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He leído un post interesante, y como hace varios días que no hablamos de productos sin riesgo de contrapartida, he decidido traducirlo con mi inglés aprendido estando tumbado en la toalla en la playa de Benidorm.

Éste es el post, y ésta la traducción:

Contrariamente a muchos otros inversionistas, no invierto en plata física por temor a un colapso económico o la hiperinflación. Lo hago puramente basado en la escasez de la oferta futura prevista. Para demostrar lo que digo, se puede ver en la tabla los años que quedan de producción de plata basándose en el ritmo de producción actual.Como se observa en el gráfico verde, en los próximos 10 años Canadá, China y México se quedarán  sin plata. Esto eliminará 9.000 toneladas (289 millones de onzas) de la oferta anual que entra al mercado. Eso es una disminución del orden del 40% de la oferta actual de plata. La tabla no tiene en cuenta ningún aumento en la demanda durante los próximos 10 años, lo cual es poco probable.

 


¿Cuánto produce cada país?

La tabla color naranja muestra la cantidad de plata física que cada país produce anualmente, lo que permite estimar la subida de los precios en caso de restricciones a la exportación. Por ejemplo, China podría limitar la exportación de plata, ya que tienen menos de 10 años de suministro - de hecho China dio a conocer una reducción inmediata en sus exportaciones de plata física en aproximadamente un 60% en 2010. México tiene menos de 10 años de oferta y podría interrumpir las exportaciones o aprobar la monetización de la plata. Y en el Perú hay un alto riesgo político.

Soy escéptico acerca de algunos de los datos de Chile, Perú y Polonia, porque, cuando se dividen las reservas por la tasa de producción, tanto en Chile como Perú muestran exactamente 50 y 30 años sin ningún tipo de puntos decimales. Esto significa que lo sacan cogiendo un número y  multiplicando por la producción actual para el cálculo de las reservas (lo cual es muy poco científico). Por otro lado, Polonia, con 71 años, está un poco fuera de lugar. Puede que incluyan  reservas no probadas en la estimación. Sin embargo, acepto estos datos como "correctos" y baso mis cálculos sobre los mismos.

 

En la tabla marrón de datos se muestra el tonelaje total disponible de las reservas de plata en la tierra de cada país:

Primero vamos a empezar con la definición de "reservas"

Reservas: la parte de la base de yacimientos que podría ser económicamente extraída o producida en el momento del cálculo. Las reservas a largo plazo no tiene por qué significar que las instalaciones de extracción estén en su lugar y operativas. Las reservas incluyen sólo los materiales recuperables. Por lo tanto, términos como "reservas extraíbles" y "reservas recuperables" son redundantes y no forman parte de este sistema de clasificación".

El proceso de iniciar una nueva mina es enorme, desde el descubrimiento hasta la puesta en marcha de la producción minera real el proceso precisa 10 años al menos. Es una tontería anticipar la nueva oferta de plata física una vez que la escasez se haga evidente. Se necesitarían muchos años para que las nuevas minas entren en producción y puedan siquiera reemplazar parcialmente la escasez prevista de plata.

 

Como se observa en la tabla azul, la demanda de plata física aumentó en un promedio de 550 toneladas cada año y el precio pasó de $ 4 a $ 32 en 10 años. Sin embargo, en un intento de ser prudente, uso el supuesto conservador de que la oferta de las minas de plata permanecerá fija en la cantidad producida en el 2012 de 23.800 toneladas al año (765 millones de onzas / año) para los próximos 10 años. No calculo crecimiento ni aumento en la demanda - esto a pesar de que la plata es la mercancía más imprescindible en la fabricación industrial y tecnológica.

 

Conclusión:

Incluso si no hay inflación en los Estados Unidos, lo que da risa sólo de pensarlo...

y NO se produce un colapso económico en todo el mundo....

y no se produce ningún aumento en la demanda de plata física en los próximos 10 años por el consumo industrial o joyas o inversores como nosotros...

y no hay restricciones a la exportación de otros países como China, u otros riesgos de suministro....

todavía estaremos frente a una escasez de oferta en torno al 40% a finales de 2022.

El hecho es que nos estamos acercando a la máxima producción de plata en los próximos tres o cuatro años. El precio de la plata debe seguir una trayectoria similar a lo que el petróleo hizo cuando se catapultó a partir de $ 20 a más de $ 100. Por tanto, espero que el precio de la plata física valga más de $ 100 antes de 2015. (Nota del Editor: vale la pena recordar a nuestros lectores que James Turk ha predicho desde hace tiempo que el precio de una onza de plata será de $ 400 por onza en 2014, mientras el oro lo sitúa en 8.000 dólares por onza).

