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Muchos de los que siguen el blog saben que no me considero un especialista en el stock picking. Creo que seleccionar acciones es un arte de los que se aprende con el tiempo y con muchos golpes por el camino. 

Invertir en acciones por uno mismo es algo que no recomiendo a nadie que empieza porque generalmente el estilo cuando no se conoce mucho los mercados, se parece más a la ruleta que a la inversión, con el problema añadido de la mezcla entre poco patrimonio y altas comisiones de los brókers. 

Mi primera etapa como inversor empezó cuando pude empezar a ahorrar hace 3 años. Tuve antes mi primera certificación en mercados financieros que mi primera acción. Cómo mi capacidad de ahorro no superaba los 100-200€ fui aportando a fondos de inversión, pero de esa cartera hablaremos otro día. 

Hoy os quiero contar la curiosa historia de mi primera y hasta el momento única bagger. 

 

Primer Intento

Mis primeras acciones en cartera fueron compañías del MAB, una decena de entrevistas y conversaciones en privado con varios directivos y me creía que poseía el secreto que nadie veía y que sería fácil sacar grandes rentabilidades de esas operaciones. 

Pues allí me ves hace dos años comprando acciones de Gigas, Mondo y Robot. Con resultados dispares

  • Gigas: me ha dado siempre más alegrías que disgustos en dos años y luego de dos operaciones cerradas, siempre mantengo el foco cerca de los 4€. 
  • Robot: fiasco monumental aun les llevo con pérdidas cercanas al 40%

Mondo Iberoamérica ha sido un carrusel de emociones. Ha estado dos veces cerca de ser mi primera bagger. Hace año y medio las compre a 0,33 tras una travesía por el desierto con bajadas hasta menos de 0,15€, justo antes del verano de 2019 comienzan una subida. En ese momento preparaba mi visita a Cuba y decidí cerrar la posición casi subiendo al avión y al menos recuperaba las pérdidas. 

Mejor ni os cuento mi reacción dos o tres semanas después cuando vuelvo a mirar la compañía y andaba por los 0,80€. Las vacaciones en el Caribe me hubiesen salido gratis si solo hubiese escuchado el consejo fundamental a la hora de invertir: no uses el dinero que te hace falta y que no puedas permitirte perder. 

Luego de su ampliación de capital y vuelta a los infiernos compre a 0,11€ para entretenerme y aunque cerró ayer a 0,18€ no tiene el honor de ser mi primera bagger.

 

Segundo Intento  

En esta ocasión os contaré mi mayor error de omisión. Era 2017 y una compañía pequeña de telemedicina organizaba una ampliación de capital y escogía Rankia para comunicarle a sus accionistas las posibilidades. 

Me encantaba el negocio, me encantaba las personas que lo llevaban. Era un no brainer, te ofrecían las acciones a 1,45€ cuando la compañía cotizaba por encima de los 2€. 

Incluso cree el hilo de la compañía en el foro y fui de los más activos compartiendo las informaciones que aparecían. 

La realidad es que nunca compre ni en ese año ni dos años después cuando tuve la posibilidad de comer en el foro MedCap con sus directivos y me contaban lo bien que iba la compañía y los proyectos. 

Dejé escapar una compañía que conocía porque luego de la primera ampliación ya me parecía "cara". El gráfico que os muestro me recuerda cada día cuanto tengo que mejorar. 

Atrys Health

 

A la Tercera va la vencida

Y llegó marzo de 2020. De forma paralela a la tragedia que hemos vivido, se gestaba una de las mayores caídas de la bolsa en la historia y no iba a permitir que se me escapase como esa caída navideña en 2018. 

Manos a la obra y con algo de capital (4000€, no penséis que soy rico) decidí crear una cartera con un componente que pudiera dar elevadas rentabilidades, asumiendo bastante riesgo. De tanto leer a Ferna2 y a TheVeritas decidí que yo también quería ser un mosquetero que nada a contracorriente. 

