Participaciones del usuario Rivaldinho - Bolsa

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Rivaldinho 08/05/26 04:55

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

En relación al asunto de los inventarios, en efecto tanto en las diapositivas de la presentación como durante la call, el CFO ha dicho claramente que era para estar preparados de cara a mayores ventas, pero con todos los precedentes que tenemos al respecto de favorecer a Scranton, y con el magnífico análisis que hicisteis al respecto del importe "óptimo" de los inventarios, parece difícil creerse la película (y para "suavizarlo" te sueltan la coletilla que han hecho grandes méritos en la gestión del circulante):Inversión en inventarios para respaldar el crecimiento de Biopharma, compensada por lagestión del capital circulante

Rivaldinho 07/05/26 22:48

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Gracias @acc-anonimos-grf por hacer difusión en el foro de pcbolsa. Quedamos atentos también a que compartas los últimos (bien acertados) tweets de Varoufacker al respecto de vuestras impresiones tras la publicación de resultados!

Rivaldinho 07/05/26 19:18

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

El corto del Santander ha preguntado por ello y le ha dicho Abia que no puede decir nada por restricciones legales.Ahora Raúl (CFO) diciendo que las recompras de las filiales se esperan entre 2026 y 2027 (sin cambios vs. lo dicho anteriormente) y que se harán a través del flujo de caja orgánico generado (entiendo se refiere a que no tiraran de RCF a tal efecto). No hay nada que hacer, patada palante de nuevo.El de BoA ahora le pregunta - muy acertadamente - por la inconsistencia entre querer simplificar estructura (recompra BPC & Haema) y ahora (pasado escasamente 1 año desde el CMD) plantear lo de la IPO en USA (implica mayor complejidad). En fin, el CFO diciendo que ellos apuestan en todo caso por la simplificación y por ejecutar la recompra según planeado (en términos comerciales también - entiendo no pagar mucho más de €0.5Bn).El de Bernstein también preguntando por las filiales. Está claro que es lo que más preocupa al inversor institucional (y nos mantendrá en el barro a nivel de valoración / múltiplos): mientras no se produzca la recompra, la sombra de la sospecha seguirá sobre la famiglia. Son tediosos francamente.

Rivaldinho 07/05/26 18:34

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Ya han dicho que no van a responder a preguntas relacionadas con la (potencial) IPO en USA ...

Rivaldinho 07/05/26 18:29

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Bien visto. Por Biotest han acabado pagando más de €2Bn si no lo tengo mal entendido. El que más se ha beneficiado de todo ello es Dagá con los honorarios asociados a la transacción ...

Rivaldinho 07/05/26 17:41

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Veremos qué dicen en la llamada de las 18:30 h ... no vamos bien precisamentehttps://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7bff70c52b-aa61-43f4-bc41-5cc4e7ece751%7dParece habrá dividendo complementario (será un chiste lo de la creación de valor sostenible que dicen al final ...): La próxima Junta General de Accionistas está previsto que apruebe el dividendo final en efectivo con cargo a 2025, reforzando el compromiso de Grifols con la creación de valor sostenible para el accionista.

Rivaldinho 06/05/26 21:47

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Gracias como siempre, buenísimos los (como se decía antiguamente) Tweets que vais publicando. Ya tendremos oportunidad de comentar los resultados y sobretodo lo que cuente la directiva en la call, acerca del guidance 2026 (que se comprometieron a dar), así como de los frentes abiertos que tenemos en la vertiente corporativa: (a) Dividendo; (b) Recompra filiales; (c) IPO en USA;

Rivaldinho 06/05/26 21:44

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Ojalá algún día se ponga - ya no pido a la altura, me conformo con la mitad - del rendimiento de las otras que llevo en cartera (ejemplo de directiva sólida y creación de valor ... y eso con accionistas mayoritarios que controlan de largo más del 50% del capital y por tanto podrían mangonear mucho más que la famiglia!!):

Rivaldinho 02/05/26 21:17

Ha respondido al tema Cementos Molins

Confirmada salida al Continuo (celebrada con una subida del 8% de la cotización el pasado viernes) en Expansión:https://amp.expansion.com/catalunya/2026/04/30/69f35fdb468aeb221b8b45a2.htmlLa junta de accionistas del grupo, que cotiza en el mercado de corros, votará en junio la delegación de facultades al consejo de administración para pedir la solicitud de admisión de la totalidad de sus acciones al Continuo. Este punto del día ya ha pasado por la asamblea anual de la empresa en otras ocasiones, pero fuentes conocedoras indican que todo apunta a que esta vez el salto al mercado se hará efectivo. Y se ratifica tu vaticinio @vidmud sobre la adversa climatología del 1T en Iberia:La gestión de precios y la incorporación de nuevos negocios lograron compensar la mala climatología en España y Portugal ...

Rivaldinho 02/05/26 21:13

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Leído en El Economista (AndBank, sobre GRF):https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/13899846/05/26/rodrigo-utrera-andbank-wm-mantenemos-la-cautela-pero-estamos-positivos-en-farmaceuticas-y-firmas-de-consumo-estable.html ¿Cuál es la tesis en Grifols?Ha pasado ya por varias tormentas en los últimos años, aunque evidentemente el epicentro fue aquel informe de Gotham que cuestionaba el gobierno corporativo de la compañía. Pero desde entonces ha cambiado mucho, al igual que su entorno operativo, después del Covid y los cuellos de botella en la cadena de suministro de plasma, en el que costaba mucho subir márgenes. Ya se ha normalizado y los márgenes se van acercando a donde deben estar, con un crecimiento en ventas también más razonable.En Grifols, específicamente, el mercado percibía que tenía problemas con razón porque tenía una ratio de apalancamiento muy alta justo cuando el negocio está pasando por el peor momento de la década, cosa que suele ser una combinación mala y que aprovechan siempre los inversores cortos para intentar posicionarse.Operativamente ya se ha dado la vuelta y a nivel financiación y cash flow. Conforme la compañía va demostrando que va renovando las líneas de crédito sin excesivos problemas, poco a poco va desapalancando el balance porque va generando más caja y estamos viendo noticias positivas, como la reorganización y optimización del negocio de Estados Unidos, la posible salida a bolsa de la parte de plasma en Estados Unidos...Todo esto son catalizadores para el valor que el mercado ahora mismo está ignorando que pueden ser interesantes de cara a los próximos trimestres para demostrar al mercado que la compañía es otra y que tiene un balance que ya no ofrece las dudas que podíamos tener hace dos o tres años en la compañía.Con todos estos aspectos de mejora, la acción está cerca de mínimos, por lo que no hablamos de un potencial de un 15% o 20%. Si hace lo que debe, es una de las firmas del Ibex, con más potencial, pero también es una de las que se mueven más, así que debes tenerlo en cuenta cuando confeccionas la cartera. No le pides lo mismo a una acción tranquila, que sabes que no te va a dar sustos y donde puedes aguantar y esperar sin sobresaltos, que a una acción más volátil por la razón que sea. Pero Grifols es una compañía que tiene mucho upside desde estos niveles y la compañía lleva dos años tomando los pasos correctos.