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Blog de Francisco Llinares Coloma

Operativa con spreads de crudo para el mes de junio

Ahora hace justo un año dejamos de operar con spreads de crudo. Pasaron de contango a backwards y los dejé correr.

Hace unos meses que los estoy vigilando y pocas veces suelen bajar de -0.55 los spreads de un mes, y de -1.70 los trimestrales. Cuando están por esa zona se pueden comprar con poco riesgo.

Otra ventaja añadida en la compra de los spreads de crudo es que, a medida que se acercan al vencimiento, suelen subir de precio. Esto ya ocurría hace un año y, aunque los spreads han pasado a backwards, no ha cambiado esa tendencia.

Se empezará comprando los spreads como están montados en la pantalla, para venderlos cuando se acerquen a vencimiento. Al igual que hacíamos el año pasado, se vende el mes cercano y se compra el lejano.

Cuando se tengan varios spreads comprados, también se intentarán aprovechar los movimientos rápidos para hacer compra/ventas.

Seguiremos haciendo las operaciones en tiempo real como antes, notificándolas en los comentarios y anotando cada una en la misma excel que usaba antes. Arrastro el saldo anterior para ver si al final conseguimos comprar el apartamento en la playa, aunque este año los apartamentos han subido.

Para montar en pantalla el spread B-8, por ejemplo, se escribe CLQ8-V8.

Al comprar un spread en backwards, se anota en la excel como un ingreso, pues el mes que se vende está más caro que el que se compra. Cuando se vendan, dependerá de si están en positivo o en negativo, se anotarán como ingreso o como pago.

A continuación pongo la pantalla con los spreads necesarios para la operativa durante el mes de junio.


Todos los spreads han sido bautizados para que no haya confusiones.

Acabo de comprar el spread B-8 a -0.91. Eso supone que el vencimiento que he vendido vale 910 $ más que el que he comprado, y así lo voy a anotar en la excel.


Pongo también la última Excel con la operación ya anotada.

 

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  1. #1

    Nebe

    La verdad es que estos spreads de crudo son algunos de los que seguimos, y que mejor se portan; adjunto las gráficas de tendencias de 5, 10 y 15 años de los spreads.

    Este es el de Agosto-Octubre

    • CL Q-V

      CL Q-V

  2. #2

    Nebe

    Este es el de Octubre-Diciembre.

    Recordar que aunque en estos gráficos la estacionalidad es bajista, en IB que es lo que maneja Llinares, se deben comprar.

    • CL V-Z

      CL V-Z

  3. #3

    Nebe

    Y en este tercer gráfico se puede ver como el spread junio-agosto que ya esta acabando, ha respetado muy bien la estacionalidad, sobre todo desde diciembre, ya que el año pasado no lo hizo.

    Saludos

  4. #4

    Francisco Llinares

    El economista Eduardo Garzón dice:

    Quien crea que la prima de riesgo mide la fortaleza de una economía tal y como nos intentan hacer creer debería saber que países como Estados Unidos, Canadá, Australia y Noruega tienen primas de riesgos superiores a la española.

    Con razón bajo de su foto pone doctorando en economía, porque está doctorando, pero parece que no hay manera de que termine el doctorado. También puede que sea un doctorado estilo Cifuentes.

    Pongo la foto, porque sino no se lo creerá nadie.

  5. #5

    tomaspg

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Ya lo dijo Nietzsche: "Un hombre que toma partido se convierte forzosamente en un mentiroso". Creo que le aplica muy bien a este respetable economista, si se me permite este oxímoron.

  6. #6

    tomaspg

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Hola,

    En spreadcharts este spread aparece con una curiosidad que podría tenerse en cuenta, de los últimos diez años, en un par de ocasiones se vuelve loco cuando se acerca a vencimiento, uno de ellos con caída pronunciada. Cuando digo caída hay que tener en cuenta que he montado el spread como lo hace Llinares.

    El caso es que coincide que cuando está por debajo de cero, como este año, ha ocurrido esa circunstancia. De hecho está trazando una trayectoria muy similar a ese año "loco".

    Saludos y gracias a Llinares por compartir la idea.

    • CLV8-CLQ8

      CLV8-CLQ8

  7. #7

    sartans

    en respuesta a tomaspg
    Ver mensaje de tomaspg

    Muy buen aporte, yo he entrado hoy a -0.85 y me he salido a -0.55, pensaba volver a entrar si daba oportunidad pero visto esté gráfico me lo pensaré un poco más

  8. #8

    Latirus

    en respuesta a tomaspg
    Ver mensaje de tomaspg

    No conocía esa web, es gratis. No está mal para empezar a mirar spreads

  9. #9

    Eversor

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Hola Francisco
    Quería preguntarte por las acciones de dos compañías:
    - Euskaltel
    - Gigas Hosting

    ¿Cómo las ves?

    Gracias
    Saludos

  10. #10

    Javirruco

    en respuesta a tomaspg
    Ver mensaje de tomaspg

    No miente, no tiene ni idea de que es la prima de riesgo.

    "Respetable economista" no es un oxímoron. Una cosa no contradice a la otra.

    Saludos

  11. #11

    Fenixisback

    Gracias Francisco por la idea,
    Tambien gracias a Nebe por esos graficos siempre esclarecedores...
    A ver si entre todos conseguimos sacarnos unas castañas del fuego, porque como tengamos que depender de los politicos.....
    Que no decaigan las propuestas, yo intento tomar nota de todo para vigilarlo proximos años y por supuesto avisar por aqui y por el blog de Greg ....

  12. #12

    Fenixisback

    Y para los que nos quedamos siempre a medio entender las estrategias de Francisco, por falta de tablas y conocimiento del tema, se agradece que se escriba en los comentarios lo que se vaya teniendo que hacer...
    Esperando ese dia en que volaremos solos....jejejeje

  13. #13

    Joseangellopez

    Has visto algún bicho por ahí igual que el día que hicistes el artículo del Bitcoin. Para meter 1000 euros y olvidarse.

  14. #14

    Hermesiano

    Buenos días querido Francisco que alegría volver a poner la estrategia en marcha. Se me ha pasado unos días y quiero ponerme al día.
    el spread B8 esta cotizando a -0.71 es interesante entrar a este precio?
    recomendaría poner la orden a algún precio?
    muchas gracias por su ayuda

  15. #15

    Francisco Llinares

    en respuesta a Joseangellopez
    Ver mensaje de Joseangellopez

    No está el horno para bollos. Ni sale casi nada que pueda ser rentable, ni se puede hoy en día meter un duro en algún sitio y olvidarse.

  16. #16

    Francisco Llinares

    en respuesta a Hermesiano
    Ver mensaje de Hermesiano

    Lo que puedes hacer es comprar uno a los precios actuales, y si llega a -0.90 añades otro spread comprado.

  17. #20

    Talentum

    Hola Francisco, hoy se están moviendo los spreads.

    S-9 está a -0,69.
    3-m-8 está a -1,74.

    ¿Serían buenas entradas?

    Muchas gracias por la operación.


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