Bricolaje: haciendo un fondo de pensiones casero

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Voy a proponer la constitución personal de un plan de pensiones para la jubilación. Como no me fío de poner el dinero en manos de otros, voy a exponer la manera para que cada uno pueda administrar su propio plan de pensiones sin depender de nadie.

Durante los 20-30 años que va a durar este plan de pensiones habrá tendencias alcistas y bajistas, pero lo que nunca faltará en los mercados en mayor o menor grado es la volatilidad. Si basamos el fondo de pensiones en una cartera de renta variable tendrá unos resultados muy desiguales dependiendo de la elección de los valores y las tendencias bajistas que hayan ocurrido durante ese periodo, en cambio, si nos dedicamos a vender volatilidad, podremos tener mayor certeza en el resultado final, pues el promedio de volatilidad de los mercados en largos plazos es muy estable.

Vamos pues a basar la rentabilidad de este plan de pensiones en la venta de volatilidad.

Aconsejo leerse los cinco artículos sobre volatilidad que se enlazan al final.

Debido a que se van a usar un gran número de valores, y que la inversión en cada uno de ellos será bastante pequeña, lo más importante será la elección de un broker que ofrezca la comisión de custodia a un precio muy bajo, y sobre todo, que no cobre un mínimo trimestral por cada valor, en todo caso que cobre una cantidad fija o máxima por la custodia de toda la cartera.

El dinero destinado a la jubilación se invertirá siguiendo la siguiente estrategia:

1 - Se hará la aportación mensual o trimestral que se crea conveniente a la cuenta donde se va a operar con este fondo de pensiones.

2 - Cuando haya unos mil euros de saldo se comprará un valor nuevo. Nunca se acumularán más de mil euros en el mismo valor.

3 - Es conveniente que los valores obedezcan a una buena diversificación sobre diferentes sectores, países, e incluso modelo de negocio.

4 - Es muy importante que todos los valores nuevos que se compren tengan un precio inferior a un euro o un dólar. Con precios más altos se vería disminuida la volatilidad total del valor (siempre se mueven porcentualmente más los valores más baratos).

5 - Queda prohibido terminantemente comprar un valor por primera vez mientras se encuentre en tendencia primaria bajista. Habrá que esperar a que se ponga alcista para entrar (con esta medida se evitarán compras en valores baratos que van directos a la quiebra sin rebotes).

6 - Cada vez que cualquier valor de los que se tienen en cartera tiene una valoración de 2.000 euros a los precios que cotiza, se vende la mitad, (con esta operación se recaudan 1.000 euros aproximadamente que equivalen a todo el precio de coste, y se siguen teniendo 1.000 euros en ese valor).

7 - Cada vez que un lote de los que se han vendido cotiza a la mitad del precio que se vendió, se vuelven a comprar las mismas acciones que se vendieron. Como se vendieron por 1.000 euros y la recompra costará 500, en cada operación se obtendrán 500 euros de beneficio, lo que supone un 50% sobre la inversión inicial total en ese valor.

8 - La mayoría de los valores que cotizan por debajo de un euro o de un dólar tienen más de un movimiento del 100% cada cinco años. Lo que da un beneficio neto del 10% anual acumulativo. Algún valor no hará ese movimiento, pero a cambio otro se moverá tres veces ese porcentaje durante los cinco años. Un objetivo del 10% anual durante 30 años es altamente probable y bastante conservador.

9 - Con las nuevas aportaciones y los beneficios de las ventas y recompras se irán añadiendo valores nuevos con precios bajos y la mayor diversificación posible. Todos deben estar en tendencia primaria alcista en la primera compra, luego ya no se tiene en cuenta este detalle pues se mantienen de por vida todos los valores.

Vamos a ver un par de ejemplos para que se comprenda bien el mecanismo:



URBAS

Imaginemos que hemos comprado 4.000 acciones de Urbas a 0.25 euros en enero del 2005. Total 1.000 euros de inversión.

En septiembre del 2005 cuando coticen a 0.50 venderemos 2.000 con lo que sacaremos 1.000 euros.

En enero del 2006 al cotizar a un euro venderemos 1.000 lo que nos dará otros 1.000 euros para el fondo.

En febrero del 2006 volveremos a vender 500 acciones a 2 euros. Y si hubiera llegado a 4 euros habríamos hecho una venta de 250 títulos.

Como nuestra última venta real se ha producido a 2 euros, compraremos según la estrategia cuando cotice a un euro, lo cual ocurrió en noviembre del 2007. A ese precio compramos 500 acciones.

A partir de este punto, volveremos a vender 500 acciones si vuelve a subir a 2 euros (hecho que no ha ocurrido) o compraremos 1.000 acciones a 0.50 euros, cosa que se hubiera hecho en enero del 2008.

En el momento presente se venderán 1.000 acciones si llega a un euro, y se comprarán 2.000 si baja a 0.25.

Después de la compra de 0.25 ya no se pueden comprar más aunque baje a 0.05, pues se sobrepasaría la inversión máxima de 1.000 euros en un solo valor, y eso aumentaría el riesgo total del sistema.




