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Como dije en el post   Planificación de la operativa con la plata,  el mejor conductor de electricidad, de temperatura y el más reflectante metal del planeta, ha iniciado su corrección con un precio entre 46 y 50. La otra condición que puse y que también se ha cumplido fue que, desde el mínimo del día anterior al máximo de la sesión del día de inicio de la corrección, hubiera una subida de 4 $ o más.

 

El que mi menda haya acertado el inicio de la corrección con tanta exactitud no me otorga ninguna probabilidad de aproximarme ni en tiempo ni en precio para pronosticar el final de la misma. Hay muchos factores que hacen muy difícil un pronóstico fiable, y son los siguientes:

 

  • Hoy vencen las opciones del vencimiento de mayo sobre la plata en el Comex.

  • El volumen de ayer ha doblado ampliamente los récords de volumen anteriores en este mercado.

  • El viernes es el último día para quedarse a la entrega de los futuros de mayo. A falta de 4 sesiones, el interés abierto es de 43.000 contratos. A esto hay que añadirle las miles de opciones que pueden vencer hoy dentro de dinero y que se pueden sumar a pedir la entrega de 5.000 onzas de plata por cada contrato. Hay que tener en cuenta que el inventario del Comex dispone en estos momentos de plata suficiente para entregar 7.000 contratos (eso si nos creemos lo que dicen los números oficiales, que los hechos han demostrado harto dudosos).

  • PIMCO, la mayor gestora de renta fija del mundo, se ha puesto bajista de bonos USA.

  • China dice que se va a deshacer de 2 trillones de dólares en bonos del tesoro americano antes de que se conviertan en confeti. Uno de los destinos probables para este dinero pueden ser los metales preciosos.

  • El dólar puede entrar en urgencias en cualquier momento. En este blog han cambiado la letra de la famosa canción Bye-bye, Miss American Pie, por esta otra: Bye-bye, Miss American Blythe. Recomiendo leerla a los que chapurreen inglés. Para los que no lo sepan, Blythe es la jefa de los operadores de JPM.

  • La volatilidad de la plata va a ser brutal en los próximos días.

 

Sabiendo lo anterior, vamos a situar el marco más probable para la corrección:

 

  • La duración en tiempo puede variar enormemente entre pocos días y un mes.

  • La corrección en precio puede pararse en los 44.70 vistos hasta ahora o llegar a 40$. Es poco probable que baje de 39.50, pero cosas infinitamente menos probables he visto últimamente.

  • Teniendo en cuenta que el resto de posibilidades para invertir están muy chungas, lo normal sería que la plata siga su tendencia alcista. Cuando pase limpiamente los 50$, no le quedará ninguna sombra hasta el infinito.

 

Los próximos soportes, para que los pocos que hicieron caso y vendieron en todo lo alto puedan comprar, son:

 

El primero que ya ha tocado, 44.75

 

Le sigue el 43.50

 

Luego tenemos el 42.50

 

Y la última compra la situaría en 40.50

 

Como no creo que la corrección termine hoy o mañana, los que todavía no han vendido nada y los que hayan comprado abajo pueden vender si sube a estos precios:

 

47.25

48.25

48.90

49.60

 

Podemos jugar entre estos precios de compra y de venta mientras dure la corrección. Como es natural, cuando supere los 50$ perderemos dinero de las últimas ventas, pues habrá que comprarlas más caras. Sabiendo eso, cada uno puede hacer lo que crea oportuno. Yo estaré encantado de perder ese dinero cuando rompa los 50$, pues el grueso de posiciones largas irán viento en popa.

 

Repito: que no se le ocurra a nadie ponerse corto de plata. Cualquier día puede haber un estrangulamiento de posiciones cortas y abrir subiendo 10 $.

 

Creo que la plata puede ser la operación más importante de este siglo. Acumulando sobre beneficios se puede llegar a ganar una cantidad muy grande de dinero sin que en ningún momento se asuma un riesgo alto.

 

 

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Spread plata-oro

 

 

117
  1. #80
    29/04/11 10:37

    La plataforma de CMC no me ofrece el futuro de Junio 11, sino el de Julio 11. Y en cambio sí me ofrece el CFD Junio 11.

    Creo que ahora hay que operar con el futuro de Junio 11. ¿Alguien más tiene este problema?

