llamada del día, también de Citigroup, ofrece información sobre cuándo podría comenzar realmente el desmoronamiento del comercio tecnológico. Un equipo dirigido por el jefe global de investigación cuantitativa de Citi, Chris Montagu, señaló que los inversores han sobreponderado fuertemente las acciones de EE.UU. en lo que va de año.

“El posicionamiento es el más extremo en los futuros de Nasdaq, donde los inversores también disfrutan de ganancias muy extendidas. Esto podría conducir a rondas de toma de ganancias en el corto plazo”, dijo Montagu a los clientes en una nota el lunes.
Como explica Montagu, los inversores extendieron posiciones largas netas, o apuestas a que los precios subirán, tanto en los futuros del S&P como del Nasdaq en la segunda quincena de mayo. “Este optimismo fue impulsado por el crecimiento de gran capitalización y provocó que el Nasdaq se extendiera más que el S&P”, dijeron.

Presionando hacia junio, los estrategas señalan que los inversores ahora han moderado esas posiciones largas netas de S&P y continúan agregando posiciones largas a los futuros de Nasdaq.
“No solo el posicionamiento de Nasdaq es el más extenso jamás visto por el modelo (que se remonta a más de 12 años), sino que la ganancia en estas posiciones largas promedia 7.6%, que es un nivel donde la probabilidad de rondas de toma de ganancias aumenta significativamente. El beneficio promedio de las posiciones largas de S&P es pequeño en comparación con solo el 2,7%”. dijo el equipo de Citi.

Desde otro ángulo, Brent Donnelly, presidente de Spectra Markets y autor de “Alpha Trader”, dijo en un tuit que la debilidad de bitcoin vista el lunes podría ser un “posible canario en la mina de carbón NASDAQ en este punto”, como sugirió un juego relacionado con la superestrella de IA Nvidia.

Donnelly dijo que los inversionistas podrían "hacer algo peor que probar NVDA corto aquí con la estacionalidad de las acciones volviéndose negativa", así como otros vientos en contra, como la recarga de la cuenta general del tesoro posterior al techo de la deuda y la rigidez cuantitativa continua "que probablemente importe en algunos punto pronto” para los mercados, escribe .

“Recuerde, NVDA y bitcoin solían estar unidos antes de la burbuja de la IA y bitcoin solía moverse antes que NVDA. Se desvincularon cuando la criptomanía se convirtió en manía por la IA, pero ambos siguen siendo parte del mismo ecosistema amplio de supertecnología disruptiva, etc. ”, dijo Donnelly.




 

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#924

"Crecimiento lento + Menos liquidez = Corrección del 10%"

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Morgan Stanley prevé un verano tórrido para las acciones europeas. Y para traducir su pesimismo en números, el banco estadounidense espera que la combinación de desaceleración del crecimiento y deterioro de la liquidez resulte en una corrección del 10% para el mercado de valores de la región.

"Es probable que la resiliencia de la renta variable hasta la fecha se vea cada vez más cuestionada en los próximos tres meses, ya que el impulso económico puede decepcionar y las condiciones de liquidez se endurecen aún más", escriben los estrategas de Morgan Stanley dirigidos por Graham Secker.

Sin embargo, con menos pesimismo, señalan que, aunque "el sentimiento de los inversores puede ser bajo... el posicionamiento es más normal" y las valoraciones relativamente bajas deberían limitar la caída.

Pero mientras anticipan un dolor a corto plazo para las empresas europeas, el futuro puede ser más brillante. Esto significa que los próximos meses pueden ofrecer un punto de entrada "atractivo" para los inversores a largo plazo.

"A medio plazo, creemos que el rendimiento relativo de Europa está razonablemente protegido por una valoración inicial baja y tendencias de beneficio por acción más resistentes. A más largo plazo, la región podría beneficiarse de los inversores globales que reequilibran las carteras para aumentar la exposición al 'Valor internacional', donde Europa es posiblemente el mejor representante".

Su nuevo objetivo del índice MSCI Europe a 12 meses está un 8% por encima de los niveles actuales. Morgan Stanley ahora ve una disminución del beneficio por acción de las empresas del índice del 6% para 2023 seguida de un crecimiento del 6% en 2024. 


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#925

Si apuesta a que la economía no se va a derrumbar, estas son las acciones que tiene que tener en cartera.

Top 25
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CNBC Pro usó los datos de FactSet para evaluar el grupo de la industria minorista y de distribución discrecional de consumo S&P 1,500, junto con su contraparte de consumo básico, para encontrar las acciones que cotizan con un descuento en relación con el promedio de la industria.

Los filtros que se han utilizado son:

  • Valoración media de compra o sobreponderar.
  • Diferencia con respecto al precio objetivo promedio de al menos 30%.
  • Capitalización de mercado de $ 500 millones o más.

Estas son las elecciones elegidas:

  • Caleres Inc: Potencial alcista 87%.

  • Victoria Secret & Company: Potencial alcista 64%.

  • Shoe Carnival: Potencial alcista 89%.

  • Signet Jewelers Limited: Potencial alcista 45%.

  • Chico's Faes, Inc: Potencial alcista 68%.

  • Academy Sports and Outdoors: Potencial alcista 55%.

  • Etsy, Inc: Potencial alcista 46%.

  • Bath & Body Works Inc: Potencial alcista 31%.

  • Performance Food Group Compony: Potencial alcista 31%

  • Leslie's: Potencial alcista 49%.

