Seguimineto del Eurostoxx 50

 

El proveedor de servicios de pago Adyen y el inversor tecnológico Prosus obtendrán un lugar en el Euro Stoxx 50. La empresa de productos químicos especiales Corbion se incluirá en el Stoxx Europe 600, se anunció el miércoles.

El Euro Stoxx 50 es un indicador de las principales empresas cotizadas europeas. La inmobiliaria Vonovia, el fabricante de bebidas Pernod y el fabricante de ascensores Kone también se incluyen en el índice. Société Générale, Orange, Telefónica y BBVA están saliendo del indicador.

Las dos Blue Chips españolas se caen del índice más representativo de Europa debido a su caída en capitalización. No es de extrañar, si miramos el caso de Telefónica, un valor de los que siempre ha sido un buque insignia del Ibex35, cae un 45% en lo que llevamos de 2020, capitalizando al borde de los 20.000M€. Pero si vemos el gráfico más allá, el valor no ha parado de caer desde 2008.

                                                                         Fuente: Degiro
El caso de BBVA es muy similar, incluso peor, el valor ha perdido más de un 50% en lo que llevamos de año, y la capitalización ya está casi en los 15.000M€. Tanto Telefónica como BBVA han sido buques insignia del Ibex35, y unos de los dos destinos más comunes para los ahorros de muchos españoles. Ahora y desde hace tiempo, más de una década, son acciones que destacan por destruir valor y los ahorros de muchos de estos.

                                                                         Fuente: Degiro 

La verdad es que el futuro de la bolsa española no está nada claro, y que BBVA y Telefónica sean dos de los mayores representantes del mayor indice de tu país, lo dice todo. La solución parece clara, buscar alternativas fuera del país, aunque, ahora con la gran caída del dolar USD se pone en evidencia que todo implica riesgos, pero aún así no parece que el remedio sea peor que la enfermedad. ¿Y vosotros como lo veis?

Hola! 
Donde podemos encontrar info sobre los candidatos a salir y a entrar en el eurostoxx este año 2022?

Buenos días. Me incorporo al foro para dejar periódicamente mi análisis sobre futuro del stoxx50, y quizá algún que otro producto cotizad de interes. En cuanto análisis técnico actual, no me pinta recesión a la vista. Si corrección a corto plazo a la zona 3.400 puntos. Y arrancaría un rebote desde esos mínimos en busca de los máximos anuales. En cuanto análisi  a largo plazo veo techos de este rebote postcovid en 4620 puntos y no más de una corrección en 2023 con suelos en zona 2.600 puntos, con proyección alcista de largo plazo. Saludos 

 

Renta 4 | El principal índice europeo reaccionó la semana pasada desde la franja entre 4375 – 4470 puntos, zona de máximos de 2021 y 2023, que ahora ha hecho las veces de soporte. La franja expuesta se potencia por el paso de la directriz alcista que une los mínimos de 2020 con los de 2022, transcurriendo actualmente por 4260 puntos. La vigencia y robustez de la tendencia alcista desde 2020 pasa, de este modo, por el respeto de aquellos puntos.

El DAX 40 alemán, de un modo similar al EURO STOXX 50, presenta una concentración de referencias alcistas clave entre 16.000 puntos, que representan el paso de la directriz alcista que une los mínimos de 2020 con los de 2022. De igual modo que en su homólogo europeo, la franja entre 16.000 y 16.500 puntos representan los máximos de 2021 y 2023, ahora soporte clave que se potencia por el paso de la directriz alcista antes apuntada. Los mínimos de la semana pasada coinciden en 17.000 puntos con el paso de la directriz alcista acelerada desde los mínimos de 2022. 

En la revisión anual de septiembre del Euro STOXX 50, que se realizará a principios de mes con datos de capitalización ajustada por free-float del 30 de agosto, podría haber cambios. Por el momento, con precios de cierre del 23 de agosto, todo apunta a que Kering tendría una elevada probabilidad de salida directa del índice, mientras que DSM Firmenich (química) sería la mejor posicionada para entrar. Otras opciones de salida podría ser Nokia, mientras que en el caso de entradas adicionales estaría Engie (energía).

 

Banco Sabadell | Destacamos los cambios de recomendación realizados en el Informe Anual Euro STOXX 50 y una tabla con los nuevos P.O. vs consenso y destacando los valores presentes en nuestras carteras de Europa:

BMW (-19% en P.O.): Revisamos nuestro P.O. a 97,00 euros/acc. (-19% vs antes) y ante el eleado potencial
cambiamos a SOBREPONDERAR. Los eventuales aranceles Europa-China no pensamos que vayan a ser críticos, en el contexto actual y ante la baja visibilidad general vemos difícil un momentum sostenido en la acción, más allá de una recuperación puntual. Así, si bien pensamos que los múltiplos actuales (cotiza con un fuerte descuento frente a su media histórica en PER’24e: 6,5x vs 8,2x) ya cotizan un escenario muy negativo, la falta de visibilidad en China (principal impulsor del margen históricamente) resta atractivo al valor (una vez que cada +100 pbs en margen EBIT en recurrencia implica +15% en P.O).

DANONE (+4% en P.O.): La mejora en Rdos. en estos últimos trimestres se ha puesto en precio con un positivo
comportamiento en mercado (c.+11% absoluto en 2024; en línea vs Euro STOXX 50 en 2024 y >+22% vs Nestlé),
situando ahora sus múltiplos en línea con los competidores (PER’24/25e ~18x) y eliminando el descuento con el que ha cotizado frente a éstos y frente a su media histórica. Así, creemos que el valor ya recoge un perfil de crecimiento en ventas más elevado, lo que unido al limitado potencial a pesar de elevar nuestro P.O. un +10% (revisión no significativa en estimaciones y rollover’25), nos hace cambiar la recomendación a INFRAPONDERAR.

