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Participaciones del usuario Lagrimas Woke - Bolsa

Lagrimas Woke 23/12/25 16:59
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Ambas cosas, la deuda como gobierno corporativo, dos de las cosas mas faciles de solucionar, pero por lo que toda empresa se va al garete por culpa de ello. Torres mas altas han caido, solo espero que esta no sea otra de la lista.
Lagrimas Woke 22/12/25 16:19
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
La deuda es la clave en la valoracion de la empresa ahora mismo, es donde mas valor harian ahora mismo, a medida que vaya desapareciendo la deuda, otras metricas tendran mas sentido como la diversicacion.  en 2020 hubo mucha distorsion en valoraciones, yo suelo tener cuidado cuando me toca hacer comparaciones con los multiplos del pasado. Esta muy castigada, podria cambiar la cosa en 2026, (como en el brandy de azvalor) al final piensa que las empresas en el corto y medio plazo, tanto para arriba como para abajo, se mueven en funcion de las dudas, (dudas buenas como malas), tambien sostengo que los tipos bajos, podrian ayudar a la empresa, por dudas buenas, de hecho sabremos si la deuda es el mayor impulsor de valor, si vemos correlacion inversa entre la empresa y los tipos.
Lagrimas Woke 29/11/25 00:07
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Debe empezar a usar el flujo de caja para pagar la deuda, hasta que no se despalanque y reduzca la deuda a niveles mucho mas bajos, como si tiene el monopolio mundial de plasma, porque no seria de los accionistas, del equity, sino de los acreedores, es decir, los que le prestan el dinero. Han estado a un pelo de perder la mitad de la empresa, una mala noticia, una "guerra" cualquier tonteria de esas el año pasado cuando estaba a 7€ , que hubiese disparado los tipos de interes, y lo mas seguro que le hubiesen saltado los convenants, que aun que desconociendo los precios de ejecucion, no creo que estuviesen demasiado lejos, o literalmente hubiesen ido a ampliacion de capital, (salvo rescate del gobierno y a ver bajo lupa de bruselas/USA a ver que pasa). Hasta que no alejen el riesgo de la deuda, dara igual..., tienen deuda que cotiza a PER 14.. (7.125%)., no se va a ir demasiado mas lejos de eso, Tienen que reducir la deuda y arreglar lo de scraton...,
Lagrimas Woke 26/11/25 16:59
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
y no tienes ningun problema de invertir por tu cuenta, pese al coste fiscal ?. Yo estoy en ciertas encrucijadas mentales tambien, al final algo sencillo, pero difiriendo fiscalmente, puede acabar a la larga siendo mas beneficioso, siempre que no se carguen las ganancias no realizadas Pero soy muy consciente del tremendo negocio que es la gestion activa.... y los muchos trucos que usan para retener el capital de los inversores, y es hasta una cuestion de estado, porque los salarios del sector pagan irpf maximos. 
Lagrimas Woke 26/11/25 14:55
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Si algo podran hacer por ahi como dices, seguramente habra mucha trampa..., pero no da para resolver nada. Los medicos y personal sanitario es del 55% del coste medio de los hospitales, y luego el margen de los hospitales y aseguradoras llegan al 12% mas o menos entre los dos. Con el gasto subiendo por el envejecimiento de la poblacion, lo unico que pueden hacer la izquierda en estados unidos para reducir el coste y hacerlo accesible a los mas pobres en estados unidos es como pasa en Europa..., una combinacion de subida de impuestos y deterioro de la sanidad, con listas de espera mas altas, y mal pagar a los profesionales. 
