Las hipotecas variables son las más sensibles a los cambios en el Euríbor y a las decisiones del Banco Central Europeo. Después de dos años de bajadas, el ciclo ha cambiado de sentido en 2026: el BCE ha vuelto a subir tipos y el euríbor marca máximos desde 2024. Si pagas una hipoteca variable, la pregunta ya no es cuánto va a bajar tu cuota, sino cuánto va a subir y qué puedes hacer.
¿Van a bajar las hipotecas variables?
Que una hipoteca variable baje o suba depende del euríbor, y el euríbor depende de lo que el mercado espera que haga el BCE. Ahora mismo los dos empujan en la misma dirección: el índice sigue por encima del 3,2% y el banco central ha subido tipos dos veces este año.
Por eso, quien tenga una revisión en los próximos meses pagará más, no menos. Estas son las claves para entender dónde estamos:
- 📈 El euríbor ha pasado del 2,187% de octubre de 2025 al 3,239% de octubre de 2026, apenas 0,008 puntos por debajo de septiembre, su nivel más alto desde julio de 2024.
- 🏦 El BCE ha subido los tipos dos veces en 2026, en junio y el 10 de septiembre, hasta el 2,50% la facilidad de depósito; el 29 de octubre los mantuvo.
- 💰 Una hipoteca de 150.000 € a 25 años con diferencial del 1% pasa de unos 726 € a unos 812 € al mes en la revisión anual con el dato de octubre: unos 1.028 € más al año.
- 🔮 Los mercados no descuentan bajadas: tras la reunión de octubre esperaban el depósito en el 2,75% en diciembre y en el 3,25% en septiembre de 2027, según CaixaBank Research.
- 📌 Si prefieres seguir en variable, compara diferenciales: entidades como ING, Sabadell o Unicaja siguen comercializando hipotecas variables.
- 🛡️ La alternativa para quien quiere dejar de depender del euríbor es pasar a una hipoteca fija o mixta, cambiando de banco o negociando con el suyo.
¿Por qué suben ahora las hipotecas variables?
Las hipotecas variables suben y bajan con el euríbor, que el banco aplica en cada revisión, normalmente cada seis o doce meses según tu contrato. Y el euríbor se mueve en función de lo que el mercado espera de los tipos del BCE.
El BCE dejó los tipos sin cambios desde junio de 2025, con la facilidad de depósito en el 2%. En junio de 2026 empezó a subirlos para frenar la inflación tras el encarecimiento de la energía, y el 10 de septiembre volvió a hacerlo hasta el 2,50%.
El 29 de octubre los mantuvo, pero el euríbor se adelantó a esas decisiones: desde febrero ha subido más de un punto, como muestran las medias mensuales oficiales del Banco de España:
Mes |
Euríbor a 12 meses (media mensual) |
Septiembre 2025 |
2,172% |
Octubre 2025 |
2,187% |
Diciembre 2025 |
2,267% |
Enero 2026 |
2,245% |
Febrero 2026 |
2,221% |
Marzo 2026 |
2,565% |
Abril 2026 |
2,747% |
Mayo 2026 |
2,804% |
Junio 2026 |
2,798% |
Julio 2026 |
2,855% |
Agosto 2026 |
2,954% |
Septiembre 2026 |
3,247% |
Octubre 2026 |
3,239% |
¿Cuánto sube la cuota de una hipoteca variable?
Depende del euríbor que tomara tu última revisión, de tu diferencial y del capital pendiente. Un ejemplo con revisión anual en octubre:
Una hipoteca de 150.000 € a 25 años con un diferencial del 1% pagaba unos 726 €/mes con el euríbor de octubre de 2025 (2,187%). Con el de octubre de 2026 (3,239%), la cuota sube a unos 812 €/mes: unos 86 € más al mes y unos 1.028 € más al año.
El cálculo se hace sobre el mismo capital y el mismo plazo para que la comparación sea directa. Si tu revisión es semestral, la subida se reparte en dos escalones más pequeños, pero también llega antes. Y si revisaste a principios de 2026, cuando el euríbor rondaba el 2,2%, la próxima revisión te traerá la subida completa de golpe.
¿Cuándo bajarán las hipotecas variables? Lo que esperan el BCE y los mercados
Para que las hipotecas variables vuelvan a bajar, el euríbor tendría que caer, y eso solo ocurre cuando el mercado empieza a esperar recortes de tipos del BCE. Hoy no hay ninguna señal en ese sentido.
El banco central mantuvo los tipos el 29 de octubre, pero apunta a otra subida en diciembre y los mercados descuentan un endurecimiento adicional. Estos son los tres factores que lo explican:
- El BCE apunta a diciembre: el 29 de octubre mantuvo los tipos, pero Christine Lagarde sugirió que, salvo cambios importantes, habrá subida en la reunión del 17 de diciembre.
- El mercado espera más subidas: tras la reunión de octubre daba un 80% de probabilidad al depósito en el 2,75% en diciembre y un 70% al 3,25% en septiembre de 2027, según CaixaBank Research.
- Las próximas revisiones serán al alza: cualquier hipoteca que se revise con el euríbor de octubre de 2026 lo hará con un índice 1,052 puntos por encima del de hace un año.
