Dentro de los inversores mas conservadores en USA hay quien solo invierte en letras del tesoro norteamericanas. Estas tienen un vencimiento de un año máximo y en estos momentos y debido a la curva plana de tipos de interés su interes es de aproximadamente 4.90% anual. Para los residentes americanos tiene una ventaja fiscal en estos intereses no sujetos a impuestos federales, por lo que el rendimiento real es de un 6.00% aproximadamente. Los inversores no residentes en USA reciben solo ese 4.90%. No hay deducción alguna en estos intereses.
Existe una nota del Tesoro, llamada TIP que es favorita para muchos de estos inversores conservadores que tiene un ligero riesgo, el que la inflación sea baja en un año determinado. Estos TIPS tienen vencimiento 10 años aproximadamente y salen a subasta con frecuencia. Dan un tipo de interes predeterminado al que se le añade el tipo de inflación anual.
En estos momentos por ejemplo salen a subasta TIPS que dan 2.15% mas la inflación que se vaya produciendo. Incluyo una lista de la inflación anual de los ultimos 16 años en USA para tener una imagen de la fluctuación de este producto.
1991 = 4.2 %
1992 = 3.0%
1993 = 3.0%
1994 = 2.6%
1995 = 2.8%
1996 = 2.9%
1997 = 2.3%
1998 = 1.6%
1999 = 2.2%
2000 = 3.4%
2001 = 2.8%
2002 = 1.6%
2003 = 2.3%
2004 = 2.7%
2005 = 3.4%
2006* = 3.7%
* Proyección del áño en curso
En el año actual el rendimiento de esta nota del tesoro seria de
2.15% + 3.70% = 5.85% (7.48% calculando las ventajas fiscales)
Si calculamos el promedio de los ultimos 15 años el rendimiento de ese periodo anual seria
2.15% + 2.78% = 4.93% ( 6.31 % calculando las ventajas fiscales).
Según la formula del valor futuro de una inversión, una imposición inicial podria duplicarse de valor para el no residente en unos 14 años. Para el residente en USA y debido a las ventajas fiscales la inversión se duplicaria en 11 años aproximadamente. Riesgo de esta inversión practicamente inexistente.
Existe una nota del Tesoro, llamada TIP que es favorita para muchos de estos inversores conservadores que tiene un ligero riesgo, el que la inflación sea baja en un año determinado. Estos TIPS tienen vencimiento 10 años aproximadamente y salen a subasta con frecuencia. Dan un tipo de interes predeterminado al que se le añade el tipo de inflación anual.
En estos momentos por ejemplo salen a subasta TIPS que dan 2.15% mas la inflación que se vaya produciendo. Incluyo una lista de la inflación anual de los ultimos 16 años en USA para tener una imagen de la fluctuación de este producto.
1991 = 4.2 %
1992 = 3.0%
1993 = 3.0%
1994 = 2.6%
1995 = 2.8%
1996 = 2.9%
1997 = 2.3%
1998 = 1.6%
1999 = 2.2%
2000 = 3.4%
2001 = 2.8%
2002 = 1.6%
2003 = 2.3%
2004 = 2.7%
2005 = 3.4%
2006* = 3.7%
* Proyección del áño en curso
En el año actual el rendimiento de esta nota del tesoro seria de
2.15% + 3.70% = 5.85% (7.48% calculando las ventajas fiscales)
Si calculamos el promedio de los ultimos 15 años el rendimiento de ese periodo anual seria
2.15% + 2.78% = 4.93% ( 6.31 % calculando las ventajas fiscales).
Según la formula del valor futuro de una inversión, una imposición inicial podria duplicarse de valor para el no residente en unos 14 años. Para el residente en USA y debido a las ventajas fiscales la inversión se duplicaria en 11 años aproximadamente. Riesgo de esta inversión practicamente inexistente.
