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La plata ha vivido un 2026 marcado por una volatilidad extrema. Tras alcanzar un máximo histórico de 121,64 dólares por onza en enero, impulsada por la demanda de refugio y las tensiones geopolíticas, el metal ha corregido cerca de un 50%, situándose en octubre alrededor de los 60 dólares. Actualmente, cotiza a 56,25 USD, apenas un 17% por encima de hace un año.
Esta corrección coincide con un entorno menos favorable para los metales preciosos: subidas de tipos de la Fed, fortalecimiento del dólar y mayores rendimientos de los bonos estadounidenses, factores que presionan el precio de la plata.
Ante este escenario, analizamos los mejores ETFs y ETCs de plata para invertir desde España, sus características, ventajas y riesgos, y respondemos a una pregunta clave: ¿es buen momento para incorporar plata a nuestra cartera de inversión?
Top 5 mejores ETFs de plata
En Europa existen en torno a diez ETFs y ETCs que permiten invertir en plata, ya sea replicando el precio físico del metal o a través de compañías mineras vinculadas al sector. La gran mayoría siguen directamente la cotización de la plata física, mientras que la exposición vía mineras es más limitada dentro del universo UCITS.
ETF / ETC |
ISIN - Ticker |
TER |
Rentabilidad 3 años |
Volatilidad 1 año |
Qué replica |
Custodio / domicilio |
iShares Physical Silver ETC |
IE00B4NCWG09 / SSLN |
0,20% |
145,96% |
61,41% |
Plata física (LBMA Silver Price) |
JPMorgan Londres / Irlanda |
Invesco Physical Silver |
IE00B43VDT70 / SSLV |
0,19% |
146,17% |
61,31% |
Plata física (LBMA Silver Price) |
JPMorgan Londres / Irlanda |
Xtrackers IE Physical Silver EUR Hedged ETC |
DE000A2UDH55 / XSLE |
0,73% |
122,98% |
61,43% |
Plata física con cobertura a EUR |
[VERIFICAR] / Irlanda |
Xtrackers IE Physical Silver ETC |
DE000A2T0VS9 / XSLR |
0,20% |
146,56% |
60,24% |
Plata física (LBMA Silver Price) |
JPMorgan Londres / Irlanda |
Global X Silver Miners UCITS ETF (Acc) |
IE000UL6CLP7 / SILV |
0,65% |
232,57% |
58,39% |
Acciones de ~34 mineras de plata (Solactive) |
ETF UCITS / Irlanda |
Vamos a analizar los siguientes ETFs con más detalle.
iShares Physical Silver ETC
iShares Physical Silver ETC (IE00B4NCWG09, ticker SSLN en Londres) trata de replicar el precio de la plata al contado siguiendo el LBMA Silver Price. Su divisa base es el USD y no cuenta con cobertura de divisa. Está domiciliado en Irlanda y el custodio de la plata es JPMorgan. Es, junto con el de Invesco, el ETC de plata más grande y líquido del mercado europeo y el que más aparece en las carteras de la comunidad de Rankia.
Características del ETC |
Detalle |
|---|---|
🏷️ Nombre
|
iShares Physical Silver ETC (IE00B4NCWG09) |
🥈 Réplica
|
Lingotes de plata asignados; LBMA Silver Price |
💰 Distribución
|
No, es de acumulación
|
💸 TER
|
0,20% |
📈 Rentabilidad 3 años
|
145,96% |
📊 Volatilidad 1 año
|
61,41% |
💱 Divisa / lanzamiento
|
USD sin cobertura; 2011 |
Un ETC físicamente respaldado por plata que replica el precio spot (LBMA Silver Price) con lingotes asignados en custodia. Es una forma directa y sencilla de exponerte a la plata sin complicarte con futuros ni rollovers. Tiene TER 0,20%, gran tamaño y liquidez. Su moneda base es el USD y no reparte cupones: es de acumulación.
