Opciones elasticas

Despues de leer , en la web de Carpatos en que consiste las opciones elasticas , sin duda , que parece un producto novedoso , que se adapta a los mercados de alta volatilidad , aqui os dejo mas informacion referente a las opciones elasticas

Ayer nos remitió nuestro sponsor IG Markets un texto que ha despertado bastante mi interés. Es en relación con las opciones elásticas. Tengo que estudiar el tema a fondo, ya que no sabía ni que existía un producto así, pero de momento parece bastante interesante. Puede que para mercados estables el producto tenga menos atractivo, pero en este contexto de locura total en el corto plazo, con unos bandazos que destrozan cualquier posición, parece realmente interesante. Este es el texto íntegro que nos ha mandado IG Markets explicando cómo funciona este tema de las opciones elásticas:

Las Opciones Elásticas ofrecen una alternativa de riesgo limitado contra los movimientos de precio desfavorables. Por el contrario, no están limitadas contra los movimientos favorables.

Una Opción Elástica se mantiene congelada cuando su límite de riesgo es traspasado. Si vuelve a atravesar el límite de riesgo a favor de la posición, se reactivará.

Estas opciones son especialmente atractivas en un mercado muy volátil, cuando acontecimientos repentinos pueden interrumpir la tendencia general del mercado.

Tienen un nivel específico de Suelo o Techo, dependiendo de si está comprando o vendiendo.

El Suelo / Techo funciona de forma parecida a un nivel Stop Garantizado, ya que asegura no perder más de una cantidad determinada. Pero existe una diferencia clave: si el mercado subyacente traspasa el nivel de Suelo o de Techo, la posición se mantiene abierta.

Si el mercado subyacente se da la vuelta y se coloca a favor de la posición, en cualquier momento del día, aún se pueden obtener beneficios.

Podemos comprar Opciones Elásticas con un nivel específico de suelo ( Comprar Call), o vender opciones elásticas con un nivel específico de techo (Comprar Put). En cualquiera de los dos casos, nuestra pérdida es limitada y nuestro beneficio es ilimitado.

No es posible vender una Elástica de Compra ni comprar una Elástica de Venta.

Tampoco es posible colocar una Orden de Stop o de Límite normal sobre las Opciones Elásticas.

El cliente elegirá uno de estos tres escenarios para deshacer su Opción Elástica:
· Cualquier momento que desee, con beneficio o pérdida

· El nivel Techo – Suelo, si el movimiento del mercado resultase más desfavorable

· El nivel de cierre de mercado, si resultase más favorable que el nivel Techo – Suelo

Ejemplo:

España 35 está cotizando en 8380 puntos, pero usted piensa que durante el día va a subir.

Para el España35 Diario, estamos cotizando una Opción Elástica a 8385/8389 con un Suelo de 8370. Como el nivel de suelo se ha fijado en 8370, usted sabe que su máxima pérdida potencial es de 19 puntos (8389 menos 8370 = 19).

Usted decide comprar dos contratos a 8389, siendo un contrato equivalente a 10€ por punto del índice. El margen de garantía ascendería a 380 € ( 19 puntos x 10 € puntos x 2 contratos).

Al poco, España35 sube y la Opción Elástica alcanza un precio de 8404/8408. En este punto, usted podría elegir cerrar la transacción con un beneficio de 15 puntos (300€). Sin embargo, usted piensa que aún puede subir más y elige mantener los contratos.

La volatilidad de mercado se vuelve en contra de usted y el España35 fluctúa bajando hasta 8350. En este momento su posición ha sido “congelada” al precio de “Suelo específico” de 8370.

Usted mantiene su posición, ya que no puede perder más de 19 puntos (380 €) incluso aunque el España35 siga cayendo.

Entonces el España35 vuelve a subir al ver señales de un sector energético fuerte. Tan pronto como el precio de nuestro España35 Diario supera los 8370/8374, la Opción Elástica se reactiva.

Usted podría cerrar la transacción en este punto, pero decide mantenerla un poco más. Al cierre, el España35 alcanza un precio de 8431/8435 y su Opción Elástica vence.

El resultado:

Nivel de apertura: 8389
Nivel de cierre: 8431
Diferencia: 42
Beneficio: 42 x 20€ por punto = 840€

Las ventajas son muchas:

· Ideales para mercados con gran incertidumbre y volátiles

· Toda la comisión se encuentra en la horquilla

· Stop Garantizado implícito

· Multitud de opciones para cada subyacente

· Posibilidad de operar sobre distintos índices, divisas y materias primas

Hasta aquí el texto de Ig. Han organizado unos webinars para que se pueda entender mejor como funciona este producto:

un saludo

¿Y en qué se diferencia "Comprar CALL" en opciones elásticas de comprar un futuro y una opción PUT?? Deja que adivine: en que hay que pasar por IG Markets y es más caro... ¿acierto?

