Pongo un análisis que acaban de hacer hoy sobre NBI Bearings, muy bien argumentado.
Le dan un precio objetivo de 6,50€ (capitalización de 80 millones), potencial de revalorización del +60%, desde los 4,22€ actuales (capitalización 52 millones)
Los resultados anuales serán presentados hoy o mañana. Confirmado por la empresa. Que ganas de verlos.
NBI Bearings alcanza máximos históricos en el MAB. Santander Small Caps invierte en NBI
25/02/2019 12:07h
- El viernes pasado la compañía, que cotiza en el MAB desde hace casi cuatro años, alcanzó a cierre de jornada los 4,3 euros, su precio máximo de final de sesión desde que cotiza en Bolsa. Desde 2015, la capitalización de la compañía se ha triplicado.
NBI Bearings, empresa dedicada al diseño, fabricación y comercialización de rodamientos de alta precisión y productos de alto valor añadido dirigidos a sectores industriales, lleva cerca de cuatro año cotizando en bolsa y, en ese tiempo, la empresa del MAB ha triplicado su capitalización.
Además, este viernes, NBI alcanzaba un nuevo hito en su recorrido bursátil y llegaba a su máximo histórico a precio de cierre desde que saliera al MAB el 8 de abril de 2015. En concreto, las acciones de NBI Bearings cerraban la sesión del 22 de febrero a 4,3 euros, la mayor cifra que los títulos de la compañía han alcanzado a cierre de jornada desde que cotiza en bolsa.
Con esto, la capitalización de NBI desde su estreno en el MAB se ha triplicado: la capitalización en 2015 era de 15,043 millones de euros y a fecha de hoy asciende a 53,020 millones.
Y es que el volumen de negociación ha aumentado considerablemente en los últimos 12 meses y, tras cotizar en el entorno de los 2 euros por acción hace un año, ha pasado a los 4,3 euros del viernes. Con esto, la revalorización interanual de los títulos alcanza casi el 135%, siendo la cuarta compañía que más sube del MAB en el acumulado de los últimos 12 meses.
Si tenemos en cuenta lo que llevamos de 2019, el valor acumula una subida del 25,73%.
Con estos cifras, parece que los inversores están viendo en NBI una oportunidad de inversión interesante. La compañía cuenta con varios fondos de inversión de prestigio entre sus accionistas, como es el caso de Santander Small Caps España. En el tercer trimestre de 2018 el fondo que dirige Lola Solana tenía un 0,15% invertido en NBI; la confianza de la gestora en la compañía parece haber aumentado y a cierre de 2018 el porcentaje de inversión es del 0,25%, con lo que el importe que el Santander Small Caps invierte en NBI llega a los 2,34 millones de euros.
Buenas tardes,
A ver que publican, supongo que en línea con los que habían anticipado a finales de diciembre.
La clave es: nos creemos que en 2022 van a alcanzar 10 millones de EBITDA?
Si nos creemos que lo vayan a lograr, creo debemos tener paciencia y no estar tan pendientes de la evolución diaria de la acción. El múltiplo de EBITDA medio del sector está por encima de 12x. Eso implica con un ratio dfn/EBITDA de 2 veces, el equity debería andar 10 x 10 es decir, 100 millones de euros en 2022. Este debería ser el equity en 2022 si son capaces de cumplir el plan que han presentado.
Si lo cumplen al 75%, es decir EBITDA 7,5 millones, el equity esperado para 2022 debería situarse, considerando el múltiplo del sector, entorno a los 75 millones de euros.
Teniendo en cuenta que actualmente cotiza entorno a los 50 millones, que cada uno ponga el objetivo de rentabilidad requerida que considere conveniente y actúe en consecuencia.
Saludos y gracias
25/02/2019 18:49h Hecho Relevante
Resultados 2018:
Ventas 24,76 millones (vs 22,05 millones en el 2017) +12,3%
EBITDA 4,84 millones (vs 2,99 millones en el 2017) +62%
EBT (sin excepcionales) 2,42 millones (vs 1,32 millones en el 2017) +84%
Tesoreria y depositos C/P 11,31 millones (vs 5,99 millones en el 2017)
Beneficio neto 1,87 millones (vs 1,15 millones en el 2017) +168%
Resultados
previstos por la empresa eran estos:
Ventas 23,568 millones
EBITDA 3,74 millones
EBT (sin excepcionales) 1,668 millones
Beneficio neto 1,114 millones
Asi que los ha superado con creces
Aspectos relevantes
- Margen EBT (sin excep.) 2018 ha alcanzado el 9,8%. En línea con objetivo 10% s/Ingresos del Plan 50/22. Margen EBT (sin excep.)
presupuesto ascendía a 6,9%.
