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Ya se puede comprar y vender Deuda del Estado en el SEND. Tanto letras del Tesoro, bonos, obligaciones y segregados.

Aquí se pueden consultar las emisiones.

Los segregados son las piezas que quedan después de desguazar un bono. Quedan los cupones, con el vencimiento de cada uno y el pago del principal al vencimiento. Como los cupones han sido segregados, las partes que componían el bono se convierten en una deuda a cupón cero. O sea, se contrata al descuento para que al cobrar el nominal al vencimiento se obtenga la rentabilidad acumulada de todos los años.

Un cupón cero tiene sus ventajas, siempre que el emisor sea solvente. La mayor ventaja es el diferimiento de los impuestos a una fecha futura. El no pagar impuestos hasta el final supone que el dinero que se hubiera pagado en impuestos ha seguido invertido y generando un interés. También tiene la ventaja de que el 100% del dinero va a generar el interés previsto hasta el vencimiento. En los bonos con cupón, muchas veces el importe del cupón ya no se puede colocar al mismo interés del principal y se le saca un rendimiento muy inferior.

NO recomiendo comprar deuda del Estado, la relación riesgo/beneficio no es la correcta. Pero los que no quieran asumir ese riesgo deberían pensar dónde tienen colocado su dinero.

Deberían tener en cuenta las siguientes cosas:

1 - Los que crean que el Estado no va a poder pagar su deuda, no deben engañarse a sí mismos pensando que ese mismo estado les va a garantizar los depósitos de los bancos quebrados.

2 - Los que crean que no van a dejar quebrar ningún banco, que piensen que los bancos están hasta las cejas de Bonos del Estado, y que si hay una quita importante, caerán como moscas. Aparte de eso, Expaña ha pagado para rescates de otros países la misma cantidad de dinero que ha recibido para el rescate de los bancos patrios. Eso me recuerda una frase que decía mi abuela: de donde no hay no se puede sacar.

3 - Arriesgar que se evapore una parte importante del dinero depositado en los bancos a cambio de un 2% anual, tiene una relación riesgo/beneficio peor que la de comprar Bonos del Estado.

4 - Los bonos de empresas grandes ofrecen una rentabilidad mucho menor que la Deuda Pública y que los depósitos de los bancos. Por algo será. Desgraciadamente, su precio está en una burbuja y no son una buena inversión. Tiene un menor riesgo de que quiebren o hagan una quita, pero tienen un riesgo muy alto de que su precio baje un buen porcentaje, en relación a los años que les quedan hasta vencimiento.

5 - Los que decidan renunciar a la rentabilidad a cambio de la seguridad y piensan poner su dinero en el bancolchón, tienen que saber que, si Alemania se sale del Euro, su poder adquisitivo se vería mermado en un 50% aproximadamente.

6 - Los más modernos y conectados que piensen meter el dinero en Bitcoins, tienen que tener en cuenta tres cosas:

a) El Bitcoin no tiene ningún valor intrínseco y sólo está respaldado por la confianza de la gente en que en el futuro valdrá algo (igual que el resto de papelitos de colores).

b) Si una tormenta solar hace caer las comunicaciones, el Bitcoin queda fuera de juego.

c) Con toda seguridad el Bitcoin está hinchando una burbuja. Esta burbuja será diferente del resto que la humanidad ha visto hasta ahora.

Algunas reflexiones sobre el Bitcoin

La subida de los precios será mucho más rápida que las otras burbujas. Las otras tardaron años en hincharse y explotar y ésta tardará meses o quizá semanas. Ahora la información circula a mayor velocidad.

Cuando explote, la caída será también más rápida y muchísimo más fuerte. Que pierda el 80% de su precio en un día no es nada descabellado.

Saber el día que explotará es casi imposible, pero no creo que se comporte muy diferente del resto de burbujas. Habitualmente, en las locuras cometidas por la humanidad embriagada por la avaricia y la euforia, el día que más sube suele ser el último. En este caso hablamos de una mascota que sube entre un 20% y un 40% casi todos los días. Así que para que se salga de lo normal, antes de que pinche debería casi doblar su precio en un sólo día. Eso sería la señal definitiva que señalaría el estertor del éxtasis. Si encima dibuja la vuelta en un día, la seguridad del pinchazo será muy alta.

El problema es que, como en todas las burbujas, el 98% de la población llegará tarde y quedará enganchada durante mucho tiempo. Y los que creían estar a salvo de los malvados banqueros perderán mucho dinero.