El precio de la plata física, entonces, seguirá aumentando en más del 15% anual, porque supongo que las reservas de plata existentes se seguirán agotando mucho más rápido que los nuevos descubrimientos y la nueva producción pueden reemplazar. Y con todo ello, finalmente, se volverá a restablecer el ratio histórico de relación con el oro de 15 a 1. O, aún más probablemente, la relación geológica en todo el mundo, que es una proporción de 9 partes de plata por 1 de oro.

Por último, tengo que advertir que cabalgar este mercado alcista de la plata no será fácil, incluso para un vaquero experimentado. La montaña rusa y la volatilidad puede ir más allá de la tolerancia normal humana. El estrés que produce la volatilidad desbocada puede provocar agujeros en el estómago (úlceras) y en el bolsillo. En este momento tengo el 30% de mi capital de inversión invertido en plata física y estoy listo para agregar un 20% más si hay una fuerte caída de los precios. Es justo advertírselo, Sra. Masters (se refiere a la jefa de derivados de JPM, encargada de manipular el precio de los metales).

Mientras tanto, me gustaría pedirle a cada uno que haga su propia investigación sobre el tema antes de considerar invertir en plata física.

TERMINA EL POST Y SIGO YO

Adjunto un gráfico de 600 años para que se pueda ver el ratio oro/plata. Lo normal siempre ha sido 15 y ahora está a 56. Lo normal sería que se triplique el precio de la plata aunque no suba el oro mientras.

 

 

Aprovechando las rebajas anuales que se hacen por primavera en los metales, recomiendo a los lectores plantearse seriamente el asunto.

101
  1. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #40
    24/05/12 00:58

    ¡pedazo dibujo! si lo metes con la herramienta de Rankia se podrá ver en pequeñito y posteriormente verlo con mas detalle.
    Si no quieres usarla, puedes usar el modificador width="600" antes de cerrar el tag html y te lo reescala a una anchura de 600, que le suele ir bien.

  2. en respuesta a Federico7
    -
    #39
    24/05/12 00:55
    A la gente le ayudaría reconocer que a lo largo de la historia, antes de las campanas de las fábricas, no había papa estado y existía la felicidad plena también
    Hay que reconocer que se era mucho mas feliz. La gente se moria mas rápido pero era mas feliz. La gente era mas feliz con una esperanza de vida de 40 años y no como nosotros, pobres desgraciados con una esperanza de vida de 80 años. Igual la gente era mas feliz cuando se les morian los hijos a chorros (tasa de defuncin de 200 niños de cada 1000 nacidos) que no como ahora, que tenemos uno o dos y para echarlos de casa, es que ¡ni con agua caliente se van! (tasa de defunción de 3.7 por mil ¡196 muertos menos cada 1000 nacidos!) [ironic mode:off]
  3. Top 100
    #38
    24/05/12 00:35
  4. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #37
    Federico7
    23/05/12 23:46

    Hola Francisco

    Por si alguien del foro quiere refrescar un poco la memoria de europa

    http://www.elblogsalmon.com/entorno/historiador-llama-a-alemania-a-no-olvidar-que-tiene-una-gran-deuda-con-grecia

    y otra vez igual, ya está Alemania haciendo de las suyas, de nuevo comienzan las alianzas contra ella, muy buena noticia para todo el mundo, tarde o temprano se quedaran solos, creo que exceptuando Austria y alguno pequeño, hasta eeuu y china van a estar aliados en esto.

    Con un poco de suerte sorteamos estos inconvenientes, y los dejamos en versión cámara lenta, o dicho de otra forma en su proceso natural.

  5. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    Top 100
    #36
    23/05/12 20:34

    Nunca he podido estar más de acuerdo que con este comentario.... la solcuión vendrá cuando lo tengan TODO y un poquito más.

    Me estais haciendo plantearme hasta la inversión en monedas de plata, a ver si me da una vena filatélica y todo!

  6. en respuesta a Ananda
    -
    #35
    23/05/12 20:09

    jpm barato

  7. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #33
    23/05/12 17:17
  8. en respuesta a Federico7
    -
    Top 100
    #31
    23/05/12 16:18

    Los amos siempre han actuado de la misma forma: crean un problema irresoluble y esperan que los súbditos vayan de rodillas a pedir la solución. Lógicamente, la solución es muy mala para los de abajo, por eso no la proponen desde el principio, pues la gente la rechazaría.

    Si hubieran puesto un dictador de Goldman Sachs hace cinco años lo hubieran corrido a gorrazos, ahora todos lo piden por favor. Es una técnica muy antigua, pero que funciona. Van a recortar a la mitad los pocos derechos que le quedan a la plebe y hasta los antisistema van a respirar aliviados. Aunque, posiblemente, para que la gente acepte esos drásticos recortes como agua de mayo haya que llevar la situación a niveles muy desagradables.

