Seguimiento y opiniones de Izertis (IZER)

OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE
Con fecha 29 de julio de 2022, se celebró en primera convocatoria la Junta General
Extraordinaria de Accionistas de IZERTIS, S.A., a las 9:00 horas, con la asistencia del 66,51% del
capital social total.
Las 268.636 acciones en autocartera (1,15% del capital social) se tuvieron en cuenta a los efectos
del cómputo del quórum de constitución y de las mayorías requeridas para la adopción de
acuerdos, si bien se dejó en suspenso el derecho de voto de las mismas, según lo previsto en el
artículo 148 de la Ley de Sociedades de Capital.
En dicha sesión, se sometieron a deliberación las propuestas del Consejo de Administración
contenidas en el Orden del Día de la convocatoria de Junta que se publicó el pasado 28 de junio
de 2022, habiéndose acordado por los asistentes la aprobación de todos los puntos contenidos
en el Orden del Día publicado.
Se acompaña a continuación el resultado de las votaciones y el texto de los acuerdos aprobados
por la citada Junta General Extraordinaria.
En cumplimiento de lo dispuesto en la Circular 3/2020 del BME MTF Equity, se deja expresa
constancia de que la información comunicada por la presente ha sido elaborada bajo la exclusiva
responsabilidad de la Sociedad y sus administradores.

OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE
Hoy, 28 de julio de 2022, IZERTIS, S.A., ha suscrito sendos acuerdos para la adquisición del 100%
del capital social de las sociedades PHARMA ADVISORS, S.L. (“Pharma Advisors”) y AURA
INVESTMENTS, RESOURCES AND CONSULTING, S.L. (“Aura”), con las que IZERTIS, S.A. refuerza
su presencia en entornos de Salesforce y de transformación digital, ampliando su catálogo de
servicios en el sector farmacéutico y de la administración pública.
Pharma Advisors, fundada en 2006, cuenta con 50 empleados distribuidos en sus oficinas de
Madrid, Barcelona y Milán. Está especializada en proveer servicios al sector farmacéutico
basados en tecnologías Salesforce y Veeva, de las que es Partner Premium, y actualmente ofrece
servicio a clientes que operan en 120 países con más de 7.000 usuarios. Con esta integración,
Izertis se posiciona como uno de los referentes en España de Salesforce (empresa líder en
soluciones CRM).
Pharma Advisors ha cerrado el ejercicio 2021, con una cifra de negocios de 3,5 millones de euros,
y cuenta con un EBITDA normalizado de 681 miles de euros. El precio de la transacción consta
de un precio fijo por importe de EUR 5.757.590, y un variable con límite máximo de EUR
5.796.000, ligado a los resultados que se alcancen durante los ejercicios 2022 y 2023. El pago se
ha estructurado mediante una combinación de pago en efectivo y en acciones, sometidas a un
compromiso de lock-up desde la entrega de las acciones.
Por su parte, Aura, fundada en 2015, cuenta con 80 empleados en Madrid y está especializada
en servicios de desarrollo de aplicaciones, analítica de datos y aseguramiento de la calidad,
apoyándose principalmente en tecnologías Microsoft. Dispone, además, de una dilatada
experiencia en proyectos de transformación digital en la administración pública.
Aura ha cerrado el ejercicio 2021, con una cifra de negocios de 2,8 millones de euros, un EBITDA
normalizado de 247.570 euros. El precio de la operación consta de un precio fijo por importe de
EUR 1.594.957,58, y un variable con límite máximo de EUR 3.005.042,42, ligado a los resultados
que se alcancen durante el ejercicio 2022. El pago se ha estructurado mediante una combinación
de pago en efectivo y en acciones, sometidas a un compromiso de lock-up desde la entrega de
las acciones. 

 

La multinacional tecnológica Izertis ha presentado este miércoles sus resultados del primer semestre de 2022, en el que eleva su cifra negocios hasta los 39,7 millones de euros, y destaca el incremento de su beneficio neto, multiplicando por 6,5 veces el resultado del mismo periodo del año anterior.

