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Lagrimas Woke 24/12/25 16:59

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

O quizas no lo compran, y lo dejan ahi sin decir ni mu y siguen con su juego cruzado, alegando que lo haran cuando tengan dinero. Ese es un riesgo real..., te crees que esta gente va a ceder del 100% del control, al 30% que tienen en grifols... El problema es que mientras no les obliguen, no haran nada, es como si a ti te dicen que vayas contra tus propios intereses economicos, imagino que solo lo haras si te alguien te obliga totalmente coaccionado.

Lagrimas Woke 24/12/25 16:37

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suprimir el juego cruzado es clave en eso, sin empresas cruzadas, se reduce el riesgo de tunelizacion masivamente. Es verdad que la estructura fiscal en España te obliga a crear algo parecido, para evitar patrimonio, cosa que los propietarios de Grifols igualmente estan expuestos, y desde fuera que no existe en ningun pais del mundo la misma depredacion de robo fiscal a las personas, se vea raro. Cuanto mas simplificada este la estructura, mejor.

Lagrimas Woke 24/12/25 16:34

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Dicen que lo van a hacer sin deuda, esperemos que asi sea, es una prueba ultima de fuego, ya que ya van dos veces seguidas que decian algo, y hacian otra cosa.

Lagrimas Woke 23/12/25 16:59

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Ambas cosas, la deuda como gobierno corporativo, dos de las cosas mas faciles de solucionar, pero por lo que toda empresa se va al garete por culpa de ello. Torres mas altas han caido, solo espero que esta no sea otra de la lista.

Lagrimas Woke 22/12/25 16:19

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La deuda es la clave en la valoracion de la empresa ahora mismo, es donde mas valor harian ahora mismo, a medida que vaya desapareciendo la deuda, otras metricas tendran mas sentido como la diversicacion. en 2020 hubo mucha distorsion en valoraciones, yo suelo tener cuidado cuando me toca hacer comparaciones con los multiplos del pasado. Esta muy castigada, podria cambiar la cosa en 2026, (como en el brandy de azvalor) al final piensa que las empresas en el corto y medio plazo, tanto para arriba como para abajo, se mueven en funcion de las dudas, (dudas buenas como malas), tambien sostengo que los tipos bajos, podrian ayudar a la empresa, por dudas buenas, de hecho sabremos si la deuda es el mayor impulsor de valor, si vemos correlacion inversa entre la empresa y los tipos.

Lagrimas Woke 29/11/25 00:07

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Debe empezar a usar el flujo de caja para pagar la deuda, hasta que no se despalanque y reduzca la deuda a niveles mucho mas bajos, como si tiene el monopolio mundial de plasma, porque no seria de los accionistas, del equity, sino de los acreedores, es decir, los que le prestan el dinero. Han estado a un pelo de perder la mitad de la empresa, una mala noticia, una "guerra" cualquier tonteria de esas el año pasado cuando estaba a 7€ , que hubiese disparado los tipos de interes, y lo mas seguro que le hubiesen saltado los convenants, que aun que desconociendo los precios de ejecucion, no creo que estuviesen demasiado lejos, o literalmente hubiesen ido a ampliacion de capital, (salvo rescate del gobierno y a ver bajo lupa de bruselas/USA a ver que pasa). Hasta que no alejen el riesgo de la deuda, dara igual..., tienen deuda que cotiza a PER 14.. (7.125%)., no se va a ir demasiado mas lejos de eso, Tienen que reducir la deuda y arreglar lo de scraton...,

Lagrimas Woke 26/11/25 16:59

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y no tienes ningun problema de invertir por tu cuenta, pese al coste fiscal ?. Yo estoy en ciertas encrucijadas mentales tambien, al final algo sencillo, pero difiriendo fiscalmente, puede acabar a la larga siendo mas beneficioso, siempre que no se carguen las ganancias no realizadas Pero soy muy consciente del tremendo negocio que es la gestion activa.... y los muchos trucos que usan para retener el capital de los inversores, y es hasta una cuestion de estado, porque los salarios del sector pagan irpf maximos.

Lagrimas Woke 26/11/25 14:55

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Si algo podran hacer por ahi como dices, seguramente habra mucha trampa..., pero no da para resolver nada. Los medicos y personal sanitario es del 55% del coste medio de los hospitales, y luego el margen de los hospitales y aseguradoras llegan al 12% mas o menos entre los dos. Con el gasto subiendo por el envejecimiento de la poblacion, lo unico que pueden hacer la izquierda en estados unidos para reducir el coste y hacerlo accesible a los mas pobres en estados unidos es como pasa en Europa..., una combinacion de subida de impuestos y deterioro de la sanidad, con listas de espera mas altas, y mal pagar a los profesionales.

Lagrimas Woke 26/11/25 14:47

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Donde si hay margen es en farmacologia. Pero en hospitales, seguros, y equipos..., andan ajustados. Reemplazando los hospitales privados por publicos, y reemplazando las aseguradoras por modelos Healthcare for all, como mucho bajas los costes medicos un 10 -12%. HCA Corp, la mayor empresa de hospitales privados de estados unidos (por cierto en maximos historicos y subiendo mas que tecnologicas), gana un 8% de margen sobre ingresos a beneficios neto, mientras que UnitedHealth, que es un conglomerado entre seguros y hospitales, su margen neto historico es del 6% Y son dos de las mayores empresas que tienen ventajas estructurales de coste.Ahora bien.., donde como te dije, para bajar el coste medico es en salarios, un hospital gasta del 50% al 60% en nominas a medicos enfermeros y demas personal, y los gastos de farmacologia es cerca del 20%. Como muchisimo, reduciendo el coste de los medicamentos a la mitad (con lo que eso implicaria), y asuminto publico todo lo demas, sin tocar los salarios, bajarias como maximo un 25% el coste medico,

Lagrimas Woke 26/11/25 14:32

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Estados unidos estan jodidos con los costes medicos, y lo peor de todo es que mirando por encima las cosas dudo que haya una solucion a eso, porque todo apunta que para que una sanidad sea de calidad (en cualquier parte del mundo) , tiende a ser proporcionalmente cara, por desgracia, aun que con matices. Practicamente una buena parte de los descubrimientos medicos relevantes en las dos ultimas decadas, han salido de estados unidos, tanto de investigacion, como biotecnologicas, instrumentacion y maquinas ademas de farmacologia. Los costes medicos altos en estados unidos provienen mas de lo que parece de los salarios de los medicos, antes de los beneficios de hospitales y aseguradoras de salud, por tanto reemplazar eso a modelos publicos sin animo de lucro es arduo dificil, ya que no atraeras a ningun medico con salarios mas bajos, EDIT: ajustado datos.en Estados unidos el salario de un medico es aproximadamente 6 veces superior al salario mediana, y unas 4 - 5 veces al salario medio.En España, el salario de un medico es unas 2 veces superior al salario mediana, y sobre 2 veces al medio. (es decir, los salarios de los medicos en España si fuesen proporcionales a lo que cobran en estados unidos, deberian superar los 10.000 al mes)