  • Target Corporation: Pontencial alcista 36%.

  • Andersons, Inc. Potencial alcista 35%

  • Chefs' Warehouse, Inc.: Potencial alcista 57%

  • Ulta Beauty Inc.: Potencial alcista 31%.



 

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#926

Señal bajista: Se dispara el optimismo entre los inversores minoristas

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El optimismo subió a un máximo de 19 meses en la última encuesta de sentimiento de la Asociación Estadounidense de Inversores Individuales (AAII). Con esto, el sentimiento bajista cayó a un mínimo de 19 meses, mientras que el sentimiento neutral también cayó.

La AAII informó que el sentimiento alcista, o las expectativas de que los precios de las acciones subirán en los próximos seis meses, aumentó 15,5 puntos porcentuales hasta el 44,5%. Esto coloca al optimismo por encima de su promedio histórico del 37,5 % por primera vez desde febrero de 2023. El sentimiento alcista fue más alto por última vez el 11 de noviembre de 2021 (48,0 %).

Es de destacar que el Russell 2000 registró su cierre récord el 8 de noviembre de 2021, y el Nasdaq Composite registró su cierre récord el 19 de noviembre de 2021.

El sentimiento bajista, o las expectativas de que los precios de las acciones caerán en los próximos seis meses, colapsó 12,5 puntos porcentuales hasta el 24,3%. Después de una racha de 15 semanas de lecturas por encima del promedio, el sentimiento bajista cayó a su nivel más bajo desde el 11 de noviembre de 2021 (24,0%).

El sentimiento neutral, o las expectativas de que los precios de las acciones se mantendrán esencialmente sin cambios durante los próximos seis meses, disminuyó 3,0 puntos porcentuales hasta el 31,2%. El sentimiento neutral está por debajo del promedio histórico del 31,5% por cuarta vez en las últimas 23 semanas.

Con estos cambios, el diferencial alcista-bajista saltó a +20,2 puntos porcentuales desde -7,8 puntos porcentuales la semana pasada. El diferencial alcista-bajista se encuentra en su nivel más alto desde el 11 de noviembre de 2021 (24,0%).

En la pregunta especial de esta semana, la AAII preguntó a sus miembros cuál es su percepción de la situación actual del mercado inmobiliario. Aquí están las respuestas:

Fuerte: 16,3%
Mixta: 55,2%
Débil: 22,9%
No estoy seguro / Sin opinión: 5.2%




 

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#927

Valoración del dato de inflación en EE UU.

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"La Reserva Federal sigue controlando la inflación, lo que reconforta a los inversores. El mercado laboral sigue siendo lo suficientemente fuerte como para protegernos de una recesión, y los precios se están enfriando significativamente. El aterrizaje suave aún parece posible". señala Callie Cox, analista de mercados de eToro.



Este informe del IPC es una buena noticia para el estadounidense medio, que lleva más de un año machacado por la inflación. Los precios de los alimentos y los alquileres se han enfriado notablemente en los dos últimos meses, lo que podría aliviar la presión sobre los bolsillos de los hogares con rentas medias y bajas. Una inflación elevada es especialmente peligrosa cuando abre una brecha en la sociedad, por lo que nos alientan especialmente los componentes de la inflación que están impulsando estas tendencias"


"La evolución de la inflación también da a la Reserva Federal un amplio margen para hacer una pausa en las subidas de tipos. La inflación de los servicios excluidos los alquileres -la medida que Jay Powell ha reclamado en las últimas reuniones- está ahora en línea con el IPC general. Se trata de un avance importante. Por fin la Reserva Federal avanza en la contención de la demanda.


Este informe es digno de celebración. Sin embargo, una pausa no significa que la Reserva Federal esté aflojando su control sobre la economía. Los tipos siguen en máximos de 15 años, y la Fed no tiene motivos para bajarlos a menos que veamos indicios de recesión en el mercado laboral. Aunque el riesgo de una inflación persistentemente alta está desapareciendo poco a poco, aún tenemos que ver todos los efectos del endurecimiento de la Fed sobre la economía”, añade Cox 



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#928

8 meses desde que finalizó el mercado bajista en Wall Street ¿Qué pasará ahora?

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Ayer se cumplieron ocho meses desde que terminó el mercado bajista en Estados Unidos. Encontramos otras 20 veces que el S&P 500 estuvo 8 meses sin un nuevo mínimo de 52 semanas después de hacer uno. ¿Qué pasó después?


Ppor lo general la tendencia al alza continúa.
¿Qué pasó 3 meses después? Subidas en el 85% de las veces.


¿Qué pasó 6 meses después? Subidas en el 95% de las veces.

¿Qué pasó 12 meses después? Subidas en el 80% de las veces.

 

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#929

Wall Street sigue su camino alcista

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Cuarta subida consecutiva del S&P 500, y con un repunte del +0.65% es la mejor ganancia del cuarto día desde septiembre que formó un máximo más bajo. Esta vez ha marcado un nuevo máximo de 52 semanas.



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#930

La Fed anunciará una subida de tipos de 25 pb más en la reunión de julio: JP Morgan

Top 25
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La firma prevé una subida de tipos más por parte de la Fed el próximo mes. Sin pausa y solo un salto básicamente. Eso es lo que argumenta JP Morgan tras la decisión de la Fed de ayer.

Como recordatorio, el presidente de la Fed, Powell, no confirmó ni se comprometió previamente con un aumento de tasas el próximo mes, y solo llegó a decir que la reunión será "en vivo".




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