Pero aún me falta por aprender. Las primeras compras de Repsol a 10, Mapfre a 1,99, OHL a 0,99€ se han mostrado como lo que son entradas fallidas en el momento inicial de una caída. Era principios de marzo y ya había acumulado 3 errores más a cartera. 

Llega la nómina de abril y en medio de la debacle que había ido mucho más abajo realizó varias compras de las que una de ellas se ha convertido en la primera bagger como inversor.

 

Hawai Holdings (compradas a 11,22$) posición muy controvertida.

  1. Leída en la carta de ThridAvenue.
  2. Caída vertical desde los 40$ como casi todas las aerolíneas.
  3. Generó en 2019 casi 4$ de BPA. 
  4. Muchos aviones en tierra pero la movilidad entre las islas se mantenía 

En los primeros días subía hasta los 14-15$ y yo me sentía ya como en Honolulu 

hawai

 

Pues vuelta al mal fario de pronto cae hasta por debajo de los 10$ y yo ya comenzaba a cag.. en todo. La realidad es que la he mantenido y cuando ayer abrió sobre los 22,10$ pensaba que llegaría la primera bagger. 

Pero no, se desinfló un poco y cerró sobre los 19$, así que tenemos que seguir la historia

 

Golar

Quien no la conozca es que no ha leído nunca Rankia. 

  1. Compañía en cartera de Cobas y AzValor 
  2. Dos años de caídas brutales en bolsa casi desde niveles de 30-40$ a 5$
  3. Con un hilo en el foro de Rankia con una calidad de análisis envidiable 

Logré comprar a 5,28$ y ayer se animaban por encima de los 9,40$. Esta tampoco sería mi primera bagger.

 

Tampoco el resto de compañías que tengo en cartera compradas en estos meses a los siguientes precios:

  • Bayer: 50
  • Airbus: 50
  • Catalana Occidente: 17,80
  • AB INbev: 45,60
  • Coca Cola Femsa: 41,90
  • Foot Locker: 23,80
  • GrafTech: 8,63
  • Liberbank: 0,16
  • Prim: 8,86
  • Signify:17,98
  • Prosegur Cash: 0,75
  • Corporación Financiera Alba a 38,45

Vayamos entonces a mi primera bagger. 

Esta compañía resume un poco el riesgo de mi cartera en algunas de las posiciones. ¿Cómo es posible que la compañía que primero se duplique sea la más cerca de quebrar de mi cartera?

Bienvenidos al mundo de los chicharros value petroleros

 

Valaris

  • Parece más un encantamiento de Harry Potter que el nombre de una compañía
  • Unión de dos grandes empresas con miles de empleados Ensco y Rowan
  • Pueden encontrar numerosas tesis hace dos o tres años en Youtube
  • Ha pasado desde el máximo de 90$ a valer cerca de 0,30$
  • Está en periodo de gracia para pagar sus intereses de la deuda en 30 días sino tendrá que acogerse al Chapter 11
  • Deuda elevada y pérdidas abundantes en el primer trimestre.

Quien querría estar en una compañía así. La verdad me lo cuestione mil veces desde que la compre a 0,47$ pero mi idea era clara si perdía 250€ los asumiría pero si ocurría un milagro podría marcarme un Ackman en toda regla. 

cotizacion valaris

A pesar del gráfico que os mostraré, la empresa sigue estando más cerca del "pozo" que del cielo pero como todo chicharro sin más noticia que la subida del petroleo a niveles de 40$ la acción subía casi un 150% y la recordaré siempre como la primera acción que duplique (Espero no tener que hacer el post de la primera empresa que me quebró). 

