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Sector Espacial: Construir un ETF espacial casero, para el futuro...

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Como comentamos en la anterior entrada existe desde hace poco, un ETF llamado "UFO" para ir replicando los movimientos del sector espacial...pero creo que se puede mejorar su ponderación y portafolio, si se busca, con calma...

 

Lo primero que tenemos que investigar es que divisiones dentro de este mundo espacial, se verán más beneficiadas de esta nueva era CisLunar y Lunar...y aquí en el blog, ya hemos hablado de las Operadoras, Observadoras, Fabricantes, Lanzadores, etc...

Lo segundo es que el sector "espacial" está muy hermanado con el sector aeronáutico, pues muchas divisiones espaciales, no son más que hijas-nietas de estas compañías...por ejemplo:

Dentro del sector de los Lanzadores: Tenemos que decir que cada zona-país tiene un fuerte vínculo público-privado con estas compañías, y muchas son coto privado sus lanzamientos gubernamentales...como el caso de China-CNSA, Rusia-Roscosmos, Japón-JAXA, India-ISRO, Europa-ESA, USA-NASA... Y luego más cerrado aún son los lanzamientos militares, si el espacio está militarizado desde su primer lanzamiento...aunque ahora el auge de las "Space Force" parece a retomado aún más protagonismo..., dado que China, empieza a amenazar el protagonismo de USA en la órbita terrestre..

 

Y dentro este mercado de lanzadores, aparentemente casi ninguna cotiza en bolsa..pero veremos que no tan así...nos olvidamos de los Chinos, que todo es nacional...y Rusia, que ahora su compañía privada de lanzamiento es Glavkosmos, pero no cotiza...y que durante 2000-2016 dominó junto con Ariane el mercado comercial de lanzamiento...

Ariane Europea, no cotiza...pero sus padres si...y estos son Airbus y Safran...al igual sus cohetes auxiliares para el Ariane 6, y el aún más futuro Ariane NEXT, que sería el primero reutilizable de Europa...son de la Italiana Avio Spa...que además produce el cohete sólido Vega...la compañía alemana OHB, SE también participa en estos cohetes...

En USA está ULA, que tampoco cotiza, pero sus padres Boeing y Lockheed Martin si...y esta compañía es heredera de los primeros cohetes que tuvo USA...ahora con el NewSpace hay muchas más en la Tierra del águila...pero las más grandes son SpaceX (que no cotiza aún, pero si tiene dentro de su accionariado a Alphabet, y fondos de Fidelity) y Blue Origin, de Jeff Bezos (Amazon)...además de nuevos jugadores como Rocket Lab, etc...

En este sector hay una verdadera revolución con un enjambre de nuevos lanzadores pequeños, por cada país con aspiraciones espaciales, que da para otro post...en España esta PLD Space y Orbex que aunque es de UK, dentro de su accionariado está la española Deimos Space (Elecnor)...

Lo que buscan todas estas compañías es conseguir lo que consiguieron la aviación comercial hace un siglo, bajar el precio del kg en órbita a unos cientos de dólares...que ahora está en miles de $$$...y esto se conseguirá con la recuperación de todas las etapas del cohete...en este caso SpaceX lidera ahora el mercado comercial...

 

 

Dentro del sector de las Operadoras...que ha sido el sector privado espacial más rentable, de la historia hasta la fecha, y sus compañías que muchas no llevan tantos años cotizando, son muy buenas "vacas lecheras" repartiendo dividendos elevados...el problema es que ahora viene una revolución con la introducción de nuevos competidores en LEO (5-6 años de vida útil por su cercanía a la atmósfera...) con Mega constelaciones en LEO como Starlink (de SpaceX) y OneWeb, Telesat, etc...que las dos primeras planean lanzar miles de satélites a órbita baja...que luego estas redes de satélites, también necesitan una red de estaciones Terrestres para recibir estos datos..y que las "viejas Operadoras" ya tienen desplegadas desde hace décadas...Por si fuera poco Amazon planea otra mega constelación con su secreto "Proyecto Kuiper" que podría estar relacionado con sus servicios en la Nube, donde es una gigante también...o podría estar relacionado con el misterioso proyecto "JEDI" del Pentagono, que de momento se lo ha llevado Azure de Microsoft, pero ya veremos a futuro...También Amazon ha creado su propia red de estaciones terrestres y que parece es para aliarse a las tradicionales Operadoras, en abaratar sus servicios de descarga de datos...