Después de ver la publicidad gratuita que se le está haciendo al Bitcoin en todos los medios de in-comunicación, he llegado a la conclusión de que esta moneda virtual ha sido promovida y lanzada por los de arriba. No me extrañaría que fueran los mismos bancos centrales los que están hinchando la burbuja para poder después explotarla. Qué mejor escarmiento para los díscolos que quieren usar su propia moneda, que dejarlos en la miseria y luego sacarlos en primera plana contando que han perdido todos sus ahorros. Una magnífica excusa para prohibir y perseguir a los pocos que todavía quieran usar el Bitcoin. Como siempre, ellos crean el problema y luego ofrecen la solución, en aras del bien común.

 

  1. en respuesta a Francisco Llinares
    #20
    Aguadulce6

    Burbujas, burbujas...unas nos gustan mas que otras. Otras nos caen hasta mal. Precisamente las que no hemos pillado. Pero todas funcionan igual. ¿Porque no aprovecharnos de Ponzi en vez de demonizarlo? Total el ultimo duro q se lo lleve otro lleva funcionando desde que se fundó Babilonia, y esta Sodoma y gomorra que es la bolsa. Ya no me interesan los mensajes de tipo esto esta bien esto esta mal. Solo quiero saber donde esta la ganancia y trincar un trocito del pastel. Total, todo es virtual q mas da de donde proceda.

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  2. en respuesta a Hermesiano
    #19
    Francisco Llinares

    Es que me extrañaba que esa frase la haya escrito Jose luis Cárpatos, pues no está a su nivel.

    1 - Eso es mentira, los especuladores tienen abiertos más largos que cortos en la plata según el COT report.

    2 - Segundo, en un mercado de futuros nunca hay un desequilibrio, cada corto que alguien abre, otro abre un largo.

    3 - Lo que se ha publicado estos días, es que la cantidad de cortos abiertas por los hedge funds está en sus niveles máximos. Sólo ha llegado a esa cantidad 5 veces, y cuatro de ellas han ido seguidas de una gran subida de la plata.

    Personalmente no creo que esto tenga importancia, pues pueden tener muchos cortos abiertos, y al mismo tiempo tener los mismos largos abiertos de otro vencimiento. O sea, un calendario spread.

    Teniendo en cuenta que la manipulación se hace en el primer vencimiento, pero que no pueden entregar porque no tienen plata ni esperan tenerla en esas cantidades, es lógico que se abran spreads. Se compra el primer vencimiento (así se evitan que les pidan la entrega) y se vende un vencimiento lejano (así se aplaza el desastre para más adelante).

    Yo sólo me fijo en la diferencia entre cortos y largos de los comerciales (con ese nombre salen los manipuladores en el COT report). Y dichas posiciones cortas han bajado de más de 50.000 contratos hace pocos meses a 20.000 en la actualidad.

    Eso quiere decir que han sido lo suficientemente hábiles para convencer a los Hedge Funds de que los metales van a bajar mucho y endosarles los cortos a ellos.

    Aunque, tampoco esto es fiable, pues tanto unos como otros pueden tener posiciones OTC o en el mercado de contado que neutralicen lo que parece un desequilibrio de cortos. También pueden tener contratos que obliguen a los mineros a entregar toda su producción futura.

    Conclusión: la única operación que veo clara es vender un Bitcoin y comprar 8 onzas de plata, en un dia no muy lejano la plata valdrá mucho más que el Bitcoñ.

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  3. #18
    Rmiguelf79

    Señor Francisco, es un placer atender sus explicaciones, ¿no hay nada seguro?
    ¿Que le parecería un balconchón en divisa?
    ¿Usted que haría?
    Gracias

  4. #17
    Joseangellopez

    Francisco, buenos días:
    Si NO RECOMIENDAS comprar deuda que harias justamente hoy con 100.000 euros. Si lo explicas en tanto por ciento mejor.Tu diversifcación de esos 100.000 euros.

    Gracias

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  5. en respuesta a Hermesiano
    #16
    Nerua

    Podría volver a suceder otra vez igual.

  6. #15
    Larry hega

    Estimado Francisco;

    Siendo en esencia el Bitcoin una moneda o sucedáneo de moneda que se respalda en los mismos fundamentos o "fundamentos" que el resto de las otras, está más que claro que, adicional a las explosiones solares o lo que sea, en algún momento llegará al mismo callejón sin salida de las actuales.

    Ninguna moneda fiat podrá ser nunca, por más que se pretenda, confiable, pues no deja de existir el factor determinante de que su "respaldo" descansa en la capacidad y calidad moral de un político, que es en esencia, un manipulador, corrupto, mentiroso y huevón, o sea, el empleado del zorro atrincherado en la oligarquía corrupta que le pagó la campaña y le dió la chamba.