    Los amos conocen muy bien nuestros defectos y saben que siempre reaccionaremos como ellos quieren.

    https://www.rankia.com/blog/llinares/457178-por-sus-defectos-conocereis

  9. #30
    23/05/12 16:14

    Hola a todos, leyendo este articulo me parece bastante interesante invertir en plata (aunque nunca se sabe con exactitud que ocurrirá).

    Para invertir en plata había pensado como dicen algunos "rankianos", la posibilidad de comprar monedas de 20€ de plata, pero al ser de 925 y pesar 18g, en realidad solamente tendríamos 16,25 g de plata si no me equivoco.

    Si lo comparamos con el precio de la onza (28.34g) a 28.07€, ocasiona que mientras 16,25 g al valor que indica en la bolsa, costaría 16.25€ aproximadamente, esta moneda cuesta 29,66€, es decir pagaríamos unos 13,41€ más.

    He estado mirando las otras alternativas de Silver-investor y la de comprar monedas viejas, en cuanto a la primera opción, me gustaría leer a alguien que haya comprado para ver opiniones y para la segunda opción me preocupa el hecho de los timos de internet.

    En definitiva, ¿que recomiendan?.

    Gracias.

    Un saludo

  10. en respuesta a Macalu
    -
    #29
    Federico7
    23/05/12 14:16

    Tengo que reconocer que acojona pensar que ese tipo de situaciones tan dramáticas se va a dar, ¿Quien de nosotros está preparado para eso?

    de las inversiones que propone me quedo con las monedas de 20€ de plata.

    Es humano el tratar de encontrar razones para que este MADMAX sea no creible (Aunque quien sabe...)

    La inflación de europa es mas bien baja o muy baja para los tiempo que corren (http://es.global-rates.com/estadisticas-economicas/inflacion/indice-de-precios-al-consumo/ipca/eurozona.aspx)

    si pasaramos del 2,5% al doble o triple durante unos años no es tampoco el acabose,

    Ojalá a Hollande y a Monti, se les uniera Rajoy, los ingleses en parte también están con Hollande, aunque estos estar estar, no están con nadie. Espero que tengan suerte, se están atreviendo a desplazar al IV Reich de Merkel y su política suicida.

    Yo siempre he creido que el sistema de bienestar europeo toca a su fin tal y como está concebido, pero de la misma manera que Llinares comenta que a los amos les gusta hacer las cosas sin que se entere el pueblo, creo que esto se haría en un plazo de unos 10 años, no de forma súbita, haciendo los cambios en ese estilo... en fin el tiempo dirá

    A la gente le ayudaría reconocer que a lo largo de la historia, antes de las campanas de las fábricas, no había papa estado y existía la felicidad plena también.

  11. #27
    23/05/12 13:34
  12. en respuesta a norflipi
    -
    #26
    brutus
    23/05/12 13:00

    Porque sumas a 21,90 el 8%

  13. en respuesta a brutus
    -
    #25
    23/05/12 12:26

    Perdóname Brutus pero te equivocas nuevamente. 21,90€ +8%=23,65€.
    25,5 supone un 16,44% de incremento sobre los 21,90€. y lo digo no para dejarte en evidencia sino porque es muy significativo.

    Sr. LLinares yo de ebay o tiendas por ahi de dudosa reputación como que no me atrevo.

    Estoy mirando onzas con pureza 999 con tiendas de reconocido prestigio, que nos aportan seguridad. He mirado y la más económica que suele salir en el buscador silber-investor.de es Kettner Edelmetalle, ¿habeis comprado alguno ahi??

  14. #24
    23/05/12 12:10

    Miramos JPM, igual hay poco que perder...

  15. #23
    23/05/12 11:19
  16. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #22
    brutus
    23/05/12 10:51

    A precio de hoy la onza de plata está a 21,90€ +7% de iva 23,43.

    Tiene razón, me he equivocado. Los sitios en que miro está la onza a 25,50€ un 8% más cara que su precio.
    Por lo que es más interesante comprar monedas viejas como apuntó antes.
    pero si lo que buscamos es puramente inversión en plata las monedas de 20€ no nos deberían interesar por estar pagando un sobreprecio, aunque nos cubrimos con las facial

  17. en respuesta a Joseangellopez
    -
    Top 100
    #21
    23/05/12 10:29

    Las monedas viejas se pueden comprar en Ebay, en mercadillos o en tiendas. Sólo tienes que tener en cuenta lo siguiente:

    No pagar más de lo que vale la plata pura que contienen las monedas.

    Que sea de fiar si tienes que pagar por adelantado.

    Que no te engañen y te den monedas de madera diciendo que son de plata.

    En otro comentario han dicho que cuando baja la plata nadie quiere vender monedas. Eso es verdad, pero tiene una facil solución: cuando baja la plata se compran CFDs de plata y cuando sube, que todos están dispuestos a vender, se compra plata física y se venden los CFDs en el momento.

    Aquí tienes uno que vende destiladores.

    http://www.aguapuraysana.com/