Con este escenario, no hay base para esperar bajadas de las hipotecas variables ni en lo que queda de 2026 ni a corto plazo en 2027. Analizamos las estimaciones de las principales casas de análisis en nuestra previsión del euríbor para 2026 y 2027.
¿Qué puedes hacer si tienes una hipoteca variable?
Que el euríbor suba no significa que tengas que limitarte a pagar más en cada revisión. Tienes varias vías para reducir el impacto, y cuál te conviene depende del capital que te queda por devolver, de los años que faltan para terminar la hipoteca y de cuándo la firmaste, porque en los préstamos posteriores a junio de 2019 la Ley 5/2019 limita lo que el banco puede cobrarte por cambiar de tipo o amortizar. Estas son las opciones principales:
-
Pasar a tipo fijo: puedes cambiar tu hipoteca variable a una fija negociando con tu banco o llevándola a otro. En las hipotecas firmadas desde junio de 2019, la Ley 5/2019 limita la compensación por pasar de variable a fijo al 0,05% durante los tres primeros años, y a partir de ahí no se cobra.Hipoteca fija Sabadell
![Hipoteca fija Sabadell]( "Hipoteca fija Sabadell")
- TIN bonificado:
- 2.75 %
- TAE bonificado:
- 3.67 %
Cuotadesde 612,36 €* hasta 694,67 €Hipoteca Fija BBVA![Hipoteca Fija BBVA]( "Hipoteca Fija BBVA")
- TIN bonificado:
- 2.85 %
- TAE bonificado:
- 3.76 %
Cuotadesde 699,67 €* hasta 779,38 €Hipoteca Naranja mixta ING![Hipoteca Naranja mixta ING]( "Hipoteca Naranja mixta ING")
Euribor + 0.7 % * 3 productos bonificables: Domiciliación de nómina, Seguro de hogar y Seguro de vida Financiación máxima: 80%Precio personalizado para cada cliente - Pasar a una mixta: te da varios años de cuota fija antes de volver al euríbor, una opción intermedia si crees que el ciclo de subidas será temporal.
- Cambiar de banco: una subrogación te permite llevar la hipoteca a una entidad que te ofrezca mejores condiciones, sea en variable con menor diferencial o en fijo.
- Amortizar anticipadamente: reducir capital rebaja la cuota o el plazo. En las variables firmadas desde junio de 2019, la compensación máxima es del 0,25% en los tres primeros años o del 0,15% en los cinco primeros, según tu contrato, y después no hay comisión.
Muchos bancos encarecen además la vinculación con seguros u otros productos. Si quieres evitarlo, revisa las mejores hipotecas sin vinculaciones y consulta con nuestros asesores hipotecarios para que te ayuden a encontrar la hipoteca más barata para tu perfil.
Asesoramiento Hipotecario ¡Gratuito! 🏠
¿Conviene contratar ahora una hipoteca variable?
Con el euríbor por encima del 3% y expectativas de más subidas, una hipoteca variable solo tiene sentido si consigues un diferencial muy bajo y puedes asumir cuotas más altas en las próximas revisiones. Para la mayoría de compradores, el contexto favorece fijar el tipo. Consulta nuestro ranking de hipotecas fijas y las mejores hipotecas mixtas del momento, y si dudas, nuestra comparativa sobre si te conviene una hipoteca fija, variable o mixta.
Preguntas frecuentes
¿Van a bajar las hipotecas en 2026?
No. Las hipotecas variables están subiendo: el euríbor cerró octubre de 2026 en el 3,239% de media, 1,052 puntos más que un año antes, y el BCE ha subido los tipos dos veces en 2026, hasta el 2,50%.
¿Puedo negociar o cambiar mi hipoteca variable?
Sí. Puedes pedir a tu banco una novación para cambiar el tipo o el diferencial, o llevar la hipoteca a otra entidad mediante una subrogación. En ambos casos firmarás ante notario.
¿Es mejor una hipoteca fija ahora?
Con el euríbor por encima del 3% y el mercado esperando más subidas del BCE, fijar el tipo protege tu cuota de nuevas revisiones al alza. La variable solo compensa si consigues un diferencial muy bajo y puedes asumir cuotas más altas.
¿Cuánto me cuesta pasar mi hipoteca variable a fija?
En las hipotecas firmadas desde junio de 2019, la Ley 5/2019 limita la compensación por pasar de variable a fijo al 0,05% del capital durante los tres primeros años; después no se cobra. A eso hay que sumar los gastos de la operación que no asuma el banco, como la tasación.
¿Cuándo es la próxima reunión del BCE?
El 16 y 17 de diciembre, con la decisión el jueves 17 y nuevas proyecciones. Tras la pausa de la reunión del BCE del 29 de octubre, el mercado da un 80% de probabilidad a una subida del depósito al 2,75%.
¿Cuánto ha subido el euríbor en 2026?
Casi un punto: del 2,245% de enero al 3,239% de octubre. La evolución del euríbor mes a mes en 2026 muestra que el salto empezó en marzo, con la mayor subida mensual del año.
_(2)_col.png?1790752038 "Euríbor hoy 1 de octubre: baja al 3,329%, pero septiembre cierra con la media más alta en dos años")
_col.png?1753693103 "Precio vivienda Madrid: evolución y previsiones 2026")
