Fondos y carteras adecuadas a un perfil medio de riesgo hay muchos. Aquí lo que pretendemos es intercambiar ideas y hacer un camino de ida y vuelta (lo que se llama feed-back) de forma que podamos rentabilizar nuestros ahorros en esta época de represión financiera.
El entorno macro que subyace a la elección es el descrito en el articulo asignación de activos para el segundo trimestre.
Por otra parte, he tenido en cuenta vuestras aportaciones. Por la rentabilidad que llevan los mercados y aun pensando que pueden subir, tengo que ser coherente y reducir las posiciones de riesgo, siendo consciente de que existen pocas alternativas a la bolsa.
Los cambios más relevantes son la subida de la liquidez que la podemos invertir en preferentes de bancos españoles que nos dan un 4% (Bankinter y Popular), un sesgo más hacia valores domésticos y de crecimiento en USA, donde preferimos en contra del mercado High Yield frente SP500pues no creemos que la subida de tipos sea vertical. Sectorialmente nos gusta por valoración el sector energético y el bancario europeo además del de consumo discrecional. Asia ex Japón y en lo puede seguir haciendo bien y por ello aumentamos la sobreponderación en emergentes,dada su adecuada valoración y el castigo de sus divisas.
Pensamos que el Eurostoxx lo va a hacer mejor que el Dax desde estos niveles por lo que compraríamos países periféricos o Eurostoxx.
Si por alguna de aquellas los mercados cayeran más de un 10% empezaríamos a incrementar posiciones. Como podéis ver en la renta fija no confío.
- Monetario: 35%
- RV Europa: 8%
- RV España: 2%
- RV USA: 4%
- RV Emergentes 10%
- Fondos alternativos y resto: 10%
- RV Global: 25%
- Multiestrategia: 6%
| FONDOS | CÓDIGO ISIN | |
| Monetario 35% | Preferentes en Bankinter o Popular | |
| RV Europa 8% | BGF European Equity Income | LU0562822386 |
| DB Platinum CROCI | LU0194163134 | |
| Waverton European B Eur | IE00B1RMZ119 | |
| Brandes European Equities Fund | IE0031574647 | |
| RV España 2% | EDM Inversión | ES0168674036 |
| RV USA 4% | Threadneedle Smaller Companies Fund | GB0030809916 |
| Schroder US Smaller Companies | LU0106261612 | |
| Fondos multiestrategia 6% | Nordea 1-Stable Return | LU0227384020 |
| Pioneer Balanced | LU1121646779 | |
| RV Global 25% | MFS Global Equity | LU0094560744 |
| Robeco Global Conservative Equities | LU0705782398 | |
| Fidelity Global Focus | LU0157217158 | |
| Henderson Global Growth | LU0200076213 | |
| AXA Global Small Caps | LU0868490383 | |
| Edr Global Values | FR0010781385 | |
|
Alternativas sectoriales, energía y otros 10% |
Pioneer Funds- US High Yield | LU0132199075 |
| AXA WF Frm Global Real Estate | LU0266012409 | |
| BlackRock Global Funds-World Energy A2 Eur | LU0171301533 | |
| Fidelity Global Financial Services | LU0114722738 | |
| Emergentes 10% | Robeco Emerging Conservatives Equities | LU0582533245 |
| Templeton Asian Growth | LU0229940001 | |
| Robeco Asia Pacific Equities | LU0084617165 |
