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Rivaldinho 31/10/26 11:57
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Intuyo que parte importante de la caída en precio tiene que ver con el clásico período de "black-out": la desactivación (temporal) de la demanda que genera el programa de compra de acciones propias que debe respetarse durante el mes anterior a la presentación de resultados (9M-2026 en este caso). Recordemos que desde el 05-10-26, la compañía no ha hecho públicado comunicado alguno en relación a la compra de acciones propias. Por otra parte, tal y como acertadamente se comentó por aquí @adalonso , la ampliación de capital gratuita ha podido acentuar esta dinámica de precios a la baja, facilitando operaciones de trading especulativas (vendiendo acciones antiguas y recomprando vía derechos a precios inferiores). Adicionalmente, cierto es también que el sector está sufriendo presión en los márgenes a causa del alza de los costes energéticos y que MCM no es una excepción (por bien que esté más protegida que la gran mayoría de empresas que fabrican productos más "commodity" y no pueden repercutir dichos incrementos en los precios de venta a clientes), como así quedó demostrado en la presentación de resultados del 1S-2026 de finales de Septiembre (el día de San Miguel, como es tradición). Finalmente, veremos qué nos deparan los resultados de los 9M-2026, dado que - parece, en las últimas semanas, habrá que ver si se prolonga en el tiempo - la debilidad del US$ frente al €ur de este 2026 se ha ido revirtiendo (lo cual debería redundar en mejoras para MCM, dado que tiene parte no menor de sus ventas denominadas en US$, por bien que obviamente reporta sus resultados en €ur).
Rivaldinho 31/10/26 00:40
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Aquí la tabla comparativa de los resultados de 9M - 2026, estimación de @acc-anonimos-grf por un lado, consenso de mercado por otro y datos reales 9M - 2025. El próximo lunes, a cierre del mercado, veremos como han resultado:https://x.com/SteelTrader4/status/2116263260471079134?s=20
Rivaldinho 30/10/26 14:53
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Ligera reducción de los cortos de Kitbury antes de la presentación de resultados del próximo lunes, gentileza de @acc-anonimos-grf https://x.com/SteelTrader4/status/2116145890016801150?a=N7ERbwc8-jj7IDEkUV4&s=20
Rivaldinho 29/10/26 23:28
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Más reflexiones interesantes @acc-anonimos-grf :https://x.com/SteelTrader4/status/2115916565162127610?s=20
Rivaldinho 29/10/26 20:17
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
En efecto, EBITDA positivo por los pelos y beneficio neto claramente en negativo. En cambio en MCM seguimos con márgenes EBITDA superiores al 20% (no muy alejados de su punto pico en el entorno del 25% - 26%). Lo que tiene estar en segmentos "nicho" que te permiten repercutir las subidas de los costes al producto final vs. IBG que tiene un producto más "commodity" y con cliente mucho más sensible al precio.
Rivaldinho 28/10/26 21:48
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Complementando lo dicho @acc-anonimos-grf https://x.com/SteelTrader4/status/2115541612566823237?s=20
Rivaldinho 28/10/26 21:42
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Interesante artículo previo a la publicación de resultados:https://es.benzinga.com/news/spain/stocks/grifols-resultados-canada-margen-deuda-271026/En detalle, la mediana de diez analistas recopilada por Euroland apunta a ingresos de 1.960 millones de euros en el tercer trimestre, frente a 1.865 millones un año antes, y a un EBITDA ajustado de 519 millones, un 7,7 % más, con un margen que supera el 25,8 % del tercer trimestre de 2025. La previsión de flujo de caja libre antes de adquisiciones, mediana de siete estimaciones, queda en línea con los 203 millones de hace un año. => Esto nos llevaría (9M 2026) a: Ingresos de €5.534m, EBITDA de €1.373m y a un FCF (pre-M&A) de €294m. Para el conjunto del año, esas estimaciones sitúan el margen EBITDA ajustado en el 25,1 % y el flujo de caja libre en 530 millones, dentro de las previsiones de la compañía, que aspira a un margen de al menos el 25 % y a entre 500 y 575 millones de caja libre, aunque con el margen muy cerca de ese mínimo. El punto de partida exige una segunda mitad mucho más fuerte: tras generar 91 millones en el primer semestre, a Grifols le faltan entre 409 y 484 millones para cumplir su objetivo de caja. 
Rivaldinho 28/10/26 20:30
Ha respondido al tema Cementos Molins
¡Brillante análisis como siempre!Creo que, en efecto, se podrán alcanzar los €550m de EBITDA Ajustado, con un margen superior al 31%, sencillamente espectacular. Me gustará ver las cifras de CapEx de mantenimiento contemplando a SECIL por eso, a ver si en el reporte de fin de año lo incluyen (interesante, en todo caso, en la diapositiva #11 todas las adquisiciones del presente ejercicio - al margen de SECIL, tenemos otras bien interesantes, tanto en España como en Latino-América, al margen de la nueva planta de hormigón en USA).Por otra parte, la Deuda Financiera Neta espero que incluso se reduzca en este último trimestre, tal vez hasta €1.3Bn (representando unas ~2.35x => "Apalancamiento en el rango bajo-medio de 2x al cierre de 2026").Finalmente, tendremos que ver, qué importe de dividendo a cuenta nos reparten en diciembre (¿repetiremos los 55 céntimos del año anterior, o los subiremos? El BPA lleva un crecimiento del 23%, aunque podría acercarse al 30% en el cómputo total del año). Por otra parte, hablan de un complementario de 47 céntimos pagado en Julio, pero a mí me constan 43. 
Rivaldinho 28/10/26 18:18
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Más allá de los elementos puramente cuantitativos de los resultados, no perdamos de vista el nudo gordiano de la infravaloración en bolsa; van a tratar de estirar tanto como puedan (Julio 2027?) la sangría por parte de Haema & BPC (tanto en márgenes como en circulante), la cual lleva años perjudicando al accionista de GRF:https://x.com/SteelTrader4/status/2115367672946807006?s=20https://x.com/SteelTrader4/status/2115364554708562340?s=20Como siempre, reflexiones cortesía de @acc-anonimos-grf
Rivaldinho 27/10/26 11:00
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Como prometido, aquí van nuestras estimaciones para los 9M del ejercicio 2026 @acc-anonimos-grf :http://x.com/SteelTrader4/status/2115011395066761572?s=20