¿Cuáles son los contratos de futuros más negociados en CME?
¿Cuáles son los contratos de futuros más negociados en CME?
En 2025 CME Group batió récords con un ADV de 28,1 millones de contratos (+6%). El SOFR (SR3, 5,4M/día) lidera sobre los U.S. Treasuries (8,3M) y el E-mini S&P 500 (7,4M), con micros y cripto (+139%, ya 24/7) como mayor crecimiento. Cómo operarlos desde España con iBroker.
El mundo de la especulación financiera cada día que pasa gana más adeptos, gracias a activos como las opciones y futuros financieros. Sin ir más lejos, en 2025 se alcanzó la cifra récord de 28,1 millones de contratos de futuros negociados en CME (+6% sobre 2024), el mercado de derivados más grande del mundo.
¿Cuáles son los futuros más negociados en CME?
No solo reflejan qué activos mueven más dinero, también delatan hacia dónde se desplaza el apetito de riesgo en cada momento. Por eso en esta guía te cuento:
¿Cuáles son los contratos de futuros más populares y negociados de CME Group?
¿Por qué ha crecido dicho apetito?
Y a través de qué brokers puedes negociarlos en mejores condiciones
El CMEGroup(Chicago Mercantile Exchange) es el mayor mercado financiero de derivados del mundo (futuros y opciones). Tras fusionarse con el Chicago Board of Trade (CBOT) en 2007, y adquirir el NYMEX y el COMEX en 2008, dio lugar al CME Group -integrado por cuatro bolsas: CME, CBOT, NYMEX y COMEX-.
A través de la plataforma electrónica CME Globex, se emparejan las órdenes de compraventa sobre derivados financieros y materias primas casi 24 horas al día.
No obstante, el mercado ofrece los productos de negociación -que ahora veremos los más exitosos-, pero para negociarlos es preciso tener cuenta en algún broker que ofrezca conexión a este mercado, como es el caso de iBroker, un broker con sede en España, registrado con el Nº 260 y supervisado por CNMV, especializado en la negociación de derivados.
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Ranking: futuros más negociados del CME Group en 2025
El criterio de selección es el volumen medio diario (ADV) anual 2025, publicado por CME Group el 5 de enero de 2026. Este dato es el más representativo para traders que buscan liquidez para operativa intradía.
# Activo (ticker)
ADV 2025
#1 SOFR 3M (SR3)
~5,4M/día
#2 T-Note 10y (ZN)
(8,3M total Tesoro)
#3 E-mini S&P 500 (ES)
(7,4M total Equity)
#4 Micro E-mini S&P 500 (MES)
~1,3M/día (+49%)
#5 E-mini Nasdaq 100 (NQ)
(7,4M total Equity)
#6 Futuros cripto (Micro Ether/Bitcoin) (MET/MBT)
278.000/día total (+139%)
Ranking orientativo basado en datos ADV anuales 2025 publicados por CME Group el 5 de enero de 2026. Los ADV de clases de activos (Equity Index 7,4M; U.S. Treasury 8,3M; Tipos de interés 14,2M total) se distribuyen entre varios contratos; los desglosados son los publicados explícitamente por CME. Fuente: CME Group press release, 5 ene 2026; Investing.com.
Ranking histórico de futuros más negociados CME (oct 2020, referencia). El Eurodólar #1 de entonces ya no existe — fue discontinuado en jun 2023. El ranking 2025 está en la tabla superior.
1. SOFR 3 meses (SR3): el sucesor del Eurodólar
El SOFR 3 meses (SR3) es hoy el contrato de referencia para gestionar el riesgo de tipos de interés a corto plazo en dólares. Sustituyó al Eurodólar tras la desaparición del LIBOR el 30 de junio de 2023, y se basa en transacciones reales del mercado de repos del Tesoro americano, mucho más difícil de manipular que el antiguo índice bancario.
La demanda del SR3 se explica por el propio momento de mercado. Con la Fed navegando un ciclo de política monetaria incierto (recortes graduales, un nuevo presidente en Kevin Warsh marcando un tono distinto en sus primeras comparecencias, e inflación que no termina de asentarse), bancos, fondos y gestores necesitan un instrumento líquido para cubrir y especular sobre cada reunión del FOMC. El SR3 permite tomar posiciones muy precisas sobre dónde estarán los tipos dentro de tres, seis o doce meses.
