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Blog INVERSIÓN, ESPECULACIÓN... y cosas mías
Blog sobre bolsa, banca, preferentes, inversión, especulación y economía.

El juego del "Greatest Fool"

 

Un amigo le dice a otro: "Tengo un caballo increíble: me compra el periódico, me limpia los zapatos, pasa el aspirador, me prepara la cena...". El amigo le dice: "Te lo compro!!". "Ni hablar de eso, mi caballo no está en venta, es una maravilla. Además, ya me costó medio millón de euros". "Te doy un millón!! Con un caballo así podría ligar todo lo que quiera. Total, tu ya lo has tenido un tiempo, y aún ganas el doble..." Y al final, se lo acaba vendiendo por un millón.

A los dos días se encuentran en la calle y el comprador le dice: "Oye, tío, aquel caballo es una mierda, no hace más que ensuciarme la casa, comer y hacer sus necesidades por todas partes!!". A lo que el amigo le recomienda: "Piensa bien lo que dices, hombre... si sigues hablando así de él, no lo venderás nunca!!"

Este chiste es la versión resumida del juego del "Greatest Fool", que comenté en "Fersa, o como algunos nunca aprenden", y que tanto se da en la bolsa. Es un juego muy sencillo: sólo se necesita un caballo, un listo y un pardillo.

El caballo: Terra, Astroc, Fersa...

Aunque parezca raro, no sirve cualquier caballo; necesitamos un caballo nuevo y "super-fashion", para que dé el pego, y que además sea dócil, para que no nos haga alguna jugarreta antes de cerrar el trato.

Así pues, en nuestra versión bursátil, buscaremos acciones sin historial en la bolsa y pertenecientes a sectores de moda. No vamos a cotizar la realidad actual, sino las expectativas, por eso es clave que sea de un sector que está de moda; y de la misma forma, si es un valor con un amplio historial de empresa cotizada, podremos hincharlo hasta tres o cuatro veces su valor... pero si cogemos un valor para el que no existen referencias históricas, podremos hincharlo diez o quince veces su valor!!

Y respecto a la docilidad, que también es algo crítico, lo que haremos será que sean muy pequeñas o tengan muy poco free float, y que los inversores tengan difícil acceder a los títulos. De esta forma, soltando los títulos con cuentagotas, se puede manipular el mercado a placer!! ¿Recordáis cómo las acciones de Terra las rifaban, de tan pocas que habían? Y las de Astroc, las colocaron entre institucionales; a los pezqueñines, ni una!! Y Fersa viene de los corros, que en muchos brokers ni se puede contratar... Y por supuesto, es imprescindible que uno no pueda ponerse corto en ese valor: no deben existir futuros, warrants ni derivados de ningún tipo con los que apostar a la baja, si queremos jugar al "greatest fool". Y me sé de uno que patinó porque le apostaron a la baja con ventas a crédito, así que este punto es fundamental...

El listo: El que tiene el caballo y sabe la verdad

(entiéndase Telefónica, Bañuelos, etc...)

El listo sabe la verdad del caballo, pero se la calla y lo elogia públicamente. Maniobra para que la gente desee tener su caballo: No hay más caballos como el mío, mi caballo es el mejor, por las crías de mi caballo me sacaré el doble de lo que me costó...

Una vez que han creado la demanda, como él controla la oferta, puede fijar el precio: cuando se acerca a soportes, compra unas pocas; cuando se acerca a resistencias, ataca y entramos en subida libre (y aprovecha el volumen de la ruptura para soltar las que compró en soportes y en el ataque a resistencias). Y con estas "tácticas de guerrilla", el precio se va a niveles estratosféricos, fuera de toda lógica!! Pero claro, es que se trata de un caballo único... ¡El futuro pasa por este caballo!!

Y el pardillo: El que se cree lo que le cuentan sin pensarlo

(el que nunca fue pardillo, que tire la primera piedra)

Es fácil creerse todo esto, en realidad. Si sólo lo dijera el listo, parecería más sospechoso... pero es que el listo está en tratos con dos o tres "prestigiosas" grandes casas de análisis de valores (las que han asesorado la colocación, las que les llevan las auditorías... u otras, que por lo que sea quieren quedar bien con el listo), y dichas casas emiten informes muy favorables sobre las bondades del caballo. Y claro, entre eso y que la cotización no para de subir, ¿a quién no le gusta ese caballo?

Y empieza el runrún en los foros: "oye, que caballo", "el sector es muy bueno", "las expectativas no pueden ser mejores, en el futuro todo pasará por este negocio, y esta empresa va a ser líder" ¿Y quien va a sospechar? Los que ponen esos mensajes son nuestros colegas de foro, con los que tantas noches compartimos; y basta ver la cotización para darse cuenta que están en lo cierto... joder, si más alcista no puede ser la gráfica!!

Así que el pardillo entra a 30, y empieza a ganar dinero a mansalva. Y mes y medio después, aprovecha una corrección (de 49 a 45) para comprar más. Y aunque llega hasta 67, aquí cae a 60 en dos días... y el pardillo, acojonao, decide vender. Pero ocurre lo inevitable: el listo interviene, la acción se recupera milagrosamente, y el pardillo vuelve a entrar a 75.