    Un saludo

  2. en respuesta a Inverto
    -
    #79
    29/04/11 10:14

    Inverto: con la plata del COMEX a lo sumo sólo puedes iniciar un fuego, ya que el papel no conduce electricidad. O si uno es ecologista, lo puede reciclar. ;)

  3. #78
    29/04/11 10:03

    El mercado de los metales es primary bull market!! No cambiará hasta que los intereses alcancen el nivel necesario para hacer atractivas las deudas soberanas. Y ello sólo con suerte. Pero el FED tiene ases, como son algunos de los PIGS.

    Pero los hechos son: aquél que haya invertido en plata física ha duplicado (incluso en eurones) en pocos meses el valor de la inversión, sin movimiento.

    En política y literatura no coincido con Llinares, pero en economía si: la operación del siglo.

    Quizá os interese:
    http://tfmetalsreport.blogspot.com/2011/04/losing-game.html

    Salvo algunas futuras pataletas de los "presionadores", la posición está clara.

  4. en respuesta a Oldboy
    -
    #77
    29/04/11 02:40

    Personalmente te recomiendo que te olvides de los warrants. "Mi nivel llega a duras penas hasta los Warrants", dices: sí, a duras penas, quizás a lo que te cuenta tu broker emisor de warrants.
    Como sólo se puede empezar comprando, al principio ponen los precios más altos de lo que su valor teórico marcaría en caso de que se informara de él; y, cuando están a punto de vencer, como se tiene que vender los warrants que se tengan comprados, ponen los precios más bajos. Hay otras varias cosas importantes desfavorables de los warants, pero me alargaría demasiado.
    Total, aunque aciertes la tendencia, es muy probable que pierdas dinero, cosa que no debería suceder si fuera un producto adecuado. Si continúas pensando en invertir con warrants, entérate bien antes, pues es fácil encontrar información de sus ventajas e inconvenientes.

  5. #75
    28/04/11 23:20

    La plata sube como sube el cobre, el cinz, el aluminio y en general todos los metales industriales. La subida del paladio p.e. da vértigo. Debo recordar que la plata a diferencia del oro tiene un importante componente industrial, y seguramente llegará un momento en el que plata caiga, o no, al igual que caerán los demás metales industriales cuando la demanda se estanque o baje. Debo recordar que la plata es el mejor conductor que existe

    Plata
    6,30 × 107 20
    Cobre
    5,96 × 107 20
    Cobre Templado
    5,80 × 107 20 Oro
    4,55 × 107 20-25
    Aluminio
    3,78 × 107 20
    Tungsteno
    1,82 × 107
    Hierro
    1,53 × 107

    Entonces si la plata baja mucho y el cobre sube mucho ¿que hacer? ¿cables de plata? me parece que no va por hay la cosa.

    Por otra parte la soldadura industrial es impensable sin la plata, y además están otras propiedades que ya ha enumerado Francisco.

    Cierto que el precio de la plata tiene un cierto grado especulativo, ya que como el oro, la humanidad primero utilizo estos minerales como metales preciosos y después se les encontró usos industriales

  6. #76
    28/04/11 23:20

    La plata sube como sube el cobre, el cinz, el aluminio y en general todos los metales industriales. La subida del paladio p.e. da vértigo. Debo recordar que la plata a diferencia del oro tiene un importante componente industrial, y seguramente llegará un momento en el que plata caiga, o no, al igual que caerán los demás metales industriales cuando la demanda se estanque o baje. Debo recordar que la plata es el mejor conductor que existe

    Plata
    6,30 × 107 20
    Cobre
    5,96 × 107 20
    Cobre Templado
    5,80 × 107 20 Oro
    4,55 × 107 20-25
    Aluminio
    3,78 × 107 20
    Tungsteno
    1,82 × 107
    Hierro
    1,53 × 107

    Entonces si la plata baja mucho y el cobre sube mucho ¿que hacer? ¿cables de plata? me parece que no va por hay la cosa.

    Por otra parte la soldadura industrial es impensable sin la plata, y además están otras propiedades que ya ha enumerado Francisco.