El ascenso de este dato viene siendo progresivo semestre tras semestre, en términos absolutos y porcentuales, hasta situarse en el 31,3% en la primera mitad de 2022, muy por encima de las cifras obtenidas en 2021 y 2020, cuando el crecimiento fue del 24,0% y 12,2%, según ha indicado la compañía en nota de prensa.

Por su parte, la información recogida por Bolsas y Mercados Españoles (BME) destaca su Ebitda normalizado, con 5,1 millones de euros, apartado en el que también intensifica su crecimiento, mejorando un 67,9% los datos presentados en el primer semestre del pasado ejercicio.

Además, se acentúa el aumento del margen ebitda normalizado, que pasa del 10,1% en la primera mitad de 2021, al 12,9% en el mismo periodo de este año, superando la previsión del 10% contenida en su Plan Estratégico 2020-2023.

En términos de solvencia, la compañía encargada de la transformación digital de grandes empresas y administraciones presenta unos números que casi duplican su fondo de maniobra respecto al primer semestre de 2021, alcanzando los 21,9 millones de euros, frente a los 12,6 millones en el periodo análogo del ejercicio anterior. Desde que entrara a cotizar en el BME Growth en 2019 (antiguo MAB), Izertis ha incrementado un 768% la cuantía en este apartado.

A su vez, el estado de tesorería y equivalentes se sitúa en 26,9 millones, una cifra que muestra un aumento del 1.624% desde que la entidad desembarcara en el mercado bursátil.

"Nuestro principal foco a nivel corporativo se centra en el crecimiento. Desde nuestro nacimiento, hace más de 25 años, y sobre todo tras nuestra entrada en el BME Growth, nuestros principales esfuerzos van destinados a generar datos de calidad en todos los apartados de nuestro balance y nuestra cuenta de resultados, de tal modo que sean atractivos tanto para nuestro desarrollo, como para la generación de valor para nuestros accionistas", ha apuntado Lourdes Argüelles, directora Financiera de Izertis.

Este año está resultando un año récord en compra de empresas para la multinacional de origen asturiano, con 6 integraciones a estas alturas del ejercicio. Corresponden al primer semestre las consultoras Duonet y Okode, además de Sidertia, la mayor integración de Izertis hasta la fecha, conocida por ser una de las compañías referentes de ciberseguridad en España. Completan este listado Wealize, Pharma Advisors y Aura Group, integradas durante el segundo semestre.

La publicación de estos resultados se realiza unas semanas antes del tercer aniversario de entrada de Izertis en el BME Growth, en 2019, cuando se estrenó en el parqué con un precio de salida de 1,7 euros por acción. Actualmente la consultora tecnológica cotiza a 8,18 euros, lo que supone una revalorización del 381,2%, superando los 190 millones de euros de capitalización 

El grupo financiero independiente GVC Gaesco ha elevado el precio objetivo de la multinacional tecnológica Izertis desde 9,70 euros por acción hasta los 10,70 euros por acción, reiterando su recomendación de 'comprar'. Este nuevo precio objetivo significa un potencial de revalorización de la acción de un 35% respecto del precio de cierre de mercado de este lunes.

Así lo ha dado a conocer este martes GVC Gaesco en un nuevo informe de Izertis, en el que ha actualizado sus estimaciones, y al que ha tenido acceso Europa Press.

En cuanto a los objetivos del Plan Estratégico 2020-2023 de Izertis, el informe de GVC Gaesco señala que un año después del inicio de cobertura, se puede afirmar que la compañía está ejecutando "el plan marcado a la perfección, la integración de compañías se mantiene a un ritmo alto y el crecimiento orgánico del grupo está superando el 10%".

Así, los analistas de GVC Gaesco estiman que en 2023 Izertis "alcance unas ventas netas de 125 millones de euros y un margen EBITDA normalizado del 12,5%, superando ampliamente el 10% previsto en dicho Plan Estratégico".

El informe dado a conocer hace escasas horas también indica que "los márgenes están creciendo pese al duro contexto de mercado y la compañía está logrando ejecutar las integraciones en tiempo récord". GVC Gaesco prevé una mejora sostenida del "margen en los próximos años hasta un 13,5% en 2027", impulsado por dos vías: la consecución de proyectos de mayor tamaño y complejidad, y el creciente peso porcentual en los ingresos de las líneas de negocio de alto valor añadido.