 

Valaris

 

10 Enseñanzas que sacó de estos meses

Seguramente veréis muchos post como este o imágenes de carteras brillantes en twitter en estos días. Cada persona es un mundo y no debería verse influenciado por como invierten las otras. Os dejo con 10 cosas que he aprendido estos días 

  1. Por cada 10 acciones exitosas en cartera, tendrás una compañía que se desplomará más de un 50%
  2. Cuando compres una acción, Murphy irá a por ti y te la tirará un 20% abajo
  3. Comprar barato es mejor que comprar caro pero lo barato siempre puede estar más barato
  4. Lee mucho. De las cartas trimestrales de gestores de EEUU podrás encontrar la composición de las ideas que parecen únicas en España
  5. No uses para invertir el dinero que necesites o que no estés dispuesto a perder. A nivel psicológico cambia mucho el impacto
  6. No regales dinero al broker. No es lo mismo invertir 300€ en una compañía con menos de 1€ de comisión que pagar 20€ por la misma operación. 
  7. Usa screeners y alertas. Si detectas una compañía que te guste pon un precio de entrada y guardalo en un sistema de alertas y olvídate de estar mirándola todos los días
  8. Hay vida fuera de España. La cantidad de acciones de calidad americanas y europeas a precios de risa en marzo era inmensa como para perder tiempo mirando solo España
  9. Usa el sentido común. Se puede invertir en sectores apestados, pero es cuestión de elegir quien apesta menos. 
  10. Usa opcionalidad. Si asumes que hay altas probabilidades de que pierdas todo en una inversión es porque la rentabilidad que obtienes si eso no ocurre es 10 o 100 veces más elevado de lo que pierdes. 

 

Espero que os haya gustado y ya me contaréis la historia de vuestras primeras baggers en los comentarios. 

Un saludo y mejores inversiones

  1. en respuesta a Fernan2
    #18
    Paforos
    Gestionar dinero ajeno es según sea el grado de autorresponsabilización de la persona. Para unos, como tú dices es para tí. Para otros, simplemente disparar con pólvora del Rey. Si acierto, bien para todos. Y si fallo, la pólvora y la bala eran pagadas por otros, jejeje.
  2. en respuesta a Paforos
    #17
    Fernan2
    ¡Uy que poco me atrae la idea! Ponerme a gestionar, para que luego me pongan a caer de un burro como a Hugo, o me saquen vídeos de coña como a Paramés... deja, deja, yo con mi dinero hago lo que me da la gana y si quiero dar explicaciones las doy y si no, no las doy, y luego duermo muy a gusto. Gestionar dinero ajeno es muy estresante, prefiero mil veces trabajar de informático y tener la inversión de hobby.

    Y si para hacerme rico tengo que dejar a mi mujer y mis hijos en Valencia e irme a pegar vueltas por Brasil o Argentina, prefiero no ser rico y vivir bien todos los días: https://www.rankia.com/blog/fernan2/4436290-independencia-financiera-que-no-gusta-si

    Y la cara de gilipollas que se te tiene que quedar si te dejas la familia en Valencia, te vas a pegar vueltas por Brasil o Argentina, te haces rico... y luego te "enganchan" en una mala operación y vuelves a la casilla de salida. Ni hablar!
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  3. en respuesta a Luis Angel Hernandez
    #16
    Paforos
    Creo que en la vida uno debe dedicarse a lo que más le gusta pues es lo que mejor hará. Y así para un optimista es mejor dedicarse a los largos. Si hay que tener mucho cuajo para aguantar ver como suben las acciones más y más estando corto, siendo de naturaleza optimista dudo que sea posible aguantarlo. 
    Estando corto aunque hayas perdido el 100% de lo invertido puedes perder el 200%... 300%... 400%
    Para el que abre un largo el suelo es el cero y cielo es el límite.
    Para el que abre un corto el cielo no existe y el único suelo bajo sus pies es la insolvencia total!

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  4. en respuesta a Paforos
    +1 a esa propuesta. Fernan2 tiene todas las características como inversor de un gestor de hedge. Porque no hace cortos que sino seguro generaba alfa hasta en las caídas. 

