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Woody, lo de " algo seguro y ligado al euribor" me suena mucho a las preferentes de Fenosa XS0221627135, que estaba comentándole a Pumpkin, así que leyendo el comentario anterior ya te puedes hacer una idea bastante clara de por dónde irían los tiros.

De todos modos, habría que matizar qué entendemos por "seguro". Las eléctricas son empresas seguras, que no sólo no quiebran sino que ni siquiera tienen años "en rojo", así que en este sentido sí que encajaría como inversión segura. Pero tienes que tener en cuenta que, según las condiciones de mercado, el precio de las preferentes sí que puede variar bastante; otra emisión que era también de Fenosa, y bastante mejor que esta, llegó a cotizar al 60%... luego subió y la acabaron amortizando al 100%, como era previsible, pero el que necesitó vender en mal momento salió muy malparado. En tu caso, como estaríamos hablando de comprar una preferente (50K de nominal, pero al 80% aprox, te costaría unos 40K), te quedarían 10K adicionales para mantener en "liquidez" (depósitos, cuentas remuneradas), más que suficiente para asegurarte no tener que malvender en mal momento.

El problema de esta estrategia es que no vas a ganarle mucho... entre lo que te cobre R4 y lo que se lleve hacienda, tu cupón se quedará temblando. Así que... si crees que esta emisión probablemente subirá a medio plazo, te puede interesar hacerlo, para ver si los 40K se convierten en 45K o 50K; pero lo que es por el cupón, no sé si vale la pena... yo igual me plantearía hacer la operación al revés, y mantener 40K en depósitos o cuentas, y buscar un poco más de rentabilidad con los 10K adicionales, sea en fondos value buenos (Magallanes, Bestinver, azValor, Cobas) o en cosas más "contrarian" como las Subordinadas de Eroski.

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Pumpkin, el cupón de las Fenosas es el siguiente:

Hasta el 10° año: Euribor a 3 meses + 0,65 %
A partir 10° año: Euribor a 3 meses + 1,65 %

Y el 10° año se cumplió el 30 de junio de 2015, así que estamos ya definitivamente en Euribor a 3 meses + 1,65 %. No tengo a mano el folleto, pero sí que puedes consultarlo en la ficha de esta emisión en la web de gasnaturalfenosa.com.

Aunque es cierto que es una emisión con poca liquidez... ese es un problema frecuente en muchas emisiones. Y la única forma de lidiar con el es ser más exigente en el precio de compra: Si crees que el "precio justo" de una emisión como esta debería estar sobre el 90%, y está alrededor del 80%, puedes comprarla a pesar de su iliquidez (probablemente mejor comprarla sin prisas, dejando puesta la orden al precio que quieras, y dejando que la horquilla vaya a tu favor). Y si crees que su "precio justo" es el 80% al que está cotizando, mejor no comprarla para evitarte problemas de iliquidez... no vale la pena.

En cuanto a otras ideas, pues... no, lo siento pero no tengo nada mejor que sugerirte.

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Hola Fernan2.

Soy fiel seguidor de tu blog, me gusta mucho como expones las cosas y tus analisis; y cuando tus estrategias me cuadran con mi situación pues las sigo y reconozco que no me ha ido mal. Así que sólo tengo palabras de agradecimiento para ti y tu blog.

Bueno, al lio... Soy uno de esos hipotecados de españa, pero desde hace un tiempo vivo en el extranjero por trabajo y alquilo el piso que compré. Decidí que el dinero que ganaba del alquiler (descontando gastos) sería para la hipoteca y que de alguna manera es "intocable" (no lo puedo gastar y solo lo puedo invertir en cosas muy seguras). En un principio estaba pensado que se iría amortizando hipoteca, pero claro hoy por hoy... con el euribor en negativo (un diferencia de 0,33%) y sin la posibilidad de desgrabarme al ser no residente en españa (y/o estar alquilado el piso) pues obviamente no amortizo y lo meto en una cuenta de ahorro.

Poco a poco, se ha ido acumulando una cantidad razonable (50.000€)y me gustaría invertirlo en algo seguro y ligado al euribor; de forma que si sube el euribor pues me proteja del incremento de intereses que tendría en mi hipoteca. Me da un poco igual que ahora mismo no me de mucho (pues tampoco me da casi nada en el banco) y tambien me da igual que no sea algo excesivamente líquido y a largo plazo pues es un dinero que "competiría" contra una amortización de hipoteca.

