¿Cómo invertir en plata? ETFs, empresas, fondos de inversión y plata física

¿Cómo invertir en plata? ETFs, empresas, fondos de inversión y plata física

Muchos inversores nos preguntamos cómo invertir en plata de la forma más adecuada, ya que, tradicionalmente, la plata ha aguantado bien la inflación y ha aportado descorrelación a las carteras de los inversores. Cuando todo lo demás va mal, la plata se convierte en una de las mejores alternativas de inversión, al igual que el oro. 

¿Cómo invertir en plata?

 En este artículo vamos a ver las diferentes opciones con las que podemos invertir en plata, dado que las posibilidades para invertir en este metal precioso único son muy amplias.

La plata como activo refugio

Normalmente se ha asociado a la plata como activo refugio, pero es mucho más que eso, es un elemento natural que tiene multitud de usos en diferentes campos, que van desde la industria hasta el lujo. Históricamente, el oro ha tenido un papel estrechamente ligado al campo monetario. Este hecho histórico se da gracias a sus propiedades, de las cuales, las cinco más importantes son las siguiente: su escasez, su durabilidad o resistencia, su divisibilidad, su homogeneidad y su difícil falsificación

Diferencias entre el oro y la plata para los inversores

La principal diferencia entre el oro y la plata para los inversores, es que la plata tiene un uso mucho más industrial que el oro, por lo tanto, la plata en relación con el oro tiene que ser más valorada como una materia prima. Esto no significa que la plata sea una materia prima per se, pero en relación con el oro sí que lo es, en cambio, si la comparamos con el acero, esta valoración cambiaría.

Diferencias entre invertir en oro y plata

Por este atributo industrial, ha habido grandes discrepancias entre el valor de la plata y el oro. El oro ha cubierto la inflación, es una divisa internacional, relativamente no es muy volátil y es la reserva de valor por excelencia. La plata sin embargo tiene un gran uso industrial, no ha cubierto la inflación y es bastante más volátil que el oro. Por estas cualidades parece que tener en la cartera oro es más interesante que la plata, pero esta también tiene buena cualidades y dependiendo el periodo, la plata ha sido mejor inversión que el oro, como ha sucedido recientemente. En la imagen de abajo vemos como la plata desde mínimos de la pandemia, hasta los máximos del rally post-cuarentena, la plata se revalorizó más de un 100%, mientras que el oro lo hizo en torno a un 30%.

Oro Bitpanda             Plata BitpandA

Fuente: Bitpanda

Riesgos de invertir en Plata

Los riesgos de invertir en plata no son tan limitados como los del oro, pero podría decirse que, el principal riesgo de invertir en plata es el coste de oportunidad principalmente, ya que, si invertimos en esta esperando una recesión y finalmente llega un ciclo expansivo, mientras toda la bolsa sube tu inversión en plata caerá o se quedará plana. Otro riesgo es la presión deflacionaria, ya que si viene una crisis, donde se supone que la plata actúa mejor, pero va ligada a una tendencia deflacionaria muy fuerte, la plata podría no comportarse del todo bien, ya que, este lo hace mejor con tensiones inflacionarias. Por último, hay un cierto riesgo cíclico, ya que, la plata al ser usada de forma industrial, esta puede tener un componente cíclico dependiendo del ciclo económico o de la industria en particular donde se necesite plata.

¿Cómo invertir en plata física?

Invertir en plata física es la opción más tradicional y mas extendida. Consiste en la adquisición física de un lingote de plata, joyas de plata, monedas de plata o cualquier elemento que contenga plata mayoritariamente en su composición. Esta opción tiene la ventaja de que posees la plata físicamente. Por otro lado, tiene la desventaja de que tienes que asumir unos costes de almacenamiento, ya que, al tratarse de un producto tan valioso, la mayoría de los inversores no lo guardan en casa. En este sentido, existen diferentes empresas que se dedican al almacenamiento de cualquier producto de oro. Existe la opción de Bitpanda, que te ofrece la posibilidad de comprar oro físicamente pero no tener que almacenarlo, es decir, eres propietario de la cantidad de plata que compres y que además estará asegurada al 100 %.

