Seguimiento y noticias de Meta (la matriz, entre otras, de Facebook)

 

Bankinter | Según los medios, Meta habría adquirido cerca de un 3% en EssilorLuxottica con una inversión de 3.500M$ (3.000M€). Meta podría estar considerando aumentar su posición hasta el 5%

Opinión del equipo de análisis: La operación es una muestra de confianza en la oportunidad de gafas “inteligentes” en la que ambas compañías llevan colaborando desde 2022. EssilorLuxottica lanzó las gafas Ray-Ban Meta en 2023 y a comienzos de este año ha iniciado un nuevo proyecto con Oakley, otra marca del grupo, para otro modelo de gafas inteligentes (Oakley Meta HSTN). El siguiente paso podría ser incluir prestaciones de IA a las gafas inteligentes. Nuestra recomendación de Compra precisamente se basa, entre otros motivos, en las nuevas iniciativas e innovación como las gafas inteligentes Ray-Ban Meta y otros dispositivos auditivos y productos de diagnóstico optométrico que generan nuevas fuentes de ingresos. El lanzamiento de nuevos productos seguirá intenso en 2025 y 2026 favoreciendo una aceleración en el ritmo de crecimiento y una ampliación moderada de márgenes. Los objetivos de medio plazo: crecimiento de un dígito medio hasta 2026 y M. EBIT de 19%/20% en 2026 vs 16,7% en 2024 parecen alcanzables. Mantenemos recomendación de Comprar. 

 

Alphavalue /Divacons | Renault nombrará  un CEO interino la próxima semana, antes de la publicación de sus resultados del 1S25, según informó ayer Financial Times. Renault ha reducido su lista de candidatos a opciones internas como Denis le Vot y François Provost, así como al ex ejecutivo de Stellantis, Maxime Picat. Le Vot, quien ha dirigido la exitosa marca de bajo coste Dacia de Renault desde 2021 y ha estado en el grupo desde 1990, parece ser un fuerte candidato que probablemente será bien recibido por el mercado. Picat, anteriormente jefe de compras y de la región europea en Stellantis, fue considerado en su momento un posible sucesor de Carlos Tavares y también se ve como una opción sólida. Provost es actualmente el Director de Compras, Alianza y Asuntos Públicos de Renault. En general, aunque Renault se enfrenta a la fecha límite del 15 de julio para nombrar un CEO ( fecha efectiva de la salida de de Meo), consideramos que el nombramiento de un CEO permanente, no interino, será un desarrollo más significativo. Se espera que el CEO interino apoye el plan “Futurama” del grupo, que se prevé desvelar antes de fin de año.

MADRID (EP). Meta Platforms no firmará el Código de Buenas Prácticas de IA presentado por la Comisión Europea al considerar que introduce una serie de incertidumbres legales para los desarrolladores de modelos, así como medidas que van mucho más allá del ámbito de aplicación de la Ley de IA, lo que frenará el desarrollo y la implantación de modelos de vanguardia en Europa y lastrará a las empresas europeas.

"Europa va por mal camino en materia de IA", ha afirmado este viernes Joel Kaplan, director de asuntos globales de Meta, adelantando que, tras revisar detenidamente el Código, la multinacional dirigida por Mark Zuckerberg "no lo firmará".

En su opinión, el texto introduce una serie de "incertidumbres legales" para los desarrolladores de modelos, así como medidas "que van mucho más allá del ámbito de aplicación de la Ley de IA".

Asimismo, el directivo de Meta ha señalado que empresas y legisladores de toda Europa se han manifestado en contra de esta normativa, recordando que, a principios de mes, 44 de las mayores empresas europeas, entre las que ha citado a Bosch, Siemens, SAP, Airbus y BNP, firmaron una carta pidiendo a la Comisión "que detenga el reloj en su aplicación".

"Compartimos la preocupación de estas empresas de que esta extralimitación frenará el desarrollo y la implantación de modelos de IA de vanguardia en Europa y frenará a las empresas europeas que buscan desarrollar negocios basados en ellos".

La semana pasada, la Comisión Europea presentó una guía de buenas prácticas diseñada por expertos de la Oficina Europea de IA para acompañar a las grandes empresas en el cumplimiento de las primeras normas europeas para regular los riesgos de sistemas de Inteligencia Artificial de uso general, como ChatGPT o Gemini, y que entrarán en vigor el próximo 2 de agosto.

Estas orientaciones serán voluntarias para las compañías que suscriban el Código de Buenas Prácticas, que necesita aún la validación formal tanto por parte del Ejecutivo comunitario como de los 27.

El Ejecutivo comunitario sostiene que los firmantes del código se beneficiarán de una menor carga administrativa y una mayor seguridad jurídica en comparación con los proveedores que demuestren el cumplimiento de otras maneras.

Este viernes, la Comisión Europea ha publicado directrices para ayudar a los proveedores de modelos de IA de uso general a cumplir las obligaciones de la Ley de IA que entrarán en vigor el 2 de agosto de 2025.

"Las directrices aclaran estas obligaciones, proporcionan seguridad jurídica a todos los agentes de la cadena de valor de la IA y complementan el Código de buenas prácticas de IA de uso general", explica.

"Con las directrices de hoy, la Comisión apoya la aplicación fluida y eficaz de la Ley de IA", ha asegurado Henna Virkkunen, vicepresidenta ejecutiva de Soberanía Tecnológica, Seguridad y Democracia, añadiendo que al proporcionar seguridad jurídica sobre el ámbito de aplicación de las obligaciones de la Ley de IA para los proveedores de IA de uso general, "estamos ayudando a los agentes de IA, desde las empresas emergentes hasta los principales desarrolladores, a innovar con confianza, garantizando al mismo tiempo que sus modelos sean seguros, transparentes y estén en consonancia con los valores europeos".