SNIACE

Vamos a ver que hubiéramos hecho con SNIACE aplicando la estrategia desde el año 1993.

Compramos 2.500 a 0.40 en junio del 1993
Vendemos 1.250 a 0.80 en agosto del mismo año.
Vendemos 625 a 1.60 en junio del 1994
Compramos 625 a 0.80 en noviembre del 1995
Vendemos 625 a 1.60 en junio del 1997
Compramos 625 a 0.80 en diciembre del 1999
Compramos 1.250 a 0.40 en agosto del 2002
Vendemos 1.250 a 0.80 en enero del 2005
Vendemos 625 a 1.60 en septiembre del 2005
Vendemos 312 a 3.20 en febrero del 2006


Si hubiera llegado a 6.40 se hubieran vendido 156, pero no ha sido así.


Puede que esta semana se compren 312 a 1.60

Este valor dobla ampliamente las previsiones de beneficio de este fondo de pensiones.


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Comprar o vender volatilidad (2)


Comprar o vender volatilidad (3)


Comprar o vender volatilidad: sistemas para la Ruleta

Comprar o vender volatilidad (5)

Bricolaje: haciendo un fondo garantizado casero
  1. #34
    10/02/10 20:24

    ¿Considera que este podría ser un buen momento para empezar a elaborar este plan casero con valores como Afirma, Urbas, Natracéutica o Colonial?

    Muchas gracias por sus comentarios.

  2. #33
    25/09/08 16:13

    Primer anónimo. no te preocupes que te sobrarán valores. En EE UU tienes más de 3000 por bajo de 0.20

    Segundo anónimo, el ajuste del porcentaje óptimo es lo más difícil y lo más importante de la estrategia.

    Para optimizarlo haría falta un programa informático hecho para ello. Yo lo he puesto a ojo.

  3. #32
    Anonimo
    25/09/08 15:53

    Ull el hací ese me dolió hasta a mi. Para que nadie lo diga lo digo yo, peaso burro: "así", joer lo voy a repetir 100 veces en una libreta....

  4. #31
    Anonimo
    25/09/08 15:26

    Enhorabuena linares
    he estado viendo otros sistemas de gestion del capital invirtiendo en volatilidad pero sus rendimientos no son tan buenos como este. Me puse a calcular a ver si en vez de esperar volatilidades que supusieran una alteración del precio del 100% lo podía hacer con movimientos del 50% pensando que hací podría beneficiarme de más movimientos, pero la realidad es que obtengo peores resultados. Podrías indicarme por qué???
    muchas gracias

  5. #30
    Anonimo
    15/09/08 01:29

    No se si he entendido bien la estrategia, pero el problema que veo es la escasez de valores por debajo de 1E o 1$, en el MC hay 4 o 5 y en todo el SP500 2 valores. A lo que voy, con un plan de pensiones de 7000E no me retiro en la vida.

  6. #29
    13/06/08 12:55

    Jesus, aprender a reconocer cuando ha cambiado cada una de las seis tendencias que se dan en los mercados no es un tema para aprenderlo en un comentario, tendrás que dedicarle bastantes horas si quieres hacerlo con fiabilidad.

    Juansm, pensaré lo de la cartera modelo para plan de pensiones, pero el plazo es tan largo que mis estimados detractores se pondrían las botas criticando los primeros años.

  7. #28
    Anonimo
    13/06/08 03:17

    Francisco,
    Enhorabuena por el post, me parece magnífico. Se agradece la capacidad que tienes para que las cosas complejas parezcan sencillas.
    Llevo un tiempo dandole vueltas a la cabeza, pues me gustaria hacer una cartera a largo plazo, de unos 15-20 años para mis hijos. Naturalmente habia pensado en valores de primera fila, comprando periodicamente y en las caidas que haya durante estos años. Esta estrategia que propones me abre otras posibilidades (ya se que la propones para un plazo mas largo).
    Como las comisiones son tan importantes, faltaria saber si hay algun broker mas barato que ING, que han comentado previamente ¿Alguien sabe de alguno que cobre por la totalidad de la cartera y que la compra/venta sea + barata que la de ING? Yo por lo que tengo entendido en Oficina directa (B.Pastor) existe la "Tarifa 0 euros" donde solo cobran los canones de bolsa y una comision de custodia en la venta (si tienes domiciliada la nómina). Ni idea si sale mejor o peor que la de ING. Tal vez algun usuario nos podría especificar con más detalle.
    Y en cuanto a las compañias que coticen por debajo del euro / dolar, se agradecería que los que os manejais con mayor soltura por los mercados pudierais decir las que conozcais en otros mercados, Europa, USA, mercados emergentes, paises europeos que tienen que converger y recibiran ayudas de la comunidad, etc.

    De esta forma mientras dure la primaria bajista podemos ir preparandonos.

    Francisco, si te animas, podrías publicar como en la RF, una cartera especulativa de RV con valores "Low Cost".

    Gracias, Un saludo

  8. #27
    Anonimo
    12/06/08 18:52

    Me parace bastante interesante esta estrategia y me gustaria ponerla en practica, solo tengo una duda que agradeceria a cualquier lector o al mismo Francisco que me resolviera.
    ¿ Como se que una tendencia primaria bajista a terminado en un valor y es buen momento de compra ?
    Un saludo:
    Jesús.