A estas alturas, en los foros ya no se habla más que del caballo; unos (la mayoría), para elogiar sus virtudes, y otros, para alertar de que eso es un absurdo. Muchos entran siguiendo a otros, pues algunos de los más prestigiosos miembros de la comunidad han entrado con una pequeña parte de su capital... aunque curiosamente, sus seguidores suelen ser más arriesgados y meten un buen pellizco de sus ahorros.

Y mientras se masca la tragedia, los máximos se suceden: hoy 80, pasado mañana 85, la semana que viene estamos en 92... llegamos a 97, y compro más porque esto se va a 150!!

Pero ocurre que no puede con los 100, y en tres días se va a 75... y es entonces cuando se empieza a hablar de "inversión a largo plazo", "confío en la empresa", "ya no puede bajar mucho más", "a estos niveles hay poco que perder y mucho que ganar"... etc, etc. El pardillo está tan sorprendido, que queda descolocado y no sabe cómo reaccionar, así que decide esperar y ver; y el listo salta al ruedo para tranquilizar el ambiente, asegurando que "no problem" y que todo va bien, así que el ambiente se calma y en un par de semanas vuelve a acercarse a los 80, para alivio del pardillo...

Aunque los sustos no han hecho más que empezar!! Justo ahora, la empresa publica sus resultados trimestrales, y resultan ser una absoluta decepción. La cotización cae a plomo hasta los 50, y sigue bajando hasta los 40. El tono de los comentarios cambia: desde los "de perdidos, al río", hasta los "ahora sí que está barata!!", pasando por los inevitables "ya lo decía yo" y por los para mí incomprensibles "está mal pero puedes meterte a ver si pillas un rebote" (¿por qué la gente no prefiere entrar en una que esté bien, a ver si pilla otro tirón?). Pero lo que más abunda a estas alturas es el "¿que hago?", respondido por el inevitable (e inútil) "debiste haber salido antes"... aunque la respuesta correcta es "Vende y no vuelvas!!", pues se trata de una persona que ya ha demostrado no dominar el timing, ni los nervios, ni tiene los conocimientos mínimos de análisis fundamental. En resumen, el pardillo ha sido el Greatest Fool que da nombre al juego!!

Por cierto, no sé si os habéis fijado, pero el pardillo empezó comprando a 30... si no hubiera hecho entradas y salidas (en las que perdió parte de la subida), ni hubiera promediado al alza, la cosa tendría remedio todavía!!

A partir de aquí, lo que sigue es una lenta e inexorable decadencia del caballo (niveles de 5 - 10 pueden ser el objetivo final), aunque sigue manteniendo durante bastante tiempo su popularidad. Además, empiezan a surgir Greatest Fools con graciosos nicks haciendo referencia a lo ocurrido: aTERRAdo, enTERRAdo, ASTROCOTROC, TerraPillado, etc. Respecto al listo, a veces le sale bien y las recompra pagando una miseria, y otras veces se pasa de listo y se come el gran marrón. Pero mientras tanto, otro caballo surge de la oscuridad... y una nueva horda de Greatest Fools se prepara a recibirlo!!

Algunos nunca aprenden...

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25 comentarios (mostrando del 21 al 25)

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  1. #21

    Anonimo

    Enhorabuena Fernando.
    Mi primer caballo fue ASTROC, pero con suerte lo vendi a los 15 dias con una rentabilidad del 50%.
    Ya convencido de que era mejor que nadie empece a hacer timing hasta perder lo ganado y algo mas.
    Ahora tengo tanto miedo, que tan solo tengo un 25% en BESTINVER (palmando bastante), un 20% repartido en BBVA, TEF, SAN, MAP, FCC, CRI Y REN compradas en minimos las ultimas semanas.
    La verdad es que ahora lo veo casi todo barato, pero no me fio. Me voy a lo que como minimo me de un 5% de dividendo.
    ¿ves logico que tenga mas de un 50% en liquidez?
    ¿tu que arias?
    Gracias

  2. #22

    Fernan2

    Roger, yo ahora mismo estoy invertido casi del todo, porque veo muchas empresas a buenos precios; pero por otra parte, los técnicos dicen que nos vamos más abajo, y no es imposible que lo barato se convierta en muy barato. No es malo tener un 50% de liquidez, porque al final ocasiones buenas siempre se te van a presentar, así que si estás cómodo así, sigue siendo exigente y comprando sólo cuando lo veas muy claro.

    s2

  3. #23

    Anonimo

    Muy ilustrativo, mi enhorabuena por tu articulo, es genial

  4. #24

    Anonimo

    Soberbio!!
    Pedazo de artículo

    Mi enhorabuena

  5. #25

    asustv

    De rabiosa actualidad, igual que los comentarios que Quino puso en boca de Mafalda: atemporales.
    Saludos

Autor del blog

  • Fernan2

    Fernando Calatayud; bloguero aficionado a la bolsa e inversiones varias; rails web developer en Rankia y Verema

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