Resaltar que la adquisición de plata física está más relacionada con la idea de adquirir el bien más como un bien de lujo que como un activo de inversión.

¿Cómo Invertir en plata a través de la bolsa?

Invertir en plata a través de la bolsa es de una forma de poseer plata mediante un titulo que acredite un derecho sobre la plata y no mediante su posesión física. Esta forma de adquirir, que como veremos a continuación tiene muchas variantes, tiene un enfoque más de inversión. Como todo, posee pros y contras en cada uno de sus distintas ramas.

Invertir en ETfs de plata

Los ETFs de plata son fondos cotizados que tratan de replicar el comportamiento de la plata. Pese que el fondo tienen la obligación legal de tener todos los contratos de derivados emitidos respaldados por plata, el poseedor del ETF es propietario de ese contrato de derivados (ETF) que replica el precio de la plata, y no de una proporción de la reserva de esta. De esta manera el inversor, poseedor del derivado, se expone a los rendimientos del metal precioso.

 Si queremos saber más acerca de los ETFs, Enrique Gallego escribe en este artículo acerca de qué es un ETF y cuáles son sus ventajas e inconvenientes. 

Las ventajas e inconvenientes de los ETF´s de plata son una proyección de las ventajas e inconvenientes de la inversión general en ETF´s. Invertir en un ETF de plata y no en físico tiene la ventaja de que requiere de un menor coste, tanto de ejecución de la inversión como de almacenamiento. Además, como cotizan en el mercado como cualquier acción tienen la ventaja de tener mayor liquidez en comparación a los fondos de inversión, dando la posibilidad de liquidar la posición en cualquier momento de mercado.

Por otro lado, posee las desventajas de que el inversor no posé la plata físicamente, sino un título (derecho) sobre unas reservas de plata. Existe la posibilidad de que el ETF no replique fielmente el precio de la plata, dependerá en parte de cómo esté compuesto el ETF. Los ETF´s están sujetos a comisiones en su compra, habrá que tener en cuenta cuáles son las comisiones que nos puedan cobrar por la operación y qué impacto va a tener sobre el replicamiento del precio de la plata.

La inversión en ETFs respaldados por plata es la forma de inversión en plata que más está creciendo en los últimos años. Si nos interesa este vehículo de inversión para adquirir las ventajas de poseer oro en nuestra cartera, aquí os dejamos este artículo sobre cuales son los broker más baratos para invertir en ETFs. En la tabla de abajo dejamos también diferentes ETFs con los que invertir en plata.

Nombre del ETF Ticker revalorización 2020
iShares Silver Trust SLV 32%
Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF SIVR 32'1%
ProShares Ultra Silver AGQ 37'3%

Invertir en fondos de inversión que invierten en plata

Se trata de fondos que desarrollan toda su estrategia de inversión alrededor de la plata, el oro u otros metales preciosos, ya sea mediante la adquisición de compañías que desarrollan una actividad dentro del sector de la plata, ya sea mediante la adquisición propia de plata en cualquiera de sus formas comerciables o mediante la adquisición de ETF´s de plata. Además, también suelen estar expuestos a otros metales preciosos, lo cual aumenta la diversificación del fondo. Además como comentares más adelante es muy complicado encontrar empresas que tengan únicamente exposición a la plata y no a más metales preciosos.

Las ventajas de invertir en plata mediante esta forma son la gestión profesionalizada del fondo, centrándose en generar valor para el partícipe. Al mismo tiempo, da la posibilidad de invertir en acciones u otros fondos en los que a título individual no es posible. 

Las desventajas son los costes asociados a la gestión del fondo, mayores que en los ETFs, los cuales pueden lastrar la rentabilidad.

