Opiniones sobre Microsoft (MSFT)

Ahora está para comprar

 

Hablar de Microsoft en este febrero de 2026 es hacerlo del auténtico director de orquesta de la revolución tecnológica actual. Mientras otras Big Tech han tenido dudas existenciales, Satya Nadella ha conseguido que el mercado acepte que Microsoft ya no es una empresa de software, sino la infraestructura básica sobre la que corre la Inteligencia Artificial global. La integración total de los agentes autónomos en Windows 12 y la madurez de Copilot Pro han pasado de ser una promesa de productividad a ser una realidad que ya se refleja en los márgenes de Azure.

Lo que es para ser críticos de verdad es la creciente presión sobre el retorno de la inversión (ROI) que las empresas están obteniendo de esas licencias de IA. En este inicio de año empezamos a escuchar voces que cuestionan si el sobreprecio que las corporaciones pagan por Copilot está justificado por el aumento real de la eficiencia. Microsoft ha apostado todo al "todo incluido" de la IA, pero si los clientes no ven un salto disruptivo en sus propios beneficios, podríamos ver un enfriamiento en las renovaciones de contratos durante la segunda mitad de 2026. Además, el escrutinio de los reguladores sobre su relación con OpenAI sigue siendo una nube persistente que podría forzar cambios en su estructura de colaboración en cualquier momento.

Técnicamente, la acción sigue siendo un titán que parece ignorar la gravedad, apoyada en una recompra de acciones masiva y una generación de caja que roza lo obsceno. El mercado le otorga una prima de valoración por su resiliencia y su capacidad para monetizar la IA mejor que Google o Meta, pero esa misma valoración deja poco margen para el error. Cualquier guiño de debilidad en el crecimiento de Azure, que sigue siendo el verdadero corazón del grupo, se traduce en una volatilidad que antes no veíamos en este valor.

En resumen, Microsoft es hoy la apuesta más segura dentro del sector tecnológico para quien busque crecimiento con cimientos sólidos, pero ya no es una inversión barata. Es el líder que todos quieren batir y, aunque su posición competitiva es más fuerte que nunca gracias a su ecosistema en la nube, el listón de las expectativas está tan alto que solo la perfección absoluta mantiene la cotización en estos niveles. Es el valor que hay que tener, pero vigilando muy de cerca si la burbuja de expectativas sobre la IA empieza a mostrar síntomas de agotamiento operativo.