El oro podría brillar aun más en los próximos meses

La fortaleza del oro esta de vuelta, parece que la relación de amor entre el gigante asiático China y el metal dorado va acrecentándose. Quizás desde el gigante asiático son bastante conscientes de que EEUU está en uno de los momentos de mayor debilidad, y respaldar su economía e incluso divisa con oro para atacar al dólar americano. Pero por el momento el ataque tiene que ser gradual, ya que la mayoría de sus inversiones están nominadas en dólares americanos, por lo cual atacar con fuerza a EEUU no es lo más conveniente por ahora.


Estamos ante una nueva etapa de la guerra comercial y por lo tanto de la trampa de tucidides. Según esta teoría popularizada por Graham T Allison, cuando una potencia hegemónica en declive choca con otra en ascenso, acaba por producirse tensiones entre ambas potencias y puede desencadenar un conflicto militar hegemónico en el que la potencia en declive gane y mantenga su hegemonía o ocurra lo contrario y sea reemplazada.



Es por ello que el gigante asiático ha abierto la mano y permita la entrada de más cantidad de oro en china, exactamente 150 toneladas en el mes de mayo, lo cual va a tener un claro reflejo en la cotización del oro. Hasta ahora la cantidad de oro que ingresa a China es controlada mediante un sistema de cuotas otorgadas a los bancos comerciales que por lo general permite la entrada suficiente para satisfacer la demanda local, aunque a veces se restringe el flujo.


Es por ello que si echamos un vistazo a los gráficos del oro en diferentes temporalidades tendremos una visión aproximada de a futuro a donde puede dirigirse el oro.

Mirando el gráfico mensual el precio del oro en esta temporalidad de largo plazo. El Oro sigue manteniéndose en una fase alcista de largo plazo. La tendencia es sana y el precio se vuelve a apoyar en esta tendencia alcista después de una corrección de los últimos meses después de hacer el máximo histórico, muy cercano a 2100. Y las causas de esta corrección podrían estar en las restricciones a la entrada de oro en China. Si bien es cierto que el mercado del oro papel o derivado financiero del oro, hay una enorme manipulación con mayor número de contratos de futuros sobre el oro que oro físico, es probable que el precio del oro debiese ser mucho más alto.

Segundo echando un vistazo al oro en temporalidad semanal, se aprecia una zona de demanda del oro que marco en el rectángulo, justo donde el precio ha parado la corrección del precio del oro. Justo antes de las noticias sobre China, formando un fuerte y solido suelo y soporte de largo plazo. Donde esta apareciendo fuerte demanda compradora de Oro.

Ya en la temporalidad de más corto-mediano plazo el precio del oro ha formado una figura de cambio de sentimiento de mercado o doble suelo. Que indica que las compras de oro han entrado aprovechando la corrección del precio, indicando fuerte demanda compradora. Mejorando las perspectivas del oro a más largo plazo. El mercado ya empieza a descontar una demanda superior en el oro. El precio empieza a reflejar y descontar por anticipado el aumento de demanda del oro.

Por último echando un vistazo al COT o Commitment of Traders, que es un informe semanal de las posiciones de los operadores de futuros del oro, entre ellos hedge funds, productores,...  Es un informe que refleja las posiciones netas que tienen que comunicar los diferentes agentes de mercado a la CFTC o Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos. Pues bien en este informe bastante interesante y que muestra información útil sobre el futuro de la cotización del oro. Lo que nos interesa son los comerciales que son los conocidos como institucionales o manos fuertes, el volumen ( contratos negociados ) e interés abierto que mide el número de contratos que aun están sin cerrar en el mercado.

Pues bien los institucionales han aprovechado la corrección para comprar y acumular, el interés abierto empieza a girarse mientras el volumen se mantiene más bajo, lo que indica compras sigilosas de las manos fuertes, esto suelen tener la información mucho antes que el público en general. Y esa es probablemente la dirección que el oro vaya a tomar en el futuro cercano.


"El oro es dinero. Todo lo demás es crédito". J. P. Morgan.