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Blog Enrique Roca - Erre
Comentarios bursátiles, socioeconómicos e ideas sobre autonomía financiera

Cartera 2014: asignación de fondos II Trimestre

El propósito de la cartera de fondos que publico trimestralmente está enfocado para que un inversor moderado saque a medio plazo una rentabilidad de cuatro o cinco puntos por encima de los depósitos pero con la premisa de dormir tranquilo.

Factores como el acceso a la información de los fondos, diversificación y un horizonte de tres años priman sobre la rentabilidad rabiosa. Sé que para muchos no servirán pero par mi son apropiados.

Creo que la cartera ha cumplido aceptablemente estos principios así que vamos a seguir con nuestra tarea y para lo que quieren comparar su composición con la propuesta para el trimestre aquí tienen el enlace.

La composición de la cartera para el primer trimestre de 2014 después de los cambios introducidos quedaba de la siguiente manera:

  • Monetario: 25%
  • RV España: 10%
  • RV Europa: 5%
  • RV USA: 5%
  • Fondos alternativos: 20%
  • RV Global: 20%
  • Resto: 15%

La cartera para el segundo semestre mantiene el eje central pero la disminución de la rentabilidad prevista para los monetarios, me hacen bajar su peso hasta el 15% y en renta variable española empiezo a bajar el peso pues comparto con Italia por aquello de los avatares políticos y además prefiero algún fondo que tenga un porcentaje de liquidez aceptable para aprovechar las caídas para comprar ya que si uno intenta especular a través de traspaso de fondos llega tarde y mal.

Como quiera que D. Alberto y D. Nicolas están que se salen los fondos de rentabilidad absoluta suben en ponderación un 5% y añado el Nordea 1- Stable Return y en Renta Variable Global añado el Renta 4 Global por la flexibilidad de los gestores  y su visión a medio plazo que ha hecho entrar en emergentes en el momento oportuno como desde el video semanal hemos comentado. También incluímos el BlackRock Continental European Flexible porque tiene un histórico destacable. 

Añado un 5% de emergentes –pues lo peor ya esta visto y creo que Japon ya no lo hará tan mal.

  • Monetario: 15%
  • RV España e Italia: 7,5%
  • RV Europa: 7,5%
  • RV USA: 5%
  • RV  Emergentes  5%
  • Fondos alternativos: 25%
  • RV Global: 25%
  • Resto: 10%

 

Cartera propuesta pero no olviden que si corremos demasiado podemos descarriar y de que entramos en un estacionalidad no muy favorable para la bolsa.

 

FONDOS

Monetario 15%

Renta 4 Monetario
ESAF Capital Plus

RV España e Italia 7,5%

EDM Inversión
Fidelity Italia
Bestinver Bolsa

RV Europa 7,5%

Bestinver Internacional
BlackRock Continental European Flexible
Abante European Quality

RV USA 5%

Robeco US Premium

Fondos alternativos 25%

Abante Pangea
Nordea 1- Stable Return
Alken Total Return

RV Global 25%

MFS Global Equity
Robeco Global Conservative Equities
Fidelity Global Focus
Renta 4 Global
Schroders ISF Global Dividend Maximizer

Resto: 10%

JPM Income Opportunity
Fidelity Global Inflation Linked Bond
Schroders ISF Global Property Securities
AXA WF Frm Global Real Estate
Ignis Absolute Return Government Bond 

Emergentes: 5%

BL-Emerging Markets B Acc
 

 

 

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Aviso Legal

** Los puntos de vista expresados en este artículo no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

Los usuarios también visitaron

  1. #1

    Oscargar

    Hola Enrique, gracias por tus aportaciones.

    Te quisiera hacer un par de preguntas.

    No incluyes ningún mixto (a no ser que en la categoría de otros sean mixtos)¿ por qué? ¿Qué opinas de los mixtos, y más concretamente del Pegasus, que es el que yo llevo?

