Participaciones del usuario Nowitzki71 - Bolsa

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Nowitzki71 05/11/13 22:30

Ha respondido al tema El esfuerzo.

Helmz, te estaba "buscando" among the foro. 1/ Gracias por los apuntes que me pasaste de Weight Watchers, hoy he inciado una pequeña posición y otra en IBM; para ello y con cierto dolor he tenido que deshacerme de Teva, cosas de ir "fully invested". 2/ Discrepo del compañero que dice que la peli es una mierdaca, "Match Point" es una de las grandes del gran Woody Allen, por cierto, siempre me quedo a cuadros cuándo veo una peli seria de Woody Allen, como Match Point, Melinda & Melinda o Cassandra`s Dream y hay peña en el cine que se ríe de manera sistemática cada 3 diálogos y medio aunque sea un drama, WTF?? 3/ No se como se me había pasado por alto en nuestra lista de frontmans, al gran Ramoncín versionando "Come as you are" de Nirvana, seguramente lo has oído, sino es así ya puedes estarme agradecido: http://www.youtube.com/watch?v=KgbS6ONWUXg 4/ Disculpas por el offtopic. Abrazo, Cesc

Nowitzki71 30/10/13 00:24

Ha respondido al tema FERROVIAL, ¿infravalorada?

Bueno, si dan sobre el 4% de dividendo está correctillo, como le comentaba a Corredor no soy muy de dividendos, pero que te paguen por esperar no es mala opción. Gracias por la info, Slds Cesc

Nowitzki71 30/10/13 00:22

Ha respondido al tema FERROVIAL, ¿infravalorada?

Sips, es bueno que no reduzcan más, en cuánto a los dividendos, no es mala noticia, dentro de mi escala de "capital allocation" no están muy arriba, prefiero las recompras masivas si el VI está debajo de la cotización, o simplemente mantener un activo que tiene un enorme "pricing power" como HAH, a ver si algún día lo explican. Gracias por los links, Slds, Cesc

Nowitzki71 28/10/13 23:35

Ha respondido al tema FERROVIAL, ¿infravalorada?

Hola Corredor, FER ya ha dado resultados, ligero aumento de las ventas aunque ha descendido el Ebitda; muy buen comportamiento de sus activos estrella -motivo por el cual me sorprende más si cabe la consabida venta del 8,65% de Heathrow Holdings-; cartera en niveles récord parcialmente atribuible a la integración de Enterprise en UK. Posición neta de caja (ex proyectos de infraestructura) de +800 millones EUR sin contar con el cash generado por la venta. He revisado numerillos "back of the envelope" y me sale una valoración de 16/17 lerus por acción, por siempre suelo pecar de optimista; en mi caso, de momento sin movimientos, no veo alternativas claramente mejores a FER, buen modelo de negocio, alto grado de internacionalización, buen capital allocation demostrado en sus últimas adquisiciones (Enterprise y Steel para mi están muy bien compradas) y saneada a nivel financiero. Un saludete, Cesc

Nowitzki71 27/10/13 21:40

Ha respondido al tema Entendiendo los Filtros de selección de acciones de Benjamin Graham

Muy buen post, En mi opinión personal Graham define las bases de la inversión moderna (junto con Phil Fisher), con sus metáfores sobre Mr Market, su visión de las acciones como un título de propiedad sobre el equity o inversión vs especulación y sobretodo el concepto de margen de seguridad. Creo que eso es lo importante ya que los filtros numérico-contables los esboza en otra época, con un panorama empresarial muy distinto al actual (mayor peso industrial vs servicios y tecnología actualmente); Graham marcó unas pautas que sirvieran como guía básica al inversor particular, personalmente me interesa mucho más la filosofía subyacente que los filtros en si. También creo que para profundizar en los principios de Graham hay que leer a Buffett que es la síntesis perfecta de Graham y Fisher. Un saludo, Cesc

Nowitzki71 27/10/13 21:10

Ha respondido al tema FERROVIAL, ¿infravalorada?

Hola Corredor, Personalmente no doy saltos de alegría ya que si tienes amarrados 2 de los mejores infra-assets del mundo (Heathrow Holdings y la ETR407) que además reparten dividendos crecientes, porqué motivo te deshaces de ellos?; FER afirma que lo hace en pos de la diversificación, nuevos proyectos etc..pero si es para un dividendo extraordinario lo entiendo y comparto todavía menos (es como si Buffett se fuera despojando de Coke y American Express para financiar un dividendo, WTF?¿), los del Pino sabrán lo que hacen pero estaría bien que lo explicaran mejor; veremos sin en la presentación del último cuarto son un poco más explícitos. La valoración en línea con las últimas desinversiones a un EV/Ebitda =15 aprox, que para un activo que genera un 50% de Ebitda y cuyos flujos de caja están protegidos contra la inflación no me parece para echar cohetes, quizás los tiros vayan por el tira y afloja para reubicar Heathrow, o no claro... Un saludete, Cesc

Nowitzki71 10/10/13 23:43

Ha respondido al tema ACS, ¿dónde está el truco?

Si, son "mostly efficient" en palabras de uno de mis inversores de cabecera Monish Pabrai; pero los aspectos psicológicos más o menos perversos vinculados a estas noticias provocan que en ciertos momentos todo el mundo este en el mismo lado del "trade" y genere desequilibrios. Tengo ganas de ver los datos del siguiente trimestre a ver como queda la deuda. ACS ha pegado una buena estirada, escasean las oportunidades en el otrora fértil Ibex, una de las que más me jode -con perdón- es BME, pero aquí no valen las batallitas del "yo estuve a punto de comprar BME a 18 eur". Igualmente un placer. Si "leo" a Helmz lo saludo de tu parte. PS, por cierto que tienes en cartera si no es indiscrección? Take care, Cesc

Nowitzki71 10/10/13 23:13

Ha respondido al tema ACS, ¿dónde está el truco?

Mmmm, efficient markets, bastante efficient ciertamente. Un saludete, Cesc

Nowitzki71 10/10/13 22:49

Ha respondido al tema ACS, ¿dónde está el truco?

Berebere, disculpa la falta de respuesta, los compañeros H3po4 y Lafarge nos han ilustrado al respecto (me incluyo). Un saludete, Cesc

Nowitzki71 10/10/13 21:33

Ha respondido al tema ¿Potash Corp, oportunidad o harakiri?

Disculpa por tardar en responder, gracias por el insight Trueno, siempre es interesante tener opiniones de primera mano, parte de los ferts se quedan en el suelo y es por este motivo que hay años de infrautilización, lo del precio también me parece en línea con lo que se ha publicado últimamente, tienden a bajar no se si por sentimiento de mercado o simplemente por ajustes oferta / demanda, veremos que dicen los próximos reports. Oligarcas rusos, que esperan los de HBO para lanzar una serie? Take care, Cesc