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Blog El blog de Echevarri
O lo que se me ocurre sobre el mundo financiero

Las hipotecas multidivisa: el asesino es el del Banco

O el mayordomo, o...cualquiera menos el cliente, que sospechosamente no tiene nada que ver con haberse endeudado en divisas. Debe ser una mera casualidad que esto haya pasado, o que hayan abusado de su buena fe. Pobre víctima. O eso se intuye del artículo de El Confidencial :El drama de las hipotecas en yenes: pagan un 30% más... y si cambian de divisa es peor. En el se recoge como la subida del yen, alrededor de un 30% en las ultimas semanas, ha supuesto no sólo el encarecimiento de las cuotas de las hipotecas nominadas en dichas divisas como la subida del nominal del préstamo. Quien antes debía 300 mil euros ahora debe 390 mil.
Es una pena Sr. Cacho. Su medio me gusta, pero este artículo rebosa demagogia, masajeando el ego de los hipotecados y satanizando a la Banca, con un cúmulo de inexactitudes que asusta.
1. Espero que los hipotecados en estas divisas no vayan a manifestarse con el cartel delante de la puerta de sus sucursales. Fueron advertidos en numerosas ocasiones del problema que se le venía encima. No había mas que leer en internet. Desde esta humilde atalaya ya se vino avisando de los problemas de las hipotecas-fugu. Por tanto, que cada palo aguante su vela (por cierto, que otro día habría que hablar de los inversores en bonos Lehman, en los que no aprecio ni una gota de corresponsabilidad en el desaguisado en el que se han metido. Por lo pronto, gracias a ellos Zunzunegui anda liado y no publica nada. Una pena).
2. Dentro de dicha corresponsabilidad no encuentro tampoco la del medio que dirige Vd. Sr Cacho. En un artículo del 2007 se habla de las hipoteca multidivisas. Entonces se les calificaba de ingeniosas y se decía que solían estar referenciadas a divisas estables. ¿Cómo el yen, por ejemplo? El cambio de tono entre ese artículo y el hoy citado es tremendo. Un poquito de autocrítica no vendría mal. Ni un aviso a esas familias que tanto les preocupan hoy.
3. Mención aparte merece el papel de determinadas empresas de refinanciación. Merece la pena darse una vuelta por foros como Rankia, donde caían paracaidistas de este tipo. Soltaban cosas tan ingeniosas como que los Bancos no ofrecían hipotecas multidivisas a sus clientes ya que ganaban menos con ellas (de juzgado de guardia semejante memez). La segunda es que estas maravillosas empresas de refinanciación se atrevían a hacer de asesores para indicarte como y cuando cambiar de divisa, ya que ellas conocían de que iba el tema. La mejor respuesta al tema esta en este post. en el momento en que un refinanciador se os ponga en plan gurú de las divisas tened claro que no tiene ni idea de que esta pontificando.
4. Luego estan las soluciones de andar por casa propuestas en el artículo. Por ejemplo, la de atesorar en una cuenta cantidades en la divisa en la que esta financiado (tremendo, si no tengo pasta para pagar el préstamo voy a tener para ahorrar en dicha moneda). Pero la mejor es la de contratar un seguro de cambio o una opción para cubrir el riesgo divisa. Reconocen que tiene un coste, pero en todo caso inferior a ese estacazo del 30%. El problema, señores mío, es que Vds, están comparando el coste que tenía haber contratado en aquel momento con la subida que hoy conocemos. Y las cosas no se hacen así. Lo que deben hacer es comparar el coste de esas coberturas, más el de la financiación en divisas en aquel momento con la alternativa de financiarse en euros en aquel momento. pero claro, entonces se les vería el truco y es que quedaría lo comido por lo servido, resultando incluso más cara la financiación en divisa que la financiación en euros.
Seamos claros. La hipoteca multidivisa es para una minoría muy selecta, que desea especular en divisas (o que sus ingresos se generan en divisa distinta a la del euro). No es la solución para aquellos que no llegan con la hipoteca en euros. Y si se han querido engañar ellos mismos que no metan a las entidades financieras en el ajo, ya que esta claro que al final aquí siempre se trata de echar la culpa a un tercero de nuestros propios actos y de que alguine (nos) pague por esos errores nuestros.
  1. #1

    PNeoliberales

    En esta si estamos totalmente de acuerdo. Estos tiempos son una lección para todos aquellos que especularon con su hipoteca (de una forma y de la otra también).

