Clever Global

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#1

Clever Global


El MAB ha dado el visto bueno de salida al mercado de Clever Global. La compañía se dedica al control de contratistas y subcontratistas en materia de seguridad, laboral, legislación, auditoría, consultoría de software, etc. Antes de la incorporación al MAB la empresa llevará a cabo una oferta de suscripción de acciones.


La empresa ha llevado a cabo proyectos a nivel internacional y entre sus clientes se encuentran Acciona, Enel o Airbus.


¿Puede ser una buena inversión?
Las cuentas anuales nos dicen que las ventas, resultado de explotación y Beneficio Neto han crecido considerablemente durante los tres últimos años. Las ventas se han doblado y el Beneficio Neto se ha multiplicado por más de diez veces. Pese a ello, hay que vigilar la cantidad de ingreso en concepto de "Trabajos realizados por la empresa para su activo" ya que esta partida no debería existir siempre, así como el alto gasto en personal.


                                   



Las ventas provienen un 20% de auditorías de terrenos, en un 59% de gestión y validación documental y en un 21% de control de accesos. Por zonas geográficas, el posicionamiento a cada zona es la siguiente:


                                   



El Balance parece mostrar unas proporciones correctas en 2015. Con un  Patrimonio Neto que supone el 46% del activo y una Deuda Financiera Neta / EBITDA aproximada de 3:


                                   



                                   



Observando el estado de flujos de efectivo, vemos el alto  impacto de los cambios en el capital corriente, lo que supuso, en 2013 y 2015 un cash flow operativo negativo. Por su parte, la salida de cada de las actividades de inversión crece cada año, de la misma manera que lo hace el nivel de ventas y el resultado de explotación. Un dato negativo es que lleva durante los tres últimos años emitiendo más deuda de la que amortiza. Además, para paliar el efecto negativo de los cambios en el capital corriente, en 2015 llevó a cabo una AK. 


                                 



                               



Sin entrar en un análisis a fondo, parece una  empresa interesante a tener en cuenta. La única desventaja que le veo es la generación de caja, hecho que deben solucionar. Por otra parte,me ha gustado mucho la claridad con la que explican todo en el documento de aceptación al MAB


¿Qué os parece Clever Global?

#2

Re: Clever Global

uyuyuy... creo que he encontrado la "prima de riesgo" de esta inversión: pág.35 del DIM (se agradece un DIM bien claro y sin rodeos): el 42% de las ventas son de SunEdison (KO, es la que no pudo pagar a Grenergy Renovables el parque de Lagunillas), de Abengoa, Teyma y Abeinsa (no coments, ya han provisionado 250m de los 500m que les deben), y de Isolux Corsán (con los bancos haciéndole el boca a boca)...

Seguimos leyendo...

#3

Re: Clever Global

Acabo de entrar a leer el apartad completo de clientes y sí, menudos ha tenido. En un principio solo me fije en la tabla... leyendo el apartado completo se puede leer:

a 31 de marzo de 2016 (i) de Isolux Corsán no había ningún importe pendiente de cobro, (ii) de SunEdison el saldo pendiente de cobro era de 261.173 €...., (iii) del grupo Abengoa estaban pendientes de cobro 541.187€ ... de los cuales 232.361€ están provisionados desde el 31 d diciembre de 2015.

Aunque esto sea negativo, es algo temporal que no tiene porque afectar al futuro de la empresa... veremos como lo resuelve.