IShares Physical Silver (PPFD) cotiza a 53,30 GBP , -29,27% en los últimos 6 meses.
Lo que debes vigilar: la plata es volátil y depende tanto del ciclo industrial (solar, electrónica) como de la narrativa refugio. Asumes riesgo divisa (USD) si inviertes en euros y un riesgo estructural: al ser un ETC es un título de deuda con colateral metálico (distinto a un ETF UCITS).
Es un vehículo de referencia, coste bajo y exposición "pura" a plata, adecuado para diversificación táctica o para quien tiene tesis alcista en el metal.
IBAN español y cuenta remunerada al 3,04% TAE
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💶Depósito mínimo10,00 €
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📝RegulaciónBAFIN
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⭐️Puntuación8.75/10
Invesco Physical Silver
Invesco Physical Silver (IE00B43VDT70) trata de replicar el precio de la plata al contado siguiendo el LBMA Silver Price. Su divisa base es el USD y no cuenta con cobertura de divisa. El custodio de la plata es JPMorgan.
Es un ETC que replica el precio spot de la plata (LBMA) mediante certificados colateralizados con lingotes. El metal se custodia en J.P. Morgan (Londres); moneda base USD, acumulación y el coste más competitivo de la categoría (TER 0,19%). Es un vehículo grande y líquido, con lanzamiento en 2011.
Hay que tener en cuenta que la plata es volátil (dependiente del ciclo industrial y del sesgo "refugio"), y si inviertes en euros asumes riesgo divisa (USD). Además, al ser un ETC, es deuda respaldada por metal (no un fondo UCITS), por lo que conviene revisar emisor/custodio y documentación antes de entrar. Para exposición directa y de bajo coste a la plata física, este ETC es una referencia sólida.
Características del ETC |
Detalle |
|---|---|
🏷️ Nombre
|
Invesco Physical Silver (IE00B43VDT70) |
🥈 Réplica
|
Certificados colateralizados con lingotes; LBMA Silver Price |
💰 Distribución
|
No, es de acumulación |
💸 TER
|
0,19% (el más barato del segmento) |
📈 Rentabilidad 3 años
|
146,17% |
📊 Volatilidad 1 año
|
61,31% |
💱 Divisa / lanzamiento
|
USD sin cobertura; 2011 |
Es un ETC que replica el precio spot de la plata (LBMA) mediante certificados colateralizados con lingotes. El metal se custodia en J.P. Morgan (Londres); moneda base USD, acumulación y el coste más competitivo de la categoría (TER 0,19%). Es un vehículo grande y líquido, con lanzamiento en 2011.
Invesco Physical Silver (8PSB) cotiza a 53,37 GBP , -29,23% en los últimos 6 meses.
Hay que tener en cuenta que la plata es volátil (dependiente del ciclo industrial y del sesgo "refugio"), y si inviertes en euros asumes riesgo divisa (USD). Además, al ser un ETC, es deuda respaldada por metal (no un fondo UCITS), por lo que conviene revisar emisor/custodio y documentación antes de entrar. Para exposición directa y de bajo coste a la plata física, este ETC es una referencia sólida.
Xtrackers IE Physical Silver EUR Hedged ETC Securities
Xtrackers IE Physical Silver EUR Hedged ETC Securities (DE000A2UDH55, ticker XSLE en Xetra y Milán) es la opción del ranking con cobertura a euros. Está respaldado por plata física, como el resto de ETCs de la tabla, pero añade una cobertura del tipo de cambio EUR/USD para que la evolución del dólar no se sume ni se reste a la del metal. Está domiciliado en Irlanda, se lanzó en mayo de 2020 y es de acumulación.
Esa cobertura tiene un precio. Su TER es del 0,73%, casi cuatro veces el de iShares o Invesco, y con 80 millones de euros de patrimonio es mucho más pequeño que ellos (el de iShares ronda los 2.900 millones, según JustETF). Su rentabilidad a tres años (122,98%) queda por debajo de la de las versiones en dólares (145,96% en el caso de iShares), así que cubrir la divisa no garantiza ganar más, solo elimina una fuente de variación.