Bueno, me aconsejas algun bono, emisión, etc que me pueda cuadrar en esta estrategia?

Tengo cuenta en renta4 pero no en los bancos alemanes... pero bueno... si fuera necesario pues me haría.

Saludos

Alberto

Gracias por tu pronta respuesta Fernan2. Estuve mirando ambas emisiones y las Fenosas tienen un cupón muy bajo (0,73%) y spread muy grande, y las Pastor bajaron el cupón el año pasado (1,348% actual). Por lo bajo del cupón y el alto volumen en circulación, tengo mis dudas que las amorticen pronto. Y lo que queda de Popular no me gusta demasiado porque no está claro qué pasará con la entidad.

Por el nominal no sería problema, ¿alguna otra idea? Muchas gracias de nuevo y saludos!

Lo más parecido a lo que preguntas que se me ocurre son las Fenosas XS0221627135, de 50K de nominal... tienen un cupón decente y aún las compras con un descuento majo; y el emisor, de lo mejorcito que hay. El problema obvio es el tamaño... meter 38K € en una sola emisión no es apto para todos los bolsillos.

También tienes las Pastor XS0225590362, que dan un 4.5%... similar en precio (sobre el 75%) y con un buen cupón, pero el emisor no es tan bueno, más bien es regularuno (sería malo si no fuera porque no hay problema que no arregle con ampliaciones de capital, jejeje!).

Pero en general no estoy demasiado puesto con las emisiones buenas... me van más las que tienen más "picante", con las que se puede ganar bastante si sale bien.

s2

Hola Fernan2,

Mi consulta va para sugerencias en RF que no sean chicharros. Pronto me amortizan las últimas preferentes POP y Pastor del SEND y no encuentro nada donde entrar luego. Me interesa el buen cupón, aunque sea comprando a la par, y la solidez para dormir tranquilo. Voy cargado de RBoS (aún, sí) y SANs al 5,75%, estuve en las Fenosas, Guipuzcoano, etc. ¿Alguna idea?

Agradezco tus aportaciones siempre. Felices Fiestas y Próspero 2017!

Cuanto menos movimientos, mejor; al menos eso es lo que a mí me ha funcionado mejor. Supongo que los análisis se hacen mejor cuando estás fuera y eres más objetivo, o no sé... pero ser muy activo suele ser muy mala idea.

s2

Hola Fernan2,

¿Cuál es tu opinión sobre seguir una estrategia B&H para obtener "ingresos pasivos"?. ¿Crees que es algo que pueda tener sentido dejando pasar el suficiente tiempo y reinvirtiendo los dividendos o crees que es mejor realizar una gestión activa de la posición?

Gracias!.

Yo no tengo bases de datos de precios, en eso no te puedo ayudar... Respecto a la orientación en plan más general que pides, sí que te puedo dar algunas sugerencias: - Los modelos matemáticos que se suelen emplear en análisis de precios parten de la falsa hipótesis de que las desviaciones siguen una distribución probabilística normal, cuando en la realidad los eventos extremos ocurren con una frecuencia mucho mayor que la que se podría esperar con una campana de Gauss. ¿Recuerdas el Long Term Capital Management? Sus gestores no eran pringaos como tú y como yo; eran genios matemáticos, premios nobel, ex-Goldmans... especialistas en calcular probabilidades, además. Por si no recuerdas cómo acabo la historia, lo tienes aquí: https://www.rankia.com/blog/fernan2/364344-ltcm-long-term-capital-management-historia

la diferencia entre lo que pagan los bonos del estado y lo que pagan los bonos de empresas solventes (swap spread) nunca se había movido más de 2 ó 3 puntos en dos días... pero el 21-ago-1998, se movieron 21 puntos!! Sólo ese día, LTCM perdió $550 millones. Algo que los modelos matemáticos de riesgo de LTCM juzgaban como altamente improbable de que ocurriera en toda la vida del universo (según ellos, la posibilidad de ruina era de evento calificado como sigma 10: 1 entre 1000 millones), ocurrió en menos de cinco años!!