Invertir en acciones de empresas del sector oro que cotizan 

Invertir en acciones de empresas de plata que cotizan es la forma más directa para invertir en plata. Vamos a diferenciar dos principales tipos de negocios que operan en el sector con diferente modelo de negocio: las mineras puras y las empresas de royalties. En cualquiera de las dos opciones, nos exponemos a un mayor riesgo que en el resto de las alternativas, lo que implica que podemos disfrutar tanto de mayores ganancias como de mayores pérdidas. Dentro de estas dos, el modelo de negocio de las royalties puede ser más interesante y menos arriesgado.

Invertir en mineras de oro

Si invertimos en mineras de plata estamos participando en la explotación y gestión de una mina con reservas de plata. Pero es muy difícil encontrar mineras en las que su principal actividad sea la plata, lo que hace muydifícil encontrar mineras con una gran exposición a este metal precioso Para que os hagáis una idea, únicamente el 30% de la oferta anual de plata viene de minas cuyo principal producto es la plata. 

Además, este tipo de negocio presenta un alta incertidumbre debido, entre otras cosa, a la complejidad de la explotación, una actividad altamente demandante de capital, el riesgo de regulación y el riesgo geográfico, ya que la mayoría de las minas se encuentran en lugares poco desarrollados. Podemos encontrar ETFs compuestos únicamente de este tipo de empresas.

Invertir en empresas de royalties

A su vez, las empresas de royalties se dedican a financiar la explotación de una mina a cambio de recibir un porcentaje, habitualmente alto, del beneficio de la explotación de la mina. Estas empresas suelen tener un cartera amplia de minas donde participan como inversores. En este sentido, las empresas de royalties minimizan el riesgo de un mal proyecto mediante el estudio en profundidad de las características del proyecto. Además, si finalmente se produce un mal proyecto, al estar muy diversificadas el impacto sobre sus resultados es menor.  Al igual que en el caso anterior podemos invertir en ETFs compuestos únicamente de este tipo de empresas.

En cualquier caso, ninguna de las dos alternativas anteriores es viable para alguien que no esté lo suficientemente informa al respecto y tenga capacidad para soportar una alta volatilidad.

Aún así, si nos interesa está última opción, en este otro artículo de Luis Ángel Hernández podemos encontrar información adicional sobre cuál es el mejor broker para hacer compras internacionales en 2020.

¿ Es buen momento para invertir en plata?

Viendo todos los conflictos que se están desarrollando en la actualidad, los bajos tipos de interés, las elecciones estadounidenses y el riesgo real de una desaceleración, o incluso una recesión desencadenada por el coronavirus, parece que no es descabellado pensar que la gente va seguir apoyando su estrategia de inversión en la compra de oro con el objetivo de reducir el riesgo y diversificar más su portfolio. Por tanto, podríamos estar ante un buen momento del ciclo para comprar plata.

  1. #20
    02/10/20 17:52
    Por cierto, una duda. ¿Que diferencia hay entre plata 999 y 999.9? Dudo si pagar el plus de la Maple Leaf en vez de las Britannia cuando vea bajar algo los precios (objetivo a 20€).
  2. en respuesta a Jorgeus
    #19
    02/10/20 17:50
    Hola, Jorgeus: Dicen que nunca es tarde... Tampoco te "calientes" con la compra. Puedes hacer un "x" y guardar por si la Plata bajará.

    Tal y como está el mercado de la Plata de Inversión, la mejor opción que tenéis para no pagar un sobreprecio exagerado está en comprar monedas de Plata de menores leyes.

    Y NO creo que nos quedemos pronto sin Plata, pero otra cosa va a ser el precio de adquisición.

    Saludos.
  3. en respuesta a Francisco Llinares
    #18
    02/10/20 14:03
    Muchas gracias sr. Llinares, invaluable.
    Por cierto que he visto el video que hizo para comprobar su autenticidad y ya me estoy haciendo el "equipo", genial!!
  4. en respuesta a Fernandojcg
    #17
    02/10/20 13:57
    Gracias Fernando!! Ahora no creo que tenga que esperar a que baje la plata algo más, el objetivo de la compra es coger deposito de valor e intercambio por si llueven chuzos. Veré cuanto tienen en duros y los cogeré, que después aunque baje yo ya los tengo. 
    Pienso que la diferencia de precio, incluso si bajara una barbaridad, es nimia en cuanto a la estimación de precio que se preveé, pero sobre todo hay que pensar en la disponibilidad futura o más bien su indisponibilidad.
  5. en respuesta a Jorgeus
    #16
    30/09/20 21:25
    Hola, Jorgeus: De ser posible, selecciona Duros. Al precio que indicas la Onza te saldría a 18,19 Euros si no me he equivocado en el cálculo.