 

Por otra parte, me parece interesante la estrategia que quieren seguir para crecer:
 

  • Ampliación de cartera de servicios: registro y calificación y compras. En este sentido, la empresa ya ha mantenido contactos con una empresa española para su adquisición. Al final Clever consiguió una opción de compra de esta compañía hasta el 31 de marzo de 2017 por 400.000€ o 326.000 acciones
  • Consolidación en el mercado nacional: gracias a la mejora de la coyuntura económica.
  • Incremento del poscionamiento internacional: Hasta ahora, la actividad internacional ha venido de empresas españolas que han realizado alguna actividad en el exterior. Así, la compañía espera abrir filiales en Ecuador, Paraguay, Panamá, Australia, Sudáfrica e India. Países en los que ya opera son Chile, Argentina, Perú, Colombia, Honduras, Reino Unido, México y Brasil

 

En unos años, si la estrategia de crecimiento funciona, la empresa podría crecer mucho por la prestación de más servicios y por la presencia en mayores países. ¿No crees?

#4

Re: Clever Global

Gran aporte, Lafargue. Una cosa más al respecto. Comentan que en el 1S2016 la facturación a empresas 'problemáticas' pasa del 42% que comentas a un 21%

#5

Acuerdo de accionistas de Clever

Hecho Relevante
Como consecuencia de las nuevas inversiones realizadas en la Sociedad por parte “DCC y otros inversores, (los “Inversores”), comunicada al mercado mediante el pertinente hecho relevante el pasado día 31 de diciembre de 2019, se ha puesto en conocimiento de la Sociedad la celebración de un nuevo acuerdo de accionistas entre Fuentierrez y DCC 2015 (en adelante el “Acuerdo de Accionistas”), que sustituye y deja sin efecto al formalizado el día 12 de julio de 2016 y novado el pasado 16 de abril de 2019, al que se han adherido los otros Inversores, D. Antonio Somé Carrillo, “Arroyo Caño Real, S.L.”, “Hispamaker Global Solutions, S.L.”, “Esmoce, S.L.” y “Grupo Dumaya, S.L.”, D. Carlos Riopedre Saura y Erithea 1965, S.L. el último de ellos en el día de ayer.
#6

Clever disuelve la comisión ejecutiva

El Consejo de Administración de la Sociedad ha adoptado el acuerdo de proceder a la disolución de la Comisión Ejecutiva, cuya creación fue comunicada al mercado mediante el pertinente hecho relevante el pasado día 11 de abril de 2019, y, por ende, la revocación de la totalidad de las facultades en su día delegadas a dicha Comisión, así como el cese de todos los cargos de la misma.
#7

Plan Estratégico de Clever Global 20-24: Esperan 6,2 millones de Ebitda para 2024

 "El Consejo de Administración reunido en el día de hoy, ha aprobado el Plan Estratégico de Clever para el período 2021-2024.

El plan prevé alcanzar una cifra de negocio de 15,1 millones de euros y un
EBITDA de 6,2 millones de euros en 2024.

Adjuntamos el documento resumen del Plan Estratégico. En Sevilla, a 20 de julio de 2021"

https://www.bmegrowth.es/docs/documentos/InfPrivilegiada/2021/07/05152_InfPriv_20210720.pdf








#8

Re: Discurso presidente Clever Global, Plan Estratégico 2020-2024

 CLEVER GLOBAL, S.A. 21 de julio de 2021 En virtud de lo previsto en el artículo 17 del Reglamento (UE) nº 596/2014 sobre abuso de mercado y en los artículos 227 y 228 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, y disposiciones concordantes, así como en la Circular 3/2020 sobre información a suministrar por Empresas en Expansión y SOCIMI incorporadas a negociación en el BME GROWTH, CLEVER GLOBAL, S.A. (la “Sociedad” o “Clever”), pone en su conocimiento el siguiente: OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE Con motivo de la Junta General de Accionistas de CLEVER, que se espera tenga lugar en el día de hoy, a las 09:30 horas, en primera convocatoria, en el Club Zaudín Golf Sevilla, sito en Camino de Villamanrique, km 15, Tomares (Sevilla), CLEVER pone a disposición del mercado el texto del discurso de su Presidente que se leerá a los asistentes con motivo de la Junta General. La información comunicada ha sido elaborada bajo exclusiva responsabilidad del emisor y sus administradores. Quedamos a su disposición para cuantas aclaraciones consideren oportunas. En Sevilla, a 21 de julio de 2021 D. Fernando Gutiérrez Huerta CLEVER GLOBAL S.A. Presidente del Consejo de Administración


