Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

 

Hola Javi1972, gracias por la información que aportas. 

 

Creo que PHM es una empresa muy peculiar, apuesto a que esta basada en el desarrollo del proyecto personal de un científico que no busca dar un pelotazo económico sino crear la única biofarmacéutica de referencia e irruptora en la explotación de los recursos marinos referenciados a la farmacología.(eso quedara ahí para siempre en la WIKIPEDIA), Pienso que seria diferente si fueran moléculas  creadas  en estudios de  laboratorio. 

 

Sin duda lo esta consiguiendo, cada día se ve mas respaldado viendo que PHM sale en mas estudios o conferencias, que sus moléculas están pasando a la primera línea en terapias donde se aplica, que salen publicaciones augurando el futuro de algo que el lleva décadas pregonando, estudiando y trabajando. 

 

Hemos visto como Sousa se lanzo al ruedo a pecho descubierto cuando proclamo con la confirmación de algunas eminencias lo de la Aplidina con el SARS-CoV-2 y actividad con la  eEf1A ,  sabemos la de palos en las ruedas(retrasos, complejidad estudios, descarte vacunados,…)y  el nulo apoyo que ha tenido, es mas hasta la CNMV metió el rejo. Posiblemente a partir de todo esto la empresa decidió bajar el perfil dedicarse a crecer de puertas para dentro y aislarse. 

 

 Nosotros no hemos metido en una empresa con un futuro descomunal de difícil cuantificación, donde los propietarios han bloqueado el asalto a la gestión y donde se busca el crecimiento y reconocimiento y no un pelotazo rápido que dejaría muchas alegrías en el corto plazo y posiblemente indignación después. Supongamos que ofrezcan por la empresa 8,000mm unos 450 eur/acc. diríamos que pelotazo todos contentos bravo ,bravo.    Pero en unos meses/años  sale que la lurbi pasa a 1 linea y varias terapias  o Aplidina  aprobada como panviral,…… que diríamos joder pero si la lurbi  o  la pliti por si sola vale 10.mm. no tenían que haber aceptado. 

 

Mientras lo importante que son los estudios, experiencias médicas, resultados vayan espectacularmente bien, creo que deberíamos estar tranquilos, y si la siguen manteniendo baja pues el que quiera que compre o si quiere especular que lo haga a cada cual con su librillo. Hay 18,352,000 acc  muy pocas y muchísimas no entran en mercado pq los que las tenemos las  valoramos  bastante mas arriba,  ojo con eso. 

 

Lo dicho, gracias por tus aportaciones y paciencia. 

perdón  

que diríamos joder pero si la lurbi  o  la pliti por si sola vale 10.000mm. no tenían que haber aceptado. 

Fue la primera fase 3 para la indicación de ovario de la Lurbi, y falló.
De hecho en algún otro post explicaba que Sousa, decía que Pharmamar pensaba montar su red propia de ventas en USa para comercializar la Lurbi. Eran los planes de haber sido positiva.
Montar la red de ventas se estimaba en un coste anual de 40 M€. Aunque el potencial de Ovario era menor que Pulmón, magínate lo que hubiera cambiado la empresa, ya que el contrato posterior con Jazz con la posterior aprobación acelerada para pulmón,  no hubiese sido necesario al estar la red montada y ahora el panorama de Pharmamar sería muy distinto.
El contrato con Jazz es realmente un plan B.

El mayor fondo del mundo, máximo accionista en Alcoa, cuarto en Inditex y sexto en Pharma Mar quiere reducir su exposición a acciones e incrementarla hacia la renta fija ante la subida de los tipos de interés

16 diciembre 2022

El mayor fondo del mundo, que cerró 2021 con 10 billones de dólares en activos bajo gestión, apuesta por una transición para trasvasar parte de su inversión en bolsa a renta fija europea al calor de las expectativas de subidas de tipos.

 El director de ventas de la gestora para la Península Ibérica, Javier García-Díaz, ha explicado este golpe de timón durante la presentación del nuevo informe con las perspectivas de la firma para 2023. En él detalla que el fondo optará por «infraponderar» la inversión en bolsa ante el cambio en el escenario macroeconómico.
BlackRock se sitúa como el sexto máximo accionista de Pharma Mar. El fondo estadounidense es propietario del 1,42% de los títulos de la firma.  En medio de este cambio de estrategia, Pharma Mar e Inditex se encontrarían más protegidas que Alcoa respecto a una posible desinversión.

Comentario.
BlackRock poseerá unas 270.000 acciones de Pharmamar. Si vende, por ejemplo la  mitad (135.000), se quedaría con una participación  del  0,71%.  Si  los analistas de BlackRock preveyeran  importantes  revalorizaciones de la acción  en 2023, me imagino que aconsejarían NO desinvertir  en Pharmamar, pero no es ese el caso.

