Pulso de Mercado: Intradía

🇺🇸CIERRE 03/12/2025

📌Cierre positivo en los mercados, con una sesión de menos a más. Las small caps lideraron las subidas, destacando el Russell 2000 con un avance superior al 1,8%.
Por el contrario, las mega caps tecnológicas fueron las más rezagadas de la jornada, lastrando al Nasdaq 100, que registró el peor desempeño entre los principales índices.
En el plano macroeconómico, se publicaron dos referencias clave:
• Empleo ADP: las empresas privadas de EE. UU. recortaron 32.000 puestos de trabajo en noviembre de 2025.
• PMI no manufacturero del ISM: subió ligeramente hasta 52,6 en noviembre desde 52,4 en octubre, reflejando el ritmo de expansión más sólido del sector servicios en los últimos nueve meses.
( $SPX +0,3%, $QQQ +0,24%, $RSP +0,76%, $IWM +1,82%, $DJIA +1%).
📌Los rendimientos retrocedieron en toda la curva, con la TIR del bono a 20 años ubicándose de nuevo por debajo del 4,7%.
📌Las 7 magníficas cerraron al completo en negativo a excepción de $TSLA y $GOOG, que avanzaron un 4% y un 1,46% respectivamente.
$MSFT tuvo una jornada ampliamente volátil tras conocerse en primera instancia que reduce las cuotas de ventas de software de IA debido a la resistencia de los clientes a nuevos productos, noticia que finalmente negó The Information, sin embargo la cotización terminó un 2,5% a la baja.
📌El dólar retrocedió un 0,4%.
📌El oro terminó prácticamente sin cambios.
📌El sector crypto continua mostrando signos de recuperación, $BTC recuperó los 93.000$ con un alza superior al 2% y $ETH por encima de los 3.100$ avanzando un 5%.

Fuente Capitalestrategico en X 

Saludos 

Buenas noches.
GS : Los inversores grandes (institucionales y hedge funds) llevan tres días comprando más. Los fondos long-only son los que más están comprando, sobre todo productos macro. Los hedge funds también compran, con fuerte demanda en software, que compensa las ventas en semiconductores y farmacéuticas.
El director ejecutivo de NVDA, Huang, le dice a Joe Rogan en su podcast que espera que una serie de pequeños reactores nucleares entren en funcionamiento en los próximos 6 a 7 años para alimentar los centros de datos de IA. Zerohedge.
El cobre alcanzó un nuevo récord mientras la reducción de los inventarios en la LME y los aranceles estadounidenses esperados alimentaron temores de una gran escasez de suministro global.
Alan Dye, el máximo responsable de diseño de Apple, se marcha a Meta – El ejecutivo de diseño Sorrentino también llega a las plataformas Meta
El CEO de Nvidia, Jensen Huang: “Por supuesto que hay preocupaciones acerca de que los chips de IA vayan a China. Una regulación de la IA estado por estado ralentizaría a la industria; se necesita regulación a nivel federal. Acabo de reunirme con el presidente Trump para hablar sobre los controles de exportación.”
El CEO Huang: Se discutieron los controles de exportación en general en la reunión con Trump – Apoyamos los controles de exportación – No podemos degradar los chips que vendemos a China – No sé si China aceptaría chips H200
Rogan plantea inquietudes acerca de que las computadoras cuánticas puedan romper el cifrado. Huang dice que el cifrado postcuántico ya se está desarrollando y que la sociedad siempre se adapta a nuevas amenazas.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas noches.
Cierra Wall Street al alza: SPX +0,30%, NDX +0,20%, Dow +0,86%, Russell +1,91%. Débiles datos de empleo y caída de precios en el ISM aumentan aún más las probabilidades de bajadas de tipos para diciembre y enero, lo cual es positivo para los activos más arriesgados.
Todas las principales acciones de Estados Unidos subieron hoy, lideradas por el Russell 2000. El Nasdaq quedó rezagado debido a la caída de MSFT. Las Mag7 tuvieron un desempeño notablemente inferior hoy; el resto tuvo un excelente comportamiento.
Después de un pico justo antes de la apertura del mercado de efectivo, el VIX cayó bruscamente durante todo el día, hasta llegar a un nivel de 15.
Hoy se ofrecieron bonos del Tesoro junto con acciones, con la curva de rendimientos a la baja alrededor de 3 puntos básicos. La caída de los rendimientos de hoy arrastró a los bonos a 2 años a la baja en la semana.
El dólar extendió su caída hoy, casi borrando por completo los comentarios agresivos posteriores a Powell en la última reunión del FOMC.
Bitcoin superó hoy los 93.000 $, extendiendo el rebote de ayer. Los precios del crudo subieron durante el día (en medio de la falta de progreso en un acuerdo de paz), pero cerraron muy por debajo de los máximos de la sesión.
El oro logró ganancias muy modestas hoy, pero continúa teniendo un rendimiento inferior pese a la debilidad del dólar. La plata se mantuvo sin cambios durante el día.
Un saludo y a por el jueves!