 

Gracias también a la tremenda revolución de precios de costes de fabricación de los satélites, y su reducción de tamaño que incluso está abaratando los satélites en GEO (15-20 años de vida útil por estar a 36 Mil km de la atmósfera...) que antes costaban cientos de millones... además de los precios en lanzamiento como hemos dicho ya cada vez son más bajos...y esto también beneficia a las grandes Operadoras y otras nuevas que se están lanzando para dar coberturas a regiones no tan explotadas...en definitiva una autentica guerra de las galaxias pero en vez de entre tropas Imperiales, entre compañías...donde no está nada claro quien será el ganador...

Por cierto estas mega constelaciones también compiten en las zonas rurales donde cuesta mucho poner la fibra óptica y en los cientos de millones o billones de personas, que aún viven en el mundo sin acceso a la "biblioteca de Alejandría moderna" llamada Internet, que nos promete convertir en una sola Aldea Global por fin...pero también compiten, con la nueva revolución llamada la 5G...

 

Dentro del sector de las Observadoras...como hemos dicho más arriba ha habido una revolución en el coste del precio de cada satélite y también de su tamaño...esto ha posibilitado que se lancen varias constelaciones de satélites de Observaciones que rivalizan ya con los satélites espías de los gobiernos, más de compañías líderes como DigitalGlobe, de Maxar, que sigue siendo la reina en este sector...y ahora la otra revolución es en satélites con tecnología SAR...que pueden observar de noche, con metereología en malas condiciones, con nubes, etc...y además de otras constelaciones del clima como la compañía Spire...que se están empezando a llevar los contratos de la NOAA, y de la NASA en estos asuntos...DG, no solo espera seguir liderando la alta resolución por cm2, sino que espera con su nueva constelación Legión, ir a por imágenes en 3D, mucho más efectivas...Sigue siendo un mercado en pleno crecimiento...

 

Dentro del sector de las Fabricantes...se concentran algunas de las más interesantes compañías para el presente como para el futuro...que no solo fabrican satélites, sino motores de cohete, motores para naves espaciales, y motores iónicos para sondas y estaciones espaciales, como los que tiene la compañía Aerojet...por supuesto también para misiles e ICBM militares...y como también tiene la muy completa Maxar, o la Europea QuinetiQ...

Además casi todas las grandes de aeronáutica, como Boeing, Lockheed Martin, Northrop Grumman, Airbus, Thales, Leonardo, MHI,  etc...también tienen divisiones espaciales que fabrican sondas, naves espaciales, rovers, satélites comerciales , antenas de comunicación de espacio profundo, etc...También tenemos casos como OHB SE, que junto con Maxar, se puede decir que son espaciales puras, y no tienen divisiones "terrestres"...

Todas ellas se han visto atacadas en su división de construcción de satélites por la revolución de los cubesats, como el de la nueva startup GomSpace, etc... pero también beneficiadas y más por la entrada de nuevos Operadores en GEO que demandan más satélites a bajo coste...y por uniones para las Mega Constelaciones en LEO como Airbus y su Joint-Venture con OneWeb para fabricar en conjunto su constelación...o el futuro contrato para la constelación de Telesat, que está entre Maxar y Thales, para ver quien les fabrica estos satélites...

Luego hay una guerra por ver quien construye los módulos de la futura estación Gateway en la Luna, y luego por ver quien se lleva el contrato para las naves de suministro a dicha estación...todo esto se sabrá en 2020...Así como los Landers Lunares Tripulados para aterrizar en 2024 como quiere Donald Trump...

 

Y luego hay una verdadera revolución en los motores iónicos eléctricos (con tecnología de paneles solares) de pequeño tamaño para cubesat y smallsat...pero también para gigantescos como el X3 de efecto Hall, que le pertenece a Aerojet...

 

Bueno creo que ya hemos dado un repaso-resumen bastante grande a todo el sector espacial...ahora tocaría crear una cesta con los mejores huevos de cada división espacial y crear nuestro propio ETF casero...