    Otra cosa. ¿Qué le recomiendas a un novato como yo en estos momentos? ¿La cartera que propones ( u otra similar) sería apropiada? Según expones, la bolsa está muy alta. ¿No sería mejor para alguien que empieza, estarse quieto de momento? Actualmente tengo la mayor parte de mis fondos en el Pegausus, sin fondos de RV.

    Gracias anticipadas. Un saludo.

  2. #2

    libradolar

    en respuesta a Oscargar
    Ver mensaje de Oscargar

    Hola,

    Soy nuevo en esto alguien podría decirme que banco comercializa todos estos fondos, me he metido en openbank pero sólo veo los dos primeros.

    Gracias.

  3. #3

    Enrique Roca

    en respuesta a Oscargar
    Ver mensaje de Oscargar

    El momentum es muy dificil de acertar por lo que no soy partidario de las opciones todo o nada asi que siempre tengo algo de bolsa.
    por otra parte Pegasus es un gran fondo de rentabilidad absoluta.
    Los mixtos los construyo con la adecuada proporcion de fondos de renta fija y renta variable que considero yo.

  4. #5

    libradolar

    en respuesta a Enrique Roca
    Ver mensaje de Enrique Roca

    Gracias por la respuesta Enrique, ves buena opcion dejar 5000 euros en el pegasus como único fondo para una persona que no quiera arriesgar y conseguir un poco más que lo que ofertan los bancos ahora en IPF?

  5. #7

    enoc

    Como dato curioso, el R4 Global "hoy" no se puede contratar en el portal de Renta 4.

    ¿Sabe alguien el motivo?

    Gracias

  6. #9

    Enrique Roca

    en respuesta a libradolar
    Ver mensaje de libradolar

    La llegada de Ivan Martin ha supuesto un verdadero revulsivo a la gestora. Yo me quedo con los fondos españoles y europeos del Santander.

  7. #10

    unodeelx

    Pongo mi cartera actual , para recibir aportaciones con vistas a modificarla.
    Mi perfil lo definiria como ''moderado''

    monetrario: Sabadell FI 11%
    mixtos defensivos. MG OPTIMAL INCOME 12%, RENTA 4 PEGASUS. 7%
    Mixto global: Carmiñag P. A 8%( candidato a cambiarlo) R 4 wertfainder 8%
    mixto flexible . INVESCO BALANCED RISK ALLC. 5%. R 4 NEXUS 7%
    Emergentes.B L EMERING MERKENTS 5%
    R V, BESTIFOND: 15%
    SIN CLASIFICACION: IBERCAJA ALPHA 9%

    Los fondos suman un 87% , resto entre liquidez y bolsa con perdidas, , y preferentes CAM AL 6,8%

    mi idea es rebajar algo de RF, con el cambio del PATRIMONIE por algun mixto con R V, , no se si alguno como el BL Emering y aumentar posici en Emergentes . o bien aumentar en RV Europea,

    toda idea es bienbenida- gracias. y saludos

  8. #11

    Xoroi

    Hola Enrique, podrías explicar a un novato como yo, porqué consideras el Nordea 1 - Stable Return como un fondo alternativo y no un mixto moderado como lo cataloga Morningstar.

    Gracias y un saludo

  9. #12

    bugizas

    Hola buenos días y gracias por sus comentarios ,me son de mucha ayuda,para los que no conocemos este mundillo.

    mi pregunta es de todos los BlackRock Continental European Flexible que hay ,cual es el que recomienda Vd,me puede proporcionar siu ISISN ,GRACIAS.

  10. #13

    Enrique Roca

    en respuesta a Xoroi
    Ver mensaje de Xoroi

    Tienes razon es un mixto moderado. El subconsciente me traiciono pues buscaba un fondo que contrapesara el que los dos alernativos no respondieran a mis expectativas y dismunuyera la volatilidad en este bloque de fondos.Afortunadamente los tres y mas en las caidas se estan comportando bien.

Autor del blog

  • Enrique Roca

    EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales, destacado en Citywire y Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en azValor, Bestinver y en el fondo Presea Talento Selección. Los puntos de vista expresados en los artículos no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

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