Tomada la decisión, si  BlackRock encontrase un “inversor cualificado”  dispuesto a adquirirle  ese lote de 135.000 títulos, la acción caería al precio acordado. 
No  creo que nadie quiera invertir en estos momentos 9 M€  (66 euros/acc) en Pharmamar más que nada  por  los incumplimientos de fechas y objetivos que son de dominio público.  La consecuencia de estos desaciertos es la incertidumbre que convierte la toma de posiciones en Pharmamar en   una inversión de “riesgo”. 
Tampoco  creo que dada la coyuntura  económica  actual y  la situación de la propia Pharmamar  haya alguien dispuesto a pagar más de 7,5  M€, por este paquete de acciones  equivalente a una rebaja del 17-18% sobre el precio actual. Pero…  de  confirmarse esta transacción, la acción caería de nuevo  a la zona de los 57 €.
Si la venta tuviera que realizarse “a mercado”  para que no se produjeran alteraciones importantes en su precio, las ventas deberían de efectuarse en 7 u  8 sesiones. Esta última opción es la más probable. 
Todo esto son suposiciones y divagaciones  mías, pero qué duda cabe que la decision de BlackRock es otro motivo de preocupación a añadir a los ya existentes. Y recemos para que otros fondos como Vanguard no adopten la misma decisión.  

Javiro, cuando se hacen estos anuncios, ya tienen hechos todos los movimientos...Y vaya perogrullada decir que invertir en Pharma es una inversión de riesgo. Me dices una sola "inversión" que no lo sea? Cualquier inversión lleva implícito el riesgo. Aclárame una cosa por favor, tú estás invertido en Pharmamar? Gracias.

Estaba ya departiendo con un amigo en plan de “fin de semana”, cuando me ha llamado otro y me ha comunicado  que ha leído en  pcbolsa  lo siguiente que paso a transcribir: 

Los directivos de Pharmamar han tenido ya la típica reunión anual con la plantilla.
A) Lo primero: se va a ganar la resolución judicial de plitidepsina y sale en el primer semestre 
 B) Se esperan tres  fases  III  más en 2023

C) A principio de enero entra la nueva directora en sustitución de José Luis Ortega, hasta ahora Director de Calidad. 
 D) No hay turnos extra ya en producción. Ahora ya son turnos en horario laboral
 
Todo esto hay que tomarlo con mucha cautela porque lo he anotado precipitadamente y no hemos podido verificar nada. El lunes habrá que tratarlo y analizarlo.

Puntos a destarcar...

A) Lunes 19 Cotizamos fuera del ibex y por tanto se acabo el control adicional en la cia.

B) Covid disparandose en China (Aplidin va a acabará siendo un tratamiento COVID).

C) La resolucion del TSJ UE tiene que estar a puntito de  caramelo y la accion estaria por los suelos en caso de una previsible sentencia contraria. Si es contraria afectaria muy mal y si es positiva seguiremos igual (o sea, como esta haciendo).

D) Cada vez mas comunicados Medicos explicando las bondades de Lurbi con nombre y apellidos en los reportajes.

E) Empresa saneada financieramente sin deuda que evitaria la incidencia del impacto de subida de tipos.

F) Comunican cobros de Royalties a conveniencia (amortiguar salida de Iibex).

...Es decir, hay muchas cosas muy buenas en las que fijarse y pocas cosas malas (retrasos de fechas..) que a bombo y platillo lanzan  a los cuatro vientos desde sectores interesados (banca de inverison, competencia , youtubers oportunistas..bla bla bla).

Sigo pensando (mi opinion historica) que la estrategia de Sousa es ser un proveedor de materia prima para elaborar o complementar la fabricacion de terceros (pfizer, Roche, J&J...).

Sin querer quitarte razones, he de decirte, por si no te habías dado cuenta (que se que si lo has hecho), que una de las cosas que caracterizan al Sr. Sousa es su narcisismo.
 Está emperrado en dejar huella en la historia de la farmacología. Y puede hacerlo si en verdad la aplidina es lo que lleva tiempo pregonando.
 El problema es que nadie le cree despues de tantas falsas expectativas dadas a lo largo de su historia. El mercado solo le creerá con hechos probados. Y está peleando con gigantes....eso se traduce, como ya sabemos, en palos en las ruedas y artículos más o menos interesados.
 Aún así, si tan solo uno de los medicamentos en fase 3 de los que se están probando logran su aprobación, estamos a precio de derribo. Por eso estoy invertido fuertemente aquí.
 Espero no equivocarme en esta inversión.
 Además, como decía al principio del post, el Sr. Sousa tiene más años que el bastón de Noé. Si quiere ver reconocimiento tendrá que pisar el acelerador.....