 

 

Dentro de los lanzadores, podríamos elegir:

Boeing, Lockheed Martin, Northrop Grumman, Airbus, MHI y Safran...más quizás Avio Spa...

Dentro de las Operadoras:

Podemos elegir las 4 grandes que siempre han liderado:

SES, Eutelsat, Intelsat, e Inmarsat (hubiera sido la otra opción, pero recientemente ha sido excluida, pues ha sido comprada por fondos privados) y rellenar su cuota, con EchoStar y Viasat...

Dentro de las "Operadoras" podemos incluir un caso extraño de Radio premiun por satélite, como Sirius XM, que hasta el mismísimo W.Buffet, está dentro...

Dentro de las Observadoras:

La única grande que cotiza de momento es Maxar, pues ni Satrec (puede que cotice, pero la info esta en Coreano, no estoy seguro...), ni Planets Labs lo hacen...

La metereologica y muy interesante Spire, tampoco todavía cotiza...

Y dentro de las Fabricantes:

Apartes de las ya comentadas también en lanzadores, tenemos a Aerojet, OHB, Leonardo, Ball, Raytheon, y QuinetiQ...

 

Si las ponderamos casi todas por igual, nos puede salir un ETF casero muy completo y muy bien diversificado...que además se le pueden ir sumando alguna más según salgan a cotizar al mercado...

PD: No quiero olvidarme de una compañía que tiene en su portafolio algunas de las aleaciones metalúrgicas más potentes creadas por la Humanidad hasta la fecha...pues aguantan los mayores contrastes de temperatura, y de fatiga a condiciones extremas...como la aleación de "Aluminio-Litio" Al-Li...que se usan tanto en aviones, pero sobre todo, donde son vitales es en cohetes y naves espaciales...como las producidas por Arconic...pero también por Precision Castparts Corp...(que a muchos no les sonará el nombre...) pero que hace unos años, fue comprada por el "Oráculo de Omaha"...un tal Warren Buffet...para su Berkshire Hathaway Inc...parece que el abuelo, no da puntada sin hilo...

Espero que os haya gustado esta serie de post, y este ETF casero...espero vuestras opiniones...saludos a todos.

 

 

 

 

 

 

 

  1. en respuesta a Tywin Lannister
    #17
    Joaquim
    Muchas gracias, tigre.

    Salu2
  2. en respuesta a Joaquim
    #16
    Tywin Lannister
    Gracias Joaquim, aquí con diapositivas:

    https://youtu.be/CLatFWUswqE
    1 recomendaciones
  3. en respuesta a Tywin Lannister
    #15
    Joaquim
    ¡Escuchado está! Muy interesante y ya esperando esa segunda parte :-) y agradeceros el madrugón, habida cuenta del desfase horario.

    Salu2
  4. #14
    Pervius
    gracias por este estupendo articulo
  5. en respuesta a Joaquim
    #13
    Tywin Lannister
    Muchas gracias Joaquim, me animas a seguir publicando...

    s2
  6. en respuesta a Tywin Lannister
    #12
    Joaquim
    En lo que a mí concierne, he seguido y sigo con interés tus aportaciones, en cualquier sector y en cualquiera de tus "vidas", tigre  ;-D

    Salu2
  7. en respuesta a Joaquim
    #11
    Tywin Lannister
    Bueno si os interesa, me apunto a hacerlo, pero dejando claro que solo soy un aprendiz de este sector...
  8. en respuesta a Pesudo
    #10
    Joaquim
    ¿se materializó la charla? Sigo el podcast en ivoox, (mi enhorabuena, por cierto) y no lo encuentro.

    Salu2
  9. en respuesta a Pesudo
    #9
    Tywin Lannister
    Por cierto Pesudo ha salido este otro ETF espacial, que me convence mucho más...

     https://www.morningstar.com/etfs/arcx/rokt/portfolio 

    s2
    2 recomendaciones
  10. en respuesta a Pesudo
    #8
    Tywin Lannister

    Ok, tendría que ser un día que nos convenga a los dos, y recuerda que vivo en USA ahora, así que hay 6 horas de diferencia...

