Cotización Vértice 360º (actual SQUIRREL Media): seguimiento

tenemos ofi en los paises arabes  ,¿ que sentido tiene? si todo es global  y digital  ? capital arabe? tenemos un Pablo  Mohame  a la vista ?  esto es raro ,raro....

 

Squirrel ha alcanzado un acuerdo para la adquisición del 100% del grupo Green Shark, un ecosistema de comunicación y entretenimiento integrado por múltiples compañías, con presencia en Cataluña, Madrid y especialmente en Andalucía, según ha informado este martes la empresa a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El grupo Green Shark cuenta actualmente con una facturación superior a los 15 millones de euros, y se prevé que aporte a Squirrel un resultado bruto de explotación (Ebitda) anual superior a los 1,5 millones de euros.

La transacción se ejecutará mediante la entrega de acciones de nueva emisión de Squirrel, valoradas a un precio de 3,20 euros por acción, y su integración operativa dentro del grupo está prevista para el próximo mes de noviembre.

Squirrel ha destacado que esta operación le permitirá integrar un conjunto de activos estratégicos "de alta complementariedad", reforzando "de manera significativa" sus divisiones de Media, Contenido y Network, y consolidando su capacidad operativa y comercial en el ámbito nacional.

"Esta adquisición representa un nuevo avance en la estrategia de crecimiento y consolidación de Squirrel como grupo tecnológico líder en entretenimiento y media, ampliando su capacidad para ofrecer soluciones integrales a marcas y audiencias, y reforzando su compromiso con la innovación y la excelencia operativa", ha subrayado la compañía.

Adicionalmente, Squirrel ha resaltado que esta operación le refuerza en Andalucía, donde la compañía ya tenía una importante presencia tras la reciente integración de las agencias NF Media y Matpro.

"Con la incorporación de Green Shark, la vertical de negocio de Squirrel amplía de forma significativa sus capacidades operativas, su cartera de clientes y su oferta de servicios en Andalucía, estimándose una facturación conjunta proforma superior a 45 millones de euros al cierre del ejercicio 2025 en dicha comunidad autónoma", destaca Squirrel 

 

La firma GVC Gaesco ha iniciado cobertura sobre las acciones de Squirrel Media con la publicación de un informe en el que recomienda comprar los títulos de la compañía y fija un precio objetivo de 3,75 euros por acción.

Esta valoración implica un potencial de revalorización del 44% respecto al cierre de la sesión de ayer, cuando los títulos se situaron en 2,6 euros.

En este contexto, la cobertura de GVC Gaesco se suma a la que ya venía llevando a cabo Lighthouse.

Asimismo, Squirrel Media ha informado de que otra sociedad de valores "de reconocido prestigio" se encuentra actualmente preparando el inicio de su cobertura sobre la compañía, por lo que prevé cerrar el ejercicio 2025 con al menos tres firmas de análisis siguiendo de forma activa la evolución de su acción.

La compañía ha detallado que la incorporación de GVC Gaesco al seguimiento de Squirrel refuerza la visibilidad del valor en el mercado y amplía la base de análisis disponible para los inversores, lo que contribuirá a una mejor comprensión del modelo de negocio y de las perspectivas de crecimiento del grupo a medio y largo plazo 

 

Squirrel ha alcanzado un acuerdo para la adquisición del 75% de Ranna Consultoría, agencia de imagen y comunicación enfocada en la gestión de estrategias institucionales y campañas para las administraciones públicas, según ha anunciado este lunes la compañía.

Con esta operación, efectiva desde hoy, Squirrel pretende reforzar su división Media, "incorporando una estructura con profundo conocimiento del sector público y acreditada experiencia en proyectos desarrollados para ayuntamientos, diputaciones, comunidades autónomas y ministerios", ámbito donde Squirrel no cuenta con el mismo nivel de presencia que en el sector privado.

La transacción se ha llevado a cabo íntegramente con fondos propios de la compañía, según ha indicado Squirrel, que no ha querido comunicar los detalles financieros ni la valoración económica de esta operación "con el fin de no afectar a otras posibles operaciones actualmente en curso".

Ranna tiene presencia nacional, con especial implantación en Extremadura y, según Squirrel, aportará al grupo "un importante know-how en comunicación institucional, gestión de imagen pública, campañas de sensibilización y proyectos de comunicación 360º orientados al ámbito público".

"La operación tiene un alto valor estratégico, al permitir a Squirrel reforzarse en un ámbito con creciente inversión en comunicación y publicidad, un segmento que está experimentando un gran dinamismo impulsado por la digitalización de los servicios públicos y las políticas de proximidad ciudadana", ha destacado la empresa.

Asimismo, Squirrel ha destacado que la integración de Ranna le permitirá ampliar su oferta de servicios en el segmento de comunicación institucional, "reforzando su capacidad operativa en licitaciones públicas y consolidando su posición como referente integral en comunicación, contenidos y media dentro del mercado español".