La curva de tipos está desinvertida, el paro repunta con fuerza y los tipos están a la baja, se juntan las 3 variables de cercanía de una crisis, solo queda esperar si está vez es diferente.

Es la frase por la que decidí dejar la abogacía hace 25 años.
Cada vez que escuchaba " esta vez es diferente " me echaba a temblar, era la calma antes de la tempestad 

 

Europa debe despertar. Este es el mensaje que están lanzando eminencias de la economía desde varios puntos del mundo, un mensaje que no debería caer en el olvido porque las consecuencias de no hacer nada pueden ser extremadamente negativas. Estos expertos que van desde Mario Draghi, hasta el premio Nobel de Economía Bengt Holmström, pasando por Christine Lagarde, creen que, si no se actúa ahora, más adelante puede ser demasiado tarde. Un buen ejemplo es Argentina, uno de los países más prósperos del mundo hace 90 años y que ha quedado devastado en términos económicos hasta tal punto que los argentinos han decidido dar el poder al primer presidente libertario del mundo en la búsqueda de un cambio radical para intentar poner fin a décadas de desastre. Europa hoy está muy lejos de ese escenario, pero ya hay quien realiza comparaciones con Argentina o incluso peores. Europa, a diferencia de Argentina, tiene enemigos que podrían aprovechar su debilidad.

El informe Draghi, un nuevo estudio realizado por el Nobel Holmström o los últimos discursos de Christine Lagarde han resonado con fuerza en los medios y en los círculos académicos de Europa. Las palabras se repiten, son discursos que parecen estar hechos para generar algún tiempo de reacción, no se sabe bien dónde (empresas, gobiernos, las personas...), pero hacen una llamada desesperada para que Europa actúe. La economía del Viejo Continente representaba en paridad de poder adquisitivo (depurando la distorsión que generan los precios) casi el 28% del PIB mundial en 1980, mientras que la de China era el 2% y la de EEUU el 21%. Hoy, en 2025, China roza el 20%, EEUU el 15% y la Unión Europea el 13%. Parece evidente que Europa ha hecho algo regular en los últimos 40 años. Hasta Jamie Dimon, consejero delegado de JP Morgan, ha analizado la situación para concluir que "Europa está perdiendo".
Europa puede acabar peor que Argentina: el aviso de varios economistas que ven hasta un impago de pensiones y la quiebra del Estado de Bienestar 

 

El riesgo de seguir el camino de Argentina

Aunque estos expertos no son los primeros en analizar por qué Europa se ha quedado atrás, sí lanzan quizá la advertencia más poderosa hasta la fecha. Si Europa no actúa, "para mediados de este siglo, podría seguir el camino de Argentina: su enorme prosperidad, un lejano recuerdo; sus estados de bienestar en bancarrota y sus pensiones impagables; sus políticos atrapados entre extremos que hipotecan el futuro para salvarse en el presente; y sus más brillantes desperdiciando oportunidades en otros lugares. De hecho, estaría en peor situación que Argentina, ya que tiene enemigos deseosos de repartírsela por la fuerza y una población más envejecida que la argentina actual", aseguran estos expertos.
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