    Y tiene su "miga" que Francisco y yo hemos comprado esa moneda a menos de la mitad de su precio actual...

    Saludos.
  6. en respuesta a Jorgeus
    #15
    30/09/20 19:29
    El tema funciona de la siguiente manera:

    Primero se mira el precio spot de la plata en euros, por ejemplo en este enlace:

    https://goldprice.org/live-gold-price.html

    Si suponemos que en ese momento la plata está a 650 euros el Kg, se paga ese precio por el contenido de metal puro que tiene cada moneda, por ejemplo:

    Una moneda de 100 pesetas de Franco pesa 19 gramos, pero como tiene una ley de 0.80, tiene un contenido de plata pura de 15.20 gramos. Multiplicamos 15.20 por 0.65 y nos da 9.88 euros. Ese es el precio que vale el contenido de plata pura a spot.

    Un duro de plata pesa 25 gramos, que a una ley de 0.90, contiene 22.50 gramos de plata que multiplicados por 0.65 son 14.625 euros cada moneda.

    De cada moneda se paga la cantidad de plata pura que contiene, teniendo en cuenta que he dicho arriba que en muchos sitios se puede conseguir algo de descuento sobre ese precio en monedas viejas.
  7. en respuesta a Francisco Llinares
    #14
    30/09/20 19:11
    Buenas tardes sr. Llinares, Fernandojcg y a todos.
    Quería preguntar: veo que en una tienda de monedas de mi ciudad tienen monedas de plata al peso. Precio 0,65€/gr, pero las tienen mezcladas de diversas leyes. Por supuesto sería seleccionar las de mayor ley para comprarlas, lo que no sé si el precio es adecuado o no. 
    Gracias.
  8. en respuesta a Rodrigo Cuesta
    #13
    30/09/20 17:13
    Ahora mismo NO. Han subido mucho todas las que recomendé en mi Blog, lo que no quiere decir que puedan subir mucho más a poco que la Plata se dispare...

    Saludos.
  9. en respuesta a Fernandojcg
    #12
    30/09/20 17:01
    tienes alguna inversión en mineras de plata? Me suena que Adriatic Metals tenía exposición a esta.
  10. en respuesta a Rodrigo Cuesta
    #11
    30/09/20 16:56
    La Numismática es todo un mundo... aunque aquí entran factores que van más allá de la Inversión tal y como se concibe por esta Comunidad.

    Evidentemente, puede serlo, pero depende también de unos determinados ciclos. Ahora, por ejemplo, es un buen momento para vender monedas de Oro y también de Plata.

    Sin embargo, para la Plata lo mejor está por llegar... Cuestión de tiempo.

    Saludos.
  11. en respuesta a Fernandojcg
    #10
    30/09/20 16:44
    Increíble.Tendré que ponerme con la numismática! La verdad es que de la comunidad Rankiana siempre hay cosas interesantes para aprender
  12. en respuesta a Rodrigo Cuesta
    #9
    30/09/20 15:56
    Hola, Rodrigo Cuesta: Gracias por tu respuesta. Te respondo a las cuestiones que me planteas:

    1.- Realmente, me es indiferente el rally que recientemente ha protagonizado la Plata. Llevo muchos años en ella y tengo un precio objetivo muy lejano al actual. Si no me hace falta, NO tengo pensamientos de vender antes, aunque nunca se sabe y más en las "circunstancias" actuales... La verdad es que la tengo más como "refugio" y si se queda como "herencia" mucho mejor.

    2,- La Plata de Inversión FÍSICA tiene desde el pasado mes de Marzo una fuerte prima sobre el spot. Para que te hagas una idea, hace un rato la Silver Eagle, que es la moneda de referencia en los EE.UU., andaba por encima de los $ 31...