    Un saludo,

    P.N.

  2. #2

    Anonimo

    Se exagera mucho con el tema de las multidivisas, ahora el que se sacó la multidivisas paga una cuota similar a la que estaría pagando en euros, así que no es ningún drama, hay que tener en cuenta que lo que paga de más por el cambio compensa más o menos exactamente con lo que paga de menos de intereses, así que no están tan jodidos ni es tan drama, salvo que tengan que vender.

  3. #3

    Grijandel

    Yo también estoy de acuredo. Las hipotecas en divisas son instrumentos para especular con divisas, no aptas para el público general.

    Pero es más, también pienso que las hipotecas variables son para especular con los tipos de interés, no aptas para el público general (por mucho que estén masivamente extendidas).

  4. #4

    Anonimo

    Estoy de acuerdo que es un producto para gente que sabe del tema. Yo no sé mucho, pero me pasé del CHF al JPY con la subida y me acabo de ahorrar 3 mill de yenes (que al cambio cuando firmé son unos 18000 EUR), ahora pago un 1% de interés y cuando el EUR recupera un poco, me hago de nuevo la jugada a la inversa... la cosa está en saltar siempre a una divisa apreciada CON RESPECTO al cambio inicial

  5. #5

    Francisco Llinares

    Yo llevo varios artículos avisando, pero no han hecho caso hasta que le han visto las orejas largas al lobo.

    Matización: cuando el yen baja el 30% la deuda en euros aumenta el 43%. Si llegara a bajar el 50% la deuda se doblaría.

  6. #6

    Anonimo

    Gracias Francisco por tu blog. Con esta crisis y el consecuente pánico mundial y aversión al riesgo, el mercado ha roto (está rompiendo) toda regla de comportamiento racional. Algo bueno se saca de todo esto:
    - que no es bueno firmar una deuda en una divisa cerca de sus mínimos (desde el euro)
    - hemos visto el comportamiento del aussie y el kiwi, y hemos descubierto los pares preferidos por los carry-traders nipones, muy bueno para un posible escenario futuro. Qué bueno habría sido pasar una HMD de yenes a cualquiera de estas dos divisas hace algunos meses (y de la corona islandesa ni te digo)

    Francisco, una pregunta, crees de alguna manera que la evolución de divisas como el franco suizo y yen podrían ir más allá de las cotizaciones históricas del euro como moneda? podríamos ver soportes-resistencias desde la época del ECU (allá por 1990)? Muchas gracias

  7. #7

    Anonimo

    ...Perdón, me equivoqué al referirme al blog de Francisco... en cualquier caso mi pregunta es esta: en los históricos de cambio, deberíamos contemplar soportes-resistencias, suelo-techos, desde la época Euro o desde la época ECU? Gracias a quien se anime. Saludos

  8. #8

    Echevarri

    PNL, cierto, pero como en todo hay grados y grados de especulación.
    Anónimo 1, optimista que eres. esto no ha hecho más que empezar y de primeras han visto como el saldo pendiente de su hipoteca en euros se ha disparado. Pero noe s tan malo no.
    Grijandel, lo ya dicho. Si, es especular, pero no es lo mismo que especular con divisas. Puedo estar equivocado pero me temo que hay mucho más riesgo con éstas que con el tema de tipos.
    Enhorabuena anónimo2, pero recuerde que basta con cagarla una vez para estar bien xxxxxx. Si fuese tan sencillo nadie trabajaría.
    Francisco, luego habrá alguno que dira q nadie nunca dijo nada (y que quiero una subvención además de meter en la carcel al bancario de turno). Y si, tienes razón, tremenda cagada por escribir a la carrera.
    Anónimo3, es evidente que tu pregunta es para Francisco. Pero me voy a colar. Creo que estamos e entrando en una dimensión desconocida. No se hasta que punto nuestros viejos útles seguirán funcionando.

  9. #9

    Anonimo

    Touché,las malas prácticas de la banca me tienen bastante ocupado. Aunque, querido Echevarri, en el caso Lehman veo sobre todo responsabilidad de la banca frente a una clientela minorista sorprendida en su buena fe.