- La mayoría de gente que se dedica a especular en base a precios opera en plazos muy cortos, y pierde dinero. Los pocos casos que conozco que ganan dinero operando en base al análisis técnicos suelen trabajar con operaciones a plazos de entre dos semanas y tres meses, nunca en intradías. s2

Hola Fernando (Hipotetizo que ese es tu nombre), soy colombiano estudiando en méxico maestría en matemáticas, pero no quiero ser uno más de esos académicos que pretenden entender el mundo desde el escritorio, la comprensión de la realidad social y entre ellas la económica es una mezcla ineludible de labor de investigación teórica y empírica, así que "manos a la obra", aquí va mi pregunta: quiero aprender sobre inversión en bolsa y por lo que he leído se distinguen dos enfoques: Análisis fundamental (más propio de economistas y financieros) consistente en el estudio de los factores que determinan el valor subyacente de un determinado activo financiero, y el análisis técnico (el precio lo descuenta todo) consistente en técnicas para el análisis de los precios de las acciones y por consiguiente métodos para sacarle ventaja al mercado anticipando tendencias. Me he decantado por este último en parte por mi ignorancia en el primer enfoque, así que necesito con urgencia una base de datos de los precios de cierre, apertura, máximo y mínimo del COLCAP (he hecho mis búsquedas y la página de la BVC sólo ofrece un valor que creo que es el precio de cierre diario y necesito los datos históricos desde enero de 2008 a la fecha, algunas páginas como investing me permiten descargar lo requerido pero para un horizonte de tiempo más pequeño). Mi trabajo de grado en la maestría estará enfocado en modelar el comportamiento de la serie desde un enfoque matemático y estadístico, así que para ir saliendo al paso a la tarea académica requiero esos datos. Sin embargo no soy tan ingenuo como para pensar que por mucho que estudie el comportamiento del mercado con el más robusto de los algoritmos vaya a entender realmente que es esto de la bolsa. Entre más leo la diversidad de enfoques teóricos me doy cuenta que lo que los matemáticos han venido reconociendo es que el tratamiento de la incertidumbre en estos fenómenos requiere de miradas cada vez menos simplistas y los modelos se están convirtiendo en algo tan difícil de analizar como la realidad misma que pretendían inicialmente representar de manera simplificada. Ciertamente esto sucede por la dificultad de poner en diálogo los conocimientos de un economista y un financiero con los de un matemático y por la misma naturaleza compleja del fenómeno que se está estudiando. Quiero escuchar tu consejo, ¿Cómo hacer para navegar de forma menos tambaleante en este asunto de la bolsa, cómo definirme un esquema de estudio apropiado, son tantas las opciones de inversión y tantos los enfoques para su evaluación que sensatamente estoy a punto de enloquecerme, necesito a alguien que me oriente desde su experiencia?. Agradezco tu opinión. PD: Los datos en realidad son urgentes, a mi asesor no le tiene porque preocupar mis crisis existenciales. ;)

Las de dólares tienen como ISIN el XS0418031778 (las llaman las Series 1), y la otra es el XS0418004452 (las Series 2).

Según el folleto de la emisión, fueron admitidas a cotización en la London Stock Exchange (LSE), pero sospecho que también las negociarán en otros mercados de renta fija...

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Buenas tardes,
Quería consultarte sobre el artículo que comentas las preferentes que emitió Santander por el caso Madoff. ¿Sabes en que mercado cotizan o conoces su ISIN? Muchas gracias y un saludo,

Buenos dias Fernan2.
Ayer las versiones digitales de El Mundo, El Pais, Abc, La Razon, Publico, La Vanguardia y El Periodico llevaban en portada la caida del Ibex en un lunes negro. Que todos los periodicos generalistas, salvo El Diario, llevaran dicha noticia podria ser un indicador de que es el momento de comprar?
Saludos

Gracias por tu claridad y sinceridad, me parece muy buen consejo.

Voy a pedir cita presencial, por teléfono ya hable con ellos pero no me aclararon gran cosa.

Si avanzo algo mas lo comparto.

Hola, Alfonso, siento no poder serte de mucha ayuda, pero yo no controlo de temas de dinero en el extranjero... puedo haber leído un poco, como cualquiera, pero nunca he tenido dinero mío en el extranjero.

Lo que sí que tengo claro es que no hay ningún tipo de mala fe por tu parte, ni intento de evadir ni nada parecido... y en esas circunstancias, normalmente lo que mejor resultado te puede dar es consultar directamente con la Agencia Tributaria, exponiéndoles las circunstancias con detalle. El simple hecho de ir tu a contarlo, sin esperar que te manden una paralela, ya demuestra tu buena voluntad, mejor que ninguna otra circunstancia, por lo que normalmente te servirá para que la sanción sea lo menor posible (no sé si es viable en este caso que no haya sanción), y además te evitas volver a meter la pata por algo que te pudiéramos aconsejar otros que sin duda vamos a saber del tema menos que ellos.

