Pulso de Mercado: Intradía

Por cierto para los que les gusten las "operaciones binarias" en esta espacial, Intuitive Machines, para mí se presenta una...

https://www.intuitivemachines.com/

Ahora mismo para mí cotiza razonablemente bien valuada, a la espera de la adquisición de Lanteris en este primer semestre...

PERO, la compañía esta compitiendo con 2 competidores más, para el contrato LTV del rover tripulado Lunar, que se valora en 4,6 billones de dólares, y es muy probable que sea asignado a dos consorcios, siendo el primer ganador el que se lleve más pasta...

https://www.nasa.gov/news-release/nasa-selects-instruments-for-artemis-lunar-terrain-vehicle/

Si LUNR lo gana, puede duplicar el precio actual, tranquilamente, si queda en segundo lugar ganar bastante, y si no gana, no creo que caiga mucho, pues esta bien valorada...

Os dejo esta idea espacial, por si os interesa...

PD: El contrato debería anunciarse ya este enero, una vez la NASA ya tiene nuevo director general en Jared.

s2

Ahh gracias, algo hoy que pedian prestamos en yenes y luego invertian en cualquier cosa

Y si imprimen tanto, la inflacion alli sera tremenda no?? Nunca he oido eso de japon

 

Buenas tardes. 

En principio la devaluación monetaria ha servido a Japón para mantener sus exportaciones en zona de máximos y con una balanza comercial muy saneada. 

Sobre el aumento de los tipos de interés es por no presionar aún más a su moneda frente al dollar, digamos que ese límite del 160 yen/dollar es una ratio que quieren mantener como techo. 

El problema es que si siguen subiendo sus tipos su economía puede sufrir cierta contracción y parte de las remesas por ejemplo en bonos de USA o europeos pueden ser repatriadas y dispararse la cotización del yen frente a otras divisas. 

Esto se especuló en agosto de 2.024 y hubo una corrección importante en todas las bolsas. 

Ciertamente el carry trade puede volver a producir otro colapso por eso las subidas de tipos suele ser muy controladas por parte del bC de Japón. 

https://www.youtube.com/watch?v=HT_j0Vegsyw 

Por supuesto que el dollar sería el más afectado ya que Japón y sus inversores son uno de  los mayores acreedores de la deuda americana. 

Lo mismo con las tenencias de deuda por parte de China. 

En sentido contrario si devaluamos nuestra divisa frente a otras tenemos un efecto de mayor inflación pero una reducción de la deuda tras este tipo de medidas, muchas veces el propio mercado obliga a esa devaluación como ha ocurrido en países Latam como Argentina y en los 80s por parte de peseta española hasta por 3 veces en esa década. 

El problema que les ocurrió a los países Latam es que nadie quería los bonos en divisa local y las emisiones las tenían que hacer en divisa fuerte como el dollar, al no poder devolver esas emisiones entraron en proceso de default y pedir ayuda al FMI y otros organismos que si bien proporcionan ayudas con préstamos ventajosos tienen una exigencia tan elevada que el estado llamado del bienestar se resquebraja. 

Un saludo! 

Caramba que todo está bien rojo sangre 🩸 😡

El Rally está en los metales llevo un 20% en 3 dias

El caso de Japón, donde su mercado de largo plazo, ha roto resistencias históricas de rentabilidad (y por lo tanto caídas de precios de la deuda), junto con una fuerte devaluación de la moneda. Por lo tanto todos los tenedores de bonos japoneses están teniendo enormes perdidas.

 El resto de los principales mercados (excepto China) presenta preocupantes gráficos que amenazan con una fuerte subida de las rentabilidades (y caídas de precios asociadas).

 La pérdida de control por parte del BJ es un peligroso precedente. El Banco de Japón llegó a tener en cartera el 50% del mercado de renta fija y aún así ha sido incapaz de mantener la rentabilidad de los bonos en mínimos, con el objetivo de reducir los gastos financieros procedentes de una enorme deuda pública.

 

Como se ve, en todos las economías "desarrolladas " los bonos de largo plazo están en la misma tendencia alcista. A pesar de las bajadas de tipos de los BC el mercado va en la otra dirección  exigiendo cada vez mas rentabilidades.
La estrategia actual es financiarse con bonos y letras de mas corto plazo.

El tremendo crecimiento de la deuda pública ha empezado a presionar los tipos de largo plazo. La estratagema de cambiar las emisiones de deuda pública potenciando la parte de letras a corto plazo, en detrimento de las emisiones a largo plazo, ha frenado un poco la subida de los tipos del mercado secundario, pero no ha conseguido revertir la tendencia al alza.


Incluso la FED, para detener las tensiones de liquidez, ha reiniciado por la puerta de atrás una QE mínima para comprar letras del tesoro. 

"La Reserva Federal no solo recortó los tipos un 0,25 %; más importante aún, anunció una intervención específica en las Letras del Tesoro, centrándose en el segmento más corto de la curva, donde las tensiones de liquidez son ahora más agudas. El FOMC ordenó explícitamente a la mesa de Nueva York que aumentara sus tenencias de bonos del Tesoro para mantener reservas consideradas "suficientes", mediante la compra regular de Letras del Tesoro y la reinversión de todos los reembolsos de capital de las agencias en el mismo segmento de la curva.

El calendario publicado —compras casi semanales de Letras del Tesoro a 1-12 meses por importes de hasta 8.000 millones de dólares por transacción— confirma que no se trata de un ajuste técnico, sino de un apoyo continuo al mercado monetario, con el fin de contener las tensiones en los repos y las SOFR. De este modo, la Fed reconoce implícitamente que el problema no reside en el nivel de los tipos de interés, sino en la circulación efectiva de efectivo en un sistema saturado de deuda pública."

Por eso es importante vigilar los precios del petróleo, que están actuando como freno en la tendencia de la inflación. Sabemos que el incremento de precios se ha vuelto extraordinariamente resistente a bajar a los niveles pre-pandemia, pero al menos están controlados.

Harnett dijo hace unos días que el gráfico de las materias primas pronto sería muy semejante al gráfico de los metales preciosos con una subida exponencial. El cobre ya está en ello y parece que el precio muy bajo del petróleo tiene los días contados (aunque pueda aguantar en 2026, apoyado en ese "exceso" de petróleo).

Espero que con todos estos datos se pueda tener una visión general. Lo cierto es que está todo relacionado. Veremos la capacidad de mantener la rueda girando de los BC.

Saludos.