    Cierto que el precio de la plata tiene un cierto grado especulativo, ya que como el oro, la humanidad primero utilizo estos minerales como metales preciosos y después se les encontró usos industriales

  7. #74
    28/04/11 21:38

    Los warrants tienen el principal inconveniente de que no pueden ser vendidos y la mayoría de ellos tienen vencimientos cortos, con lo que la pérdida de valor por el paso del tiempo es alta y sólo pueden aprovecharla los emisores (los bancos) con lo que la tendencia va a tu favor, y en un plazo máximo de varios días, o empiezas a perder dinero a toda velocidad. Más o menos es lo mismo que pasa con las opciones en vencimientos cortos. La ventaja respecto a las opciones en España es que la liquidez de los warrants es mayor.

    Respecto a la inversión en plata y oro, miedo me da que todos estemos de acuerdo en que subirán hasta niveles nunca vistos porque indica que estamos cerca de una corrección importante.

  8. #73
    Nevado
    28/04/11 16:40

    Es off-topic, pero Saxo Bank acaba de escribirme que ha agregado futuros dolar-real, por lo que veo son los primeros en agregarlo y es algo que siempre Francisco en su libro y blog esperaba operar. Aqui os dejo la informacion, ya que a mi me parece muy interesante por el diferencial debido a los intereses:

    Le escribimos porque tenemos noticias muy interesantes para usted: acabamos de añadir contratos de futuros de Brasil a nuestras plataformas, y con ello nos convertimos en la primera entidad fuera de Brasil en ofrecerle la posibilidad de invertir en el Bovespa y el cruce dólar-real en línea.

  9. #72
    28/04/11 15:03

    Vedast Sanxis estoy de acuerdo contigo, es infinitamente más dificil que pierda valor el oro que el papel moneda, aunque ambos tienen el valor que en cada epoca se le quiera dar. Pero pueden tener otros usos: los billetes pueden servir para empapelar una habitación, y el oro en un tratamiento contra el cáncer de próstata.

    Ancano gracias por la respuesta, pero aún así imagino que si estas convencido que la plata va a subir, con los warrants puedes apostar y ganar dinero si aciertas. Lo único es que entre los diferentes warrants que hay no distingo cual sería el mejor, ni siquiera como ver el precio en "tiempo casi real".
    http://www.bolsamadrid.es/esp/contenido.asp?menu=3&enlace=/esp/mercados/warrants/warrants_IN_0.htm

  10. en respuesta a Itrade
    -
    #71
    28/04/11 14:52

    Itrade,

    a mi llamame RARO, pero cuando opero con mercados, lo unico que quiero es ganar dinero!vamos lo que viene siendo comprar barato y vender caro, ah! también me gusta vender caro y comprar barato (esto los inversores no lo entienden), ya puede ser con plata, empresas o etiquetas de anis del mono, llamalo especulacion o como quieras...

    el que entra en los mercados, y en particular los stocks para "invertir", palabra que me da un poco de alergia, pensando en lo bien que va una empresa, saldrá escaldado si no en la primera, en la segunda, porque te guste o no, esto es un casino, en el que todas las maquinas estan trucadas y viciadas, tendiendo a repetirse todo, cuando una serie de factores coinciden..

    Y ademas, si una empresa tiene un buen contrato, o inventa lo que sea, cuando lo digan en los medios, será tarde, porque unos cuantos lo sabian bastante antes, algo que podrás detectar en las gráficas, y en el momento que lo digan, empezarán a soltar lastre, cediendole los titulos gustosamente a "inversores" en busca de su dividendo.

    espero servirte de ayuda,

    un saludo cordial

  11. en respuesta a Oldboy
    -
    #70
    28/04/11 14:49

    Los warrants son el invento bancario de la pasada década, para evitar comerse los marrones de los clientes protestando por las fuertes perdidas ocasionadas por las recomendaciones sobre todo tipo de productos, la mayoría ligados al propio banco, recomendados desde toda la red de oficinas.

    Dicho de otro modo, décadas atrás nos quejábamos en nuestra oficina de que no había recomendado unas preferentes que años más tarde valían la mitad, o fondos, que cuando subía el subyacente, apenas que apreciaban y cuando bajaba,se comían toda la bajada.

    Hoy en día, ponen en nuestra mano toda clase de productos, como Warrants o CFDs, para que perdamos nosotros mismos el dinero y no les demos el coñazo. Los algoritmos de utilizan para los bancos para la valoración de warrants y los que utilizan las casa de apuestas deportivas son muy parecidos, con esperanza matemática positiva para ellos y negativa para los clientes. Mi consejo? Ni se te ocurra comprar Warrants como método de inversión y/o especulación, ahora si te gustan las tragaperras, puedas pasar un buen rato.