  5. en respuesta a Fernan2
    #14
    Paforos
    Fernan2, quizás debas reflexionar. TU DESTINO puede ser HACERTE RICO CON LOS CHICHARROS EN LAS PEORES CRISIS y deberías dejar de invertir en empresas serias como Disney y montar un fondo "Distressed" de estos de Oportunidades.

    AHÍ VA LA IDEA:

    1.Viajas por el mundo primero informaticamente y luego fisicamente, en momento de grandes crisis. Por ejemplo este próximo mes a Brasil o Argentina en medio del carajal que van a tener este invierno (hemisferio Sur). Te empapas del espíritu nacional 
    2.Te metes en la harina del chicharreo.
    3. Seleccionas con esa gran nariz que tienes nasía pa las gangas de la tienda de Oportunidades del Corte Inglés o del mercadillo del pueblo, o las preferentes o lo que sea. TÚ SIEMPRE ENCUENTRAS.
    4. TE FORRAS!

    5. Te aseguro que si lo lanzas, PUEDES CONTAR CONMIGO COMO INVERSOR. En la modesta medida de mis posibilidades, claro.    :)
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  6. en respuesta a Fernan2
    Enhorabuena. Evidentemente no tiene el mismo mérito un bagger con un chicharro que con una compañía de esa capitalización y que estaba a la vista de todos y muy explicada por Estebaranz. 

    PD: hoy valaris ha abierto con otro 100% así que se convierte en mi primera 2-bagger. 

    Algo que no aclaré en el post que no tenía pensado venderla hasta que tuviera una revalorización muy importante si es el caso. Con lo que cuesta generar esas rentabilidades exponenciales como para cortar pronto las ganancias, aún sabiendo que la posibilidad de Chapter 11 está ahí. 


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  7. en respuesta a Fernan2
    #12
    Fernan2
    Pues con el +8,81% que lleva ahora, ya tengo a MTY como tercera bagger de la cartera... poco ha tardado!


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  8. en respuesta a Paforos
    Firmo cada palabra de lo que dices por eso intento seguir aprendiendo y para finales de este año comenzaré el camino del CFA. Vales lo que conoces y puedes demostrar. 
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  9. en respuesta a Jaume S.
    Lo cierto es que un punto importante que no aclare en el artículo es que la cartera de acciones es la que me obliga a mirar empresas un poco en profundidad. No espero a corto plazo ni a medio que el aumento de mi patrimonio provenga de la inversión sino del ahorro y esta etapa la aprovecho para aprender todo lo que puedo para cuando el capital sea mucho mayor tener la mayor experiencia posible. 

    La cartera de fondos al final solo necesita de dos cosas: la firmeza de aportar todos los meses y el conocimiento para crear una cartera a largo plazo con la que te sientas a gusto. 


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  10. #9
    Paforos
    Soy consciente del poder de interés compuesto del que siempre habla Warren Buffet. Lástima que no lo fuese tanto hace 15 años.
    Aún con ello, pienso que para una persona joven tiene mucha más importancia su formación, pues de cómo se haya formado durante sus primeros ¿30? años, comerá durante otros ¿60?
    Al igual que en la carrera académica y profesional, lo más importante durante los primeros años es formarse de la mejor forma dónde y como sea, y sólo a partir de ahí comenzar a tomar las decisiones en base a cuánto gano aquí o allá.
    Cuando hayan pasado los años te dará igual si has ganado unos cientos de euros más o menos aquí o allá, pues de lo que hayas aprendido o incorporado a tu CV recibirás decenas o cientos de miles de euros de diferencia. A algunos más dotados o más afortunados, les supondrá incluso millones de diferencia.

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  11. en respuesta a Joaquim
    #8
    Paforos
    Creo que era Kostolany quien decía que el dinero de la especulación es el dinero ganado con el dolor. Primero viene el dolor y solamente despues del dolor viene el dinero. Si lo decía alguien como él, que era un monstruo...
     
