Seguimiento de Danone (BN)

 

El grupo francés de alimentación Danone contabilizó unos ingresos de 20.578 millones de euros hasta septiembre, lo que supone un estancamiento en cifras absolutas, según ha informado la empresa, que ha mantenido su pronóstico de ventas para el conjunto del ejercicio.

Sin embargo, Danone se anotó un crecimiento de las ventas del 4,4% en términos comparables, que excluyen el impacto por divisas y de perímetro. El volumen de productos comercializados se incrementó en un 2,8%.

Los ingresos de la compañía gala aumentaron en Europa un 2,3%, hasta los 7.375 millones de euros, mientras que en América del Norte cayeron un 3,8%, hasta los 4.757 millones de euros.

Después, la cifra de negocio en China, el norte de Asia y Oceanía se elevó un 8,6%, hasta los 3.048 millones de euros, aunque en Latinoamérica retrocedió un 8,8%, hasta los 2.066 millones de euros. El resto de Asia, Oriente Medio y África aportaron 3.332 millones de euros, un 0,5% menos.

Por divisiones, las ventas de productos lácteos disminuyeron un 2,1%, hasta los 9.853 millones de euros, al tiempo que la rama de nutrición especializada brindó 6.904 millones de euros, un 4,6% más, y la de aguas 3.822 millones de euros, un 2,2% menos.

Ya solo en el tercer trimestre, la facturación ascendió a 6.876 millones de euros, un 0,7% más en medición absoluta y un 4,8% más en comparable. El alza en el volumen fue del 3,2%.

"Hemos seguido registrando un crecimiento constante y de calidad durante este trimestre, siendo el volumen el principal motor del crecimiento en todas nuestras categorías, lo que confirma la solidez y la relevancia de nuestra cartera centrada en la salud", ha afirmado el consejero delegado de Danone, Antoine de Saint-Affrique.

"Estamos especialmente satisfechos con la mejora gradual en Europa, donde el volumen/mix ha sido positivo durante ocho trimestres consecutivos, mientras que en China, norte de Asia y Oceanía ha vuelto a obtener unos resultados excelentes en todas las áreas", ha añadido.

Danone ha confirmado sus previsiones para 2025, año durante el que las ventas comparables crecerán entre un 3% y un 5% y los ingresos operativos recurrentes avanzarán con mayor rapidez que dichas ventas 

 

Morgan Stanley | David Roux (analista) considera atractiva la configuración para la Top Pick Danone en 2026E, y piensa que, con un OSG por encima del sector y bloques de construcción visibles, podría seguir apoyando la outperformance de la acción en un año donde el contexto para Staples parece tan incierto como en 2025.

Eleva el EPS +1% entre 2026-28E, situándose +3% por encima del consenso VA, y sube su Precio Objetivo +2% hasta 88 euros/acción. Las acciones cotizan a 18.7x P/E 2026, con una prima del 13% frente a Staples, pero ofrecen mayor impulso relativo en beneficios, calidad y visibilidad.

Danone, Overweight, Precio Objetivo de 86 a 88 euros.

 

💥Resultados Danone $BN 2025
Ingresos 27,28B (-0,3%)
BPA 3,8€ (+4,6%)

FCF 2,8B (-6,8%)

Las ventas comparables suben un 4,5%
Margen operativo reportado -157pbs hasta 10,8%

Anuncia subida de dividendo de +4,7% hasta 2,25€📈

Volumen +2,7%
Precio +1,8%

Por geografías (ventas comparables)
▪️Europa +2,3%
▪️NA +2%
▪️China y Oceanía +11,7%
▪️Latam +6%
▪️Asia, ME y África +5,6%

Guidance 2026 en línea con lo previsto a medio plazo
Ventas comparables creciendo sobre el 3-5% con beneficio operativo creciendo algo más.

Fuente DivGro22 en X 

Saludos 

 

El grupo francés de alimentación Danone obtuvo un beneficio neto atribuido de 1.825 millones de euros en 2025, lo que representa un retroceso del 9,7% respecto del resultado contabilizado por la multinacional un año antes.

Las ventas se quedaron en los 27.283 millones de euros, un 0,3% menos, principalmente, por efectos de divisas (-5%) y de perímetro (-0,4%), mientras que la hiperinflación arrojó un impacto positivo del 0,6%.

De su lado, la facturación aumentó un 4,5% en cifras comparables, que excluyen el tipo de cambio y las variaciones en el perímetro contable, gracias a una subida del 2,1% en los precios y del 2,5% en los volúmenes comercializados.

Por regiones geográficas, las ventas aumentaron un 2,2% en Europa, hasta los 9.779 millones de euros, mientras que en América del Norte bajaron un 4%, hasta los 6.316 millones de euros.

Después, en Asia, Oriente Medio y África disminuyeron un 1,4%, hasta los 4.444 millones de euros, aunque en China, el norte de Asia y Oceanía repuntaron un 7%, hasta los 3.953 millones de euros. En Latinoamérica se contrajeron un 7,8%, hasta los 2.792 millones de euros.

Los ingresos de la división de productos lácteos se redujeron un 2,3% interanual, hasta los 13.158 millones de euros, pero los del negocio de nutrición especial crecieron un 3,8%, hasta los 9.277 millones de euros. Sin embargo, las ventas del segmento de aguas cayeron un 2,6%, hasta los 4.848 millones.

Ya solo en el cuarto trimestre, la cifra de negocio de Danone fue de 6.684 millones de euros, un 0,5% menos en métricas absolutas, pero un 4,7% más en comparables.

"Seguimos obteniendo buenos resultados, ampliando nuestro margen operativo recurrente, mejorando la ratio de beneficios operativos netos y generando un sólido 'cash flow', al tiempo que transformamos la empresa y reinvertimos en capacidades, ciencia e innovación", ha afirmado el consejero delegado de Danone, Antoine de Saint-Affrique.

"De cara al 2026, en un mundo que sigue siendo volátil, mantenemos la disciplina y el compromiso total con nuestro enfoque científico y centrado en el consumidor y el paciente. Comenzamos el año con confianza, en línea con la ambición a medio plazo que nos hemos fijado", ha abundado.

PREVISIONES, DIVIDENDO Y RENOVACIONES

Danone prevé que las ventas comparables se incrementen entre un 3% y un 5%, con los ingresos operativos recurrentes creciendo más rápido que las ventas. Además, se ha mejorado el dividendo en un 4,7%, hasta los 2,25 euros. El mismo se abonará el 6 de mayo.

La compañía propondrá en la junta de accionistas del 23 de abril renovar el mandato de Gilles Schnepp, Valérie Chapoulaud-Floquet y Sanjiv Mehta como miembros del consejo de administración