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Esto es lo que comentamos para el segundo trimestre y que evaluaremos cuando tengamos los valores liquidativos. La verdad es que hay algunas cosas que no han funcionado como el MG Optimal y la RF emergente ,asi como que USA continua haciendolo mejor que el resto, pero pronto evaluaremos los resultados globales:
 

ESTO DECIAMOS PARA EL SEGUNDO TRIMESTRE

Para la segunda parte del año soy más conservador, reduciendo posiciones en small caps y bolsa asi que ahí va mi assett allocation y después pasamos a hablar de fondos:,donde la novedad es que  a fondos alternativos  y resto junto con Renta fija mixta se llevan la mitad de la cartera .Quiero dar mas libertad a los gestores y aunque estas dos categorias pueden solaparse las mantengo por separado.
 
RV España  5% 
RV Europa   5%.
Fondos alternativos y resto 37%
RV Emergente 10%
RF Mixta 15%
RV Global  20%
RF emergente 8% 
 
Intentare en la media posible mantener los mismos fondos equiponderándolos,siempre con moneda cubierta a euro si existiera.
  • RV España: Bestinver y FidelityI iberian.
  • RV Europa: Bestinver Internacional y MFS Value Europe.
  • RV Emergente: Invesco Asia Consumer Demand y Templenton Markets Frontier. 
  • RF Mixta: M&G optimal, Arty e Invesco risk Global allocation asia.
  • RV Global: MFS Global, Amundi International sicav. Robeco consumer trend y Fidelity Global Focus Equiies.
  • RF emergente.en Moneda locall: Investecr. MFS, Pictet y Capital economics.
  •  Alternativos y resto: Nexus (mismo gestor que el Pegasus), Alken total return, Black Rock Europe Absolute Return, BY Mellon Global Real Return, Old mutual Global Strategy, Standar life absolute return, GLC absolute return, Henderson pan european alpha, Cartesio X

VISION DE MERCADO PARA EL TERCER TRIMESTRE

Sobreponderaremos RV. Prefiero RV a bonos a estos niveles. Tendremos algun fondo de liquidez. Compraremos aquellos fondos que han visto la caida e incrementaron la liquidez como los de Black Rock y Amundi. Seguiremos con fondos de autor y alternativos sobreponderandolos.(el talento se paga) y además buscamos fondos que añadan alpha o stock pickers. Ademas por si nos equivocamos y dado que la cartera siempre tiene que tener algo que palme  pues si no no estaria diversificada  mantenemos algun fondo que tenga oro (Amundi Internacional Sical y el Inveso Risk global allocation) y empezamos a sobreponderar crecimiento a valor.

Monetario 10%
RV España  5% 
RV Europa   5%.
RV USa  5%
Fondos alternativos y resto 40%
RV Emergente 5
RV Global  25%
RF global 5  
 

 

En Monetario o Monetario a CP por su facilidad operativa e invertir en depositos podemos tener el Renta 4 Monetario y el ESAF Capital Plusl que invierten en depositos.

En RV española: la eleccion de los fondos a largo plazo era correcta ,sin embargo creo que EDM Inversion y Metavalor lo hacen sensiblemente mejor asi que cambiamos.

RV Europea:  Bestinver Internacional merece una matricula de honor ,y si queremos crecimiento nada mejor que el Allianz growth.

RV USA:  Robeco US Premium y MFS Value.

Fondos alternativos y resto.  Pangea Alpha de Abante (confiamos en nuestro amigo Alberto), Invesco Riks Global Allocation (tiene oroy lo hacen bien a medio plazo ) y Alken Absolute Return.

RV emergente. Es una apuesta contarian y  aqui nos inclinamos por el mantener el de Franklin  Markets Froniers  y el Invesco Asian Consumer demad(este ultimo como contrarian).

RV global. Estamos muy comodos con los que elegimos :MFS Global, Amundi International Global, Robeco Conmsumer Trend,  Fidelity global focus y  anadimos el MG Global dividend.

RF global y emergente: Como opinion contrarian elegimos el  Templenton Globarl Return,y Pimco Emergin Markets

 

¿Qué os parece?

  1. #11
    evangelista

    Hola.
    Muy buenos fondos, ahora espero con interés la cartera de Enrique Roca para el IV trimestre.
    Un saludo cordial

  2. en respuesta a Valentin
    #10
    dynacontrol

    Me permito contestarte, contrarian se refiere a ir en contra de la tendencia. Sería por tanto comprar cuando hay venta masiva o vender cuando todo el mundo compra frenéticamente. O ir a largo en un mercado a la baja y a corto en un mercado al alza.

    Por supuesto, vaya por delante que mis conocimientos son mínimos y puedo no haberlo explicado bien.

    Saludos

  3. #9
    Valentin

    Buenos tardes Enrique,

    Sobre RV emergente: apreciaría saber que significado tiene "una apuesta contrarian", y

    Sobre RF global emergente: el significado de "como opinión contrarian".

    Gracias y saludos,
    Valentin

  4. en respuesta a Ignacio b
    #8
    Enrique Roca

    Cartera pasiva a modificar al final del trimesre.

  5. #7
    Ignacio b

    Empiezo ahora a seguir tu cartera, ¿dónde puedo ver las premisas que tomas para formarla?
    Durante el trimestre planteas una gestión activa o pasiva?

  6. en respuesta a Richard lukonde
    #5
    Enrique Roca

    Mi idea es bolsa y liquidez pues no me fio de los bonos.

  7. #4
    Richard lukonde

    Hola,

    ve que el celebérrimo M&G optimal ya no está, y ni siquiera has apostado por RF Mixto!

    saludos

    Richard

  8. en respuesta a Lizpiz
    #3
    Soft1234567890

    lizpiz
    no me asustes, por que es una bomba ESAF?

  9. #2
    Lizpiz

    Me parece muy buena cartera,añadir que se podría incrementar la parte de Monetarios(aunque el Esaf es una bomba de relojería)y alternativos para los que somos más conservadores.
    S2

  10. #1
    carlosbilbao

    Hola,
    Como usuario nuevo por aquí agradecería tu opinión y cambios que harias en la cartera que actualmente tengo:

    - 9% cartera: EPSV Gerocaixa 5 ya II garantizado 130%, vto. 2020.
    - 9% cartera: Obligaciones simples Telefónica al 4,184% vto. 2022 (ES0278430998).
    - 7% cartera: Obligaciones simples Repsol al 3,50% vto. 2023 (ES0273516007).
    - 20% cartera: Fondo JPM global Corpor Bond D (LU0408846961).
    - 10% cartera: Fondo Templeton Global Bond N (LU0294220107).
    - 35% cartera: ETF Fondo naranja Ibex-35 aportación en 7.800 puntos del Ibex.
    - 10% Liquidez.

    Gracias y un saludo,

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