    Encima, este fenómeno que tal vez nació de una iniciativa decente, para mí está claro que, al estar siendo promovida por el poder mediático judío-sionista, ha sido besado por el diablo y solamente por este hecho, entresacado de otros también cuestionables, es de por sí motivo para dejarlo de lado. Creo

  7. #14
    roschild

    Yo creo que los bancos extranjeros en Españistan, no han comprado deuda a saco.
    Los que si van cargaditos son los gemelitos, que tienen muchos favores que pagar y la caja de las pensiones( esto si que acojona).
    Yo contra el riesgo domestico veo factible poner pasta en bancos extranjeros por un menor riesgo a que quiebren si españa quiebra (o quita).

  8. en respuesta a Francisco Llinares
    #13
    Hermesiano

    Francisco he copiado el mensaje literal de twitter que ha puesto Jose luis Carpatos.

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  9. #12
    Boggy

    Buenas reflexiones si señor.
    Lo del bitcoin veremos lo que dura o lo dejan durar.

  10. #11
    Solazul2029
  11. en respuesta a Francisco Llinares
    #10
    Ruizco

    Quizás estén hablando de esto.
    http://theshortsideoflong.blogspot.com.es/2013/04/chart-of-day-silver-shorts.html

    Si fuera cierto, la subida de la plata de hoy se debería al cierre de posiciones cortas de los Hedge Fund?
    Y como consecuencia de ello, podríamos ver subida de la plata en los próximos dias?

  12. en respuesta a Francisco Llinares
    #9
    chachi

    francisco,he buscado lo que dice Gocas y he encontrado esto
    http://www.serenitymarkets.com/ficha_comentario.asp?sec=10&id=175913

  13. en respuesta a Hermesiano
    #8
    Francisco Llinares

    El que ha escrito eso no entiende mucho del asunto.

    Si pones el enlace intentaré adivinar lo que quiere decir.

  14. en respuesta a Gocas
    #7
    Francisco Llinares

    Podría funcionar, pero ten en cuenta que tratas con trileros. Podrían decir que tu cuenta es extranjera y que no te la cambian a marcos, que se queda en euros.

    Aparte de eso, si hay una inflación fuerte te la comes igual.

    Además, como esa cuenta estaría declarada aquí, si se roba a los españoles te pueden incluir. A la hora de cobrar no suelen discriminar a nadie.

    Estas cosas no necesariamente tienen que pasar, pero la posibilidad existe.

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  15. #6
    Hermesiano

    Estimado Francisco podría explicar que sinifica esto que he leido hoy: Las posiciones abiertas de los especuladores en el mercado de futuros sobre la plata pasan a cortos netos por primera vez desde el 2006.
    Muchas gracias

  16. #5
    Gocas

    Buenas Sr. Llinares, si se tuviera una cuenta en Alemania (sin ser residente del pais) si se salieran del Euro se respetaria esos depositos sin ser Aleman me imagino, lo cual podria ser una alternativa en caso de su salida del euro, con lo cual, al menos ese riesgo ya no lo correriamos.

    Saludos

  17. #4
    Dale

    Yo no creo que bitcoin la hayan creado los de arriba, pero sí creo que es una moneda con tipo de cambio muy manipulable, dado el estrecho mercado que tiene. Y estoy de acuerdo en que los de arriba puedan estar inflando la burbuja para luego dejarla explotar estrepitosamente como medida de escarmiento. Lo pueden hacer con un coste ridículo, y además les interesa, así que no necesito más datos.

  18. #3
    Solazul2029

    A mi tambien me parece un error meterse en el bitcoin.

    !Han abierto la tranpilla del bitcoin y estan contando cuantos intentan salir por esa puerta esperando salvarse.....! !Que risa!!

  19. #2
    Be quick or be dead

    A mi también se me ha pasado por la cabeza que una de las explicaciones para que los medios de todo el mundo hayan hablado tanto de los bitcoins últimamente es que estén perpetrando un escarmiento general que deje enganchadas a un buen número de personas para desprestigiar y herir de muerte cualquier tipo de iniciativa parecida futura que le pueda hacer la competencia al papel moneda tradicional emitido por los estados.

    Se asemeja a un proceso de distribución, con toda esta notoriedad pública y ambiente de euforia que rodea ahora mismo a los bitcoins.

    Saludos Sr. Llinares.

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  20. #1
    Hermesiano

    Muchas gracias Francisco

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