El grupo chino HNA ha vendido su participación del 26% en el capital de NH Hotel Group al grupo tailandés Minor, según acaba de confirmar a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La operación ha sido valorada en 622 millones de euros. (6,3eur/acc).
Con sujeción a lo anterior, la fecha prevista para la ejecución de esta operación es la semana del 10 al 16 de septiembre de 2018.
Cuando finalicen todas las operaciones, en el mes de septiembre, Minor controlará una participación del 36,688%, por lo que estará obligado a lanzar una OPA sobre el 100% del capital.
Ya solo nos falta saber el precio final de la OPA. La mayor parte de su participación (26%) la ha adquirido a 6,4eur.
Desde Banco Sabadell, comentan que los 6,40 euros ofrecidos por Minor "son un suelo para la cotización de la compañía". En este sentido, añaden que "ante las buenas perspectivas operativas de NH y el evidente proceso de concentración del sector, pensamos que merece la pena esperar a conocer la resolución de la situación, para lo que no habrá que esperar mucho tiempo"
Estos expertos valoran las acciones de NH en 6,80 euros por título y no descartan que si finalmente algún otro competidor presentase una oferta alternativa ( Grupo Barceló ya lanzó una oferta de integración con NH hace unos meses), " se justificarían ofertas superiores a 8 euros por acción".
Personalmente los 8eur me parecen demasiada prima, pero los 7 son muy posibles.
Pues no me esperaba esta respuesta del precio, parece que están conformes con los 6,4. De todas formas esperaré unos días a ver si hay contra opa o el núcleo duro la rechaza.
A fecha del 11 de Junio, la tailandesa MINT (Minor International Public Company) ha anunciado que lanzará una OPA por las acciones de NH antes de lo previsto, a continuación os dejamos con las características más relevantes:
Creemos que el valor fundamental de NH HOTEL es probablemente más cercano a 7,50 euros por título que al precio ofrecido por Minor Hotel, pero dudamos, sin embargo, de la posibilidad de una contraoferta. HNA se ha asegurado el 38,8% del capital de los accionistas mayoritarios de NH HOTEL y Barceló no ha obtenido financiación para hacer una oferta en efectivo. Aunque estamos un poco decepcionados por el precio de la oferta, estamos satisfechos con el valor agregado logrado en Echiquier Agenor en un caso cuya hoja de ruta fue perfecta.
Olivier de Berranger, CIO de La Financière de l’Echiquier
Actualmente las acciones de NH Hotels está cotizando a un precio de 6,36€ después de haber llegado a los 6,58€ el 4 Junio.
Iturriaga (Abante): “Europac y NH son dos buenos ejemplos de la filosofía de gestión del fondo”