Con todo, en 2025 el SR3 marcó un ADV récord de 5,4 millones de contratos al día, consolidándose como el instrumento de tipos a corto plazo más negociado del mundo.
El Futuro E-mini S&P 500 (ES) replica el índice de referencia de la bolsa americana con un contrato estandarizado, líquido y operable casi 24 horas al día. Sigue siendo la vía más eficiente para tomar exposición al conjunto del mercado americano sin comprar las 500 acciones por separado.
Su demanda actual está ligada a la propia dinámica del mercado de 2025-2026: la rotación sectorial desde las Mag7 hacia semiconductores y defensa, la revalorización continua ligada al capex de IA, y la necesidad de gestores institucionales de cubrir carteras enteras con un solo instrumento en momentos de mayor volatilidad macro.
En la actualidad, el conjunto de índices de renta variable en CME creció un 8% en 2025 hasta los 7,4 millones de contratos al día (récord), con el ES manteniendo su posición como el contrato de índice más líquido del mundo.
Campo
Valor
Símbolo
ES
Multiplicador
$50 x índice S&P 500
Tick (valor)
0,25 pts = 12,50$
Vencimientos
Trimestral (mar, jun, sep, dic)
3. Micro E-mini S&P 500 (MES) y Micro E-mini Nasdaq (MNQ): los micros baten récords
Los contratos Micro E-mini S&P 500 son versiones a 1/10 del tamaño de los E-mini estándar, pensados para traders individuales que quieren la misma exposición de mercado con una fracción del capital y del riesgo por tick.
Su crecimiento explosivo responde a la democratización del acceso a los futuros. Cientos de miles de traders minoristas, muchos de ellos operando desde fuera de EEUU (España incluida), han encontrado en los micros la forma de ajustar el tamaño de su posición con precisión, algo que antes solo estaba al alcance de cuentas institucionales.
En 2025 el MES creció un 49% en ADV hasta 1,3 millones de contratos/día (récord histórico), y el MNQ un 41% hasta 1,8 millones/día (también récord).
Característica
MES
MNQ
Multiplicador
$5 x índice
$2 x índice
Tick (valor)
0,25 pts = 1,25$
0,25 pts = 0,50$
Margen intradía aprox.*
~40$
~50$ (orientativo)
Vencimientos
Trimestral (mar, jun, sep, dic)
Trimestral (mar, jun, sep, dic)
*Márgenes intradía orientativos, jun 2026; varían según bróker y volatilidad del mercado.
4. U.S. Treasuries (ZN, ZB, ZF, ZT): récord histórico en renta fija americana
Los futuros sobre el Tesoro americano son el instrumento de referencia para cubrir riesgo de tipos de interés, ajustar la duración de una cartera de renta fija y operar la curva de tipos. El más negociado es el T-Note a 10 años (ZN).
Su demanda en 2025-2026 viene marcada por la incertidumbre sobre el ritmo de recortes de la Fed, el aumento de emisión de deuda del Tesoro para financiar el déficit, y la necesidad de gestores de fondos de cubrir posiciones ante cada dato de empleo o inflación que puede mover la curva completa en minutos.
El dato de actualidad, el futuro del Treasuries alcanzó un récord de 8,3 millones de contratos al día en 2025, con el T-Note a 5 años (ZF) marcando también récord propio en 1,8 millones/día.
Campo
Valor
Símbolo
ZN (T-Note 10 años)
Tamaño del contrato
100.000$ de valor nominal
Tick (valor)
1/2 de 1/32 pt = 15,625$
Vencimientos
Trimestral (mar, jun, sep, dic)
5. Petróleo WTI (CL): el más negociado en materias primas
Los futuros sobre petróleo crudo WTI (CL) siguen siendo el contrato más líquido de materias primas en CME Group, con entrega física en Cushing (Oklahoma).