    Ya NO te digo el diferencial que tiene el Premium y que son monedas para coleccionistas. Las primas ahí andan disparadas.

    Ciertamente, como comenta Llinares, se puede encontrar Plata más barata con las leyes más bajas (0,900, 0,800, etc.).

    Yo poseo Plata en muchos "formatos", desde monedas de 1 Kg. hasta rounds (medallas) de 5 gramos.

    3.- La moneda de Plata con Historia es para aquellos que gustan de la Numismatica y que también es mi caso. Poseo una pequeña colección del Real de a 8 Español. Bien, aquí los precios ya son de otra "liga" como comprenderás y más si entra en juego una buena conservación.

    Saludos.

  13. en respuesta a Francisco Llinares
    #8
    30/09/20 13:04
    Muchas Gracias!
  14. en respuesta a Rodrigo Cuesta
    #7
    30/09/20 13:03
    Las monedas con descuento sobre el spot no tienen valor numismático, por eso he dicho que son las adecuadas para los que quieren comprar plata a peso.

    Aquí se explican las diferencias entre las distintas monedas.

     Cosas que hay que saber sobre las monedas de plata y oro

    Y en este coloquio se aclararon bastantes conceptos sobre el tema.

    Grabación del coloquio debate sobre el oro 
  15. en respuesta a Francisco Llinares
    #6
    30/09/20 12:47
    Que interesante. No sabía lo de las monedas. La verdad que me gustaría aprender algo de numismática. 
  16. en respuesta a Rodrigo Cuesta
    #5
    30/09/20 11:58
    En estos momentos se pueden comprar monedas de plata viejas por debajo del spot del metal en el mercado. 

    Las monedas nuevas y los lingotes, además del premium sobre el spot, en España están sujetas a IVA, lo que hace de ellas una inversión menos atractiva para los que quieren metal a peso.
  17. en respuesta a Fernandojcg
    #4
    30/09/20 11:06
    Para nada, tranquilo. Esto es lo que tenemos que aprovechar, poder debatir nuestras ideas, y más, con las personas que no piensan como nosotros, así aprenderemos más.

    Por cierto si tienes plata estarás contento con el rally que lleva desde abril hehe. Aunque ahora ha corregido un poco, pero vamos lo normal.

     Otra cosa que se me olvidó comentar es que la plata en mercados físicos suele tener una prima en el precio respecto a mercados públicos o cotizados. Es así no?

    Un saludo!
  18. en respuesta a Rodrigo Cuesta
    #3
    30/09/20 10:55
    Lo que te he comentado viene en tu post, pero tampoco es importante después de tu matización.

    El post está bien en líneas generales para quien quiera acercarse a la Plata. Luego, algunos tenemos Plata "tangible" como "refugio" como bien dices.

    Espero que no te haya molestado mi anterior post. Y la única divergencia real está en el almacenamiento, pero esa ya es una apreciación subjetiva.

    Saludos.
  19. en respuesta a Fernandojcg
    #2
    30/09/20 10:16
    Creo que no he dicho que la plata no sea una inversión, si no, que no es una reserva de valor tan clara como el oro, ya que tiene un uso mucho mayor en la industria. Luego también se usa en la joyería, lo cual va asociado al lujo, pero vaya, me parece que la plata se puede adaptar casi a cualquier calificativo que le quieras dar.
  20. #1
    30/09/20 10:03
    ¿La Plata un "bien de lujo" más que de Inversión? Ese "formato" suele darse en la Joyería y no es la "idea" predominante en la Plata de Inversión...

    Buffett NO se caracteriza por ser un "enamorado" de los Metales Preciosos, pero allá por 1997 hizo un "pastizal" con la Plata como Inversión... En ningún momento se planteó la Plata como un "bien de lujo" y sólo hace falta ver la carta que escribió para sus accionistas.

    En cuanto al "almacenamiento" de la Plata... una simple cuestión de "Confianza". Que se tiene o NO...

    Saludos.

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