-
Durante el 4T se ha decidido anticipar la amortización de dos proyectos de I+D (se han amortizado por completo). El importe amortizado ha alcanzado 702 miles de euros.
De esta forma, la dotación para la amortización del intangible en 2018 ha ascendido a 1.277 miles de euros frente a un importe presupuestado de 460 miles de euros (una dotación superior en 817 miles de euros a la prevista).
Como consecuencia el EBT del último trimestre se ha minorado significativamente.
- Dado que la fábrica no ha estado operativa, durante 2018 no se ha dotado la amortización de 171 miles de euros presupuestados.
- Durante 2018 se ha realizado una menor dotación a provisiones de la presupuestada.
-
EBITDA 2018 supone un cumplimiento del 129,4% del presupuesto anual. Con un crecimiento en ingresos del 12,3% sobre el año anterior, el EBITDA ha aumentado un 62,1% sobre dicho período. El margen EBITDA (%) ha alcanzado el 19,5% mientras que en 2017 se situó en el 13,5%. Supone una significativa mejora y se encuentra en línea con el recogido en el Plan 50/22 como objetivo a lograr en 2022.
- Resultado antes de impuestos (EBT) sin excepcionales crece un 83,9% respecto a 2017, en mayor proporción que el EBITDA. En 2018 se han realizado menores dotaciones a provisiones y no ha comenzado la amortización de la planta al no haberse iniciado su actividad. Por el contrario, durante 2018 4T se ha dotado un importe de 702 miles de euros para la amortización acelerada de dos proyectos de I+D. El margen EBT sin excepcionales (%) se ha situado en el 9,8% sobre el total ingresos, en línea con el objetivo de lograr el 10% recogido en el Plan 50/22.
- Crecimiento en beneficio después de impuestos (BDI) acumulado del 62,5% respecto al ejercicio anterior, representa un 167,8% de cumplimiento respecto al presupuesto.
Durante 2018 4T, con el objetivo de acelerar las sinergias derivadas de la integración en el Grupo NBI, se ha incurrido en unos gastos de reestructuración en dos de las filiales adquiridas por importe de 284 miles de euros. Adicionalmente se recoge un impacto negativo en impuestos, dado que al no haber entrado la planta en funcionamiento en 2018, la desgravación por inversión en activos fijos no se incluye en la liquidación de este ejercicio (se recogerá en la del próximo año).
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La deuda financiera neta (DFN) a cierre 2018 se ha situado en 9,4 millones de euros, lo que supone un descenso de 317 miles de euros respecto al cierre de 2017, a pesar de haber realizado inversiones por 3,6 millones de euros y un reparto de dividendo por importe de 838 miles de euros.
- El crecimiento de EBITDA junto a la eficiente gestión del capital circulante han permitido alcanzar un flujo de caja operativo de 4,6 millones de euros.
- Destaca la positiva evolución de los ratios DFN/EBITDA12m , Ingresos12m/Existencias y ROCE, que se sitúan en 1,9 y 2,4 veces, y 14,8%, respectivamente.
Buen día
Buenos resultados, detallados y razonados, con mucha transparencia y muy bien presentados.
Siguen avanzando, construyendo un esperanzador futuro.
Saludos y enhorabuena a todos los que estamos dentro.
Es que te lees los resultados, que como bien dices son detallados y muy bien razonados, y no se le puede encontrar ningún pero.
Como siempre, en Diciembre presentaron unas previsiones muy conservadoras, y los resultados han sido mucho mejores. Incluso, algo que ya sabíamos, se puede leer en los resultados que tienen 536.000 accs de autocartera compradas a 1,815€ de media, por lo que al precio actual le sacan 1,4 millones que podrían destinar para comprar empresas o para lo que sea.
Y ahora sabiendo los planes conservadores que hacen, te fijas en el que hicieron para el 2019:
Resultados
esperados para el
2019
Ventas 27,60 millones
EBITDA 5,80 millones
Beneficio neto 2,57 millones
Uno piensa que, unos resultados que ya serían muy buenos para el 2019, quizás sean superados.., con los resultados del 1ºT (que NBI si los da), lo empezaremos a ver.
NBI Bearings aumenta su EBITDA un 62,1% en 2018
26/02/2019 09:25h
- El EBITDA acumulado en 2018 alcanza el 129,4% del presupuesto anual 2018. Representa un aumento del 62,1% sobre 2017. El crecimiento ha estado motivado por incremento de ventas así como por optimización gastos de personal y reducción otros gastos operativos generados por la implantación planes de mejora de eficiencia derivados de la integración de las compañías adquiridas en 2016.
NBI Bearings ha presentado un avance de los resultados consolidados del grupo de 2018.