El documento recoge además que el mercado sigue estando muy atomizado y que Izertis está siendo "un actor clave en el proceso de consolidación". Además, GVC Gaesco señala que "la compañía cada vez es más conocida y puede optar a proyectos de mayor envergadura, lo que le permite poder crecer de manera orgánica y también ser más atractiva en operaciones de M&A, donde la parte vendedora conoce el potencial de crecimiento de Izertis". "Nuestro principal foco a nivel corporativo se centra en el crecimiento rentable", añaden.

Este nuevo informe de GVC Gaesco, unido al reciente inicio de cobertura de JB Capital, contribuyen a mostrar al mercado no sólo el fuerte potencial de la compañía, sino también nuestro compromiso de generación de valor para el accionista a largo plazo", ha comentado Rafael Cavanillas, director de Relación con Inversores y Desarrollo de Negocio de Izertis.

El informe de análisis de GVC Gaesco se puede encontrar publicado en la propia página web de Izertis, así como en la web de BME Growth. GVC Gaesco fue la primera entidad de servicios financieros que inició cobertura de la acción de Izertis, en noviembre de 2021, en el que fijó una recomendación de Comprar y un precio objetivo de 9,70 euros por acción.

DATOS DE RÉCORD

Desde su entrada en bolsa hace 3 años, la compañía de transformación digital ha multiplicado por 4,7 su valor de capitalización bursátil. Se estrenaba en el parqué en noviembre de 2019 con un precio de salida de 1,70 euros por acción, lo que suponía un valor de 36,2 millones de euros. Treinta y seis meses más tarde, la capitalización supera los 195 millones.

En los resultados auditados presentados en 2021 Izertis logró alcanzar una cifra negocios de 65,05 millones de euros, con un Ebitda normalizado de 7,27 millones. En cuanto al cierre del primer semestre de 2022, estas mismas magnitudes se incrementaron un 31,3% y 67,9% respectivamente frente al mismo periodo del año anterior.

Su Plan Estratégico 2020-2023 está ideado para alcanzar los 125 millones de euros de cifra negocios y un Ebitda normalizado de 12,5 millones en este periodo. Ello estaría respaldado por una TACC (Tasa Anual de Crecimiento Constante) de ambas magnitudes superiores al 25% en los últimos 11 años

Izertis sella la mayor operación de su historia con la compra de Autentia 

Autentia aportará al grupo 120 profesionales y 10 millones de ingresos 

La firma cotizada en BME Growth prevé alcanzar ventas de 125 millones y un ebitda de 12,5 millones en 2023 

29 marzo 2023 

https://www.eleconomista.es/capital-riesgo/noticias/12207073/03/23/Izertis-sella-la-mayor-operacion-de-su-historia-con-la-compra-de-Autentia-.html 

 
Comentario
En el artículo no se dice (porque la empresa no lo ha desvelado)  cuanto ha pagado por  Autentia y cómo va a financiar esa compra. Ojo con Izertis. Está comprando mucho para alcanzar los 125 millones de facturación del Plan Estratégico en lo que podría considerarse como una huida hacia adelante.
Con una plantilla de 1.600 empleados y una facturación de 125 millones, la facturación por empleado es de solo 78.125 euros, importe que incluye el sueldo más las cotizaciones a la Seguridad Social y otras deducciones. A partir de ese importe hay que financiar otros gastos: Gastos generales, de explotación,  comerciales, etc. por lo que el sueldo anual medio neto no llegará a los 40.000 euros que es poco para un personal tan cualificado y demandado. Me imagino que  habrá mucha rotación de personal, lo cual  es perjudicial para la propia compañía, pues siempre se suelen ir los mejores. 

 

La consultora tecnológica Izertis ha presentado este miércoles su plan estratégico hasta 2027, que contempla casi triplicar sus ingresos, para llegar a los 250 millones de euros de facturación para ese año, al tiempo que ha incorporado a su consejo al presidente ejecutivo de Renta 4, Juan Carlos Ureta, como independiente.

