Cierto. Una faceta del prisma que había relegado al olvido. Gracias por ponerlo a la luz. Bien podría ser un motivo por el que el factor small haya venido perdiendo (aparentemente) relevancia. Suena razonable, pero está mucho más allá de mi alcance investigarlo seriamente.
Lo del private equity daría para otro capítulo. Llamadme desconfiado, receloso o lo que sea, pero la reciente y creciente ampliación y publicitación de la oferta a los inversores minoristas me huele a chamusquina. No puedo evitar la impresión de que el propósito sea que nos quedemos cargando nosotros con la bolsa.
#28097
Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Ese fondo era muy especial, en esos países de frontera solo hay uno parecido que es Fiera Magna new Frontier o algo así que no he estudiado mucho. Más que esos países me interesaba la parte de emergentes, small caps y deep value.
Llevo año y medio haciéndome una cartera de acciones y dedicándole la mayor parte de mi tiempo, así que tengo a la parte de fondos desatendida y cuando se me ocurre una idea tiro de mi reserva ya estudiada de fondos. Este Evli junto al Bl glb dividend me lo cargué cuando le pasé un filtro a mi cartera de que no podían coincidir custodio y gestora. Fíjate que repasando me di cuente hace un mes o así que había cambiado el custodio y me servía para incrementar small caps y emergentes. Cosas de la vida.
#28098
Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Como minoritarios deberíamos huir como de la peste de esas inversiones en private equity tan opacas e iliquidas.
Yo en mi momento de ETFs tuve el Ishares Private equity asi que invertía en empresas como Blackstone, KKR o 3i Group, me parece una forma más interesante de acceder a sus beneficios. Mas visible, controlado y líquido.
#28099
Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Se que el que te voy a poner no es comparable a priori pero tal vez te pueda encajar si van cerrando o dificultando la búsqueda de fondos de este segmento.
El fondo es Goldman Sachs Global Small Cap CORE Equity Portfolio I Acc EUR LU0328436547, en principio es contratable en IroIA (que creo recordar también usas).
En el cuadro tienes las rentabilidades (creo que esto lo podría automatizar fácil para poner el isin y que aparezcan los datos y se comparen si no lo hace ya HFX), añado también el VGSC simplemente porque en teoría sería su rival a batir.
Según los datos, se comporta parecido en los años Value y destaca (a excepción de 2020 mal año para fallar) los años buenos del índice.
El fondo es una especie de indexado que usa su modelo cuantitativo de la gama CORE, algo parecido a la gama QI de Robeco pero desarrollado por GS, según la IA (puede contener errores
El proceso de la gama CORE (Quantitative Investment Strategies) de Goldman Sachs Asset Management se basa en un modelo cuantitativo y sistemático para la gestión de renta variable. No se trata de un proceso de selección de acciones tradicional basado en el juicio humano, sino en la tecnología. A continuación, se detalla el funcionamiento de este proceso para el año 2026:
1. Filosofía de Inversión La estrategia CORE utiliza modelos informáticos avanzados para identificar oportunidades de inversión mediante el análisis de grandes volúmenes de información. Su objetivo es superar a los índices de referencia (como el MSCI World o el S&P 500) manteniendo un nivel de riesgo controlado y similar al del mercado. 2. Etapas del Proceso CORE El proceso se divide en tres pilares fundamentales que han evolucionado para integrar Inteligencia Artificial y Big Data:
Recopilación de datos: El sistema analiza fuentes de datos no tradicionales (datos de satélite, transacciones con tarjeta, análisis de sentimiento en redes sociales) para obtener una ventaja informativa o "alfa".
Modelización cuantitativa: Se evalúan miles de empresas simultáneamente basándose en factores clave como:
Valoración: ¿Está la acción barata respecto a sus fundamentales?
Calidad: ¿Tiene la empresa flujos de caja sólidos y poca deuda?
Sentimiento: ¿Qué opinan los analistas y el mercado sobre ella?
Optimización de cartera: El sistema construye la cartera final buscando maximizar el rendimiento esperado mientras minimiza el riesgo operativo y las desviaciones respecto al índice (tracking error).
#28100
Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Muchas gracias por la información y por tomarte la molestia.
Parece que en la distribución de su cartera según Morningstar tiende algo más al growth que el Kempen (31% de peso frenta a 16% del Kempen), pero eso son datos pasados (31/10/2025 para el Goldman Sachs; 30/09/2025 para el Kempen) y pueden haber cambiando desde entonces y más que pueden cambiar en el futuro.