Señores accionistas, un año más, les doy la bienvenida agradeciéndoles su asistencia a una nueva Junta General de accionistas en nombre del Consejo de Administración de CLEVER. Comenzamos una nueva etapa, una nueva década, con un consenso social amplio sobre la necesidad de adoptar las medidas necesarias para que nuestro modelo de desarrollo económico sea sostenible. La consecución de este objetivo global ha puesto de manifiesto, aún más, la necesidad de que las empresas gestionen la sostenibilidad de su cadena de valor. Este gran impulso ha puesto el foco de muchas compañías en nuestros servicios y en nuestro sector, que cada día se hace más grande y competitivo. Era un escenario previsto para el que nos hemos venido preparando en los últimos años, enfocándonos en los procesos donde aportamos valor y preparando nuestra compañía para hacerla cada día más escalable. Un momento de mercado que también alimentará las operaciones corporativas en las que confiamos participar ocupando un papel significativo.                                           Ejercicio 2020 y plan estratégico. Los datos del ejercicio 2020 son el resultado de nuestra estrategia consistente en concentrar los esfuerzos en los productos y mercados dónde aportamos valor. Esto ha permitido continuar incrementando nuestra rentabilidad hasta alcanzar, al cierre del ejercicio 2020, un EBITDA1 consolidado de 2,3 m€ que supone un crecimiento sostenido promedio del 35% en los últimos 3 años. La cifra de negocio consolidada descendió un 18,6% hasta los 8 m€ por el retraso en la ejecución de los proyectos y la contratación debido a la pandemia, la salida de negocios poco rentables y la gran fortaleza del euro frente al resto de divisas. Con motivo de esta junta, hemos publicado la presentación del plan estratégico 2020-2024, periodo para el que esperamos un incremento orgánico de la cifra de negocios del 17% promedio anual hasta alcanzar un tamaño de 15 m€ en 2024, casi duplicando nuestro tamaño actual. En cuanto a la rentabilidad, continuaremos con la tendencia actual hasta situar el EBITDA1 en el 41% de los ingresos alcanzando más de 6 m€ en 2024. Respecto a los mercados, vamos a centrarnos en los que consideramos de más potencial: Europa, Oriente Medio, México y Brasil que concentrarán más del 70% de los ingresos. Por último, vamos a seguir apostando fuertemente por la innovación para poder ofrecer cada vez más valor a nuestros clientes e incrementar la eficiencia invirtiendo, cada año, en torno al 10% de nuestros ingresos. No me quiero despedir de ustedes sin hacer una mención especial a nuestro equipo que trabaja intensamente, día a día, para cumplir con sus objetivos y cuyo talento es el principal valor de Clever. Y, para finalizar, mi agradecimiento a ustedes, nuestros accionistas, por la confianza que depositan en este ilusionante proyecto. Muchas gracias 

1 EBITDA: Resultado de Explotación más Amortizaciones, Provisiones y otros resultados 
#9

Re: a cuántas veces ebitda 2024 estaría Clever Global según plan estratégico:

 Capitalización bursátil indica en la ficha 3,71 millones de euros. Ebitda esperado para 2024 según el plan estratégico de 6,2 millones.  Eso sería 0,59 veces Ebitda para 2024. Fully diluted sería 1,04 veces ebitda para 2024, todo ello según el plan estratégico presentado ayer en la JGA.

#10

Re: a cuántas veces ebitda 2024 estaría Clever Global según plan estratégico:

Subida al límite de rango
#11

Re: a cuántas veces ebitda 2024 estaría Clever Global según plan estratégico:

Primera subasta 0,296 +5% subida al límite de rango

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