Participaciones del usuario Rivaldinho - Bolsa

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Rivaldinho 11/04/26 22:18

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Está claro clarinete (aunque había empeño en afirmar lo contrario) que la auditoría de KPMG era OK:https://www.eleconomista.es/salud-bienestar/noticias/13864625/04/26/el-icac-descarta-infracciones-en-la-auditoria-de-las-cuentas-de-grifols-y-propone-archivar-el-caso.htmlCosa distinta insisto es que para recuperar la confianza del inversor institucional esto sea condición necesaria pero no suficiente. Mientras no se disipen las dudas del tunneling (haberlo es muy probable lo haya, si bien el problema no creo sea de magnitud - cuantitativo - dado que sino los márgenes EBITDA de la compañía no serían tan atractivos como lo son, sino de concepto - qué nivel de práctica irregular puede haber y hasta qué punto puede la famiglia destruir por completo al resto de accionistas), no hay nada que hacer. Y ello pasa por comprar las filiales (y pasaba por no haber creado la comisión estratégica para que realmente la gestión del negocio pudiera darse por profesionalizada y llevada por externos, no por la famiglia),

Rivaldinho 10/04/26 19:12

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Piensa que tienen 16 centros en Canadá ... aún asumiendo se los han cerrado todos (sabemos que no es así, operan con "vigilancia" = ya se entiende no será a pleno rendimiento), es una cifra bien menor vs. los > 300 que tiene en USA. Sigo pensando que hasta que no se resuelva el tema HAEMA & BPC (a qué esperan ahora que tienen la revolving facility a rebosar de cash), el inversor institucional no va a "confiar" en la compañía (y por ende, seguiremos arrastrándonos por el barro en términos de cotización). Y veremos el "susto" que nos llevamos con los resultados 1Q 2026, porque (supuestamente) deberían darnos guidance anual (según prometieron en la presentación de los Full-Year 2025).

Rivaldinho 10/04/26 11:30

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

En efecto, todo "impacta", si bien el tema de Canadá ya se había hecho público días atrás. Lo que sí pudo tener consecuencia fue el incremento de cortos, que en el caso de Kintbury han pasado del 1.83% al 2% en apenas una semana:https://www.cnmv.es/portal/Consultas/ee/posicionescortas?nif=A58389123

Rivaldinho 07/04/26 10:02

Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)

A mí me salen estas cifras estimadas para 2026:EBITDA: €462m (crecimiento del 2% vs. 2025 + añado €12m de la compra de Chile);DFN: €(25)m, partiendo de los €105m a cierre de 2025 + €77m de la compra de Chile y le detraigo €207m (el 45% del EBITDA) que aproximadamente se corresponde con los €200m de Flujo de Caja Libre que lograron generar en 2025;A precios actuales (78€ / acción), me sale que está cotizando alrededor de las 5.6x EBITDA; si asumimos un múltiplo de 7.5x EBITDA, la cotización debería estar en el entorno de los 100€/acción.

Rivaldinho 06/04/26 23:59

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Leído en Estrategias de Inversión (ojo, que tenían precio objetivo anterior bien superior (potencial > 100%) y lo han recortado notablemente (se quedan con > 60%) al no creerse proyecciones del CMD):https://www.estrategiasdeinversion.com/analisis/los-brokers-recomiendan/recomendaciones-espana/alphavalue-cree-que-grifols-puede-valer-en-septiembre-n-905081

Rivaldinho 03/04/26 18:55

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Muy de acuerdo con esta reflexión, los bonos comportándose mucho mejor que las acciones (cuando supuestamente, estamos mejor en ingresos, EBITDA y reducción de apalancamiento financiero / mejora en la generación de caja), que siguen igual (o peor) que hace un año:https://x.com/SteelTrader4/status/2039463800764588318?s=20 Así que, recompra de BPC & Haema cuanto antes para eliminar las dudas persistentes en cuanto a la Gobernanza. Y pongamos una vela para que los resultados 2026 no sean un "desastre" (= 0 crecimiento); veremos también si el US$ no nos perjudica (como sucedió en 2025).

Rivaldinho 03/04/26 15:51

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Me quedo con esto (aunque la investigación está todavía en marcha):Health Canada says no link has been found between the deaths and plasma collection.

Rivaldinho 03/04/26 11:59

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Los cortos siguen presionando, tanto Millenium (+0.1%) como Kitbury (+0.12%) incrementan su apuesta bajista en los últimos días:https://www.cnmv.es/portal/Consultas/ee/posicionescortas?nif=A58389123

Rivaldinho 02/04/26 16:30

Ha respondido al tema Cementos Molins

Cada día menos liquidez y con la demanda presionando al alza (apenas han tenido que recoger papel saliente) en el último trimestre:https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7b041c46ec-ce4b-4321-b12e-0535b9e22d15%7d

Rivaldinho 01/04/26 22:03

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Nos habían prometido - hace escasamente 15 días (cierto, la evolución más reciente en Irán ha hecho tensionar los tipos al alza) - una reducción hasta 200 p.b. (https://www.grifols.com/es/view-news/-/news/grifols-to-double-revolving-credit-facility-to-2-billion-following-strong-support-from-global-bank-syndicate) y resulta que prácticamente se han quedado a la par con lo que tenían:El TLB en dólares estadounidenses, que emitirá Grifols International Services USA Inc., se fijó en SOFR +250 puntos básicos, con un OID de 99,25. Por su parte, el tramo en euros se estableció en Euríbor + 300 puntos básicos, con un OID de 99,75. Me llama la atención esto: Se amplían los tramos denominados en dólares y en euros, con un incremento especialmente significativo del tramo en euros, que alcanza los 1.250 millones de euros frente a un objetivo inicial de 500 millones, impulsado por el fuerte apetito del mercado.¿Será para tener mayor comodidad / holgura con la recompra de BPC & Haema?