La demanda por el WTI se mantiene alta por la combinación de riesgo geopolítico persistente (Oriente Medio, rutas de transporte), decisiones de la OPEP+ sobre cuotas de producción, y la propia volatilidad estructural del mercado energético en plena transición hacia otras fuentes de energía.
Los futuros sobre el petróleo en CME crecieron un 8% en 2025 hasta los 2,7 millones de contratos al día (récord), con el WTI como principal motor de esa cifra.
Campo
Valor
Símbolo
CL
Tamaño del contrato
1.000 barriles
Tick (valor)
0,01$ = 10$
Vencimientos
Mensual, con entrega física en Cushing (OK)
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6. Futuros cripto CME en 2026: 24/7 y récord de crecimiento
El crecimiento más espectacular de 2025 se produjo en los futuros de criptomonedas. Desde el 29 de mayo de 2026, todos los futuros cripto de CME operan 24 horas al día, 7 días a la semana, eliminando el histórico "CME Gap" de fin de semana.
La demanda cripto responde a la migración de capital institucional hacia derivados regulados. Bancos, fondos y gestores prefieren exposición vía CME (supervisado por la CFTC) frente a exchanges no regulados, sobre todo tras episodios de volatilidad extrema y la aprobación de ETFs spot de Bitcoin y Ether.
El dato de actualidad: el ADV cripto de CME alcanzó 278.000 contratos al día en 2025 (+139%), con diciembre marcando un récord mensual de 339.000 contratos.
Ether, Bitcoin, SOL, XRP, ADA, LINK, XLM, AVAX, SUI
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Contratos cripto disponibles en CME en 2026: Bitcoin (BTC) y Micro Bitcoin (MBT), Ether (ETH) y Micro Ether (MET), SOL y XRP (lanzados en diciembre de 2025), y ADA, LINK, XLM, AVAX, SUI (lanzados entre enero y mayo de 2026).
¿Cómo operar estos contratos desde España?
Negociar futuros de CME, no es posible realizarlo a través del propio mercado, es necesario un intermediario. Por ende, para hacer Trading con futuros de CME desde España necesitas tener cuenta en un broker de derivados, como es el caso de iBroker, y seguir estos tres pasos:
Paso 1: Abrir cuenta e ingresar fondos
Regístrate con un bróker regulado con acceso a CME Globex, verifica tu identidad y realiza el primer ingreso. En mi caso, escogeré el broker con sede en España, iBroker, regulado en la CMNM y adherido al FOGAIN (que cubre hasta 100.000€ de depósito por cuenta y titular). Además, solo por abrir cuenta, dispones de una cuenta demo gratuita, y acceso a gráficos en tiempo real, durante 7 días. Si ingresas dinero, tienes acceso a los gráficos de forma ilimitada.
Localiza el contrato por susímbolo (ES, MES, ZN, CL, SR3...) en el buscador de la plataforma, busca el contrato en el que estés interesado -en mi caso el Micro S&P 500- y revisa el vencimiento activo antes de operar, para no quedarte en un contrato con poca liquidez.
Selección del futuro Micro SP500, con vencimiento en septiembre de 2026
En mi caso, escogeré el futuro Micro S&P 500 con vencimiento en septiembre de 2026.
Paso 3: Establecer una orden de compra en base a un sistema, con entrada y salida definidas.
Define el nivel de entrada, el stop de protección y el objetivo de salida antes de lanzar la orden. Operar sin un plan de entrada y salida es, con diferencia, el error más común en futuros dado el apalancamiento implícito del producto.
Creación de una orden de compra (con stop loss) sobre el futuro de Micro S&P 500
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Como hemos comentado, para acceder a los mercados de CME Group (CME, CBOT, NYMEX, COMEX) desde España, necesitas un bróker regulado con acceso a CME Globex. iBroker, regulado por la CNMV y adherido al FOGAIN, ofrece acceso completo a CME con datos en tiempo real gratuitos.
Es una de las pocas plataformas que permite operar los contratos micro (MES, MNQ) con comisiones ajustadas al tamaño reducido del contrato, lo que la hace especialmente interesante para quien empieza en futuros con un capital moderado y quiere aprender a gestionar el riesgo antes de escalar posición.
¿Por qué sigue creciendo tanto el volumen de CME en 2026?