Es la alternativa para quien quiere exposición a la plata física sin que el EUR/USD altere el resultado y acepta pagar más por ello. Como el resto, es un título de deuda colateralizado con metal y no un fondo UCITS, así que conviene revisar emisor, custodio y KID antes de entrar.
Características del ETC |
Detalle |
|---|---|
🏷️ Nombre
|
Xtrackers IE Physical Silver EUR Hedged ETC Securities (DE000A2UDH55) |
🥈 Réplica
|
Plata física con cobertura del tipo de cambio EUR/USD |
💰 Distribución
|
No, es de acumulación |
💸 TER
|
0,73% |
📈 Rentabilidad 3 años
|
122,98% |
📊 Volatilidad 1 año
|
61,43% |
💱 Divisa / lanzamiento
|
EUR con cobertura; 2020 |
Esa cobertura tiene un precio. Su TER es del 0,73%, casi cuatro veces el de iShares o Invesco, y con 80 millones de euros de patrimonio es mucho más pequeño que ellos (el de iShares ronda los 2.900 millones, según JustETF). Su rentabilidad a tres años (122,98%) queda por debajo de la de las versiones en dólares (145,96% en el caso de iShares), así que cubrir la divisa no garantiza ganar más, solo elimina una fuente de variación.
Xtrackers Physical Silver EUR Hedged ETC (XAD2) cotiza a 284,95 EUR , -30,44% en los últimos 6 meses.
Es la alternativa para quien quiere exposición a la plata física sin que el EUR/USD altere el resultado y acepta pagar más por ello. Como el resto, es un título de deuda colateralizado con metal y no un fondo UCITS, así que conviene revisar emisor, custodio y KID antes de entrar.
Mejor broker para comprar acciones 2025
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💶Depósito mínimo0,10 €
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📝RegulaciónBaFiN
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⭐️Puntuación8.25/10
Xtrackers IE Physical Silver ETC Securities
Xtrackers IE Physical Silver ETC Securities (DE000A2T0VS9) es un ETC que replica el precio spot de la plata (LBMA Silver Price) mediante lingotes asignados en cuentas segregadas. Custodio: J.P. Morgan London; domicilio: Irlanda; ticker: XSLR (LSE); moneda base: USD; acumulación y coste total 0,20%. Es una vía directa y de bajo coste para exponerse a la plata física sin futuros ni rollover.
La plata es volátil y combina narrativa de refugio con demanda industrial, por lo que el ETC puede moverse con fuerza en ambos sentidos. Al invertir desde EUR asumes riesgo divisa (USD). Por estructura, es un título de deuda colateralizado con recurso limitado al metal segregado; no hay entrega física al inversor y puede cotizar con prima/descuento frente al valor intrínseco.
Características del ETC |
Detalle |
|---|---|
🏷️ Nombre
|
Xtrackers IE Physical Silver ETC Securities (DE000A2T0VS9) |
🥈 Réplica
|
Lingotes asignados en cuentas segregadas; LBMA Silver Price |
💰 Distribución
|
No, es de acumulación |
💸 TER
|
0,20% |
📈 Rentabilidad 3 años
|
146,56% |
📊 Volatilidad 1 año
|
60,24% |
💱 Divisa / lanzamiento
|
USD sin cobertura; 2020 |
La plata es volátil y combina narrativa de refugio con demanda industrial, por lo que el ETC puede moverse con fuerza en ambos sentidos. Al invertir desde EUR asumes riesgo divisa (USD). Por estructura, es un título de deuda colateralizado con recurso limitado al metal segregado; no hay entrega física al inversor y puede cotizar con prima/descuento frente al valor intrínseco.
Xtrackers IE Physical Silver ETC Securities (XSLR) cotiza a 80,33 GBP , -28,68% en los últimos 6 meses.