  9. #26
    12/06/08 02:37

    Maribel también existe la posibilidad de ponerse corto en los mercados.

  10. #25
    Anonimo
    11/06/08 18:23

    Quisiera hacer 2 cosas:

    1.- Si a alguien le interesa hay un informe sobre el rendimiento de los planes de pensiones absolutamente DEMOLEDOR, que expone como apenas un puñado superan la inversión en deuda pública (incluso con la deducción del 15%). Está en esta página:
    http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=989344

    2.- Para D. Francisco ¿Sería útil usar esa técnica para hacer una inversión en valores en subida brutal de burbuja? (Tipo Terra y esas cosas). Contando que soy un inversor con nulos conocimientos de análisis de gráficos.

    Gracias

  11. #24
    Anonimo
    11/06/08 13:47

    Hola Francisco,

    Llevo dándole vueltas desde hace tiempo a este tipo de planes, de hecho lo leí en tu libro. Creo que a largo plazo puede funcionar bien, pero hay que tener mucha paciencia, y para ello lo ideal es destinar poco dinero en cada valor tal y como comentas.
    Los hay que vomitan comentarios al post sin ni siquiera valorar realmente el funcionamiento de lo que escribes, pero se asume que hay de todo en la viña del señor.

    Tal y como dices, lo ideal sería comprar estos valores en tendencia alcista, pero el riesgo es que se disparen antes. Y los hay que se han puesto ya a precios atractivos, como ejemplo más destacable Jaz, tuvo hace años una zona de control importante en 0,24-0,26€ con mínimo en 0,20€, con lo que debería estar haciendo suelo, la inversión importante en infrestructura está hecha y los años venideros serán más positivos que los actuales. Estos precios, o un par de céntimos más abajo tientan.

    Urbas tiene su mínimo en esta zona, y raro que vaya a la quiebra, aunque todo puede ser, lo mismo pienso de Ercros con mínimo en 0,23€ y Natraceutical en 0,61€. Opino que son valores en los que puede que merezca la pena ir entrando.

    Saludos.

  12. #23
    Anonimo
    11/06/08 13:46

    Hola Francisco,

    Llevo dándole vueltas desde hace tiempo a este tipo de planes, de hecho lo leí en tu libro. Creo que a largo plazo puede funcionar bien, pero hay que tener mucha paciencia, y para ello lo ideal es destinar poco dinero en cada valor tal y como comentas.
    Los hay que vomitan comentarios al post sin ni siquiera valorar realmente el funcionamiento de lo que escribes, pero se asume que hay de todo en la viña del señor.

    Tal y como dices, lo ideal sería comprar estos valores en tendencia alcista, pero el riesgo es que se disparen antes. Y los hay que se han puesto ya a precios atractivos, como ejemplo más destacable Jaz, tuvo hace años una zona de control importante en 0,24-0,26€ con mínimo en 0,20€, con lo que debería estar haciendo suelo, la inversión importante en infrestructura está hecha y los años venideros serán más positivos que los actuales. Estos precios, o un par de céntimos más abajo tientan.

    Urbas tiene su mínimo en esta zona, y raro que vaya a la quiebra, aunque todo puede ser, lo mismo pienso de Ercros con mínimo en 0,23€ y Natraceutical en 0,61€. Opino que son valores en los que puede que merezca la pena ir entrando.

    Saludos.

  13. #22
    Anonimo
    11/06/08 11:47

    A cuenta de la primaria bajista...

    Cotizalia Los 48 clientes más 'gordos' de Morgan Stanley creen que el mercado bajista continuará hasta 2009

    [ ...Estos clientes se mostraban divididos casi al 50% entre los que creen que las bolsas estarán por encima de los niveles actuales dentro de un año y los que piensan que estarán por debajo. Aun así, el activo preferido sigue siendo la renta variable, aunque con un respaldo sólo del 34% de los votos; por detrás se encuentra la liquidez, con el 30%.

    Ahí es donde se produce la mayor discrepancia entre los clientes y el propio banco de inversión, que prefiere "sobreponderar la liquidez y mantenerse neutral en renta variable, aunque pensamos que el mercado bajista terminará dentro de 9 meses y que, a 12 meses vista, la renta variable habrá recuperado". La razón de esta posición tan defensiva es que "la preservación del capital es crítica en los mercados bajistas". ]

  14. #21
    Anonimo
    11/06/08 02:51

    Muchas gracias por el blog, es de lo mejor de la red, lo leo casi todos los días. Tengo tu libro y leí esto,que lo titulas las acciones basura, creo. Además te envié un correo pidiéndote si podías explicarlo y aquí está. Lo único que echo de menos es un broker que cumpla las condiciones de poder comprar acciones internacionales, comisión baja y baja custodia, si lo sabes por favor dínoslo. El artículo así es de 9,5, si nos dices lo del broker yo te doy Matricula de Honor. Gracias y saludos. Sigue así campeón.

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