    Pero si encantado...

    un s2 compy

  11. en respuesta a Tywin Lannister
    #7
    Pesudo

    El bazar de la bolsa es un podcast que hago yo, y comento todo tipo de temas que tengan relación con la inversión. Este sector me parece súper interesante, y usted lleva tiempo publicando sobre el tema y entiendo que lo conoce.

  12. en respuesta a Pesudo
    #6
    Tywin Lannister

    Pesudo que es eso, llevo casi dos años que apenas comento en Rankia...

    ¿Cuando y como?

  13. en respuesta a Pesudo
    #5
    Tywin Lannister

    Hola Pesudo :-)

    Me gusta pero, tiene dos cosas que me hacen gustarme menos que el UFO, o este ETF casero mío...

    Como he dicho en el post, muchos aeronáuticas, son padres-abuelas de estas compañías espaciales, o sus divisiones...pero lo ideal es invertir en las que tengan más peso espacial y menos terrestres...o directamente en espaciales puras como OHB o Maxar, etc...

    Luego este ETF ITA, tiene mucho de defensa...y yo soy de la opinión, que en este sector se ha llegado al techo "terrestre" de "mírame pero no me toques"...

    Hoy todos nuestros "nuevos juguetes" militares no son más que ineficiencias del sistema, y cada vez menos prácticos, desde aviones nucleares, hasta submarinos y portaaviones igual de inservibles...

    Porque básicamente desde que las hormigas más poderosas a gran escala, tienen la "bomba de inviernos nucleares" toda la estrategia militar ya es otra cosa en este minúsculo planeta...

    Por supuesto no soy ingenuo y pensar que nos daremos la manos y cantaremos sobre flores...desgraciadamente nos queda mucho camino...hasta ser una aldea global...

    Por lo tanto la partida militar (y civil con la NASA-CNSA) se ha trasladado a donde único podía al espacio...y cada vez se está militarizando más...y la partida en las próximas décadas será ver quien controla la mejor posición del espacio CisLunar y Lunar...

    El sector espacial-aeronáutico, lleva varios años ya en concentración ante lo que viene:

    https://spacenews.com/leidos-to-buy-dynetics-for-1-65-billion/

    Han habido muchos movimientos...y los que quedan...

    https://spacenews.com/bipartisan-spending-deal-cuts-funding-for-space-force-by-32-million/

    Entonces la cuestión no es olvidarse de las compañías de Defensa, sino de la que más enfangadas estén con las defensa de Tierra...e ir a por las que más tengan en Defensa Espacial, satélites secretos como los de LM, Raytheon, etc...u naves secretas como las de Boeing, con el X-37B u el próximo Phantom Express...

    Lo mismo con Europa y Japón...

    Un s2 compy

    PD: El sector espacial, tiene mucho más como la española Sener, o GMV, ambas bastantes grandes que no cotizan todavía...O en USA esta misma Leidos, o la experta en información y ciencia SAIC...

    https://www.morningstar.com/stocks/xnys/saic/quote

    https://www.saic.com/

    O en antenas de Tierras Speedcast, que me parece la mencione en uno de mis post anteriores...aunque con la entrada de Amazon con sus estaciones Terrestres...es para andar con cuidado...

    3 recomendaciones
  14. #4
    Pesudo

    Por cierto, se animaría a tener una charla del sector en el podcast el bazar de la bolsa?.

  15. #3
    Pesudo

    Gracias Por el artículo, sector de gran futuro en mi humilde opinión.

    Qué piensas del ITA como ETF.?. Quizás ahora muy caras las acciones que lleva en cartera y demasiado concentradas en BA y United Technologies?.

  16. en respuesta a Josu7
    #2
    Tywin Lannister

    Hola Josu7, ambas están puestas en sus respectivos post...

    Elecnor dentro de fabricantes, y ahora en lanzadores, con la entrada de la británica Orbex...

    Hispasat, ya hable de ella en el post de Operadoras...es la más grande de Latinoamerica...y ahora es un activo estratégico de España, por eso tras Abertis pasar a manos Italianas, fue comprada por REE...

    REE que para mí un must have de España...

    A Elecnor le dedique un post hace ya un tiempo, de momento Deimos Space, no es de sus divisiones más grandes, pero creo que esto irá cambiando a futuro y cogerá mucho más peso en su portafolio Industrial...

    Un s2 compy

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