Global X Silver Miners UCITS ETF USD Accumulating
Global X Silver Miners UCITS ETF USD Accumulating (IE000UL6CLP7) es un ETF UCITS de renta variable que replica por réplica completa el índice Solactive Global Silver Miners TR v2, dando exposición diversificada a mineras de plata (exploración, extracción y refinado).
Características del ETF |
Detalle |
|---|---|
🏷️ Nombre
|
Global X Silver Miners UCITS ETF USD Accumulating (IE000UL6CLP7) |
⛏️ Réplica
|
Acciones de ~34 mineras de plata; Solactive Global Silver Miners TR v2 |
💰 Distribución
|
No, es de acumulación |
💸 TER
|
0,65% |
📈 Rentabilidad 3 años
|
232,57% |
📊 Volatilidad 1 año
|
58,39% |
⚠️ Riesgo específico
|
Beta alta: amplifica las subidas y las caídas del metal; concentración en las 5 mayores posiciones |
Lo más destacable de este ETF es que acumula los beneficios generados por la exposición a empresas mineras de plata (no reparte dividendos), por lo que su comportamiento, mientras el metal suba, puede ser mucho más explosivo; y a la baja, como se ha visto entre febrero y julio de 2026, también. Según su ficha en Rankia, en tres años su precio varía un 232,57%, frente al 145,96% del ETC de iShares, y en lo que va de 2026 marca un -5,81% frente al -21,87% del ETC.
Está conformado por unas 34 empresas según JustETF, donde destacan Pan American Silver (PAAS), Wheaton Precious Metals (WPM), Coeur (CDE), Industrias Peñoles (PE&OLES.MX) y Korea Zinc (010130.KS) con un peso conjunto superior al 50%.
En esencia, es un proxy de beta alta al precio de la plata: suele moverse más (al alza y a la baja) que el metal por apalancamiento operativo, costes, capex y riesgo de ejecución de cada minera.
Conlleva riesgo de concentración temática (minería de plata), riesgo divisa y la rentabilidad puede desviarse del spot del metal. Para una tesis táctica o cíclica sobre la plata, ofrece acceso diversificado al sector con costes relativamente elevados (0,65% TER) dentro de su nicho.
Está conformado por unas 34 empresas según JustETF, donde destacan Pan American Silver (PAAS), Wheaton Precious Metals (WPM), Coeur (CDE), Industrias Peñoles (PE&OLES.MX) y Korea Zinc (010130.KS) con un peso conjunto superior al 50%.
Global X Silver Miners UCITS ETF (SILV) cotiza a 37,78 USD , -18,58% en los últimos 6 meses.
En esencia, es un proxy de beta alta al precio de la plata: suele moverse más (al alza y a la baja) que el metal por apalancamiento operativo, costes, capex y riesgo de ejecución de cada minera.
Conlleva riesgo de concentración temática (minería de plata), riesgo divisa y la rentabilidad puede desviarse del spot del metal. Para una tesis táctica o cíclica sobre la plata, ofrece acceso diversificado al sector con costes relativamente elevados (0,65% TER) dentro de su nicho.
¿Cómo elegir entre los ETCs de plata?
Entre los tres ETCs físicos en dólares, con réplicas casi idénticas, lo sensato es priorizar el coste total, que incluye el TER pero también el tracking difference, el spread y las comisiones de tu bróker. Si lo que te preocupa es el dólar, la clase con cobertura de Xtrackers resuelve ese problema a cambio de un TER del 0,73%. En igualdad de condiciones, elige el que ofrezca menor coste y mejor liquidez, y que encaje con tu divisa y fiscalidad.
Qué ha pasado con la plata en 2026 (y por qué tu ETC no marca el precio de la plata)
La plata ha experimentado una fuerte volatilidad en 2026. Tras alcanzar un máximo histórico de 121,64 dólares por onza en enero, sufrió una corrección cercana al 50%, perdiendo los 60 dólares en julio. En septiembre rebotó hasta los 67,32 dólares, pero en octubre volvió a situarse alrededor de los 60 dólares, presionada por la fortaleza del dólar y las decisiones de la Fed.