    Saludos.

  12. en respuesta a Oldboy
    -
    #69
    28/04/11 14:11

    En una situación caótica, seguro que lo pasas menos mal si tienes metales en lugar de papeles. Un ejemplo cercano se vio aquí con los duros de plata durante la postguerra. Está claro que si te mueres de hambre lo que necesitas es comida, no una moneda, pero quien te puede proporcionar eso que necesitas seguro que estará más dispuesto a hacer a cambio de lo que ha sido dinero desde hace 6000 años, que un papel que se empezó a emitir hace unos años y cada día vale menos.

  13. en respuesta a Vedast Sanxis
    -
    #68
    28/04/11 14:06

    Lo del dinero o el oro solo depende de en qué situación te encuentres. En una situación normal el dinero vale para todo. En una situación en la que no confías en el dinero el oro vale para muchas cosas. Si te estas muriendo de hambre y solo puedes elegir entre comida y oro, el oro no vale nada. Es decir, el oro (valores refugio) sirve en la medida que le queramos dar valor, pero muy mal tiene que estar la cosa para no darselo. Vaya perogrullada.
    Por cierto, alguien me puede ayudar. Mi nivel llega a duras penas hasta los Warrants (y mi broker también) ¿Como podría aprovechar la subida de la plata con warrants? Muchas gracias

  14. #67
    28/04/11 13:46

    Es decir, con el dinero fiat tienes la NECESIDAD de invertir para intentar mantener tu poder adquisitivo. Con los metales preciosos no necesitas hacer nada, conservan su valor, porque son dinero por definición, por sus cualidades físicas y su relativa escasez.

  15. en respuesta a Itrade
    -
    #66
    28/04/11 13:45

    Es la misma chorrada que decía Warren Buffet sobre el oro. El oro y la plata son dinero en sí, sirven como medio para mantener tu poder adquisitivo, de manera que cuando necesitas comprar algo puedas hacerlo. El dinero fiat en sí no tiene ningún valor, a largo plazo acabará valiendo cero. ¿Porque un campo de fútbol lleno de papeles no creo que te atraiga mucho, no? Invirtiéndolo en empresas te puede ir bien, pero no es algo seguro, estás arriesgando a que te salga bien la jugada. Mientras que con el oro y la plata, puedes estar tranquilo de que dentro de 10, 100 y 1000 años seguira sirviéndote para cambiarlos por lo que te interese.

  16. en respuesta a Vedast Sanxis
    -
    #65
    28/04/11 13:27

    Itrade humildemente opina:

    No iria de corto ni teniendo el 60% de probabilidades de que pasara.

    Como no lo se, ni lo sabre, ni estoy capacitado para sacar conclusiones de ningun grafico, simplemente no hago nada al respecto.

    Lo que comento es que si pusieras toda la plata junta que hay en el mundo tendrias un bonito bloque de plata en varios campos de futbol. Con esa cantidad de plata, seguramente, podrias comprar miles de empresas y cientos de miles de hectareas. Que preferirias hacer con tu dinero? Invertir en plata o invertir en empresas? Que te va a dar mas rendimiento? A no ser que especule alguien mas con tener plata, yo preferiria las empresas.

  17. #64
    28/04/11 13:01

    Quizá subió porque se pensaría que no finalizaba el QE2 entero o que subía tipos ya. Dolar baja y el resto de cosas suben.
    Por cierto, alguien me puede ayudar. Mi nivel llega a duras penas hasta los Warrants (y mi broker también) ¿Como podría aprovechar la subida de la plata con warrants? Muchas gracias

  18. en respuesta a Ulises06
    -
    #63
    28/04/11 12:49

    Yo entiendo que subió todo tanto respecto al dólar porque nadie se cree que no vaya a haber QE3, y además anunciaron que no subirían los tipos de interés.

  19. en respuesta a Vedast Sanxis
    -
    #62
    28/04/11 11:56

    Qué bueno! Eso ha sido un "zas! en toda la boca!" jajajajajaj!

  20. #60
    28/04/11 11:29

    Alguien sabe los motivos de las fuertes subidas de ayer del oro y de la plata a pesar de de haber anunciado la FED que no habrá QE3
    Saludos