Sí que parece una opción interesante para tener en el "banquillo". Desde luego en su comparación con el Vanguard sale muy favorecido en la foto. Lo que dices del año 2020 diría que se debe precisamente a su sesgo value (que es de lo que estábamos hablando), ya que el value no lució precisamente ese año (MSCI World Value NR €: -9,3%, según mis registros).
#28101
En referencia articulo @monclano
El otro dia estuve disfrutando con el articulo de nuestro amigo @monclano, dónde hacía un paralelismo entre las funciones de las posiciones de los jugadores en un equipo de basket y la funcion de los funcion que deberían tener los fondos dentro de nuestras carteras. Muy enriquecedor (https://moclano.substack.com/p/la-cancha-de-parque-y-papel )
LA verdad es que si cartera esta, como siempre , algo o muy desorganizada. Desorganizada pero no catotica y he seguido mi estrategia marcada los ultimos dos años con resultados nada despreciable.
PEro estamos a prinicipios de año, las condiciones cambian y he decidio hacer un cambio de pesos y posiciones.
Vamos al grano. En el artículo se habla de la posición de Base y es me he dado cuenta que es una posicion que no tengo cubierta, que en los momentos actuales sera más importante y como se que sigo siendo un aprendiz os quisiera pedir a alguno con más conocimientos que yo me ayudaseis con algunas dudas que tengo . 1.- ¿Qué diferencia hay entre fondos multiestrategia, flexibles y mixtos flexibles? 2.- Por lo que he entendido yo, el que más de adapta a esta posición son los flexible o multiestrategia. Si estoy en lo correcto, ¿que tipos de fondos hay en esta clasificación? ¿en qué me deberia fijar para la elección? 3.- ¿Alguna idea de concreta dentro estos fondo y la razon?
Muchas gracias por adelantado y a @monclano, por seguir consiguiendo que reflexione y hacer que piense. Un abrazo y feliz año
Desorganizada pero no catotica y he seguido mi estrategia marcada los ultimos dos años con resultados nada despreciable.
Si tienes una estrategia que te ha funcionado y que tienes adaptada a tí, ¿porque quieres cambiarla introduciendo elementos que no conoces su funcionamiento o no entiendes?
Respondiendo con mis palabras (seguro que digo alguna burrada)
- Multiestrategia, pueden usar diferentes estrategias y activos para intentar conseguir sus objetivos, si no me equivoco serían los long/short, market neutral, .... - Flexibles, se refiere a RF o RV donde la asignación de activos es libre, por ejemplo un RV global flexible podría estar inclinado al value este año y el próximo ser totalmente growth, en RF lo mismo pero con duraciones, calidades crediticias,.... - Mixto flexible, es un fondo generalmente que puede contener RV, RF y últimamente incluyen oro, donde el peso de cada activo se mueve en función de la opinión de los gestores en función del entorno en el que se encuentran, dando más o menos importancia a cada activo que incluye su cartera.
Por último, en cuanto a ideas de fondos, si has leido el articulo, tienes las ideas allí puestas
el 2 sería el que haces referencia
y más abajo te da alternativas por si no te gustan las de la cartera creada.
Personalmente más que reflexionar sobre esta cartera, reflexionaria si la estrategía que te propone la lectura es adecuada para:
- Tus necesidades inversoras - Tus objetivos - Tú forma de operar - ¿Vas a ser capaz de entender todo lo que has comprado? - Cuando los índices vuelen, ¿vas a tener claro que tu cartera se va a quedar muy atrás? - Sí cuando la RV se caiga, si tu base y Ala pivot se equivocan (caso del Trojan en 2022) vas a tener convicción en lo que has elegido, es lo que confías ciegamente (hasta cierto punto claro)
Y todo este rollo me lleva a lo que te preguntaba de inicio, si tienes algo que te funciona ¿qué necesidad hay de cambiar? No es más simple ir puliendo poco a poco tu estrategia y viendo donde ha fallado en estos 2 años y analizar si necesitas ser más o menos defensivo, si necesitas más o menos complejidad de activos, te lo digo porque los multiestrategia y mixtos flexibles suelen ser cajas negras donde tienes que confiar plenamente en quien depositas tu dinero.
Por último, Substack te permite comentar sobre el articulo y Moclano (aquí seguro que no te responderá) pero allí no hay duda de que sí te ayudará en cualquier duda que tengas sobre su articulo, seguro que él podrá transmitirte mejor que nadie como está estructurada la cartera y para que perfil está pensada.