Esta caída responde principalmente al cierre de posiciones especulativas, el endurecimiento de la política monetaria y una menor demanda industrial, estimada en un 3% para 2026.
Para quienes invierten mediante ETCs de plata, también es importante considerar el riesgo de divisa. Como se explica en el foro de Rankia, el precio de un ETC no coincide necesariamente con el de una onza de plata, ya que cada participación representa una fracción del metal y está sujeta a gastos de gestión.
Además, la mayoría de los ETCs cotizan sin cobertura frente al dólar, por lo que las fluctuaciones del tipo de cambio pueden aumentar o reducir la rentabilidad de los inversores españoles. Una alternativa es utilizar productos con cobertura de divisa, aunque suelen tener costes superiores.
¿Por qué la plata es interesante para invertir?
Aquí explico las razones estructurales y un punto técnico a tener en cuenta si estás interesado en invertir en plata:
-
Déficit estructural de oferta. Según el World Silver Survey 2026, la plata acumulará su sexto año consecutivo de déficit, con 46,3 millones de onzas. La producción minera apenas crece, ya que más del 70% se obtiene como subproducto de otros metales, lo que limita la capacidad de aumentar la oferta.
-
Demanda industrial y energías limpias. La plata es esencial para paneles solares, vehículos eléctricos, electrónica y centros de datos. Aunque se prevé una caída del 3% en la demanda industrial en 2026, seguirá siendo un componente estratégico para la electrificación.
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Paneles solares en India: la fotovoltaica es el mayor consumidor industrial de plata -
Metal industrial y activo refugio. Su doble función como materia prima y activo financiero hace que la plata sea más volátil que el oro, especialmente cuando coinciden cambios en la demanda industrial y los flujos de inversión.
-
Ratio oro/plata. Este indicador mide el valor relativo de ambos metales. Tras superar los 100 puntos en 2025 y caer hasta 43 en enero de 2026, ronda los 69 en octubre, cerca de una zona neutral respecto a su media histórica de 55-60.
- Geopolítica e inflación. La plata tiene aplicaciones en defensa y puede actuar como cobertura frente a la inflación. Sin embargo, su caída del 50% en 2026 demuestra que las tensiones geopolíticas no garantizan subidas sostenidas, especialmente cuando el dólar se fortalece y los tipos de interés aumentan.
Ventajas y desventajas de los ETCs de plata
Antes de decidir, conviene tener claro qué ganas y qué asumes al elegir un ETC frente a otras formas de invertir en plata.
Pros
- ✅ Coste bajo. Los ETCs físicos más baratos cobran un TER del 0,19-0,20% anual, sin IVA ni costes de custodia a tu cargo.
- ✅ Liquidez. Se compran y venden en bolsa en segundos, con órdenes limitadas y desde un euro en algunos brókers.
- ✅ Respaldo físico. Los cuatro ETCs de este artículo están respaldados por plata física.
- ✅ Aportaciones periódicas. Varios admiten planes de inversión automáticos, útiles para promediar la entrada en un activo tan volátil.
Contras
- ❌ Riesgo divisa. Tres de los cuatro ETCs del ranking tienen el dólar como divisa base sin cobertura, y la clase cubierta a euros cuesta un 0,73% anual.
- ❌ Riesgo de emisor. Un ETC es un título de deuda con colateral metálico, no un fondo UCITS ni metal en tu poder.
- ❌ Volatilidad. Su volatilidad a un año ronda el 60% según la ficha de cada producto en Rankia, muy por encima de la bolsa global.
- ❌ Sin rentas. La plata no paga cupón ni dividendo, y sufre cuando suben los tipos de interés.
¿Es buen momento para incluir ETFs/ETCs de plata en tu cartera? Opiniones
Incluir ETFs o ETCs de plata en una cartera puede ser interesante como estrategia de diversificación, gracias a su déficit estructural de oferta, la demanda industrial y su papel como activo refugio.