Lagrimas Woke 26/11/25 14:47
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Donde si hay margen es en farmacologia. Pero en hospitales, seguros, y equipos..., andan ajustados. Reemplazando los hospitales privados por publicos, y reemplazando las aseguradoras por modelos Healthcare for all, como mucho bajas los costes medicos un 10 -12%. HCA Corp, la mayor empresa de hospitales privados de estados unidos (por cierto en maximos historicos y subiendo mas que tecnologicas), gana un 8% de margen sobre ingresos a beneficios neto, mientras que UnitedHealth, que es un conglomerado entre seguros y hospitales, su margen neto historico es del 6%  Y son dos de las mayores empresas que tienen ventajas estructurales de coste.Ahora bien.., donde como te dije, para bajar el coste medico es en salarios, un hospital gasta del 50% al 60% en nominas a medicos enfermeros y demas personal, y los gastos de farmacologia es cerca del 20%. Como muchisimo, reduciendo el coste de los medicamentos a la mitad (con lo que eso implicaria), y asuminto publico todo lo demas, sin tocar los salarios, bajarias como maximo un 25% el coste medico, 
Lagrimas Woke 26/11/25 14:32
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Estados unidos estan jodidos con los costes medicos, y lo peor de todo es que mirando por encima las cosas dudo que haya una solucion a eso, porque todo apunta que para que una sanidad sea de calidad (en cualquier parte del mundo) , tiende a ser proporcionalmente cara, por desgracia, aun que con matices. Practicamente una buena parte de los descubrimientos medicos relevantes en las dos ultimas decadas, han salido de estados unidos, tanto de investigacion, como biotecnologicas, instrumentacion y maquinas ademas de farmacologia.  Los costes medicos altos en estados unidos provienen mas de lo que parece de los salarios de los medicos, antes de los beneficios de hospitales y aseguradoras de salud, por tanto reemplazar eso a modelos publicos sin animo de lucro es arduo dificil, ya que no atraeras a ningun medico con salarios mas bajos, EDIT: ajustado datos.en Estados unidos el salario de un medico es aproximadamente 6 veces superior al salario mediana, y unas 4 - 5 veces al salario medio.En España, el salario de un medico es unas 2 veces superior al salario mediana, y sobre 2 veces al medio.  (es decir, los salarios de los medicos en España si fuesen proporcionales a lo que cobran en estados unidos, deberian superar los 10.000 al mes) 
Lagrimas Woke 26/11/25 14:19
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Una pregunta Road, tu solo llevas en fondos de inversion Azvalor verdad ? , ninguno otro ? pero por conviccion, o por algun otro motivo ? gracias. 
Lagrimas Woke 20/11/25 17:47
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
La familia no te la vas a quitar nunca, asi que por ese lado siempre cotizara con descuento sobre el valor real por culpa de la situacion, incluso arreglando las participaciones cruzadas con scraton, que eso deberia ser lo minimo a hacer, sin nada cruzado, y no me fio de que lo vayan a hacer, por mucho que lo hayan anunciado, esta gente estuvo a punto de perder la empresa con las caidas por la pignoracion, incluso nunca se sabe si realmente se haya intervenido en secreto con los bancos desde algun lado, nunca lo sabremos, en mi caso, pago el riesgo con recelo. El EBITDA no esta mal, pero prefiero usar el EBIT. Las biotech no es baladi ni trivial, es un riesgo severo que esta ahi, y esto no es como la conduccion autonoma que puedes ver videos cada semana con actualizaciones de software y determinar la curva..., esto se puede anunciar desde una gran pharma (que no seria lo habitual) o desde mini biotech segregadas de los institutos y universidades, y/o pharmas de cualquier lado, (que si seria lo habitual), pero siempre aparecera de golpe, sin ser esperado, ya que entre laboratorios, necesitan tener secretismo extremo porque no es lo mismo que lo monetice una empresa, que dos, tal y como pasa con Mounjaro vs Ozempic, es un riesgo que existe, pero en mi caso, pago el riesgo. Llevara tiempo, porque ya sabes que el desapalancamiento es durisimo y es casi ahorrar todo lo que vale la empresa, en la practica imagino que reduciran la deuda a la mitad, y refinanciaran el resto a largo plazo con un perfil de deuda mejor, luego, a repartir dividendos, 
Lagrimas Woke 20/11/25 03:00
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Dentro ayer, de las Clase A, posicion moderada. Solo espero que no haya ni fraude contable, ni que Vertex y cualquier otra biotech, saquen alguna terapia que destruya los tratamientos. A menos que los Grifols no quieran trabajar para los bancos (y menos si estoy dentro yo), les conviene pagar la deuda, un 7% de interes es una salvajada..., el BBB corporate yield esta en un 5.07% a 18/11/2025, los BB que son calificados bonos basura al 5.5%-6% ... y no es hasta el B corporate yield, salta hasta el 7%. , por ponerlo en perspectiva, la siguiente nota de la B, es  como esta calificada la deuda de Venezuela. Es decir, le presta deuda al mismo coste o incluso un poco mas caras, que las Oil Drillers o Shipping.. y mira que es decir.