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Nowitzki71 04/06/15 21:00
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a INTC - Intel Corp. USA? Seguimiento de la acción
Tywin Lannister!! Estoy fuera de Intel aunque les sigo de vez en cuándo, no veo nada clara la compra desde el punto de vista financiero; tengo serias dudas de que pueda ser realmente acretiva para los accionistas con el pastizal que se han gastado. Si hubieran usado los 15 billones en una recompra masiva de acciones propias, el retorno aproximado para los accionistas a igualdad de Forward P/E sería del 11% aprox en ganancias vía capital. Sin embargo habría que evaluar que beneficios puede lograr INTC, ya sea con sinergias en manufacturas, apertura a nuevos mercados, posiblidad de apuntalar aún más su posición en Datacenters, avances en R&D y el careto que se le habrá quedado a la cúpula directiva del más directo competidor de Altera (Xylinx). Para mi es demasiado complejo, sector dificil, cíclico, cambiante, ni siquiera te sabría explicar que fabrica Altera... Te dejo un link de alguien que realmente entiende Intc y el sector de semis y que da su opinión respecto a la compra. http://seekingalpha.com/article/3230646-intel-the-magic-of-fpgas Abrazote, Cesc
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Nowitzki71 11/12/14 22:59
Ha respondido al tema NOV National Oilwell Varco
Hombre Solrac!, gracias; por cierto pregunta directa para ti que conoces el tema energético, cuál es tu opinión respecto al precio más o menos objetivo del petróleo? Abrazo, Cesc
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Nowitzki71 11/12/14 22:56
Ha respondido al tema NOV National Oilwell Varco
Crazy! Exxon es la hostia, creo que hasta Coca Cola tiene más volatilidad, como opción tranquila la veo válida, Schlumberger me gusta, pero creo que la valoración de NOV así a cascoporro es más atractiva, creo que los de Morningstar han bajado el fair value tanto de NOV como de SLB pero las ven con margen de seguridad. BHP, personalmente, los tengo por muy muy ineptos, llevan un pastizal (10 billones?) invertido en el proyecto de potash en Jansen (Canadá), las estimaciones es que el proyecto no bajará de los 15 billones, no se como cojones van a rentabilizarlo, para mi, un fail total, lo que no significa que pueda ser buena opción, o incluso un pelotazo, pero antes que BHP, hasta me compraría un ETF del Ibex. Abrazo, Cesc
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Nowitzki71 11/12/14 22:38
Ha respondido al tema NOV National Oilwell Varco
Hola Donizt, Estoy fuera de NOV desde hace casi 1 año, me sigue pareciendo -a estos precios- una muy buena opción a l/p, las valoraciones son mega atractivas a estos niveles, un balance a toda prueba, muy buen equipo directivo. Parece que al mercado le preocupa que una bajada de capex en el sector les afecte mucho, tradicionalmente han sabido capear bien los vaivenes derivados del precio del crudo, en 2009 no les fue nada mal. Como +plus, NOV ha sabido tradicionalmente moverse bien en el ámbito de compras, si el crudo baja podrán hacer más adquisiciones baratas ya que el mercado de M&A sectorial se resentirá, también creo recordar que una parte de los ingresos de NOV eran recurrentes por mantenimiento y por lo tanto poco vinculados al "subyacente". Hay mucho value metido en NOV, no te se decir si está para entrar porqué no soy quien para hacerlo, francamente ya no la sigo y hay muchas más cosas que desconozco de las que se, pero parece una opción solvente y de calidad en un sector castigado. También te digo que me gusta más por un tema de simplicidad su spin off en distribución D NOW, pero la hostia para D NOW ha sido menor. Luego tienes que saber tratar emocionalmente con la volatilidad asociada al precio del crudo (a sabiendas que el negocio realmente no es tan, tan dependiente), yo he leído opiniones bien fundamentadas al respecto, el problema es que me parecen igual de fundamentadas las que afirman que el precio objetivo aprox del crudo está en 100 o 125$ por barril, que las que afirman que debería estar a 50 y la horquilla de valoraciones para NOV es distinta a 50 que a 125, que cada cual haga sus nºs. Y los paises productores, joer, la cremme de la cremme de la estabilidad política y la democracia liberal, Rusia, Arabia Saudi, Iraq, Venezuela..., menos USA que evidentemente es un pais decrépito que se va al garete (desde hace 70 años), igual que el dólar, Google, la industria del cine y no cuántas cosas más. Slds, Cesc
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Nowitzki71 22/09/14 22:41
Ha respondido al tema Gestionar dinero de familiares
Hola Siamés, gracias por la respuesta. Ya he descartado que nadie meta dinero en mi cuenta por posibles desajustes a nivel fiscal. Pero si se permitiera, no es algo descabellado en absoluto, ya que si bien podrías perder llegado el momento la exención dividendil, también generas cierta escala o masa crítica que reduce cargos por comisiones, tanto en la compravente de valore como en el cobro de dividendos; y de hecho para el que recibe la pasta es un "float", es decir dinero que no tienes que devolver hasta "x" fecha y además devolverías sólo por valor liquidativo, en contrapartida, compartes también el "upside". Pero bueno, iremos a algo más simple y sencillo, más asequible, vía fondos, nada de dividendos y plusvalías, cuanto menos lío mejor. Abrazo, Cesc
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Nowitzki71 22/09/14 22:37
Ha respondido al tema Gestionar dinero de familiares
Eps Crazy, lo bueno de indexarlo es que no puedes hacerlo peor que el mercado, y eso puede ser muy reconfortante en casos de stress bursátil, he mirado el mixto de Bestinver (el Internacional) y creo que es muy adecuado para cualquier inversor ya que es 45% RF y 55% RV, la parte de RV corre a cargo de uno de los mejores equipos gestores del planeta. Abrazo, Cesc
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Nowitzki71 21/09/14 22:17
Ha respondido al tema Gestionar dinero de familiares
Gracias, descarto definitivamente el tema gestión via mi cuenta, creo que nos haremos un mútuo favor si se abre cuenta a su nombre y le recomiendo una gestión conservadora con fondos de inversión, tipo "dollar value averaging" y a tirar millas. Un saludete, Cesc
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Nowitzki71 21/09/14 17:31
Ha respondido al tema Gestionar dinero de familiares
Donación? sabes que efectos puede tener a nivel tributario? En ocasiones veo "Bestinvers mixtos".... Muy bueno lo de la clave xD!!
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Nowitzki71 21/09/14 17:29
Ha respondido al tema Gestionar dinero de familiares
Gracias Pelos Sr, buena exposición, algún otro familiar me ha preguntado directamente "que comprar", pero nunca doy respuesta a este tipo de peticiones. Si gestionas el dinero de un familiar, lógicamente lo haces en función de tu perfil, no del suyo, és una sólida objeción para meterse en berenjenales. Lo de los bancos es muy significativo, existe un sustrato emocional muy hispano que otorga a directores de oficina, el mismo status que en USA se le daría a JP Morgan. Gracias - Slds, Cesc
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