Sin embargo, su elevada volatilidad exige cautela. En 2026, la plata ha registrado fuertes subidas y una posterior corrección del 50%, por lo que sigue expuesta a nuevas caídas ante posibles subidas de tipos y un dólar fuerte.
Por ello, resulta más adecuado utilizarla como complemento de una cartera diversificada, con un peso orientativo del 2-5% y mediante aportaciones graduales para reducir el riesgo de entrar en un momento desfavorable.
Dónde comprar ETCs de plata desde España
Los productos de este artículo cotizan en la Bolsa de Londres, Xetra o Milán, y varios también en París y SIX. La clase con cobertura a euros de Xtrackers se negocia en Xetra y Milán con el ticker XSLE, no en Londres.
Para elegir bróker, tres criterios pesan más que en otros activos: comisiones bajas (un ETC de plata es una posición táctica que se compra y vende más que un indexado), acceso a Xetra o Londres y, si vas a hacer aportaciones periódicas, un plan de inversión automático. Estos son los dos brókers con los que más opera la comunidad de Rankia:
Para elegir bróker, tres criterios pesan más que en otros activos: comisiones bajas (un ETC de plata es una posición táctica que se compra y vende más que un indexado), acceso a Xetra o Londres y, si vas a hacer aportaciones periódicas, un plan de inversión automático. Estos son los dos brókers con los que más opera la comunidad de Rankia:
Bróker |
Comisiones |
Para qué encaja |
1 € por operación; planes de inversión sin comisión |
Aportaciones periódicas automáticas en el iShares Physical Silver o el Invesco Physical Silver desde 1 €; efectivo remunerado al 3,04% TAE (hasta 50.000 €) mientras esperas el momento de entrar |
|
ETFs de la selección Core con 0 € de comisión y 1 € de gastos de gestión; resto 2 € + 1 € de gestión |
Acceso a Xetra, Londres, Milán y SIX para elegir la cotización en euros de cada ETC; órdenes limitadas con validez larga para entrar en un activo volátil |
Invierte en ETCs de plata con aportaciones desde 1 €
Puedes comparar más alternativas en nuestra selección de mejores brókers y ver otros productos en la guía de mejores ETFs para invertir.
Preguntas frecuentes: ETFs de plata
Los ETCs de plata destacan por su sencillez y bajos costes. La elección depende del perfil de riesgo, horizonte de inversión y comisiones (TER, spread y bróker).
En Europa no existen ETFs UCITS de plata física, sino ETCs respaldados por el metal. Entre las principales opciones destacan iShares, Invesco y Xtrackers, con costes anuales de entre el 0,19% y el 0,73%.
Porque cada participación representa una fracción de onza, sujeta a gastos de gestión. Además, el tipo de cambio EUR/USD puede afectar a la rentabilidad.
Los ETCs ofrecen mayor liquidez y menores costes, mientras que la plata física permite poseer directamente el metal, pero está sujeta al 21% de IVA en España y a gastos de almacenamiento.
Los ETCs físicos replican el precio de la plata, mientras que los ETFs de mineras invierten en acciones de empresas extractoras, con mayor volatilidad y riesgos empresariales.
Sí, mediante ETCs con cobertura de divisa, como el Xtrackers IE Physical Silver EUR Hedged, aunque tienen mayores costes. Comprar un ETC denominado en euros no elimina por sí solo el riesgo cambiario.
La plata es un activo de elevada volatilidad, sensible a los tipos de interés y al ciclo económico. Aunque los ETCs cuentan con estructuras reguladas y custodios, ninguna inversión está libre de riesgos.
Aviso: este artículo tiene carácter informativo y educativo. No constituye recomendación de inversión ni asesoramiento financiero. Los ETCs son títulos de deuda colateralizados con metal, no fondos UCITS; revisa el KID de cada producto. La plata es un activo muy volátil y la inversión conlleva riesgo de pérdida de capital.
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