La compañía dedicada al diseño, fabricación y comercialización de rodamientos de alta precisión y productos de alto valor añadido dirigidos a sectores industriales, ha alcanzado un EBITDA en 2018, que supone un cumplimiento del 129,4% del presupuesto anual y una significativa mejora. Con un crecimiento en ingresos del 12,3% sobre el año anterior, el EBITDA ha aumentado un 62,1% sobre dicho período. El margen EBITDA (%) ha alcanzado el 19,5% mientras que en 2017 se situó en el 13,5%.
El resultado antes de impuestos (EBT) sin excepcionales de la empresa del MAB crece un 83,9% respecto a 2017, en mayor proporción que el EBITDA. En 2018 se han realizado menores dotaciones a provisiones y no ha comenzado la amortización de la planta al no haberse iniciado su actividad. Por el contrario, durante 2018 4T se ha dotado un importe de 702 miles de euros para la amortización acelerada de dos proyectos de I+D. El margen EBT sin excepcionales (%) se ha situado en el 9,8% sobre el total ingresos, en línea con el objetivo de lograr el 10% recogido en el Plan 50/22.
Crecimiento en beneficio después de impuestos (BDI) acumulado del 62,5% respecto al ejercicio anterior, representa un 167,8% de cumplimiento respecto al presupuesto. Durante 2018 4T, con el objetivo de acelerar las sinergias derivadas de la integración en el Grupo NBI, se ha incurrido en unos gastos de reestructuración en dos de las filiales adquiridas por importe de 284 miles de euros. Adicionalmente se recoge un impacto negativo en impuestos, dado que al no haber entrado la planta en funcionamiento en 2018, la desgravación por inversión en activos fijos no se incluye en la liquidación de este ejercicio (se recogerá en la del próximo año).
La deuda financiera neta (DFN) a cierre 2018 se ha situado en 9,4 millones de euros, lo que supone un descenso de 317 miles de euros respecto al cierre de 2017, a pesar de haber realizado inversiones por 3,6 millones de euros y un reparto de dividendo por importe de 838 miles de euros.
El crecimiento de EBITDA junto a la eficiente gestión del capital circulante han permitido alcanzar un flujo de caja operativo de 4,6 millones de euros. Destaca la positiva evolución de los ratios DFN/EBITDA12m , Ingresos12m/Existencias y ROCE, que se sitúan en 1,9 y 2,4 veces, y 14,8%, respectivamente.
Principales líneas de actuación 2019
Calendario que dieron de publicación de información financiera:
21/12/2018 Presupuesto Perdidas y Ganancias 2019
ENLACE
28/02/2019 Avance de resultados 4º Trimestre 2018
ENLACE
29/03/2019 Cuentas anuales 2018 y auditoría
30/04/2019 Avance de resultados 1º Trimestre 2019
30/09/2019 Avance de resultados 2º Trimestre 2019 y Revisión Limitada semestral
31/10/2019 Avance de resultados 3º Trimestre 2019
28/02/2020 Avance de resultados 4º Trimestre 2020
31/03/2020 Cuentas anuales 2019 y auditoría
Tras la presentación, antes de lo previsto, del avance de resultados y comprobar que la empresa va viento en popa, se sigue avanzando con el calendario del año. Como esta es una empresa seria, habrá presentación de resultados trimestrales y se verá como ha comenzado este 2019, será el 30 de Abril.
Naciones Unidas considera ejemplar la estrategia Basque Industry 4.0 del Gobierno Vasco
27/02/2019
UNIDO, el organismo especializado en desarrollo industrial de la Organización de Naciones Unidas (ONU), considera que la estrategia Basque Industry 4.0 del Gobierno Vasco y las políticas implementadas en Euskadi en Industria 4.0 son ejemplares, y ha seleccionado a Euskadi para realizar un estudio al respecto e incluirlo en su informe bianual. Un equipo de UNIDO ha viajado a Euskadi esta semana para reunirse con la Consejera Arantxa Tapia, visitar determinadas empresas y completar el análisis de 1.500 empresas que desde el último trimestre del año pasado lleva a cabo de la mano del Grupo SPRI, para analizar el desarrollo de la Industria 4.0 y la digitalización.
La colaboración público-privada, base de la definición e implementación de la estrategia vasca en Industria 4.0, es una de las características que ha llamado especialmente la atención del equipo investigador de Naciones Unidas.
Para el organismo industrial de la ONU este estudio puede ofrecer información valiosa para el informe que presenta cada dos años sobre evolución y tendencias en el área del desarrollo industrial en el mundo y que en este caso, (el que se presentará en 2020), se centrará en las tecnologías digitales avanzadas implícitas en el concepto de fabricación inteligente e Industria 4.0, como Robótica Avanzada, Inteligencia Artificial, Big Data e Internet de las Cosas.
