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Foro de Bolsa > AB-Biotics (ABB)

En la propia página del MAB hay este informe de Researchfy ltd contratada por

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Noelia Caldarer

Re: AB-Biotics (ABB)

En la propia página del MAB hay este informe de Researchfy ltd contratada por AB Biotics:

https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/Analisis/2019/07/09659_Analisis_20190710.pdf

En su parte final pone:

Según   nuestras   estimaciones,   alnivel   del   precio   de   la   OPA   (5 euros/acc., en línea  con el precio de  cierre) AB-Biotics cotizaría a 57x PER’19 (32x PER’18) y 23,98x EV/EBITDA’19 (20,7x EV/EBITDA’18). Recordamos  que  tomando  la  guía  de  ventas  orientativa (no  objetivo oficial) de  AB-Biotics  (publicada  en  mayo  2018  y  que  recogía  una ambiciosa  Tasa  Anual  de  Crecimiento  Constante  en  Ventas  para  el periodo 2018-22 de+23%),y aplicando un margen EBITDA del 34% (vs17% registrado en  2018)  obteníamos  un  EBITDA  de  9,3 M  euros y  un Beneficio  Neto  de  7  M  eurosen  2022,  que  a  los  precios  de  OPA, supondría unos múltiplos 2022 de 8,9x PER y 5,18x EV/EBITDA.

Queda claro que la propia AB Biotics reconoce que el precio que se ofrece está infravalorando la empresa.

 

 

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