El crecimiento del 6% en el ADV total de CME durante 2025 no responde a una sola causa, sino a la suma de varios frentes abiertos a la vez. En el terreno macro, la Fed ha mantenido un ciclo de recortes de tipos rodeado de incertidumbre, con el debut de Kevin Warsh marcando un tono más hawkish del esperado en algunos momentos — y eso, paradójicamente, dispara el volumen en SOFR y Treasuries porque el mercado necesita cubrirse ante cada giro de guión.
Acceso a futuros CME en iBroker
En renta variable, la rotación sectorial desde las Mag7 hacia semiconductores y defensa, sumada al ciclo de capex en infraestructura de IA, ha mantenido elevada la volatilidad del S&P 500 y el Nasdaq, lo que se traduce directamente en más cobertura vía ES, MES y NQ. Y en cripto, la migración institucional hacia derivados regulados —acelerada por la aprobación de ETFs spot y la salida de Binance de mercados MiCA en la UE— explica el salto del 139% en el ADV cripto de CME.
Mi opinión es que estos tres frentes van a seguir empujando volumen durante 2026: mientras la Fed no cierre definitivamente su ciclo de tipos, la IA siga moviendo la renta variable americana y la regulación cripto europea siga redibujando el mapa de exchanges, CME va a seguir siendo el punto de encuentro natural para gestionar ese riesgo con instrumentos regulados y líquidos.
Un trader con años de experiencia operando el ES y el MES resumía así la evolución del mercado en un hilo reciente:
"Antes para operar el S&P tenías que tener una cuenta muy grande para no destrozarla con los movimientos del ES. Ahora con el MES puedo escalar mi posición en 10 contratos equivalentes a 1 ES, y gestionar el riesgo mucho mejor. CME ha democratizado el acceso a estos mercados para los traders individuales de verdad."
En definitiva, el CME de 2026 no crece por una moda pasajera, sino porque tipos, bolsa y cripto están moviéndose a la vez y cada uno obliga a cubrirse con más contratos. Mientras la Fed no cierre su ciclo, la IA siga marcando el paso en la renta variable americana y la regulación cripto europea siga redibujando el mapa de exchanges, esta combinación va a seguir sosteniendo el volumen. Por eso el ranking de este artículo no es una foto fija: en 2026 puede volver a moverse.
Preguntas frecuentes: futuros más negociados en CME
Por clase de activo, los tipos de interés dominan con 14,2 millones de contratos/día en 2025. El contrato individual más negociado es el SOFR 3 meses (SR3) con ~5,4 millones/día, sucesor del Eurodólar. En índices, el E-mini S&P 500 (ES) y el Micro E-mini S&P 500 (MES) son los más líquidos para traders individuales. (Fuente: CME Group, 5 ene 2026)
El ADV (Average Daily Volume) es el volumen medio negociado por sesión, calculado como el volumen total del periodo dividido entre el número de sesiones. El volumen total es la suma bruta de contratos negociados en todo el periodo. El ADV es la métrica que usa CME Group para comparar liquidez entre contratos y periodos de forma homogénea, y es la que se usa en todo este ranking.
Sí, a través de un bróker con acceso a CME Globex regulado por la CNMV. iBroker proporciona acceso completo a CME, CBOT, NYMEX y COMEX con datos en tiempo real gratuitos y comisiones desde $1,25/contrato para los Micro E-mini. Ver: ¿Qué garantías necesito para operar con futuros?
Los contratos Micro E-mini (MES, MNQ, MYM, M2K) son versiones 1/10 de los E-mini estándar, lanzados por CME en 2019. Esto los hace accesibles para traders individuales con capital limitado. En 2025, el MES creció un 49% y el MNQ un 41%, ambos récords históricos, reflejando la entrada masiva de traders minoristas en el mercado de futuros americanos.
Este artículo tiene carácter exclusivamente informativo y educativo. No constituye asesoramiento de inversión ni recomendación de compra o venta de ningún instrumento financiero. Los futuros son productos derivados con apalancamiento que conllevan un riesgo elevado de pérdida. Consulta con un asesor financiero autorizado por la CNMV antes de operar.