Es importante subrayar que al interés y la valoración que se hace desde la ONU a la política industrial vasca en materias como la Industria 4.0 y la digitalización, cabría añadir el estudio que se hace en la Universidad de Harvard del denominado “Caso Vasco” por su política de clúster y gobernanza.
Así, a lo largo de esta semana un equipo de UNIDO, encabezado por el Director del Departamento de Políticas, Investigación y Estadística, visita Euskadi para entrevistar a las empresas vascas Arteche, Fagor Industrial, Gestamp, Ormazabal, Orbea, NBI Bearings y SNA Europe, además de a los clústeres ACICAE, Gaia, AFM y Energía, acompañados del equipo de SPRI a cargo de la redacción del caso. Durante la visita se ha reunido con la Consejera de Desarrollo Económico e Infraestructuras, Arantxa Tapia, para comentar las claves de la estrategia vasca con la que es máxima responsable de su implementación.
Para obtener datos que respalden la redacción del caso vasco en Industria 4.0, SPRI ha realizado una encuesta a 1.500 empresas industriales vascas. El análisis de los resultados obtenidos proporcionará un análisis de la madurez tecnológica y el grado de preparación para adoptar las tecnologías digitales entre las empresas encuestadas. Se hace especial hincapié en comprender qué características de las empresas pueden influir en la adopción de nuevas tecnologías y en los principales cambios que se están produciendo (o se espera que se produzcan) en términos de empleo, habilidades y capacidades relacionadas con la difusión de tecnologías digitales avanzadas.
Informe 2020 sobre tecnologías industriales avanzadas, fabricación inteligente e Industria 4.0
UNIDO es el organismo especializado en desarrollo industrial de la Organización de las Naciones Unidas y publica cada dos años un informe de referencia que cubre los últimos desarrollos y tendencias en el área de la industria en un contexto global, enfocándose cada edición en diferentes aspectos relevantes del desarrollo industrial.
En la edición del 2020 del informe, UNIDO examinará el futuro de la producción manufacturera y el impacto que las nuevas tecnologías están teniendo en el proceso de industrialización de los países en desarrollo e industrializados. En particular, el informe se centrará en las tecnologías digitales avanzadas implícitas en el concepto de fabricación inteligente e Industria 4.0, como Robótica Avanzada, Inteligencia Artificial, Big Data e Internet de las Cosas. Estas tecnologías están creando un nuevo paradigma de producción industrial y eliminando cada vez más los límites entre los sistemas de producción físicos y digitales.
Vaya palo le estan dando hoy
Aburrimiento total.
No hay noticias, poco volumen.
Lo siguiente en venir:
29/03/2019 Cuentas anuales 2018 y auditoría
30/04/2019 Avance de resultados 1º Trimestre 2019
Hombre que quieres?? :)
Que más necesitas? Hasta ahora ha cumplido y superado lo pronosticado. La subida de vértigo, la impaciencia no es buena. Hay que dejarla respirar, el precio actual para mí es justo. Eso sí si van cumpliendo el plan de 2022 y las ventas de la nueva fábrica este primer trimestre ya se dejan notar... Volveremos a subir. Pero vamos yo pienso que el comportamiento en bolsa va acompañando el valor.
Buena semana a todos!!
Hola Guismovalue. Solo quería hacer referencia a que lleva desde comienzos de Marzo moviéndose entre 4,0x y 4,1x, con volumen bajo.
Es obvio que es un valor desconocido, que sin noticias no se va a mover, y que habrá que esperar a la presentación de resultados del Primer Trimestre (30/04 aprox.) para ver si va confirmando lo que todos los que estamos invertidos en el valor esperamos, y entonces solo podrá subir. ;)
Vamos a largo, así que paciencia infinita.
El proximo 17 de Abril, aprox., se presentarán resultados del Primer Trimestre 2019:
Estos son los resultados ANUALES esperados para el 2019
ENLACE
Ventas 27,60 millones
EBITDA 5,80 millones
Beneficio neto 2,57 millones
Estos son los resultados ANUALES presentados en el 2018
ENLACE
Ventas 24,76 millones +12%
EBITDA 4,84 millones +62%
Beneficio neto 1,87 millones +168%
Estos son los resultados presentados en el 1º Trimestre 2018
ENLACE
Ventas 6,16 millones +15%
EBITDA 1,25 millones +55%
Beneficio neto 0,56 millones +39%
Unos
aceptables resultados del 1º Trimestre para poder cumplir el
Plan de Negocio, será conseguir:
Ventas 6,90 millones
EBITDA 1,45 millones
Beneficio neto 0,64 millones