Esta transacción se enmarca en el plan estratégico de crecimiento y diversificación del grupo, y responde a su objetivo de seguir integrando compañías con alto valor añadido y sinergias claras dentro de su ecosistema de comunicación 

 

Link Securities | La compañía ha alcanzado un acuerdo para la adquisición del 75% de Ranna Consultoría, agencia de imagen y comunicación con una amplia trayectoria en la gestión de estrategias institucionales y campañas para administraciones públicas. Con esta operación, que será efectiva desde el día de hoy, Squirrel refuerza su división Media, incorporando una estructura con profundo conocimiento del sector público y acreditada experiencia en proyectos desarrollados para ayuntamientos, diputaciones, comunidades autónomas y ministerios, un ámbito donde Squirrel no cuenta con el mismo nivel de presencia que en el ámbito privado. La operación se ha llevado a cabo íntegramente con fondos propios de la compañía. Squirrel no comunica detalles financieros ni valoración económica de la transacción, con el fin de no afectar a otras posibles operaciones actualmente en curso.

 

Renta 4 | Squirrel es un grupo audiovisual español con presencia internacional en más de 70 países, estructurado en cuatro divisiones: Media (principal Grupo publicitario español), Contenidos (creación, producción y distribución de contenido audiovisual), Network (tercer operador privado de TV en abierto en España) y TMT (tecnología y distribución digital de contenidos).

Una compañía integrada que opera en sector del entretenimiento con un modelo de retroalimentación generador de sinergias…

El modelo integrado de Squirrel cubre de forma transversal toda la cadena de valor del sector Media & Entertainment, actualmente en plena transformación digital. La compañía opera bajo un esquema de retroalimentación operativa (flywheel), donde cada división se interconecta generando sinergias
cruzadas. Así, una película producida y distribuida por Squirrel puede promocionarse con campañas propias, incluir acciones publicitarias, emitirse en sus canales de TV y requerir servicios tecnológicos de su división TMT,
optimizando recursos y rentabilidad. El grupo ha consolidado este modelo mediante una política activa de crecimiento inorgánico, actuando como consolidador de un mercado altamente atomizado e incorporando compañías que amplían las capacidades y potencian las sinergias entre divisiones.

… y con un ambicioso plan de crecimiento para los próximos años.

Squirrel es una compañía de crecimiento (ingresos +68% TACC 2019- 2024), con un negocio rentable (12,7% Mg.EBITDA 2025e) y bajo apalancamiento (1,4x DFN/EBITDA 2025e). El Plan Estratégico 2025– 2026 establece como objetivos alcanzar 320-350 mln eur de ingresos (360 mln pro-forma) y un EBITDA de 48–52 mln en 2026 (60 mln pro-forma).

Nuestras estimaciones incorporan unas hipótesis de crecimiento y de materialización de sinergias conservadoras. En términos consolidados, estimamos que Squirrel alcance unos ingresos de 324,9 mln eur y EBITDA
de 42,5 mln eur en 2026e, para alcanzar 444,2 mln y 63,5 mln, respectivamente, en 2029e.

Conclusión: SOBREPONDERAR y P.O. 3,50 euros/acción

La valoración por DCF (WACC 9,1%, g perpetuo 2,0%) arroja un P.O. central de 3,50 €/acc (+42% potencial), en un rango comprendido entre 3,08 €/acción y 4,03 €/acción, según escenarios de sensibilidad, lo que respalda una recomendación de SOBREPONDERAR. En suma, Squirrel combina una plataforma integrada, opcionalidad de crecimiento (orgánico e inorgánico) y palancas claras de mejora de márgenes, con un perfil de riesgo-retorno
atractivo y visibilidad creciente sobre los catalizadores operativos.

 

Renta 4 | La compañía ha anunciado el lanzamiento de su segundo canal nacional de televisión en abierto, que estará disponible a partir del 1 de enero de 2026 y se distribuirá a través de TDT con cobertura nacional. El canal ofrecerá contenidos de ficción de alto nivel y estará presente también en las principales plataformas televisivas españolas. Este lanzamiento se produce tras la puesta en marcha este año del canal Squirrel TV, que sustituyó a Disney Channel

La compañía utilizará para este canal uno de los dos servicios de difusión operados por Net TV, sociedad participada en un 75% por Squirrel y cuya licencia de TDT ha sido renovada hasta 2040, reforzando así la estabilidad regulatoria y la capacidad de distribución del Grupo.

Valoración: positiva. El lanzamiento de un segundo canal nacional encaja plenamente con la tesis de Squirrel, donde destacábamos el elevado valor estratégico de la división Network como palanca de monetización directa del catálogo ya amortizado y como herramienta de retroalimentación del modelo flywheel.

Reiteramos nuestra recomendación de SOBREPONDERAR (P.O. 3,50 eur/acc.).