La cotizada en BME Growth prevé llegar a 2027 con un beneficio bruto de explotación normalizado (Ebitda normalizado) de 33 millones de euros, un 175% más que en 2022, según ha explicado su presidente y consejero delegado, Pablo Martín, en un encuentro con prensa y analistas.

Para alcanzar estas magnitudes, la compañía estima crecer una media anual del 18,9% en ingresos totales y un Ebitda normalizado del 27,5%.

Martín ha subrayado que la compañía mantendrá el foco en el aumento de márgenes y no tanto en el crecimiento de facturación, y ha destacado que la previsión del plan estratégico es "posible" que sea conservadora.

Asimismo, el directivo ha remarcado que el objetivo de la empresa es saltar al Mercado Continuo, aunque no ha especificado una fecha concreta.

"Estamos haciendo trabajos preliminares que nos permitan poco a poco ir preparándonos para, cuando sea el momento adecuado, dar ese paso si es lo que más interesa a los accionistas", ha añadido.

El consejero delegado de Izertis ha destacado el foco de la compañía en los grandes clientes y su enfoque multisectorial, con clientes de distintos verticales como la industria y servicios, que generaron un 35,4% de las ventas, y el sector público y la salud, que aportó el 31,3%. Además, la compañía cuenta con una amplia cartera de clientes en otros sectores como las finanzas.

El directivo ha subrayado que la consultora tecnológica no tiene una concentración de ventas significativa, ya que los diez principales clientes suman el 31% de los ingresos. También ha puesto en valor la capacidad para crecer el grupo en situaciones económicas adversas como la pandemia.

En cuanto a la internacionalización, ha hecho hincapié en la apuesta del grupo por consolidad un 'hub' en la región Iberia y otro en México para prestar servicios de proximidad al centro de Europa y el norte de Europa desde la Península y a Estados Unidos desde el país norteamericano, si bien la empresa ya realiza y seguirá llevando a cabo procesos de alcance global.

"Uno de los grandes retos es consolidar el sector. En España existen muchísimas compañías tecnológicas que en general o en su mayoría tienen un tamaño muy reducido", ha señalado Martín durante su intervención, en la que ha subrayado que la consultora tecnológica mantendrá su papel activo en este campo.

Durante sus 26 años de historia, Izertis ha integrado 37 empresas y este año ha cerrado la mayor compra de su historia con Autentia. Martín ha subrayado que la compañía está en un "constante" proceso de búsqueda de oportunidades para seguir creciendo.

RESULTADOS DE 2022

La compañía ha cerrado 2022 con un beneficio neto de 3,72 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 57%, tras registrar una facturación de más de 92 millones de euros, un 36% más.

Martín ha destacado que se trata de un crecimiento "notable" del beneficio neto, dadas las fuertes amortizaciones que la compañía tiene que asumir en cuentas tras la compra de empresas. No obstante, ha señalado que la compañía no repartirá dividendo en el corto plazo.

Izertis ha aumentado también su beneficio bruto de explotación (Ebtida) en un 58% hasta los 12,2 millones de euros, mientras que su plantilla se sitúa alrededor de los 1.600 profesionales.

Pese a las adquisiciones, la tecnológica mantiene más de 35 millones de euros en caja y una deuda neta de 31 millones de euros, a lo que se suman 3,9 millones de euros en obligaciones convertibles, que el grupo estima que se convertirán en acciones a su vencimiento en 2026 

 

La multinacional tecnológica Izertis obtuvo un beneficio neto atribuido de 2,1 millones de euros en el primer semestre de 2023, lo que supone un incremento del 4,7% respecto a las ganancias registradas en el mismo periodo del ejercicio anterior, según ha informado este lunes la compañía a BME Growth.

Izertis elevó sus ingresos totales un 45% en los seis primeros meses del año, hasta los 59,9 millones de euros, mientras que registró un resultado bruto de explotación (Ebitda) de 8,5 millones de euros, un 61% más que hace un año.

En esta misma línea, el Ebitda normalizado de la compañía aumentó un 64% con respecto al primer semestre de 2022, alcanzando los 9 millones de euros, "lo que supone la práctica consecución del objetivo marcado en su plan estratégico 2023", según ha destacado la compañía.