  12. en respuesta a Luis Angel Hernandez
    #7
    Elinversorr
    Y con una cartera de 4 cifras porque te lías tanto? 

    Quiero decir cual es tu enfoque, invierto y me lo paso bien como en el casino o de verdad quiero hacer crecer mi cartera? Porque con esas compras pues no se... 

    Yo manejo 5 cifras y me complicó la mitad que tu y crezco bastante sólido.. No he pillado ninguna Bahgger pero estoy en +40% o así sin apenas arriesgar y con empresas sólidas tipo Airbus. 

    Lo importante no es tener dos tres o veinte cifras sino el método. 
  13. #6
    Jaume S.
    ¡Me ha encantado tu artículo Luis Ángel!
    Me ha recordado a la forma en que muchos hemos empezado a invertir. Muy poco dinero para invertir, muy poco conocimiento pero mucha curiosidad. Yo también tengo una cartera seria con fondos de inversión y una cartera minúscula para hacer experimentos en busca de la tenbagger perdida. Como han comentado otros foreros, a invertir se aprende invirtiendo. La cartera virtual lo aguanta todo y carece completamente de emociones. Invirtiendo ni que sean sólo 100 o 200€ en una compañía no nos arruinaremos pero tampoco nos haremos ricos, pero te obliga a seguirla y te vas conociendo mejor a ti mismo como inversor. Lo importante es el aprendizaje.
    2 recomendaciones
  14. en respuesta a Fernan2
    #5
    Joaquim
    Desde luego no se aprende igual operando con carteras virtuales que con dinero de verdad.

    Salu2
    2 recomendaciones
  15. en respuesta a Rudered
    #4
    Fernan2
    Es lo primero que he pensado yo también. Pero lo que pierde de rentabilidad y comisiones lo gana con creces en experiencia y aprendizaje... a invertir se aprende invirtiendo.
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  16. #3
    Fernan2
    Mi primera bagger fue una brasileña, Vale do Rio Doce (CVRD), compradas en abril-05 y vendidas en mayo-06 con un +100%. Pero la más importante fueron unas preferentes de Bancaja, de principios de 2009 a finales de 2010 saqué casi un 400%, y luego además ese dinero me entró en el momento perfecto para seguir reinvirtiéndolo con una rentabilidad tremenda durante la época dorada de las preferentes.

    Y en cartera llevo actualmente dos baggers:
    • Aercap, comprada en marzo y que pese a los "yo ya habría vendido" de @enrique-valls sigo manteniendo.
    • Y Apple... aunque mi precio medio no es bagger, es porque tengo dos paquetes, y las que compré a 144 sí que llevan ya su buen +130%

    Aparte de eso, MTY se acerca... y Amazon estoy convencido de que hará bagger, y puede que tenbagger, pero de momento sólo 40% (desde noviembre), no llega ni a mediobagger.
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  17. en respuesta a Rudered
    #2
    Luis Angel Hernandez
    Puede que tengas razón y por eso no doy consejos a nadie y no creo que sea modelo a seguir. Para mi diversificar es una cura de humildad en el momento que estoy donde reconozco que me falta mucho por conocer de empresas y prefiero preservar capital que jugarmelo todo a dos o tres cartas. 

    Evidentemente en unos años cuando el ahorro me permita hablar de números de cinco cifras pues las inversiones serán más grandes y no en una cartera tan diversificada en valores.

    Por ejemplo en fondos ahora mismo solo llevo 4 y no creo que añada muchos más a corto medio plazo. 

    Gracias por el comentario
  18. #1
    Rudered
    Con 4000€ creo que la diversificacion se te va de las manos...

    Muchas operaciones, mucho seguimiento, para que una posicion buena sea quiza poco relevante.

    Aunque pagues poco al broker, el tiempo tambien cuesta dinero.
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