SANOFI (+6% en P.O.): A pesar de haber elevado ligeramente nuestras estimaciones (Biopharma TACC’23/28 del +6% vs 5,7% anterior) y hacer el rollover’25 nuestro nuevo P.O. se sitúa en 113 euros/acc. (+6% vs anterior) lo que nos deja un escaso potencial del <+10%. Sanofi cotiza actualmente a un PER’25 de 11,8x, lo que supone un descuento del -19% frente a comparables, pero que está por debajo del descuento medio de los últimos años (-30%). En definitiva, el escaso potencial, los múltiplos elevados y los escasos catalizadores por delante (más allá de la venta de la filial CHC) nos lleva a cambiar nuestra recomendación a INFRAPONDERAR. 

 

Renta 4 | Semana correctiva en las plazas europeas, con el Eurostoxx 50 cediendo desde zonas próximas a los máximos del pasado mes de marzo, engrosando un nivel clave de resistencia a batir entre 5075-5130 puntos. El punto de soporte clave se localiza en 4700 puntos. El Ibex 35, por su parte, sitúa en esos máximos del mes de marzo, en 11450 puntos, su soporte inmediato, tras haberlo superado hace pocas semanas. 

 

Morgan Stanley | La competencia de los coches chinos sigue siendo muy agresiva pero la asequibilidad de los coches está mejorando desde mínimos históricos y Javier Martinez Olcoz, analista del sector, piensa que llegará a niveles más normalizados a mediados del 2025 llevando a un nuevo ciclo en 2027.

Javier sigue viendo riesgo a la baja en los precios de los coches nuevos y más presión en los márgenes para las fabricantes en 2025 cayendo desde 10.8% en ’22 a 6.8% en 2025. Pero ahora la vara está mucho más baja y un 90% del ciclo descendente de márgenes debería haber pasado ya y 3Q24 será probablemente en mínimo del ciclo con la concentración de extraordinarios negativos. El sector ha caído un -30% desde el pico en abril, haciéndolo bastante peor que el mercado. Javier sube la recomendación del sector basado en valoración y a pesar de que el riesgo de tarifas siga encima de la mesa pero siendo mucho mejor entendido por el mercado.

BMW, DE EQUAL A OVERWEIGHT, 85 EUR,

STELLANTIS, OVERWEIGHT, DE 15.30 A 15.10 USD,

Ahora mismo no compraría acciones del sector automovilístico Europeo ni con tu dinero........

Ni del Americano, el sector está en candela literalmente...

Hay que esperar...y mira que veo a Porsche barata...

Renta 4 | Buenas noticias en el selectivo europeo, que consigue alzarse por encima de los máximos de marzo del año pasado, delimitada resistencia durante buena parte de 2024. La superación de niveles despeja el camino hacia los máximos históricos del índice, registrados en 5.540 puntos en el año 2000, un 7,5% por encima del cierre del pasado viernes. La zona clave de soporte de cara a un inversor de medio plazo se sitúa en los mínimos del pasado mes de agosto, en 4470 puntos, franja histórica de resistencia clave durante 2007, 2021 y 2023, en agosto soporte. Más a corto plazo, los mínimos de noviembre, en 4.685 puntos se presentan soporte relevante.

Pese a que la primera parte del año pueda presentar más turbulencias en el S&P500, muchos datos siguen intuyendo un desempeño positivo en 2025. En el estudio inferior de @subutrade mostramos las reacciones del índice cuando presenta cuatro días consecutivos con más del 70% de sus miembros subiendo. Como puede verse, en el 92% de los últimos 35 años, el comportamiento del índice es positivo 9 y 12 meses después. En base a este se podría esperar la probabilidad de que en septiembre y diciembre el S&P500 se sitúe por encima del cierre del 16 de enero (5.940 puntos):

 

Renta 4 | El índice europeo se adentraba la semana pasada, por quinta vez en el año, en la zona de máximos de febrero, en 5.570 puntos, nivel que representa también la zona de máximos históricos de marzo del año 2000. El selectivo no ha podido con este nivel en todo el año, denotando una puerta clave a superar para hablar de un tramo alcista adicional.

Los niveles de soporte inmediatos se localizan en 5.360 y en 5.290 puntos, siendo los mínimos del pasado 1 de agosto, en 5.150 puntos, su nivel más importante.

Otro gráfico que muestra la probabilidad de que en la bolsa americana quedaría más subida, independientemente de correcciones intermedias. El gráfico del índice NYSE inferior, viene acompañado de un indicador que refleja el número de valores que marcan nuevos máximos de 52 semanas. Al comprender el índice más de 2.000 valores, sus lecturas resultan muy valiosas a la hora de determinar algunos datos.

Como se aprecia, cada vez que el índice experimenta una caída importante, el número de valores que marcan máximos de 52 semanas se deprime, reflejando en esa zona la proximidad de una zona de suelo. Se observa también cómo, durante los procesos de recuperación posteriores, el número de valores que marcan nuevos máximos alcanza y supera varias veces la cota de 330 valores. Como puede verse, actualmente el número de valores que marcan nuevos máximos se encuentra lejos de ese nivel de 330 valores, ni siquiera habiéndolo alcanzado una sola vez. Esto refleja la probabilidad de asistir a niveles más elevados en los próximos meses, independientemente de que se produzcan correcciones intermedias.