  10. #10

    Anonimo

    Me temo que la realidad es otra, mas de uno, por ejemplo el que suscribe se metio en eata mierda de las hipotecas en divisas, tan mierda como cualquier otra hipoteca, no para especular caballeretes, nada de eso, solo por el hecho de que con el euribor uno estaba muerto, cierto es que uno sigue muerto, con una agonia algo mas larga, pero en su momento con la eperanza de agarrarse a un clavo ardiendo. Especular en divisas, jajaja, que risa, cuentaselo al currela que solo intentaba sobrevivir

  11. #11

    Echevarri

    Fernando, ya me imaginaba. No me niego a tu visión pero eres parte ;).
    Anónimo, yo también me río. La especulación no se busca solo para ganar dinero. Aquí se buscaba obtener un provecho, pagar menos. me da igual que sea para gastárselo en un Audi que debido a que no llegasen la cuota del euribor. Es más, por lo general, más bien lo primero que lo segundo estadísticamente. Pero me da igual, sabían o debían saber que había un riesgo, un riesgo fuerte. Y cada palo debe aguantar su vela.

  12. #12

    Anonimo

    Estoy de acuerdo en que lo de echar la culpa a la banca es en ocasiones un recurso fácil,

    cada uno debe aguantar su vela...

    pero ya sabemos las campañas que hacen en ocasiones los comerciales de los bancos, y como "encandilan" y "engatusan" a los clientes, muchos de los cuales no saben bien qué es el mercado de las divisas, etc

    Es verdad que muchos conocían los riesgos y decían "bueno, eso no va a pasar" (lo de que el yen se revalorice) pero la verdad es que hay otros que no sabían donde les estaban metiendo. Mucha gente me preguntaba sobre estas hipotecas porque estaban a punto de contratarlas ya que el comercial de turno le había casi convencido.

  13. #13

    Anonimo

    Hola,

    totalmente de acuerdo. La mayoría de la gente se ha metido en divisas porque sólo ha visto lo que podía ahorrar y ni siquiera se ha planteado que podía palmar mucho dinero. Lo peor de todo es que aunque se les ha avisado por activa y por pasiva (y estoy hablando de primera mano por un primo que se ha hipotecado en yenes y no he parado de avisarle), se fían más de los supuestos "expertos" de los bancos que del resto de los humildes blogeros. Cuando realmente éstos últimos dicen las cosas sin morderse la lengua y son los que nos enseñan a todos.

    Como ya ha dicho alguien, que cada palo aguante su vela...

    Saludos, Iván.

  14. #14

    Echevarri

    Juanst, yo lo que he visto es que efectivamente ha habido Bancos que ha heo estas operaciones, pero no han sido mayoritarios. Es más, me consta que a muchos de esos clientes la competenciabancaria les señalaba todo el cúmulo de problemas que tenían estos productos y ellos pasaron de todo. Solo vieron lo que querían ver.

    Ivan, daba igual. Aunque se lo hubiese explicado Soros tu primo no hubiese dado su brazo a torcer.

  15. #15

    Anonimo

    Pues a mí me sorprende como una entidad como Bankinter, hace escasos 3 meses o menos, a un cliente pata negra (empleado de Telefónica de los de antes, con muy buena nómina y condiciones), la única opción que le ofrecían para renegociar su hipoteca a Euribor+1%, era hacerse una multidivisa, mientras Barclays ha ofertado y se ha llevado el gato al agua un euribor+0,15%, no acierto a enteder la actitud de Bankinter, pero bueno, como se dice creo, doctores tiene la iglesia o algo así.

  16. #16

    Anonimo

    Desgraciadamente no todo el mundo que contrató una hipoteca multidivisa lo hizo con el ánimo de especular sino como ya han comentado otros por necesidad. También se la ofrecieron a un conocido, sin explicarle ninguno de los riesgos que entrañan. Considero que al igual que al operarte deben de informarte de los riesgos derivados de la intervención, al contratar un producto financiero de riesgo debes ser informado de los pros y los contras. No se trata de paternalismo sino de transparencia.

  17. #17

    Anonimo

    No deja de sorprenderme que hableis de "palmar dinero" los que esten en yenes cuando los que estan en euros al final de la hipoteca habran requete-palmado dinero!!!

    Esto es una ecatombe, y resulta que con hipoteca en yenes me sigo ahorrando dinero!!

    Cuando estaba en euros, y me venia el recibo...TODO INTERESES!!!
    Y aún así, la gente contenta...si es que...

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