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Estrategias con Conos. - opciones

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Estrategias con Conos. - opciones
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Estrategias con conos. - opciones
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1 / 28
#1

Estrategias con Conos. - opciones

Ignacio b

Tengo una cuenta demo con unos 55.000. Abriré conos del 2º vencimiento trimestral en cada vencimiento trimestral. Ajustaré en los puntos break-even a vencimiento (cuando beneficio baja ya a cero) con más conos ATM. A partir del 3er ajuste cerraré también los conos más alejados (para que no se me disparen las garantías)
El tamaño de la posición será:

1ª POSICIÓN VENDER 5 CONOS ATM JUNIO – 9.600.
INGRESO 5 x (588+645) = 6.165
GARANTIAS = 9.155,5 (éstas son las de MEFF, cuando habra la posición pondré las del bróker)

2ª POSICIÓN en 9.600 – (588+645) ………….. 8.400
O en 9.600 + (588+645) …...................……… 10.800

Cuando empiece los conos para vcto septiembre tras vcto de marzo haré que no coincidan los puntos de ajuste con ésta primera posición por ejemplo cuando ATM esté por 9.000 o 10.200

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#2

Re: Estrategias con Conos. - opciones

Ignacio b

Cómo hoy hemos abierto co gap, el cono ATM ha sido 9.500
Operación
21/12/2015 VENDER 5 CALL 9.500 579 2895
21/12/2015 VENDER 5 PUT 9.500 657 3285
Ingreso 5 x (579+657)
Garantías bróker 8.035
Garantías Netas 8.035 - 6.180 = 1.855 Próximo Ajuste en 8.300 y 10.700

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#3

Re: Estrategias con Conos. - opciones

David Snchz

Hola Ignacio!

¿Por qué escoges los conos y no las cunas vendidas? ¿Lo haces por que se cobra una prima mayor?

Un saludo!

#4

Re: Estrategias con Conos. - opciones

Ignacio b

Fué a partir de llevarme esta sorpresa al compararlas, pues creía que una cuna al tener los strikes más alejados del precio era más segura.
Comparo cono 9.500 con cuna 9.000 - 10.000 y encima por garantías netas (garantías - primas) es un 5% más barato el cono, si a vcto el precio está entre 9.000 y 10.000 mejor el cono y en caso contrario son idénticos

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#5

Re: Estrategias con Conos. - opciones

David Snchz

Hola Ignacio,

La verdad es que nunca me había parado a comprobar esto, queda claro que para los mismos puntos de breakeven es mejor el cono, aun así, con la cuna puedes coger un rango más amplio, sacrificando beneficio eso sí.

Ya nos comentas cómo va evolucionando la estrategia.

Un saludo!

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#6

Re: Estrategias con Conos. - opciones

Ignacio b

Actualización
El gráfico que iré poniendo los viernes sólo lo actualizaré con los datos de cierre semanal (el resto de datos será una estimación lineal respecto al del anterior viernes)

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#9

Re: Estrategias con Conos. - opciones

Monsax

Hola Ignacio
En los datos de meff, vencimiento 16/12/16 aparecen en el strike 10.200 del Ibex , 11250 posiciones call y 11250 posiciones put.
Intuyes lo mismo que yo , o es casualidad ?

#10

Re: Estrategias con Conos. - opciones

Ignacio b

Hola Monsax,
¿que día se ha hecho esa operación?
Que significa no lo sé pero se repite demasiadas veces. Puede que sean posiciones de cobertura de otros activos. Pero suelen permanecer abiertos hasta vcto. y acaban en positivo (exprimen la theta de la vaca al máximo)

#11

Re: Estrategias con Conos. - opciones

Ignacio b

Aunque no tengo actualizado el seguimiento veo que el día 2/12/15 se abrieron 5.000 contratos del cono 10.400 vcto diciembre 16 por unos 10 Mio. €

#12

Re: Estrategias con Conos. - opciones

Ignacio b

Actualizacíon

Nos acercamos al primer punto de ajuste, CONOS 8.300

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#13

Re: Estrategias con Conos. - opciones

Ignacio b

Ayer se llegó al punto de ajuste, strike 8.300 Con lo cual la estrategia queda: 21/12/2015 VENDER 5 CALL 9.500 579 21/12/2015 VENDER 5 PUT 9.500 657 21/01/2016 VENDER 5 CALL 8.300 551 21/01/2016 VENDER 5 PUT 8.300 600

Los nuevos puntos de ajuste son los strikes 7.700 y 10.100

#14

Re: Estrategias con Conos. - opciones

Kretan

Me parece que lo malo del sistema es que es un poco 'martingala' es decir... de momento ya hemos doblado o más las garantías a depositar, si llegamos al siguiente strike por debajo tendremos que entrar con más y las garantías seguiran aumentando, triplicando o cuadruplicando las iniciales.... el tema está en que va un mes de estrategia... no se como lo ves...

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#15

Re: Estrategias con Conos. - opciones

Ignacio b

La idea que tengo de partida es abrir un primer strike de conos, cuando llegue al breakeven abrir un segundo cono y en los nuevos breakeven abrir un tercer nivel de conos. Las garantías que reservo para esta estrategia son las que necesito en este momento. Si el precio llega por 4ª a los puntos breakeven ya lo que haré es a la vez cerrar los conos con el strike más alejado así no seguiran aumentando la necesidad de garantías.

Para tener un nivel de garantías más constantes me planteo abrir la misma estrategia desplazada un trimestre y empezando con un strike a mitad de camino entre el breakeven y el vértice ATM de la 1ª estrtegia

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