RESULTADOS DE META DEL SEGUNDO TRIMESTRE DEL 2025

EPS $7.14, estimado $5.89

Ingresos: $47.52 mil millones, estimado: $44.83 mil millones

Ingresos publicitarios: $46.56 mil millones, estimado: $44.07 mil millones

Reality Labs generó ingresos por $370 millones, estimados en $386 millones

Ingresos operativos $20.44b, estimado $17.24b

Pérdida operativa de Reality Labs: $4.53 mil millones, pérdida estimada: $4.86 mil millones

Familia de aplicaciones opera ingresos de $24.97 mil millones, estimados $22.16 mil millones

Familia de aplicaciones rev. $47.15, est. $44.48

Se prevén ingresos en el tercer trimestre de entre 47.500 millones y 50.500 millones de dólares, con un estimado de 46.200 millones de dólares.

Estima que el gasto de capital para el año fiscal será de entre 66 y 72 mil millones de dólares, entre 64 y 72 mil millones de 
dólares y se estima en 67,79 mil millones de dólares.

Se prevé que la tasa de crecimiento interanual de los ingresos del 4T será más lenta que la del 3T

Saludos

Vaya bicho, Meta. 47.500 millones de ingresos y 18.300 millones de beneficio neto en un trimestre. Eso es más que el PIB de algunos países que aún aparecen en Eurovisión. 

Mientras algunos siguen fantaseando con las promesas de la IA, Zuckerberg va y la cobra. El margen neto del 34%, el EPS de 7,14 dólares (por encima del consenso) y un crecimiento del 22% en ingresos dejan claro que, hoy por hoy, Meta es un cañón. 

Pocas compañías en el mundo tienen la capacidad de generación de audiencia que tiene Meta. Facebook no ha muerto aún, Instagram no ha sido canibalizado, y WhatsApp empieza a sonar a caja registradora. 3.480 millones de DAUs (Usuarios activos diarios) es una absoluta barbaridad. Nos tiene esclavos. Y Meta sabe cómo monetizarlos mejor que nadie. 

Reality Labs sigue quemando billetes como si fueran papel higiénico (4.300 millones de pérdida), pero esto ya es parte del folklore de la empresa. Todos necesitamos un proyecto raro para justificar que somos visionarios. Algunos se compran un yate, Zuck se compra un universo paralelo. 

Si nos ponemos serios, lo que vemos es una mejora clara en el margen operativo, lo cual no es poca cosa en un entorno donde Meta está invirtiendo con fuerza. Además, la compañía ha dado una previsión sólida para el tercer trimestre: esperan facturar entre 47.500 y 50.500 millones de dólares. Es decir, no solo están yendo bien, sino que te están diciendo que en los próximos meses esperan seguir creciendo con fuerza. Y lo mejor es que esa previsión deja margen para volver a sorprender al mercado con resultados mejores de lo esperado, como ya han hecho en otras ocasiones. 

Y sí, el CapEx es alto, altísimo incluso, pero no están quemando dinero por capricho: lo están invirtiendo en infraestructuras e inteligencia artificial, es decir, en el músculo real que les está asegurando una ventaja competitiva difícil de replicar. 

Ahora bien, ya me estoy imaginando a los de siempre diciendo que esto está carísimo, que el PER descuenta el año 2050 y que lo sensato es bajarse aquí. A esos les diría que Meta no se paga como una cíclica porque no lo es. Esto no es una acerera con buen trimestre. Es una máquina de generar caja con una base de usuarios diaria que no deja de crecer y que, más allá del hype tecnológico, sabe capturar algo mucho más valioso que los teraflops: la atención. 

Y ahí está la clave. Muchos siguen creyendo que esto va de tecnología. No. Esto va de capturar atención y monetizarla. Si no entiendes eso, no entiendes a Meta. A mí me interesa mucho más su dominio en ese campo que las gafitas de realidad virtual o los experimentos del metaverso. 

Zuckerberg ya no va por la oficina en chanclas soñando con mundos paralelos; ahora va por Wall Street con más de 18.000 millones de beneficio trimestral bajo el brazo, mientras el resto de la industria se pelea por rascar medio punto de margen. Que sí, que puedes pensar que es momento de tomar beneficios. Yo, por mi parte, sigo firme en el “Hold”.

 

 

 

Banco Sabadell | Según prensa, META (socio de EssilorLuxottica en sus gafas con base tecnológica) anunciará en septiembre un nuevo producto vinculado a las gafas inteligentes (denominado Hypernova) que podría permitirles desarrollar capacidades de realidad aumentada. Según parece, dicho producto será similar a un smartwatch o pulsera y permitirá interactuar con las gafas, permitiendo también gestionar el uso de las mismas.

Valoración: Noticia positiva, dado que vuelve a poner de manifiesto el elevado interés que existe actualmente por convertir las gafas inteligentes en el siguiente gran producto de consumo a nivel tecnológico. Pese a que no se indica si se tratará de un producto que comercializará en conjunto con EssilorLuxottica, nos parece que esto es lo más probable una vez que esta alianza es lo que ha permitido a META un aterrizaje exitoso en esta nueva categoría de productos. Recordamos que EssilorLuxottica tiene asignada a los productos vinculados a META de 10 M de unidades/año a futuro (>+10% ventas) pero en su última presentación de Rdos. ya mencionaron que se planteaban que sus proyecciones de capacidad pueden llegar a ser conservadoras.