Muchos inversores consideran importante el dividendo que en las inversiones de renta variable puedan obtener.Hay empresas que dan altos dividendos.Esto puede general un flujo de ingresos importantes.
Muchos inversores maduros que quizás no deben estar en renta variable pues es hora de ser conservador y preservar el capital buscan inversiones de altos dividendos de compañias establecidad y firmes.
Los dividendos aumentan sus ingresos y las acciones subyacentes pueden ser en un futurocedidas a una generación con un horizonte mas largo y con capacidad de asumir el riesgo de este activo y su volatibilidad.Históricamente los dividendos han representado el 40% del rendimiento de las acciones.Los dividendos que por ejemplo tiene el indice SP500 es del 1.80% y el indice del Dow Jones (Diamonds) 2.50% aproximadamente.
Una de las mejores estrategias que existe para invertir en productos de alto rendimiento en sus dividendos son ETFs que se especializan en estas empresas. Voy a describir brevemente cinco de los favoritos para los asesores de inversión que usamos para construir carteras y portafolios con una filosofia de altos dividendos.
El mas utilizado y recomendado entre los asesores de inversión es el S&P DIVIDEND ETF (SDY) que sigue la trayectoria del S&P High-Yield Dividend Aristrocats Index.Son 60 compañias del S&P 1500 que han aumentado sistematicamente sus dividendos durante 25 años seguidos. Compañiasde alta calidad, alta capitalización con precios razonables. El tipo de dividendo promedio ha sido 3.30%. En el año 2010 dió un rendimiento del 16.40% este ETF.
Otro ETF favorito es el WISDOM TREE EMERGING MARKETS EQUITY INCOME FUND (DEM). Mantiene en su composición las compañias de mayor alto dividendo del indice Wisdom Tree Emerging Markets Dividend index que analiza 1,000 compañias de capitalización 200 millones o más en 19 naciones en alto desarrollo.Estas compañias son 300 en número. El dividendo es del 3.20% y hay compañias de India, China y Brasil. Su objetivo es una filosofia de mercados emergentes.(BRIC)
El tercer ETF está centrado en el mundo y los paises desarrollados es el FIRST TRUST GLOBAL DJ GLOBAL SELECT DIVIDEND INDEX FUND (FGD) que replican los resultados de las 100 compañias establecidas en el mundo desarrollado (occidental) con mayores dividendos. Compañias de alta capitalización y mediana 26% USA, Europa del Oeste 33% y 33% Asia además de entidades canadienses, australianas e Inglesas. Su dividendo promedio es 4.50%.
Para los inversores que desean Etfs basados en USA fundamentalmente está el ISHARES S&P US PREFERRED STOCK INDEX FUND (PFF) que sigue 220 acciones preferentes (90%) con dividendos de hasta 7.40%. Este fondo no está muy diversificado ya que se centra en el area financiera fundamentalmente de bancos americanos. El valor de esta acción funciona y se comporta como un bono mas que una acción subiendo su valor cuando los tipos de interés bajan y caen cuando estos tipos suben. Su rendimiento en los ultimos 3 años ha sido del 6.80%.
Finalmente el ultimo ETF que analizaré es el GUGGENHEIM MULTI ASSET INCOME ETF (CVY). Este fondo tiene 120 entidades de acciones norteamericanas, acciones preferentes, acciones de bienes raices, close ends funds y acciones internacionales. Con una presencia menor en los sectores tradicionales de altos dividendos de acciones esta mezcla puede dar un gran resultado. Su dividendo es 4.80% superando facilmente el comportamiento del S&P 500. El año pasado ganó el fondo 17.50%.
Estos ETFs pueden formar parte de una cartera diversificada. El valor de sus acciones es volatil, son inversiones de riesgo limitado pero propio de la renta variable. Con tipos del 0.00% en las cuentas de los money markets accounts y las letras del tesoro dando un rendimiento negativo(si se considera la inflación) es propio del inversor de agresividad controlada, horizonte amplio.
Para el inversor no residente en USA y español en particular es importante saber que hay una retención del 15% de los dividendos según acuerdos entre España y USA por ejemplo.
