Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

A ver, yo te digo que en esto llevo 3 telediarios, concretamente desde Abril de 2021, lo de cambiar de fondo ya lo he hecho y la conclusión es que a mí (ojala a ti no) eso me ha hecho perder dinero.

En concreto en estos 4 años, Sin ninguna crisis importante, solo 2022 que en Europa fue descafeinada gracias al cambio €/$, justo lo contrarío que nos ha pasado con los aranceles donde nos ha perjudicado este cambio, la realidad es que la parte indexada tiene un 30% de rentabilidad y la Activa un 14%, mi opinión es que la indexada no se ha tocado prácticamente y la activa hasta este año siempre había un fondo interesante que añadir o que mejoraba en algo al que ya tenía, igual en estos 4 años en la parte activa (hasta este año que ya no la toco y va por delante de la indexada) han pasado 20 fondos distintos y eso se traduce en que como te dije en el anterior correo es como las pastillas de jabón cuando más las tocas más pequeñas se hacen.

Pero cada uno que haga lo que crea mejor para su dinero, yo de esto todavía me tengo que dar tortas por todos lados y me las tengo que ver complicadas como todos, en los aranceles la cartera después de 4 años volvió a la casilla de salida y en ese momento que además todas las noticias son malas y parece que viene el apocalipsis (no bajó prácticamente nada) te preguntas ¿realmente todo esto vale la pena?

 

Siempre he tenido la clase no cubierta pero me planteo de cara a la cartera H1 2026 usar la clase cubierta en divisa (hedged) del Vanguard Global Stock Index compartida con la clásica no cubierta (no hedged).
Después de analizar ambas, una alternativa intermedia para mi cartera que cada vez cobra más sentido es dividir la posición 50 % / 50 %. 

Os comparto una pequeña valoración tal y como yo la entiendo para los que estén considerando este enfoque y puedan añadir también sus pros y contras. 

1. Reducción del riesgo divisa sin perder diversificación 

Con un 50/50, se reduce aproximadamente la mitad del riesgo divisa sin renunciar a sus beneficios.

2. Estabilidad adicional en la curva de rentabilidad
 
Años con EUR fuerte afectan negativamente a la clase no hedged (por ejemplo este año 2025).
 Con el mix 50/50: 

Diríamos que suavizas la volatilidad de tu parte indexada.

3. Volatilidad esperada más baja, pero sin sacrificar demasiado 

Datos orientativos (históricos): 

4. Rentabilidad esperada: equilibrio entre estabilidad y potencial 

A largo plazo: 

Un 50/50 reparte ambas ventajas: 

5. Más prudente para el ciclo 2026–2030 

Si miramos expectativas macro (ojo que esto que pongo puede ser un brindis al sol) creo que: 

Un 100 % no hedged podría sufrir por la divisa en este contexto.
Un 100 % hedged pierde la diversificación y el efecto refugio del USD.
El 50/50 creo que funcionaría como solución óptima para este ciclo.

Mi opinión

Sí que puede tener sentido invertir en el Vanguard Global Stock con un reparto 50 % hedged / 50 % no hedged, especialmente para inversores de Europa con visión a medio-largo plazo que busquen: 

Creo que es una estrategia equilibrada, robusta y perfectamente válida para carteras “modernas” y bien estructuradas donde el Vanguard tenga un peso considerable. Bueno, por aquí lo dejo... aunque de esto ya se hablado en alguna que otra ocasión. 

Ciao  

No tiene sentido. Cubrir la divisa es un coste excesivo a largo plazo.

No olvides meter en tus cálculos el coste a futuro de cubrir que puede llegar al 2%.

Opino igual, es un coste evitable, a largo plazo no veo sentido a cubrir divisa