Izertis ha explicado que estos resultados son consecuencia de su estrategia de crecimiento, que combina la integración de compañías con las capacidades ya existentes dentro de la organización, "posicionándose en un segmento de alto valor añadido a la vanguardia tecnológica".

La compañía ha resaltado que ha reforzado sus capacidades tecnológicas y mejorado su estructura operativa, por lo que su nivel de crecimiento orgánico en este primer semestre ha sido superior al obtenido en el mismo periodo del ejercicio anterior.

La firma también ha detallado que en el primer semestre de 2023 ha superado los 1.700 empleados, distribuidos en oficinas de 9 países diferentes, desarrollándose, además, proyectos en más de 50 países.

En este contexto, Izertis ha presentado su nuevo 'Plan 2027', en el cual se ha fijado el objetivo de alcanzar 250 millones de euros de ingresos totales y 33 millones de euros de Ebitda normalizado, combinando para ello un modelo de crecimiento orgánico e inorgánico.

La companía ha destacado que el nuevo plan es "ambicioso, aunque avalado por una larga trayectoria de casi 27 años de crecimiento ininterrumpido en la que se han superado con solvencia los retos planteados" 

 

El grupo financiero independiente GVC Gaesco ha dado a conocer este lunes su nuevo informe sobre las acciones de Izertis, en el que ha actualizado sus estimaciones y ha elevado el precio objetivo de la multinacional tecnológica hasta los 11,5 euros por acción, reiterando su recomendación de 'comprar'.

El nuevo precio significa un potencial de revalorización del 38% respecto al precio de cierre de mercado del pasado viernes. Este incremento en el precio objetivo representa el tercer ajuste positivo por parte de GVC Gaesco en tan solo dos años. Esta decisión se enmarca en la "continuada mejora del rendimiento financiero de Izertis, que se ha consolidado tras la presentación de los resultados del primer semestre", señalan fuentes de la empresa.

Con estos resultados, Izertis exhibe un crecimiento del 44,5% en sus ingresos totales, alcanzando la cifra de 59,9 millones de euros, con un ebitda normalizado del 64%, equivalente a 9,0 millones de euros.

Este cambio en el precio objetivo "no solo se sustenta en los logros financieros recientes, sino también en las últimas adquisiciones realizadas y las nuevas proyecciones asumidas en base a la situación del mercado. La principal novedad es en relación al margen, que la compañía está logrando incrementar de manera significativa gracias al cambio de mix de ingresos, aumentando el peso de los ingresos por servicios de mayor valor añadido", apuntan desde la tecnológica.

GVC Gaesco destaca dos elementos claves en su informe, que son las "sinergias obtenidas en las adquisiciones y el control de gastos, a pesar de los fuertes impactos de la inflación. Esto ha conducido al crecimiento del ebitda normalizado, aumentando tanto el margen como el margen bruto en 2.1 puntos porcentuales, alcanzando una cifra destacada del 15%".

Se trata de la segunda actualización al alza del precio de las acciones en pocos días, tras la recomendación publicada por JB Capital Markets de "comprar", y un "precio objetivo de 11,10 euros por acción". En otras palabras, esto implica un potencial de revalorización que multiplicaría el valor de la inversión por 1,34 

 

La multinacional tecnológica Izertis ha materializado la entrada en su accionariado del Grupo Colomer mediante la venta de 250.000 acciones en bloques que la sociedad ostentaba en su autocartera por 2 millones de euros, a razón de 8 euros por acción, según ha informado este martes la compañía a BME Growth.

En concreto, Izertis ha posibilitado la entrada en su accionariado del Grupo Colomer, siendo un grupo sociedades de inversión dedicadas a la prestación de servicios en los ámbitos de inmobiliaria, consultoría y de gestión, entre ellas, la tecnológica.

De su lado, la compañía ha remitido en otra notificación que ha procedido a la adquisición de 17.000 acciones de Izertis --propias--, a un precio unitario de 8 euros el título.

El importe total de la referida compraventa ha ascendido a un total de 136.000 euros, representando el total de las acciones adquiridas un 0,064370% del capital social sobre el que se efectuó la autorización