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Fernan
Me animo a escribirte directamente, pues creo que eres particularmente experto en este tema.
También he posteado en el foro correspondiente a 720, pero el mensaje está a la espera de moderación, y no sé si lo verás.
Como el tema me está consumiendo, te escribo directamente para ver si puedes darme información y alguna tranquilidad al respecto. Si lo prefieres postear en el propio foro, en vez o además del blog, perfecto.
O si prefieres responderme en privado
Gracias en cualquier caso / Alfonso
No encuentro un caso similar al mío (es particularmente tonto), así que me animo a describirlo brevemenente, y ruego y agradezco por adelantado su ayuda.
En el 2014 tanto mi mujer como yo abrimos depósitos en Malta.
Ambos depósitos están por debajo de 50K, con lo cual asumimos que no era necesario declararlos.
Sí vamos (nos gusta sentirnos bien y dormir tranquilos) a declarar los intereses generados; pero como se devengan anualmente, hasta 2015, no generó intereses, que toca declarar en el IRPF de este año. De modo que estábamos tranquilos y en paz con el mundo.
El caso es que, al ir investigando la forma de declarar estos intereeses, he descubierto con horror que, al estar casados en gananciales, hay que tener en cuenta la suma.
Y resulta que entre los dos sí nos pasamos de 50K, y deberíamos haber informado el 720 el año pasado
Ya hemos declarado vía 720, con un año de retraso, ambos depósitos, cada uno el suyo.
Ahora estoy a la expectativa de lo que nos pase.
Entiendo que nos va a caer la multa de 1500 euros, pero aún así tengo varias dudas:
- será una multa única de 1500, o pueden ser dos, una para cada uno? (espero que no)
- hay alguna posibilidad de evitarla?
- hay riesgo de que la multa sea aún peor?
- hay algo más que pueda hacer por prevenir la multa, o su agravamiento? He leído que se debe hacer una complementaria, pero en mi caso creo que no aplica, pues no hay ganancias sin declarar (se declararán ahora en el IRPF)
- puedo pagar de alguna forma sin esperar al IRPF, para mostrar la voluntad que tenemos al respecto?

Destacar que en ningún momento ha habido intención de defraudar.
No hemos dejado de pagar ni un euro debido, ni queremos hacerlo.
Sólo hemos pecado de ignorantes y tranquilos. Tontos en una palabra.

Cualquier ayuda más que bienvenida
Alfonso

Hola, como no se si esto ya lo tienes explicado en algún sitio que me puedas indicar ahí va mi consulta:

Soy novato total en Bolsa, aunque llevo varios años leyendo un poco sobre estos temas, y AHORA TENGO UNOS 15.000 EUR CON LOS QUE ME PLANTEO CONFORMAR UNA CARTERA PARA LARGO PLAZO ( Quizás dejando un 10% para especular un poco)

¿Te parece buena idea? ¿Buen momento? ¿Me puedes aconsejar un poco cómo lo harías o decirme qué preguntas básicas me tengo que hacer para elegir? o incluso sí me sugieres títulos en concreto... y o encantado)

Gracias
Ramón

Buenas tardes Fernan2,

me gustaria saber su opinion sobre la OPV de Aena, aun no hay info del mercado gris. Recuerdo su buena recomendacion por entonces de las OPV de Fluidra y Codere.

Gracias.

Un saludo.

Rafael

Hola Fernan2,

Enhora buena por haber orgnizado tan bien Rankia,

Por otro lado: sabes si existe un portal parecido
en Aleman, es que asi mato 2 pajaros de un tiro:
Miro temas de inversiones y aprendo aleman, :-)

saludos,

Hola!. Gracias por compartir tus conocimientos y por hacerlo de forma tan didactica. Agradezco particularmente cuando hablas de opciones concretas dando tu punto de vista (bestinver, oficina directo, ing...). De hecho estoy a punto de abrir cuenta en ofician-directa tras leerte y haber comparado las comisiones.
En fin, al grano. Estoy buscando información para valorar que empresas son firmes para confiar en ellas e invertir a largo plazo: historico de dividendos, capitalización, deuda... Que páginas son las más fiables, sencillas y claras para consultar información histórica sobre las empresas.