Lo cierto es que no tengo constancia que comisiones que aplican y que estan incorporadas en la horquilla de precios , mas que nada las opciones elasticas tienen una novedad con respecto aotras opciones y en general a los derivados , que consiste , en que la posicion abierta sea Call o Put , no se cierra , como es lo habitual , cuando se le aplica una orden , como el stop loss , , sino que el stop garantizado se ejecuta , cuando el precio toca dicho nivel , pero en cambio la posicion no se cierra , como es lo habitual y cuando el precio retoma la direccion favorable , nuevamente vuelve a cotizar las opciones , sin duda que este proceso es novedoso , lo que habria que evaluar el coste del stop garantizado y aque vencimiento de las opciones es aplicable , porque hay que tener en cuenta , que el valor temporal se reduce diariamente en las opciones

un saludo

Esto no tiene nada de nuevo, ni es difícil sacar el coste; imagina el caso que ten ponen en el ejemplo: Ibex en 8380 puntos, una Opción Elástica a 8385/8389 con un Suelo de 8370. Traducción: Comprar Opción Elástica = Comprar Futuro Ibex + Comprar Opcion PUT Ibex strike 8370 por 90 euros (la diferencia entre los 8380 a que está el Ibex y los 8389 que tú tienes que pagar).

En este ejemplo, la opción PUT te la venden a 90 pero te la compran a 50, así que la horquilla que te meten es una barbaridad!! Ahí está su beneficio, claro...

Y encima, cuando dependes de un creador de mercado, ¿quien te dice que mañana no te van a abrir mucho más la horquilla, o a ofrecerte un precio poco razonable para cerrarte? Eso de que no sea posible vender tú opciones elásticas, les da mucho juego para mamonear con los precios, porque saben que ellos siempre van a estar a un lado (el vendedor) y tú al otro (el comprador), y ellos son encima los que ponen los precios; juez y parte... ¡vade retro!! Demasiado parecido en este sentido a los warrants...

s2

Es cierto , que tanto las opciones , como los warrants , que a fin de cuentas pertenecen a la misma familia de derivados , la horquilla de precios suele oscilar mucho mas que en los CFDs o Futuros ,porcentualmente y en momentos puntuales , como ante noticias relevantes , que puedan afectar a la cotizacion , los emisores suelen abrir las horquillas de forma temporal ,por contra las opciones y warrants se benefician en sus primas , de los repuntes de volatilidad de forma explosiva , como esta sucediendo desda hace tiempo ,la cuestion por la que se esta valorando las opciones elasticas, no es por el coste via comisiones ,sino por el novedoso desarrollo de las estrategias , es decir que aun en el caso que la cotizacion se ejecute por la orden de stop loss garantizado , esta posicion no se cierra ,mientras no lo determine el inversor , mas bien si la cotizacion vuelve a cotizar por encima del stop loss , se vuelve a reactivar la cotizacion de las opciones , por lo tanto de antemano , uno es consciente de las perdidas maximas , por contra los beneficios son ilimitados , para mi esto es novedoso , yo hasta la fecha solo tenia constancia , de que si una orden se ejecuta , la posicion se cierra automaticamente

un saludo

Añadir , que posiblemente la horquilla a que te refieres , de la cotizacion del contado del Ibex de 8380 y la horquilla superior en las opciones de 9 puntos , puede ser , ya que tanto las opciones como los warrants , incorporan valor temporal , aparte del valor intrinsico , este valor temporal , dependera de la fecha a vencimiento , en este ejemplo , seguramente el vencimiento sera cercano y por lo tanto su valor temporal bajo

un saludo

Bien

Yo soy usuario de Turbo warrants de BNP paribas y descubri en un reportaje en
expansion del sabado 28 de febrero 2009 el tema de las OPCIONES ELASTICAS y de las opciones binarias. POR LO QUE HACE a las opciones elasticas e ido a la pagina de igmarkets y entrado en la demo y jolines no me entero,

A ver ayudadme, como que solo ganan en la horquilla?
aqui en la demo de igmarkets me estoy encontrando con PUT ELASTICAS DEL IBEX DONDE OJO EL SUELO ESTA EN 7180 Y la ORQUILLA DE COMPRA 7345 y VENTA 7350 CUANDO EL CONTADO DEL IBEX ESTA EN 7355 alguien me puede explicar eso?
NO LO ENTIENDO?

A mí eso me suena a que ya han colocado la emisión de opciones elásticas que tenían, y ahora están "barriendo para casa" poniendo en las horquillas un precio ridículamente bajo, sabiendo que no van a comprar a 7350 porque no hay a la venta, y lo que la gente va a hacer es cerrarse malvendiendo sus opciones elasticas a 7345. Igual estoy equivocado, pero otra explicación no veo... y este tipo de chanchullos no son infrecuentes cuando hay un único creador de mercado, como en warrants y opciones elasticas.

s2